CC BY
42
Анализ некоторых схем финансирования инновационной деятельности на региональном уровне
З. А. Темердашев,
д. х. н., профессор, руководитель учебно-научнопроизводственного комплекса «Аналит» Кубанского государственного университета
В. В.Грицай,
к. ф.-м. н., начальник управления научно-инновационной деятельности департамента образования и науки Краснодарского края
В настоящей работе представлен анализ источников финансирования инновационной деятельности на уровне отдельного региона на примере Краснодарского края. Основное внимание уделено структуре бюджетных расходов, направленных на научную и инновационную деятельность, а также результатам проведенного исследования банковского и страхового секторов края.
Успех инновационной деятельности в значительной степени определяется формами организации и способами ее финансовой поддержки. Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансовопромышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т. п. Все они участвуют в хозяйственном процессе и тем или иным образом способствуют развитию инновационной деятельности. Для большинства стран Западной Европы и США характерно примерно равное распределение финансирования инновационной деятельности по НИОКР между государственным и частным капиталом [1].
Принципы организации финансирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности.
Если в развитых странах основными источниками капитала являются средства пенсионных фондов и страховых компаний, то в странах с переходной экономикой центр тяжести смещен в сторону банковского и государственного секторов, что существенно ограничивает возможность получения «длинных» денег для малых и средних предприятий. Так, например, основным источником венчурного финансирования в Венгрии является банковский сектор, среди которого шесть крупных банков Немецкий банк, K&H
С. В. Ратнер,
к. ф.-м. н., старший научный сотрудник отдела проблем математики и механики Южного научного центра РАН
Л. А. Воронина,
д. э. н., профессор кафедры мировой экономики Кубанского государственного университета
The analysis of different regional financial sources of innovations is presented using the example of Krasnodar region. The main emphasis is made on the structure of budgetary expenses on research and development. The results of investigation of bank and insurance branches of Krasnodar region are presented.
банк, CIB, Commerzbank, Volksbank и OTP банк [2]. Они хотя и поддерживают высокорисковые предприятия, но ориентируются на краткосрочные сделки.
К сожалению, сегодняшнее состояние инновационной деятельности и инвестиционного климата в России далеко от идеала. На сегодняшний день уменьшившиеся объемы государственного финансирования, нехватка собственных средств у предприятий и отсутствие стратегического мышления у их руководителей не восполняются притоком частного капитала.
В рамках проекта, выполняемого по программе Рособразования «Развитие научного потенциала высшей школы» нами было проведено исследование основных источников финансирования инновационной деятельности на уровне Краснодарского региона, к которым относятся средства регионального бюджета, привлеченные средства кредитно-банковской и страховой систем, заемные средства в виде внешнего регионального долга (международных заимствований) и внутреннего долга государства (государственных облигационных и прочих займов), средства венчурных инвестиционных фондов и сетей, собственные средства предприятий — участников инновационной деятельности.
Региональный бюджет Краснодарского края выполняет на сегодняшний день функцию поддержки среды генерации знаний. Бюджетные средства выделяются на развитие фундаментальных исследований по приоритетным направлениям развития науки и техники, а также на выполнение исследований, на-
ИННОВАЦИИ № 4 (91), 2006
ИННОВАЦИИ № 4 (91), 2006
правленных на решение наиболее актуальных социально-экономических проблем региона. Кроме того, в 2005 г. впервые в Краснодарском крае была реализована концепция государственно-частного партнерства в научно-технической сфере. Благодаря этому был проведен совместный региональный конкурс с Россисйким фондом фундаментальных исследований на сумму более 26 млн руб., на который было подано более 80 заявок на выполнение ориентированных фундаментальных проектов.
Ученые вузов и НИИ края активно рекламируют свои научно-инновационные проекты в мероприятиях выставочно-ярмарочного характера. Основными, на сегодняшний день, являются Московский салон инноваций и инвестиций, Международные экономические форумы «Дни Краснодарского края в Германии» и «Кубань», Неделя высоких технологий в Санкт-Петербурге и некоторые другие. Экспозиция разработок также позволяет выявить те проблемы и недочеты в подготовке инновационных проектов, которые мешают перевести проект из разряда инновационного в инвестиционный. Опыт последних пяти лет показал, что благодаря этим мероприятиям значительно поднялся уровень проработанности и готовности к передаче в бизнес инновационных проектов, причем некоторые проекты уже нашли своих инвесторов.
В качестве недостатка необходимо отметить неготовность региональных властей поддерживать формирование инновационной инфраструктуры. Проблема заключается, с одной стороны, в значительных объемах первоначальных инвестиций, которые необходимо выделять в сжатые сроки, с другой стороны, — в сложности подготовки проектной документации на обустройство инфраструктуры.
