CC BY
15
Висновки. Враховуючи наведений матерiал, на наш погляд, стратепч-ним напрямом розвитку системи контролю банюв е вдосконалення оргашза-цшних, методолопчних, законодавчих та нормативних недсшюв, якi не сприяють як прогресивному розвитку iнституцiй контролю банюв, ïx здат-ностi запобiгати внутршшм впливам i зовнiшнiм глобалiзацiйним викликам, так i евроiнтеграцiйним процесам.
Л1тература
1. Барановський О.1. Банкiвськi кризи: сутшсть, фактори виникнення та особливое™ прояву // Економжа Укра'ни : полггико-економ1чний журнал. - 2010. - № 2. - С. 34-48.
2. Офщшне штернет-представництво Нацюнального банку Укра'ни. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/printable_article?art_id=103730 &showTitle=true.
3. Скаско О.1. Система контролю бангавсько' д1яльносп в Укра'ш: теор1я та практика : монограф1я / О.1. Скаско. - Льв1в : Вид-во "Тр1ада плюс", 2012. - 308 с.
4. Чи дов1ряете Ви комерцшним банкам? (динамжа, 2009-2011). [Електронний ресурс]. -Доступний з http://www.razumkov.org.ua/ukr/poll.php? poll_id=438.
Скаско О.И., Крупка М.И. Стратегические направления формирования системы контроля банков
Рассмотрены уровень доверия к институциям контроля банков, факторы, которые играют стратегическую роль в формировании системы контроля банков: возобновление репутации банков перед отечественными инвесторами банков - физическими и юридическими лицами; возобновление управляемости (управление) банковской системой; реформирование законодательных требований к функционированию, прежде всего внешнего аудита, рейтинговых агентств и банковского надзора Национального банка Украины.
Ключевые слова: банковский надзор, внутренний контроль, доверие к банкам, внешний аудит, рейтинг.
Skasko O.I., Krupka M.I. Strategic directions of forming of checking of banks system
In the article the level of trust is considered to institution of control of banks, factors which play a strategic role in forming of the checking of banks system: proceeding in reputation of banks is before the domestic investors of banks - physical and legal persons; proceeding in dirigibility (management) the banking system; reformation of legislative requirements from functioning, foremost, external audit, ratings agencies and bank supervision of the National bank of Ukraine.
Keywords: bank supervision, internal control, trust, to the banks, external audit, rating.
УДК 336.242:65 Доц. Л А. Перетятко, канд. екон. наук -
Львiвська державна фтансова академш
АНТИКРИЗОВЕ УПРАВЛ1ННЯ Л1ЗИНГОВИМИ КОМПАН1ЯМИ В СУЧАСНИХ УМОВАХ
Дослщжено питання вдосконалення антикризового управлшня лiзинговими компашями в умовах мшливост правового та економiчного середовища. Визначено етапи формування та реалiзащl фшансових стратегш лiзингових компанш. Розробле-но жга шдходи до побудови сучасно! системи ризик-менеджменту.
Ключовг слова: лiзингова компашя, фшансова стратепя, ризик-менеджмент.
Постановка проблеми. До початку розвитку кризових явищ в економь цi Укра!ни, лiзинг характеризувався всiма ознаками сформовано! галузi фшан-сових послуг: наявнiстю спещального законодавства - Закону Укра!ни "Про фшансовий лiзинг"; наявнiстю низки норм у Цившьному та Господарському кодексах, у бюджетному, податковому та митному законодавствi Укра!ни; приеднанням Укра!ни до Мiжнародноl конвенцп з лiзингу - УН1ДРУА; наяв-нiстю в швестицшних програмах державного та регiонального значения лiзин-гових схем реалiзацп швестицшних проекпв; постiйним зростанням кiлькостi вггчизняних лiзингових компанiй, якi набули певного досвщу здiйснення ль зингових операцш; створенням громадських органiзацiй та професшних об'еднань лiзингодавцiв тощо. При цьому попит на лiзинговi послуги в Украш оцiнювався фахiвцями Свiтового банку на рiвнi 20-50 млрд дол. США.
