CC BY
40DOI 10.24411 /2076-1503-2020-11168 ПРАВКИН Сергей Алексеевич,
кандидат юридических наук, доцент, доцент кафедры «Административное право, экологическое право, информационное право» Юридического института Российского университета транспорта (МИИТ),
e-mail: pravkin@bk.ru
СМИРНОВА Вера Владимировна,]
кандидат юридических наук, доцент, доцент кафедры «Административное право, экологическое право, информационное право» Юридического института Российского университета транспорта (МИИТ),
е-таН: veryvera@list.ru
БАНКОВСКИЕ ГРУППЫ И БАНКОВСКИЕ ХОЛДИНГИ В СИСТЕМЕ ЦИФРОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Аннотация. В данной статье рассмотрены банковские группы и банковские холдинги в системе цифровой архитектуры финансового рынка. Осуществление банками операций, связанных с лизингом, факторингом, инвестициями и их кооперация с финтех-компаниями, производит эффект новых холдингов как единых имущественных комплексов. Системное влияние на банковскую систему оказывает финтех-индустрия. Новые возможности банковского сектора связаны, прежде всего, с применением технологий больших данных, распределенного реестра, мобильных платежей. Цель работы состоит в определении правовых основ деятельности банковских холдингов, которые создаются с участием фин-тех-компаний и в выявлении особенностей деятельности объединений с участием кредитных и некредитных организаций и в оценке влияния финтех-индустрии на новую «архитектуру» финансового рынка. В работе использованы методы: анализа, формально-юридический, системно-структурный, выработки правовых решений. Авторы приходят к выводу о том, что в настоящее время происходит обновление традиционных финансовых объединений и конгломератов, таких как банковские группы и банковские холдинги, у которых появляются новые платформенные решения и сервисы. Банки и финтех-индустрия взаимно интегрирются, происходит преобразование их как организаций холдингового типа на новой основе. Современный мировой финансовый рынок оказывает влияние на появление новых платформенных решений и сервисов для банковского сектора в России. Все это обуславливает необходимость совершенствования правового регулирования современной модели финансового рынка.
Ключевые слова: финансовый рынок, блокчейн, финтех-индустрия, необанки, смарт-контракт, банковская группа, банковский холдинг.
PRAVKIN Sergey Alekseevich,
Candidate of Law, Associate Professor, Associate Professor of the Department "Administrative Law, Environmental Law, Information Law" of the Law Institute of the Russian University of Transport (MIIT)
SMIRNOVA Vera Vladimirovna,
Candidate of Law, Associate Professor, Associate Professor of the Department "Administrative Law, Environmental Law, Information Law" of the Law Institute of the Russian University of Transport (MIIT)
BANKING GROUPS AND BANK HOLDINGS IN THE DIGITAL ARCHITECTURE OF THE FINANCIAL MARKET
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 11 • 2020
Annotation. This article discusses banking groups and bank holdings in the digital architecture of the financial market. Banks ' operations related to leasing, factoring, and investment, and their cooperation with fintech companies, produce the effect of new holdings as single property complexes. The fintech industry has a systemic impact on the banking system. New opportunities in the banking sector are primarily associated with the use of big data technologies, distributed ledger, and mobile payments. The aim of this work is to define the legal foundations of the activities of Bank holding companies, which are created with the participation of FINTECH companies and to identify the characteristics of associations activities involving credit and non-credit institutions and to assess the impact of FINTECH industry in the new "architecture" of the financial market. The following methods are used in the work: analysis, formal-legal, system-structural, development of legal solutions. The authors come to the conclusion that traditional financial associations and conglomerates, such as banking groups and bank holdings, are currently being updated with new platform solutions and services. Banks and the fintech industry are mutually integrated, and they are being transformed as holding-type organizations on a new basis. The modern global financial market has an impact on the emergence of new platform solutions and services for the banking sector in Russia. All this makes it necessary to improve the legal regulation of the modern model of the financial market.
Key words: financial market, blockchain, fintech industry, neobanks, smart contract, banking group, bank holding
Мировой рынок финансовых технологий развивается и оказывает влияние на сервисы современного банковского сектора. Особое воздействие на банки оказывает финтех-индустрия. «ФинТех-рынок состоит из финансовых сервисов, которые разрабатываются компаниями при использовании новых информационных технологий. Среди основных технологий, лежащих в основе финтех-сервисов, можно выделить технологии Больших данных, мобильных платежей, распределенного реестра и др.» [2, с. 80]. Современные банковские организации, действуя на финансовом рынке, стремятся к объединению не только друг с другом, образуя банковские группы, но и кооперируясь с компаниями различного типа, включая финтех-компании.
