CC BY
117DOI 10.47576/2712-7559_2022_3_8_730 УДК 316.35
Филатов Владимир Владимирович,
доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры коммерции и сервиса, Российский государственный университет им. А. Н. Косыгина (Технологии. Дизайн. Искусство), г. Москва, Россия, e-mail: filatov_vl@mail.ru
Беспалова Вероника Валерьевна,
кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономики, учета и анализа хозяйственной деятельности, Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет им. С. М. Кирова, г. Санкт-Петербург, Россия, e-mail: weronika2002@yandex.ru
Нечаев Борис Петрович,
кандидат технических наук, доцент кафедры таможенной и товароведческой экспертизы, Московский государственный университет пищевых производств, г. Москва, Россия, e-mail: nechaevbp@yandex.ru
Аленин Илья Александрович,
старший преподаватель кафедры иностранных языков, Московский политехнический университет, г. Москва, Россия, e-mail: e-alenina@mail.ru
АНАЛИЗ СИСТЕМЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПАО «МТС»
В статье проведен анализ системы корпоративного управления ПАО «МТС». Отмечается, что менеджеры компании в отчетном периоде вели грамотную политику управления капиталом собственников, достигнуто увеличение прибыльности вложений. На рост рентабельности положительное влияние оказала оптимизация предпринимательских рисков, выраженных в коэффициенте финансового рычага (мультипликатор собственного капитала). Однако возможно увеличение коэффициента ROE за счет повышения эффективности использования активов. Также фиксируется повышение операционной эффективности и финансовой активности.
Ключевые слова: управленческий анализ; принципы корпоративного управления; оператор сотовой связи.
UDC 316.35
Filatov Vladimir Vladimirovich,
Doctor of Economics, Associate Professor, Professor of the Department of Commerce and Service, Russian State University named after A. N. Kosygina (Technology. Design. Art), Moscow, Russia, e-mail: filatov_vl@mail.ru
Bespalova Veronica Valerievna,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Economics, Accounting and Analysis of Economic Activities, St. Petersburg State Forest Engineering University named after S. M. Kirov, St. Petersburg, Russia, e-mail: weronika2002@yandex.ru
Nechaev Boris Petrovich,
Candidate of Technical Sciences, Associate Professor of the Department of Customs and Commodity Expertise, Moscow State University of Food Production, Moscow, Russia, e-mail: nechaevbp@yandex.ru
Alenin Ilya Alexandrovich,
Senior Lecturer, Department of Foreign Languages, Moscow Polytechnic University, Moscow, Russia, e-mail: e-alenina@ mail.ru
ANALYSIS OF THE CORPORATE GOVERNANCE SYSTEM OF MTS PJSC
The article analyzes the corporate governance system of MTS PJSC. It is noted that the company's managers in the reporting period pursued a competent policy of managing the capital of the owners, an increase in the profitability of investments was achieved. Profitability growth was positively influenced by the optimization of business risks expressed in terms of the financial leverage ratio (equity multiplier). However, it is possible to increase the ROE by increasing the efficiency of asset use. An increase in operational efficiency and financial activity is also recorded.
Keywords: managerial analysis; corporate governance principles; mobile operator.
ПАО «Мобильные ТелеСистемы» (ПАО «МТС») - один из крупнейших операторов сотовой связи, ведущий свою деятельность еще с 1993 г., всю свою историю идет через процессы слияний и поглощений. Один из лидеров мобильной связи в России и СНГ, а также в области корпоративного управления среди отечественных компаний.
В январе 1993 г. в результате победы проекта «Мобильная Москва» на конкурсе лицензий в стандарте GSM 900 как обладателю этой лицензии на территории столицы проекту требовалось создать компанию, которая будет предоставлять услуги сотовой связи в Москве. На базе и при участии МГТС (тогда еще госпредприятие), компании «М-БЕЛЛ» (первые две из первоначального состава «Мобильной Москвы»), российских представителей Deutsche Telecom (в лице DT Mobile) и Siemens в соотношении акций российская сторона 53 % немецкая 47 % была создана ЗАО «МТС» [6].