Анал1з попередн1х досл1джень 1 публжацш. Такий стан сприяв розвитку наукових дослщжень у сферi лiзингу та лiзинговоl дiяльностi, що знайшло вiдображення у численних публжащях вiтчизняних та зарубiжних фахiвцiв i науковцiв, зокрема I. Бородiй [1], С. Бруса [2], Н. Внуково! [3], Н. Добiжа [4], О. Дорофеево! [5], О. Кругляка [6] та ш. Однак сьогодш вс учасники лiзингового ринку здiйснюють свою дiяльнiсть в умовах фшансово-економiчноl кризи. Вона супроводжуеться низкою негативних явищ, до яких слщ вщнести: скорочення обсягiв кредитування реального сектору економь ки, зменшення обсягiв дiяльностi пiдприемств, зниження лiквiдностi компа-нш, невиконання ними сво!х фiнансових зобов'язань тощо. У цих умовах близько 80 % лiзингових компанш припинили фшансування нових угод, реш-та ускладнюють умови !х укладання, скорочують перелiк лiзингових продук-тiв. Тому питання розробки фшансових стратегiй лiзингових компанiй з вра-хуванням впливу сучасно! фшансово! кризи вимагають нових дослщжень.
Метою досл1дження е обгрунтування шляхiв удосконалення фшансо-вих стратегш вiтчизняних лiзингових компанiй з акцентом на тдвищення ро-лi антикризового управлiння ризиками лiзинговоl дiяльностi в умовах сучасно! фшансово! кризи.
Виклад основного матер1алу. Лiзинг одним з нетрадицшних i водно-час ефективних фшансових шструменпв штенсифжацп вщтворювального процесу, який на сучасному етат кризового розвитку економiки Укра!ни може виступати альтернативою традицшним формам швестування пiдприемництва. Наголосимо, що роль лiзингу в антикризовому економiчному розвитку визна-чаеться такими його характерними особливостями: лiзинг е ефективним та вщ-носно доступним фiнансовим механiзмом модершзацп й реструктуризацп ос-новних засобiв вiтчизняних виробниюв; створюе додаткову конкуренщю на ринку фiнансових послуг, збшьшуе обсяги капiталовкладень за рахунок альтернативного мехашзму придбання та оновлення основних фондiв, вiдкривае новi можливосл збуту для виробниюв продукцп; гарантуе цшьове використан-ня грошових коштав на розвиток виробництва, що, водночас, сприяе створен-ню нових робочих мiсць, а вiдтак - економiчному зростанню.
Вивчення та аналiз теоретично! та нормативно! бази лiзингу, його пра-вово! природи та економiчноl сутностi дали змогу виявити штеграцшний ха-
рактер лiзингу вiдносно таких поширених в економiчних вiдносинах опера-цш, як оренда, кутвля-продаж, швестування, кредитування тощо, i трактува-ти його: по-перше, як яюсно новий комплексний вид економiчноl дiяльностi, що поеднуе в собi традицiйнi властивостi зазначених операцiй, трансформу-ючи 1х певним чином вщповщно до умов лiзингових угод; по-друге, як вид шдприемницько1 дiяльностi лiзингових компанiй, якi, водночас, е об'еднав-чою ланкою iнших учасникiв лiзингових операцiй, i, як видно з рис. 1, займа-ють центральне мiсце в системi взаемодiй суб'екпв лiзингу, виконуючи фун-кцiю оргашзатора та координатора.
Вплив фшансово1 кризи загалом ютотно погiршив стан розвитку ль зингового бiзнесу в Укра1ш, пiдвищив ризики лiзинговоl дiяльностi ^ вщпо-вiдно, у короткостроковiй перспективi на ринку лiзингу можна прогнозувати шдвищення вимог лiзингових компанiй до фшансового стану потенцiйних клiентiв. Водночас у довгостроковш перспективi фiнансовi стратеги лiзинго-вих компанiй повиннi бути переглянут в напрямку формування 1х антикризо-вих версiй, нацiлених на збереження та подальший стiйкий розвиток.