В соответствии со ст. 4 Федерального закона от 02.12.1990 №395-1 «О банках и банковской деятельности» банковская группа представляет собой объединение юридических лиц, где одно или несколько юридических лиц как участники банковской группы контролируются головной кредитной организацией. В отличие от банковской группы банковский холдинг является объединением юридических лиц с участием кредитной организации, которая находится под контролем юридического лица, которое не является кредитной организацией. Все иные организации банковского холдинга также находятся под влиянием головной организации банковского холдинга.
Банковские группы и банковские холдинги являются устоявшейся формой объединения при участии кредитных организаций. Новое юридическое лицо при этом не образуется, но участники подобных объединений создают механизмы юридического и иного влияния друг на друга в принятии решений. При этом банковские холдинги можно считать едиными хозяйствующими субъек-
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 11 • 2020
тами, включающими в себя большое многообразие юридических лиц, участвующих либо в совместной деятельности, либо холдинговый тип организаций выражается в порядке принятия решений. Это определенная зависимость от головной организации на основе акционерного законодательства и с участием кредитной организации. Создаются «параллельные банки», т.е., структуры, которыми управляют одни и те же собственники. Создание банковских групп и финансовых холдингов дает возможность гибко управлять финансами структур, входящих в данные объединения. Международная финансовая практика использует также понятие «финансовый конгломерат», под которым понимается «группа или подгруппа, во главе которой стоит регулируемое юридическое лицо или в которой как минимум одна из дочерних компаний является регулируемым юридическим лицом» [4, с. 92]. При этом сами банковские холдинги выступают как подвид финансового конгломерата или единого хозяйствующего субъекта.
Финтех-компании взаимодействуют с кредитными организациями и с Банком России по разным направлениям. Уже реализованными являются проекты по учету электронных закладных, использованию цифровых аккредитивов и цифровых банковских гарантий. Важным является встроенный сервис проверки подлинности электронной подписи. Функционал современных сервисов банков связан с осуществлением платежей и расчетам по сделкам. Значительную основу банковской деятельности также теперь составляет процесс управления личными данными при осуществлении операций с личными финансами. «Развитие цифровых технологий приводит также к постоянному размыванию границ финансовой отрасли в институциональном выражении. Банки
и другие финансовые организации начинают кооперироваться с финтех-компаниями, все больше финансовых сервисов предоставляют отнюдь не финансовые организации» [6, с. 75].
Одновременно Банк России изучает возможность создания цифровой валюты - цифрового рубля, единицы которого будут обозначаться уникальным цифровым кодом. Причем, цифровой рубль на обозримую перспективу не должен заменить обычный рубль. Он будет считаться дополнительной формой национальной валюты. Цифровой рубль должен обеспечить скорость и безопасность платежей. Считается, что он позволит применить более новые технологии в системе платежей и расширит пространство финансового рынка. Важной задачей внедрения цифрового рубля станет предупреждение ухода в иные цифровые валюты, обеспечивая устойчивость национальной платежной системы.
Развитие новой системы взаимодействия субъектов финансового рынка размывает действие традиционных финансовых институтов. «Следствием цифровизации финансовых услуг становится также усиление процесса дезинтерме-диации, предполагающего устранение финансовых посредников, преимущественно банковских. Избавляя потребителя от необходимости привлекать дополнительных посредников, финансовые технологии оказывают давление на традиционные бизнес-модели финансовых организаций, усиливаю конкуренцию со стороны новых способов предоставления финансовых услуг» [6, с. 75]. На финансовых рынках широко используются стартапы, краудфандинговые платформы для инвестирования.
Современная цифровая платформа банковской инфраструктуры включает в себя такие элементы: платформа-маркетплейс для финансовых услуг и продуктов; платформа для регистрации финансовых сделок; платформа быстрых платежей; перспективная платежная система (ППС) Банка России; национальная система платежных карт (НСПК); система передачи финансовых сообщений; единая система идентификации и аутентификации (ЕСИА) и биометрическая система; сквозной идентификатор клиента; платформа для облачных сервисов, платформа на основе технологии распределенных реестров [8]. При этом банковские группы и банковские холдинги в комплексе могут оказывать не только финансовые, но и иные услуги. Особенно это проявляется в случае кооперации с финтех-компаниями.