Уже с начала своей деятельности организация обладала большим бюджетом нежели конкуренты. Благодаря роботе в московском регионе и при помощи учредителей стала быстро развиваться. Уже к январю 1996 г. компания имела более 5000 абонентов, началось развитие в регионах с получения лицензии на деятельность в них либо же с покупки мелких региональных операторов с лицензией [3].
Большим событием в истории организации является покупка 40,4 % акции АФК «Система» в 1996 г., которая успешно реализовала свою долю в ОАО «ВымпелКом» в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже за $110,8 млн, пустив прибыль как раз на приобретение доли МГТС. Тогда же DT Mobile выкупает долю Siemens. Происходит консолидация акций [1].
С 1997 г. усилилась экспансия в регионы, заключались соглашения, приобретались компании. В 1998 г. компания купила «Русскую Телефонную Компанию», но особенность была в причине покупки, не ради
имущества организации, а из-за лицензий в множестве регионов России [4].
В 2000 г. произошло слияние ЗАО «МТС» и ЗАО «Русская Телефонная Компания», в результате чего появилась ОАО «МТС». В 2001 г., получив лицензию GSM в Белоруссии, была создано предприятие, 49 % акций которого принадлежали МТС, но организация не смогла увеличить свой пакет до контрольного. В том же году продолжилась экспансия в регионы России, была приобретена организация «Телеком XXI» за $50 млн, также контрольные пакеты «Сибирские сотовые системы-900» - 51 %, «Уралтел» - 53 %, «Дальневосточные сотовые системы» - 60 % по $27 млн [7].
В 2002 г. были приобретены «БМ-Телеком» - Башкортостан и «Мобиком-Бар-наул» - Алтайский край, ООО «Бит», другие мобильные операторы, среди которых можно отметить «Кубань GSM» и «Донтелеком», что обеспечило расширение в Краснодарском крае и Адыгее, в главных курортных городах России [5].
Продолжая следовать стратегии региональной экспансии, в 2003 г. был приобретен контрольный пакет крупнейшего оператора сотовой связи в Татарстане - «ТАИФ-ТЕЛЕ-КОМ», в результате серии сделок МТС стала владельцем 50 % акций компании «Примте-лефон», 50 % «Астрахань Мобайл» и 50 % «Волгоград Мобайл». Тогда же в соответствии со стратегией консолидации компания увеличила свое участие до 100 % в компании «Кубань GSM», до 88,5 % в компании «Сибирские Сотовые Системы-900», до 99,85 % в компании «Уралтел». Также были приобретены ведущие региональные операторы «Сибче-лендж», «Томская Сотовая Связь», «МарМо-байл GSM». Также стоит упомянуть, что в это время власти Беларуси расстались с контролем двух из трех своих операторов сотовой связи, которые были проданы «Telecom Austria Group» и «Turkcell» соответственно. Тогда МТС попыталось увеличить долю в белорусской дочке, но власти страны отказали [2].
В июле 2010 г. МТС сообщило о приобретении 100 % акций холдинга «Мультирегион». Сумма сделки составила $123,5 млн, кроме того, МТС приняло на себя долговые обязательства холдинга в размере $94,4 млн. После покупки «Мультирегиона» компания сможет предложить интегрированные услуги
мобильной и фиксированной связи, доступа в Интернет и кабельного телевидения в 110 городах России [8].
В ПАО «МТС» 1 вариант структуры управления акционерным обществом, что соответствует международной рекомендации корпоративного управления (табл. 1).
Таблица 1 - Варианты структуры управления акционерным обществом
Вариант Общ ее собрание Совет Коллегиальный Единоличный
структуры ащнонеров днре+торов нсгюл ннтельиый исполнитепьнын
орган орган
1 X X X X
2 X X X
3 X XX
4 X X
Поскольку общее собрание акционеров является высшим органом управления, а также имеются отдельно совет директоров и правление, можно смело сделать вывод, что высшее руководство корпорации построено по романо-германской модели.