Рис. 1. Положення тзингово1' компани в тзинговш операци
Автор ще1 роботи запропонував тдхщ, в межах якого визначае фтан-сову стратегт лiзинговоi компани так: це модель 1! поведшки в перюд кризи, яка характеризуе передумови та можливосп 11 стратегiчного фiнансового розвитку в розрiзi окремих домiнантних сфер 11 фшансово! дiяльностi (фшан-сових стратегш). Тодi формування фiнансових стратегш лiзинговоl компани -це процес розгляду можливих способiв досягнення стратепчних цiлей виходу з кризи та посткризового розвитку та прийняття найбшьш ефективних фшан-сових рiшень в окремих домшантних сферах 11 фшансово1 дiяльностi.
За пiдсумками аналiзу сучасного стану лiзингового ринку, проблем та особливостей його розвитку можна констатувати, що: з одного боку, почина-ючи з 2009 р. очевидним стало скорочення темшв його зростання, що пояс-нюеться кризовими явищами на фiнансових ринках та в економщ Укра1ни загалом, погiршенням доступу до кредитних ресуршв, падiнням платоспро-можностi пiдприемств, призупиненням iнвестицiйних проекпв тощо; з шшо-го боку, спостер^аються i деякi позитивнi тенденци на лiзинговому ринку,
зокрема збшьшення частки власних, а не позикових кош^в у структурi фь нансування лiзингових операцiй, що свiдчить про бшьш виважену фiнансову полiтики лiзингодавцiв у перiод кризи.
Фiнансова нестабшьшсть, спричинена кризою, зумовлюе також серйозш змiни у процесi функцiонування лiзингових компанiй та управлiння ними. Ц змiни торкаються як системи взаемоди мiж лiзинговими компанiями та шшими суб'ектами лiзингового ринку (державою, шдприемствами вироб-ничого сектора, фiнансовими установами), так i внутрiшнiх принципiв фун-кцiонування та управлiння самих лiзингових компанiй. Таким чином, обгрун-тованою е необхiднiсть розроблення фiнансових стратегш лiзингових компа-нiй як основи 1х антикризового управлiння, спрямованого на подолання кри-зових явищ як зовшшнього, так i внутрiшнього характеру, стабшзащю 1х фi-нансового стану та забезпечення сприятливих перспектив розвитку у посткризовий перюд.
Внаслiдок проведених дослiджень запропоновано шдхщ до формуван-ня портфеля антикризових фшансових стратегiй лiзингових компанiй, який реашзовано на методичному рiвнi в трьох основних сферах дiяльностi лiзин-гових компанiй, що актуалiзуються в перюд кризи, а саме: фшансування ль зингових операцiй, що дасть змогу лiзинговим компанiям на основi виявле-них переваг i недолтв окремих джерел фiнансових ресурсiв обирати найбшьш ефективнi з них залежно вiд 1х доступностi, умов залучення та власно! стратеги ведення лiзингового бiзнесу; управлiння портфелем лiзинго-вих проек^в, що дасть змогу лiзинговим компанiям на основi розроблених пiдходiв до управлiння лiзинговими проектами реструктурувати та оптимiзу-вати 1х портфель, уникаючи ризикiв неплатежiв з боку ненадшних клiентiв; цiноутворення на лiзинговi послуги та управлiння лiзинговими платежами, що дасть змогу лiзинговим компашям, по-перше, визначати та встановлюва-ти конкуренты цiни на сво! послуги (у т.ч. порiвняно з щною кредиту на цiлi придбання основних засобiв), по-друге, узгоджувати розмiри та графжи ль зингових платежiв з шшими учасниками лiзингових операцiй, гнучко врахо-вуючи 1х фiнансовi штереси.