Отчетность банковской группы или банковского холдинга должна быть консолидированной и предоставляться в Банк России. Типичным примером банковского холдинга можно назвать Республиканскую Финансовую Корпорацию, которая
включает в себя банковские, страховые и иные организации. Консолидированная отчетность финансовых групп должна также проходить аудит. При этом никто не освобождает данные структуры от соблюдения базовых нормативов в сфере банковской деятельности, которые установлены Банком России. Например, - это Индикаторы финансовой доступности.
Индикаторы финансовой доступности с 2015 года публикуются на официальной странице Банка России. Эти Индикаторы напрямую разработаны с учетом рекомендаций Альянса за финансовую доступность и Всемирного банка. В соответствии с данными рекомендациями все цифровые транзакции в распределенном реестре цифровых транзакций должны подпадать под определение исполнения договора в автоматическом режиме, в электронной форме или смарт-кон-трактом.
В мировой финансовой системе происходит сближение континентальной и англо-американской модели. Одновременно к ним «подтягивается» финтех-индустрия. Рынок банковского финансирования и рынок ценных бумаг «перетекают» на электронные платформы. «Современная финансовая система эволюционирует в сторону своей децентрализации, основанной на технологиях распределенных реестров и блокчейна... развитие децентрализованного финансового рынка неразрывно связано с централизованными технологиями искусственного интеллекта и применения программных интерфейсов, аналитикой больших данных и машинного обучения» [1, с. 1315]. Данные технологии успешно применяют традиционные финансовые институты, внедряющие новейшие платформы банковского сервиса. Кооперация в области финтех-индустрии успешно осуществляется в банковских холдингах, которые вовлекают в деятельность на финансовых рынках новые финансовые продукты. Банки и иные организации, входящие в финансовые конгломераты и банковские холдинги, активно применяют достижения финтех-индустрии, получая новые сервисы и улучшая качество предоставляемых услуг. Около 90 % вложений в новейшие финансовые технологии осуществляют традиционные банки и необанки.
Чем больше обращение на рынке финансовых инструментов, тем меньше издержки. Эффективное функционирование финансового рынка является важнейшим элементом институциональной среды национальной экономики. Важно учитывать влияние глобальной финансовой системы, степень финансовой интегрированности становится фактором конкурентоспособности в экономике. Поэтому, банковские холдинги становятся платформой для подобной интеграции.
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 11 • 2020
В банковской сфере получил развитие «сегмент так называемых необанков, или банков-чел-ленжеров (challenger banks). В отличие от традиционных банков они создаются практически с нуля на новых технологических платформах. Основное отличие необанков состоит в том, что они не имеют филиальной сети и работают исключительно в режиме онлайн» [10, с. 96]. Можно рассматривать банковские холдинги как единые имущественные комплексы, в состав которых могут входить и необанки. Часто создаются так называемые перекрестные холдинги, участники которых владеют контрольными пакетами акций организаций, входящих в это объединение. Например, необанки уже сейчас предлагают высокие ставки по вкладам, более высокий уровень клиентского обслуживания, современные финансовые продукты. Но они могут в случае кризиса оказаться в более тяжелой ситуации по сравнению с традиционными банками, например, в случае роста просроченной задолженности по кредитам. В России к таким банкам относится Тинькофф банк, Рокет-банк, Touch Bank, Модульбанк и др. [10, с. 93].
Необходимо ответить также на вопрос, что такое цифровая форма экономических отношений. «Противостоять негативным трендам и рискам в мировой экономике уже в среднесрочной перспективе могут современные финансовые технологии...- технологические инновации, такие как технология распределенных реестров и технология блокчейн, большие данные и машинное обучение, искусственный интеллект и открытые программные интерфейсы, ставшие катализатором стремительных и необратимых изменений в финансовой сфере» [1, с. 1318]. С другой стороны, традиционные финансовые институты оказались достаточно устойчивыми, приспособившись к новой среде. Количество финтех-компа-ний, которые бы заменили собой банковские сети, существенно не составляет большого числа. Банки не собираются уступать финтех-компа-ниям, стараются интегрировать их в свои сети, кооперируясь с ними, но на основе банковской платформы, тем самым более энергично развивая цифровые финансовые сервисы и продукты. Да и сами финтех-компании больше заинтересованы не в конкуренции с банками, а во взаимодействии с ними, дополняя традиционный перечень банковских продуктов. Банки, которые не успели освоить «цифровую линейку», с трудом могут это сделать, «сейчас банкам начинать цифровизацию уже поздно; те, кто не стал заниматься этим несколько лет назад, уже бесконечно отстали и в итоге должны будут уйти с рынка» [11, с. 8].