Также хотелось бы отметить наличие департамента деловой этики и коплаенс, особенно сам принцип комплаенс (законно ли это; соответствует принципам компании; соответствует человеческим нормам этики и морали), что довольно редко встретишь не только в российских корпорациях, но и в иностранных его бывает не придерживаются, это действительно прорывное на отечественном поле корпоративного управления решение, ведь зачастую ради получения прибыли либо корпорации, либо отдельные работники этих корпораций игнорируют один из принципов комплаенс, что не есть хорошо. Можно ожидать, что, смотря на успешную деятельность ПАО «МТС», остальные отечественные корпорации последуют принципам комплаенс и продолжат развивать корпоративное управление внутри фирмы и по всей стране.
За исследуемый период стоимость нематериальных активов (НМА) возросла на 9388702 тыс. руб. и составила 19090789 тыс. руб. С 01.01.2021 по 01.01.2020 наблюдается наибольшее увеличение нематериальных активов, при этом наибольшего значения за весь период стоимость НМА достигла 01.01.2021 и составила 19090789 тыс. руб.
За исследуемый период стоимость основных средств возросла на 145127585 тыс. руб. и составила 343217271 тыс. руб. С 01.01.2018 года по 01.01.2019 произошло значительное увеличение стоимости основных средств, когда стоимость имущества увеличилась на 123579733 тыс. руб. и составила 343217271 тыс. руб. Максимального значения 343217271 тыс. руб. стоимость основных средств достигла 01.01.2021 (рис. 2).
С 01.01.2016 по 01.01.2021 произошло увеличение на 155002051 тыс. руб., или на 49,25 %, долгосрочных финансовых вложений. Стоимость прочих внеоборотных активов с 01.01.2016 по 01.01.2021 увеличилась на 37431773 тыс. руб. и составила 76818412 тыс. руб.
Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 156098 тыс. руб. и составила 914524 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел с 01.01.2020 по 01.01.2021, когда их стоимость возросла на 369372 тыс. руб.
В структуре баланса присутствует значительная сумма НДС, подлежащая возмещению из бюджета. При этом как на начало, так и на конец исследуемого периода НДС составляет довольно существенную величину и увеличился на 3084008 тыс. руб.
В анализируемом периоде дебиторская задолженность снизилась. С 01.01.2016 по 01.01.2017 произошло заметное снижение дебиторской задолженности в сумме -13778986
Филиалы и представительство
Дочерние общества
Внешний независимый аудитор
Ревизионная комиссия
Мониторинг работы Контроль принятия решения
* * органами управления
Аудиторское заключение
Результаты проверок
Избрание
'(членов ревизионной комиссии)
Президент/ Правление
Контроль, назначение
Совет директоров
Отчет, предварительное рассмотрение материалов, ^ принятие решений
Общее собрание акционеров
Рекомендации, избрание
Административное подчинение
Административное и функциональное подчинение
Рекомендации
Блок внутреннего контроля и аудита
Департамент комплаенс
Департамент корпоративного управления
Функциональное подчинение
Комитеты при президенте:
Комитет по дисциплине Комитет по продуктам, тарифами услугам Комитет по раскрытию, Комитет по рискам Комитет по оценке должностей Комитет по бренду и клиентскому опыту Инвестиционно-Конкурсный комитет Комитет по повышению вовлеченности Комитет по изменениям ERP систем Группы МТС Комитет по безопасности ПАО «МТС» Управляющий Комитет Big Data КЦ Группы МТС Комитет по комплаенс
Управляющий Комитет M2M/IoT КЦ Группы МТС Комитет по Digital'изациибизнес-процессов Проектный Комитет Корпоративного Центра Группы МТС Продуктовый Комитет КЦ Группы МТС.
Рекомендации
Комитеты при Совете директоров:
Бюджетный комитет Комитет по вознаграждениям и назначениям
Комитет по корпоративному управлению Комитет по стратегии Специальный комитет по комплаенс
Рисунок 1 - Принципиальная схема корпоративного управления. Высшие органы управления акционерным
обществом (обязательные и необязательные)
тыс. руб. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2016 - 32,9 %, а по состоянию на 01.01.2021 - 30,35 %
Дебиторская задолженность на всем промежутке исследования имеет критическое значение (превышает 25-27 % оборотных активов). Таким образом, с 01.01.2016 по
Рисунок 2 - Динамика изменения активов
01.01.2021 оборотные активы ПАО «МТС» за счет снижения дебиторской задолженности уменьшились на 13219069 тыс. руб.