Переход региональной экономики на инновационный путь развития предполагает создание финансовой модели для мотивации роста как инновационных компаний, так и региональных венчурных фондов и фондов прямых инвестиций с участием национального капитала. Венчурный бизнес в Краснодарском крае находится пока в стадии становления и не играет существенной роли в финансировании высокорисковых проектов, в том числе инновационных. Объем венчурного капитала в регионе остается незначительным. Одной из причин является отсутствие соответствующей законодательной и налоговой базы. Возможности венчурного инвестирования ограничены размером уставных капиталов малых и средних предприятий. Существенным препятствием развития венчурного бизнеса в регионе является также отсутствие или недостаток «культуры предпринимательства».
С целью оценки готовности банковского и страхового сектора Краснодарского края к работе в научно-технической и инновационной сфере было проведено исследование банков и страховых компаний. Для анализа были выбраны 15 краснодарских банков, в том числе 5 краевого и 10 федерального уровня, 14 страховых компаний местного и федерального значения и одна инвестиционная компания. Исследование проводилось методом анкетирования. При анализе банковского сектора были получены следующие данные: 80% опрошенных банков считают свои ресур-
сы потенциальным источником инвестирования инноваций, при этом лишь 33% имеют практику реального инвестирования инновационных проектов.
Основными барьерами, тормозящими вложение финансовых ресурсов банка в инновационные проекты, отмечают следующее:
► недостаточное количество «длинных» денег (47%);
► высокая степень кредитных рисков (47%);
► несовершенство законодательства (27%);
► отсутствие залоговой базы (27%);
► отсутствие у потенциальных заемщиков четко
разработанного бизнес-плана (20%).
Практически половина банков-респондентов
(47%) считают, что предоставление государственных гарантий (краевых и федеральных) может частично исправить сложившуюся ситуацию. Данное мнение разделяют «Инвестиционный банк Кубани», «Банк кредитования малого бизнеса», «Сбербанк РФ», банки «Возрождение» и «Российский Капитал», «Внешторгбанк», а также «Импэксбанк». Несовершенство законодательной базы отмечают «Югбанк», банк «Первомайский», «Росбанк» и «Россельхозбанк». По мнению «Крайинвестбанка» создание в ближайшем будущем кредитных бюро будет способствовать развитию банковского инвестирования и кредитования инновационных проектов.
Таким образом, прецеденты участия банков Краснодарского края в сфере кредитования инновационных проектов единичны. Банковский сектор Краснодарского края практически не готов к осуществлению деятельности в инновационной сфере. Отсутствует широкая практика кредитования наукоемких проектов, а также система мотиваций банков в сфере кредитования инноваций.
Анализ рынка страхования Краснодарского края, проведенный аналогичным способом, показал: 64% опрошенных страховых компаний считают страхование рисков, связанных с реализацией инновационных проектов в Краснодарском крае, перспективным, так как страховой рынок России в целом находится на стадии развития. Со временем страхование инноваций станет весьма распространенным продуктом, что будет способствовать расширению клиентской базы и привлечению дополнительных ресурсов компании. Однако лицензию на страхование подобных рисков среди исследуемых страховых компаний имеет только ЗАО «Страховая компания «РК-Гарант», практически все остальные компании не планируют введение такого вида услуг. Исключением являются «РСА Интер-Полис» и «Страховая группа «Адмирал», планирующие в отдаленной перспективе заняться страхованием финансовых рисков.
Сегодняшний рынок страховых услуг в Краснодарском крае развит слабо: в подавляющем большинстве представлены филиалы крупных страховых компаний Москвы и Санкт-Петербурга. А так как выбор вида деятельности и получение соответствующей лицензии является прерогативой головной компании, очевидно, что краснодарские филиалы полностью зависят от ее решения.
«Муниципальная страховая компания Краснодара» также не страхует риски, связанные с реализаци-
ей инновационных проектов, объясняя это отсутствием статистической базы (масштабности и частоты страховых случаев за ряд лет) для расчета экономически обоснованных тарифов. Результатом формирования тарифов в этих условиях будут очень высокие и неприемлемые для страхователей цены.
По мнению представителей страховых компаний (43%) наиболее вероятными потребителями венчурного страхования являются средний и крупный бизнес, 14% респондентов отдают предпочение малому бизнесу. Практически половина опрошенных компаний (47%) полагают, что бизнес любого размера является потенциальным потребителем венчурного страхования.