В последнее время быстрыми темпами развивается инвестирование в цифровые активы. Однако цифровые финансовые активы, которые
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 11 • 2020
могут использоваться организациями, входящими в банковский холдинг, являющиеся сами по себе определенным имуществом, созданным в цифровой форме, не нашли должного выражения ни в экономическом обороте, не в финансовом, ни в учетных системах. До сих пор непонятно, как определять цифровой актив как материальный или нематериальный.
Сегменты финансового и банковского рынка между собой взаимосвязаны, финансовые риски обычно выходят за рамки одного сегмента. Центральный Банк связывает с финтехом развитие систем больших данных, роботизацию финансовых услуг и внедрение искусственного интеллекта (ИИ), различные технологии распределенных реестров. «Финансовые технологии предполагают не только внешнюю модернизацию банка, но и реструктуризацию большей части внутренней системы работы коммерческих банков во взаимодействии на основе партнерства с создаваемыми на финансовом рынке финтех-компаниями» [5, с. 60].
Банковский сектор, рынок ценных бумаг и сектор инвестиций составляют основу финансового рынка. В России практически все институты финансового рынка замыкаются на Центральный Банк РФ, который один раз в три года представляет в Государственную Думу проект развития финансового рынка.
Финансовый рынок является важнейшим элементом финансовой системы. «Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов» [9].
Современная модель регулирования финансового рынка устарела. Необходимо уходить от излишней организационной детализации функций финансовых институтов и локальных организаций на рынках. Требуется использовать системные мезоуровневые связи и мезоуровневый подход, которые учитывает не только макрорегулирование, но отраслевую мезоэкономику, сочетает вертикаль и горизонталь развития новой финансовой индустрии. «Финансовые учреждения взаимодействуют с финтех-стартапами либо в качестве
инвесторов, либо в рамках стратегического партнерства. По данным, почти 80% финансовых учреждений осуществляют цифровую трансформацию, либо активно сотрудничают с финтех-ком-паниями» [7, с. 157]. Финансовые учреждения давно и прочно сотрудничают с финтех-компани-ями. Фактически они взаимно дополняют друг друга. Из конкурентов они превращаются в компаньонов, создавая совместно новые линейки финансовых продуктов и услуг. Современный финансовый рынок проявляет себя в значительной мере через рынок сбыта банковских услуг. «Участниками данного рынка являются не только коммерческие банки, но и любые финансовые организации (небанковские кредитные организации, микрофинансовые организации, паевые инвестиционные фонды, кредитные кооперативы, инвестиционные и страховые компании, ломбарды», которые могут выполнять отдельные банковские операции» [3, с. 107]. Можно утверждать, что на практике складываются своего рода финансовые и банковские холдинги, финансовые корпорации, объединяющие в себе лизинговые, инвестиционные, страховые, факторинговые и иные услуги. Они выстраивают свою деятельность на основе финтех-технологий. Таким образом, финансовый рынок, несмотря на определенное «смещение» в цифровую среду, никуда не делся, существует.
Институциональные финансовые организации сами активно развивают рынок новых услуг или кооперируются с другими компаниями, создавая холдинги нового типа, которые охватывают в своей деятельности реальную и виртуальную среду. «В качестве последующего становления банковской структуры важно развивать финансовые рынки, в том числе через создание специализированных программ с целью экспансии дочерних банковских структур в регионы» [4, с. 97]. Совершенствование цифровых платформ на финансовом рынке и их правового регулирования будет способствовать более широкому внедрению 1Т-технологий одновременно не только в финансовую и банковскую сферу, но и иные сектора экономики, подвергая их все большему цифровому охвату.
Список литературы:
[1] Андрюшин С.А., Кузнецова В.В. Финансовые рынки, технологические инновации и финансовая стабильность: риски и проблемы регулирования // Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т.13. №3. С.1315-1326.
[2] Барыкин С.А. Новые возможности и вызовы системы регулирования финансового сектора в результате развития мирового рынка
финансовых технологий // Ars Administrandi (Искусство управления). 2020. Том. 12, №1. С. 79-92.
[3] Гришина Е.А., Коваленко С.Б. Некоторые тенденции развития современного российского рынка банковских услуг // Вестник СГСЭУ. 2018. №3 (72). С. 106-111.
[4] Иванова С.П., Садыкова К.В. Актуальные вопросы деятельности интегрированных банковских структур // Вестник РЭУ им. Г.В. Плеханова. 2018. №1(97). С. 90-99.
[5] Курманова Д.А. Финансовые технологии на розничном рынке банковских услуг // Вестник УГНТУ. Наука, образования, экономика. Серия экономика. 2019. №1 (27). С. 60-67.