Как на начало, так и на конец периода в структуре баланса ПАО «МТС» присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В
течение анализируемого периода их уровень снизился на 55167002 тыс. руб.
С 01.01.2016 по 01.01.2021 сумма свободных денежных средств в структуре баланса ПАО «МТС» возросла на 32525679 тыс. руб. и составила 46844624 тыс. руб.
540000000 -, 450000000360000000-
I
^ 270000000180000000-
- уставный капитал —- заемные средства доходы будущих периодов
- добавочный капитал прочие заемные средства В- резервы предстоящих расходов
- резервный капитал ш- займы и кредиты и под условные обязательства
- прибыль (убыток) ■ кредиторская задолженность прочие краткосрочные пассивы
Рисунок 3 - Динамика изменения пассивов
По состоянию на 01.01.2021 пассив баланса состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 12,59 % от общей стоимости
источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 70,6 % от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 16.81 % (рис. 3).
Уровень добавочного капитала возрос на 12492808 тыс. руб. и составил 19859895 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 30996 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе ПАО «МТС» присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 59282679 тыс. руб. и составил 87177441 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства, достигая своего максимума в сумме 600868726 тыс. руб. к 01.01.2021, возрастают к концу периода по сравнению с уровнем на 01.01.2016 на 251923043 тыс. руб. и составляют 600868726 тыс. руб., или 58,07 % от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют
01.01.2016 г.
48%
52%
долгосрочные заемные средства, уровень которых составляет 95,12 % от общей суммы долгосрочных обязательств, отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из долгосрочных заемных средств, уровень которых составляет 76,86 % от общей суммы долгосрочных обязательств, отложенных налоговых обязательств.
Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2021 возросла по сравнению с положением на 01.01.2016 на 8840659 тыс. руб. и составила 90948290 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 31524553 тыс. руб. произошло с 01.01.2019 по 01.01.2020 (рис. 4).
01.01.2021 г.
- дебиторская задолженность м - непокрытая кредиторская задолженность
Рисунок 4 - Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
Увеличение активов на 314291737 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств ПАО «МТС» на 242628655 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств ПАО «МТС» его активами, можно утверждать, что вследствие того, что рост активов сопровождается аналогичным увеличением обязательств, отношение текущих пассивов к текущим активам не изменилось и не повлекло за собой улучшения платежеспособности.
С 01.01.2016 по 01.01.2021 уровень общей ликвидности снизился на 0,131 и составил 0,131. При этом значение коэффициента как на начало, так и на конец периода говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплачивать текущие счета.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности с 01.01.2016 по 01.01.2021 снизилось на 0,135 и составило 0,423, то есть платежеспособность организации снизилась. Однако она была в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств 01.01.2016 на 55,8 %, а 01.01.2021 на 42,3 %. Максимального значения 87,2 % абсолютная ликвидность достигала на 01.01.2019, а наименьшего значения 11,4 % на 01.01.2017. Среднее значение коэффициента абсолютной ликвидности по отрасли, к которой относится ПАО «МТС», со -ставляет на 01.01.2021 0,364. Таким образом, абсолютная ликвидность больше средней по отрасли.
Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2021 снизилось по сравнению
с 01.01.2016 на 0,191 и составило 0,698, что ниже рекомендуемого, то есть на 01.01.2016 ПАО «МТС» было в состоянии выполнить текущие обязательства, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости на 88,9 %, а на 01.01.2021 - на 69.8 %. Таким образом, платежеспособность ПАО «МТС» за анализируемый период снизилась (рис. 5). Максимальная текущая ликвидность в 117,1 % достигала на 01.01.2019, а минимальная 35,6 % на 01.01.2020. Среднее значение показателя по отрасли на 01.01.2021 составляет 0,885. Таким образом, текущая ликвид-
ность меньше средней по отрасли. В конце анализируемого периода величина данного показателя составила менее 1, что свидетельствует о низкой платежеспособности ПАО «МТС».
В такой ситуации у ПАО «МТС» имеется три пути увеличения коэффициента текущей ликвидности: сокращать кредиторскую задолженность; наращивать оборотные активы, сокращать кредиторскую задолженность одновременно со снижением оборотных активов.