Процес прийняття стратегiчних фiнансових ршень (формування та реашзаци фiнансових стратегш) може здшснюватися за наведеними на рис. 2 етапами.
1-й етап. Стратепчний анал1з фшансового стану л1зинговоТ компанп 2-й етап. Виб1р головно! фшансовоТ стратеги (в умовах кризи - антикризовсл)
3-й етап. Формування портфеля фшансових стратегш (виб1р з можливих стратепчних альтернатив)
4-й етап. Створення умов та розробка заход ¡в практично! реал1заци фшансових стратегш
5-й етап. Складання програми стратепчного фшансового розвитку
Рис. 2. Етапи формування та реалiзацti' фшансових стратегш лiзингово'i компанП
На третьому eTani пропонуегься формування портфеля можливих стратепчних альтернатив (фшансових стратегш) га ïx вибiр для досягнення головноï стрaтeгiчноï мети. Основними фiнaнсовими стратепями антикризо-вого упрaвлiння лiзинговими компашями е: стрaтeгiя залучення та формування фшансових ресуршв з урахуванням ïx розподшу за джерелами фшансуван-ня та вiдповiдними конкурентними перевагами; стратепя упрaвлiння лiзинго-вими проектами в умовах ризику нeплaтeжiв; стратепя цшоутворення на ль зинговi послуги та упрaвлiння лiзинговими платежами.
Висновки. Складання програм стрaтeгiчного фiнaнсового розвитку ль зингових компaнiй залежатиме вщ рeaлiзaцiï зaxодiв щодо удосконалення за-конодавчого забезпечення та дeржaвноï тдтримки лiзинговоï гaлузi в Укрaïнi.
Держава через використання мexaнiзмiв стимулювання лiзинговоï дь яльностi (подaтковi пшьги, прискорена амортизащя тощо) може значно змен-шити бюджeтнi iнвeстицiйнi витрати, сприяти збшьшенню виробничого й ек-спортного потенщалу краши, а також розвитку малого i середнього тд-приемництва, що з огляду на необхщшсть подолання eкономiчноï кризи, е ïï бeзпосeрeднiм завданням. Вважаемо за доцшьне впровадити в практику ль зинговоï дiяльностi розроблений ним пeрeлiк державних гарантш, пiльг для учaсникiв лiзингового бiзнeсу та iншиx зaxодiв ïx дeржaвноï пiдтримки, зок-рема iнвeстицiйно-орiентовaноï aмортизaцiйноï та подaтковоï полiтики, що е одшею з важливих умов антикризового розвитку лiзинговиx компaнiй.
Серед зaxодiв прaктичноï рeaлiзaцiï антикризових фшансових стратегш лiзинговиx компaнiй доцшьно рeaлiзувaти пiдxiд до побудови сучaсноï системи ризик-менеджменту, яка дасть змогу убезпечити лiзингодaвцiв не лише вщ негативних нaслiдкiв кризи, але й попередити прийняття необгрун-тованих, з огляду на ризики, управлшських ршень, що впливатимуть на ïx посткризовi перспективи.
Економiко-мaтeмaтичнe моделювання упрaвлiння грошовими потоками лiзинговоï компaнiï дасть змогу здшснювати оцiнку eфeктивностi управ-лiння ними, проводити вaрiaнтнi розрахунки прогнозного фiнaнсового плану, пiдтримувaти бюджет лiзинговоï компaнiï у збалансованому сташ з врахуван-ням факту укладання нових лiзинговиx угод, а також можливих змш умов чинних угод тощо. Комп'ютерш програми рeaлiзaцiï зазначених моделей на-дають фiнaнсовим менеджерам лiзинговоï компaнiï зручний та ефективний шструмент для вaрiaнтного та комплексного обгрунтування та узгодження пaрaмeтрiв сукупносп лiзинговиx договорiв, що особливо важливо при змiнi умов лiзинговоï дiяльностi пiд впливом кризових чинникiв.