Ни одна из исследуемых страховых компаний не использует страховые резервы для финансирования инновационных проектов в соответствии с законодательством РФ, так как приказ Минфина № 100 от 08.08.2005 г. запрещает инвестирование средств страховых компаний в высокорисковые активы.
Страховщики осознают важную роль своих компаний в переходе экономики Краснодарского края на инновационный путь развития, однако, в настоящее время объективных предпосылок для развития венчурного страхования нет.
Таким образом, анализ страхового сектора Краснодарского края позволяет говорить о неготовности данной сферы к участию в инновационном развитии региона, причем эта тенденция наблюдается по всей стране в целом. Одной из причин для этого является отсутствие статистических данных по страховым случаям, позволяющих правильно произвести расчеты для получения обоснованных тарифов.
Кроме данного главного вывода, проведенное исследование выявило еще несколько интересных моментов. Помимо банковских ресурсов практически все респонденты считают потенциальными источниками инвестирования инновационных проектов средства зарубежных инвесторов и бюджетное финансирование. Однако чаще всего банки отмечают необходимость использования собственных средств инициаторов инноваций, особенно на начальных этапах проекта. Данное мнение подтверждает исследование предприятий, проведенное совместно Московским центром Карнеги и Институтом экономики переходного периода в 2004 г [3]: 597 опрошенных предприятий наиболее распространенным способом финансирования инновационной деятельности отметили собственные средства предприятий. Только 5% из всех предприятий не используют этот источник финансирования, а более чем для 50% фирм это единственный источник финансирования инноваций. Следующий по важности источник финансирования — банковские кредиты, их используют 28% опрошенных фирм. Около 9% фирм имели доступ к средствам, предоставляемым федеральными или региональными правительствами. Прочие источники финансирования, такие как выпуск акций и облигаций, финансирование из небанковских финансовых институтов и иностранные инвестиции, имелись менее чем у 2% опрошенных.
Данный вывод привел к постановке следующего вопроса: сколько предприятий, расположенных на
территории Краснодарского края позиционируют себя как инновационные и реально готовы к участию в инновационном процессе? Нами было проведено исследование предприятий Краснодарского края, которые позиционируют себя как научно-технические и, соответственно, готовы к внедрению инноваций технологического характера. По данным Городского краснодарского управления государственной статистики в крае зарегистрировано 461 предприятие с ОКВЭД 73.10, однако всего лишь около 135 действительно осуществляют данный вид деятельности. Из этого количества только около 40 предприятий заинтересовано в разработке и внедрении инноваций и готовы к взаимодействию в этой сфере.
В качестве примера такого предприятия можно привести ООО «Ю... » Краснодарского края, анализ хозяйственной деятельности которого был проведен по просьбе руководства предприятия с целью выявления внутренних ресурсов предприятия для открытия новых направлений инновационного бизнеса. Было проведено исследование собственных источников финансирования, к которым относятся прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства. В итоге средства на финансирование инноваций были изысканы в результате постановки на предприятии системы бюджетирования и современных компьютерных средств учета издержек.
Таким образом, несмотря на растущие расходы бюджета в части финансирования сектора разработок и воспроизводства кадров, сектор трансфера технологий все еще остается без должного внимания. Промышленное освоение новейших результатов научных исследований осуществляется низкими темпами и финансируется преимущественно самими предприятиями, поскольку банковский сектор не готов выделять средства под проекты с высоким риском. Ситуация усугубляется отсутствием предложения страховых услуг в поле венчурных инвестиций. Оптимизм вызывает общая тенденция разворота банков и страховых компаний в сторону развития высокотехнологичных видов бизнеса, однако, отсутствие подобных прецедентов в регионе и, тем более, механизмов привлечения венчурного инвестора, ставит в тупик процесс перехода региональной экономики на инновационный путь развития. Одним из возможных путей преодоления данных проблем является обучение топ-менеджеров банковской и страховой сферы основам инновационной деятельности, привитие инновационной культуры в рамках программ повышения квалификации. Несколько видов таких программ уже разработаны и успешно реализуются краевым центром бизнес-образования на базе Кубанского государственного университета.
Литература
1. А. В. Алешин. Анализ международного опыта совершенствования инновационного процесса и механизмы повышения инновационной производительности экономики//Инновации, № 10, 2004.
2. Г. А. Власкин, Е. Б. Ленчук. Инновационное измерение промышленной политики стран Центральной и Восточной Европы // Инновации, № 3, 2005.
3. Иностранные инвестиции в экономику России в I полугодии 2004 г. // Вестник Русского экономического общества, № 137, 2004.
ИННОВАЦИИ № 4 (91), 2006