Рисунок 5 - Динамика коэффициентов ликвидности
На 01.01.2021 в организации отсутствовали собственные оборотные средства, вследствие чего значение показателя отрицательное.
В ПАО «МТС» сложилась ситуация, при которой значительные тепмы прироста прибыли (765.28 %) сопровождаются темпами прироста объема продаж (13.46 %) при одновременных темпах прироста величины всех активов организации - 58.55 % Величина дохода, полученного ПАО «МТС», приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы, в конце анализируемого периода снизилась на 0,19 руб. и составила 48,1 копеек на рубль полученных средств (рис. 6).
При этом на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, за 2020 г. приходится 3,772 руб. дохода, что на 1,921 руб. меньше, чем за 2015 г. Наибольшая доход-
ность собственного капитала 10,231 руб. наблюдалась за 2016 г., а минимальная 3,161 руб. - за 2018 г. Доходные поступления, приходящиеся на каждый рубль привлеченных средств, за 2020 г. снизились на 0,209 руб., то есть до уровня 55,2 копеек на рубль заемных средств. Наибольшая доходность заемного капитала 0,807 руб. наблюдалась за 2016 г., а минимальная 0,534 руб. - за 2019 г.
Увеличение показателя рентабельности совокупных активов к концу анализируемого периода на 5,5 % свидетельствует о растущем спросе на товары и о накоплении активов, что является положительным.
Для сравнения рентабельность активов в среднем по отрасли и сопоставимому размеру выручке составляет 0,044 %. Имеет место хорошая эффективность использования имущества ПАО «МТС» при сравнении
Рисунок 6 - Динамика показателей доходности
с другими организациями данной группы на инвестиции собственников возросла, что
(рис. 7). увеличило инвестиционную привлекатель-
В 2020 г. рентабельность собственного ка- ность данной организации. Наибольшая рен-
питала увеличилась на 43,7 %, то есть отдача табельность собственного капитала 1,355
Рисунок 7- Динамика показателей рентабельности
руб. наблюдалась в 2016 г., а минимальная 0,076 руб. - в 2018 г.
Увеличение показателей рентабельности вложенного капитала и инвестиций в течение анализируемого периода говорит о целенаправленной политике организации, направленной на повышение эффективности использования капитала.
В 2020 г. отмечается рост показателя рентабельности перманентного капитала на 7,3 %, что, несомненно, является положительным результатом. Прибыль, приходящаяся на каждый рубль привлеченных средств, в 2020 г. снизились на 0,02 руб., то есть до уровня 13,8 копеек на рубль заемных средств. Наибольшая рентабельность заем-
ного капитала 0,178 руб. наблюдалась в 2017 г., а минимальная 0,13 руб. - в 2019 г., а минимальная 0,13 руб. - в 2019 г.
В конце анализируемого периода прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, составила 38,2 %, что на 8,2 пункта выше, чем в начале - в 2015 г. Таким образом, эффективность производственной деятельности (окупаемость издержек) возросла. Окупаемость издержек к концу анализируемого периода возросла на 14,9 копеек чистой прибыли на рубль совокупных затрат. К концу анализи-
руемого периода (2020 г.) наблюдается рост рентабельности производств.
В рассматриваемом случае в течение все -го анализируемого периода отмечается рост показателя рентабельности продаж на 4,5 %, что, несомненно, является положительным результатом. Максимальная рентабельность продаж 0,285 руб. наблюдалась в 2018 г., а минимальная 0,225 руб. - в 2016 г. К концу анализируемого периода доля валовой прибыли в выручке при этом возросла на 5,2 % и составила 52,2 % (рис. 8).
Рисунок 8 - Динамика показателей прибыли
На конец анализируемого периода (01.01.2021) ПАО «МТС» относится к четвертому классу финансовой устойчивости. Рассчитанные показатели дают основания для вывода о том, что увеличение рентабельности собственного капитала на 5,19 % предопределили два фактора - увеличение коэффициента оборачиваемости (вклад -2,38 %) и увеличение мультипликатора (вклад - 15,75 %). Таким образом, методика фиксирует следующие тенденции, имевшие место в анализируемом периоде: повышение операционной эффективности, проявившееся в повышении оборачиваемости до 0,44 %, а также повышение финансовой активности, проявившееся в увеличении мультипликатора до 7,64 %. Позитивная динамика показателя рентабельности собственного капитала отражает увеличение возможности ПАО «МТС» создавать стоимость.