Л1тература
1. Бородш I. Необхщшсть л1зингових вщносин для розвитку нацюнальжй економжи / I. Бородш // Регюнальна економжа : наук.-практ. журнал. - 2005. - № 2. - С. 295-302.
2. Брус C.I. Розвиток ринку л1зингових послуг в Укра1ш / C.I. Брус // Фшанси Украши : журнал. - 2008. - № 11. - С. 75-85.
3. Внукова Н.Н. Финансовый лизинг стран СНГ / Н.Н. Внукова // Банкир. - 2004. - № 1. - С. 38-41.
4. Доб1жа Н.В. Сутшсть та форми л1зингу в АПК / Н.В. Доб1жа // Економжа АПК : м1жнар. наук.-виробн. журнал. - 2008. - № 9. - С. 116-122.
5. Дорофеева О.В. Оптимiзацiя джерел фшансування лiзингових npoeKTÍB / О.В. Дорофеева // Актуальш проблеми економiки : наук. економ. журнал. - 2005. - № 8. - С. 34-39.
6. Кругляк О.В. Структура екож^чного мехашзму лiзингових вщносин / О.В. Кругляк // Формування ринкових вiдносин в Украïнi. - 2003. - N° 2(21). - С. 64-65.
Перетятко Л А. Антикризисное управление лизинговыми компаниями в современных условиях
Исследованы вопросы совершенствования антикризисного управления лизинговыми компаниями в условиях изменчивости правовой и экономической среды. Определены этапы формирования и реализации финансовых стратегий лизинговых компаний. Разработаны новые подходы к построению современной системы риск-менеджмента.
Ключевые слова: лизинговая компания, финансовая стратегия, риск-менеджмент.
Peretyatko LA. Crisis management leasing companies in today's environment
The issues of improving crisis management leasing companies in the variability of the legal and economic environment. The process of the formation and implementation of financial strategies leasing companies. Novel approaches to the modern system of risk management.
Keywords: leasing company, financial strategy, risk management.
УДК338.[48-44+486.4](477-22) Ст. викл. 1.В. Петлт -
Львгвська фтш Свропейського университету
МЕТОДИКА КОМПЛЕКСНОГО ОЦ1НЮВАННЯ ПОТЕНЦ1АЛУ РОЗВИТКУ МАЛОГО ШДПРИеМНИЦТВА У СФЕР1 С1ЛЬСЬКОГО ЗЕЛЕНОГО ТУРИЗМУ РЕГ1ОНУ
Розглянуто методичш шдходи до визначення комплексного ощнювання потен-щалу розвитку малого шдприемництва у сферi сшьського зеленого туризму. Здшсне-но комплексну ощнку потенщалу розвитку шляхом розрахунку штегрального показ-ника i на цш осжга проведено рейтингову ощнку райошв Львiвськоi области
Ключовг слова: регюн, потенщал розвитку, штегральний показник, рейтинг, мале шдприемництво, сшьський зелений туризм.
Постановка проблеми. Економiчне зростання в державi можливе через ефективний економiчний розвиток кожно! окремо! територп. На сьогоднi спостерiгаються диспропорцп у регiональному розвитку територiй, тому держава повинна вирiшувати проблеми щодо зменшення дисбалансу розвитку регюшв та стимулювати 1х внутрiшнiй потенщал. Ц заходи передусiм мають стосуватися усунення дисбалансу розвитку територш та тдвищення 1х сощ-ально-економiчного розвитку.
Ана™ останнiх дослiджень i публжацш. Проблеми стосовно ощ-нювання розвитку регюшв розглянуто у багатьох працях науковщв, зокрема: З.П. Баранник [1], З.С. Варналiя [2], М.1. Долiшнього [3], Д.В. Клинового, Л.Г. Чернюк [4].
Проведений авторами аналiз праць щодо розвитку малого шдприемництва у сферi сшьського зеленого туризму (СЗТ) показав, що проблема визначення комплексного ощнювання розвитку зазначеного виду дiяль-носп е мало вивченою.