[6] Марамыгин М.С., Чернова Г.В., Решетникова Л.Г. Цифровая трансформация российского рынка финансовых услуг: тенденции и особенности// Управленец. 2019. Т. 10. №3. С. 70-82.
[7] Матвеевский С.С. Методология внедрения финтеха в банки развития на примере Внешэкономбанка России // Вестник университета. Государственный университет управления. 2019. №7. С. 157-163.
[8] Основные направления развития финансовых технологий на период 2018 - 2020 годов. [Электронный ресурс] - Режим доступа: https:// cbr.ru/Content/Document/File/84852/ON_ FinTex_2017.pdf (дата обращения: 20.01.2021).
[9] Риски финансовой безопасности: правовой формат: Монография / Отв. ред. И.И. Кучеров, Н.А. Поветкина. М.: Издательский Дом «Инфра-М».
2018. 304 с.
[10] Семеко Г.В. Необанки: мировой опыт и особенности России // Социальные и гуманитарные науки: Отечественная и зарубежная литература. Сер. 2, Экономика: реферативный журнал.
2019. №3. С. 93-98.
[11] Эскиндаров М.А., Масленников В.В., Масленников О.В. Риски и шансы цифровой экономики в России // Финансы: теория и практика. 2019. Т.23, №5. С. 6-17.
Spisok literatury:
[1] Andrjushin S.A., Kuznecova V.V. Finansovye rynki, tehnologicheskie innovacii i finansovaja sta-bil'nost': riski i problemy regulirovanija // Aktual'nye problemy jekonomiki i prava. 2019. T.13. №3. S.1315-1326.
[2] Barykin S.A. Novye vozmozhnosti i vyzovy sistemy regulirovanija finansovogo sektora v rezul'tate razvitija mirovogo rynka finansovyh tehnologij // Ars Administrandi (Iskusstvo upravlenija). 2020. Tom. 12, №1. S. 79-92.
[3] Grishina E.A., Kovalenko S.B. Nekotorye tendencii razvitija sovremennogo rossijskogo rynka bankovskih uslug // Vestnik SGSJeU. 2018. №3 (72). S. 106-111.
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 11 • 2020
[4] Ivanova S.P., Sadykova K.V. Aktual'nye voprosy dejatel'nosti integrirovannyh bankovskih struktur // Vestnik RJeU im. G.V. Plehanova. 2018. №1(97). S. 90-99.
[5] Kurmanova D.A. Finansovye tehnologii na roznichnom rynke bankovskih uslug // Vestnik UGNTU. Nauka, obrazovanija, jekonomika. Serija jekonomika. 2019. №1 (27). S. 60-67.
[6] Maramygin M.S., Chernova G.V., Reshet-nikova L.G. Cifrovaja transformacija rossijskogo rynka finansovyh uslug: tendencii i osobennosti// Upravlenec. 2019. T. 10. №3. S. 70-82.
[7] Matveevskij S.S. Metodologija vnedrenija finteha v banki razvitija na primere Vneshjeko-nombanka Rossii // Vestnik universiteta. Gosu-darstvennyj universitet upravlenija. 2019. №7. S. 157-163.
[8] Osnovnye napravlenija razvitija finansovyh tehnologij na period 2018 - 2020 godov. [Jelektronnyj resurs] - Rezhim dostupa: https://cbr.ru/Content/ Document/File/84852/ON_FinTeh_2017.pdf (data obrashhenija: 20.01.2021).
[9] Riski finansovoj bezopasnosti: pravovoj format: Monografija / Otv. red. I.I. Kucherov, N.A. Povet-kina. M.: Izdatel'skij Dom «Infra-M». 2018. 304 s.
[10] Semeko G.V. Neobanki: mirovoj opyt i osobennosti Rossii // Social'nye i gumanitarnye nauki: Otechestvennaja i zarubezhnaja literatura. Ser. 2, Jekonomika: referativnyj zhurnal. 2019. №3. S. 93-98.
[11] Jeskindarov M.A., Maslennikov V.V., Maslennikov O.V. Riski i shansy cifrovoj jekonomiki v Rossii // Finansy: teorija i praktika. 2019. T.23, №5. S. 6-17.
4
ЮРКОМПАНИ
www. law- books, ru
Юридическое издательство
«ЮРКОМПАНИ»
Издание учебников, учебных и методических пособий, монографий, научных статей.
Профессионально.
В максимально короткие сроки.
Размещаем в РИНЦ, Е-ЫЬгагу.
ОБРАЗОВАНИЕ И ПРАВО № 11 • 2020