Основными фактором, определившим положительную динамику рентабельности собственного капитала, явился рост эффективности заимствований. Снижение рентабельности активов ПАО «МТС», в свою очередь, обусловлено уменьшением прибыльности продаж, а также ростом налогового бремени. Что касается эффективности заимствований, то она возросла, поскольку увеличился уровень используемого заемного капитала.
Менеджеры ПАО «МТС» в отчетном периоде вели грамотную политику управления капиталом собственников, достигнуто увеличение прибыльности вложений в компанию. На рост рентабельности положительное влияние оказала оптимизация предпринимательских рисков, выраженных в коэффициенте финансового рычага (мультипликатор собственного капитала). Однако возможно
увеличение коэффициента ROE за счет повышения эффективности использования активов.
Список литературы
1. Кластеризация цифровой экономики: теория и практика. СПб., 2020.
2. Безпалов В. В. Механизм реструктуризации системы управления промышленным предприятием. М.: КноРус, 2013. С. 169.
3. Вакуленко Р. Я., Стоюхина Н. Ю. Но не может зачем предпринимателям психология? // Креативная экономика. 2007. № 1 (1). С. 33-41.
4. Ксенофонтова Х. З. Корпоративный менеджмент. М., 2020.
5. Ксенофонтова Х. З. Механизм развития компетенций управленческого персонала предприятия корпоративного типа // Российское предпринимательство. 2013. № 2 (161). С. 91.
6. Официальный сайт ПАО «МТС». URL: https://mts. ru/ (дата обращения: 01.06.2022).
7. Ramazanov I.A., Panasenko S.V., Cheglov V.P., Krasil'nikova E.A., Nikishin A.F. Retail transformation under the influence of digitalisation and technology development in the context of globalization. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity. 2021. Т. 7. № 1. С. 1-21.
8. Tatarenko V.N., Polyanskaya O.A., Schaitarova O.E., Tereshchenko S.V., Melentieva N.I. Synergetics of subject-object interactions in the context of the digital paradigm // IOP Conference Series: Earth and Environmental Science. 2. Сер. "II All-Russian Scientific-Technical Conference "Digital Technologies in Forest Sector"" 2021. С. 012032.
References
1. Aslanova I.V., Babkin A.V., Blazhevich O.G., Bogachkova L.Yu., Boldyrev V.A., Borsch L.M., etc. Clustering of the digital economy: theory and practice. St. Petersburg, 2020.
2. Bezpalov V.V. Mechanism of restructuring of the management system of an industrial enterprise. Publishing house: Knorus. Moscow, 2013, p.169.
3. Vakulenko R.Ya., Stoyukhina N.Yu....But why can't entrepreneurs need psychology? Creative economy. 2007. No. 1 (1). pp. 33-41.
4. Ksenofontova H.Z. Corporate management. Moscow,
2020. Ser. Bachelor course.
5. Ksenofontova H.Z. The mechanism of development of competencies of management personnel of a corporate-type enterprise. Russian entrepreneurship. 2013. No. 2 (161). p. 91.
6. Official website of MTS PJSC. Access mode: URL https://mts.ru /(accessed: 01.06.2022).
7. Ramazanov I.A., Panasenko S.V., Cheglov V.P., Krasilnikova E.A., Nikishin A.F. Transformation of retail trade under the influence of digitalization and technology development in the context of globalization. Journal of Open Innovation: Technology, Market and Complexity.
2021. Vol. 7. No. 1. pp. 1-21.
8. Tatarenko V.N., Polyanskaya O.A., Shaitarova O.E., Tereshchenko S.V., Melentyeva N.I. Synergetics of subject-object interactions in the context of the digital paradigm. In the collection: IOP Conference Series: Earth and Environmental Science. 2. Ser. "II All-Russian Scientific and Technical Conference "Digital technologies in forestry". 2021. p. 012032.
