CC BY
40
тала в сторону увеличения нематериальных активов, что характерно для предприятий в странах с инновационной экономикой. У нас же доля нематериальных активов в структуре имущества предприятия невысока.
Причин, тормозящих инновационное развитие организаций много, их нужно решать. Но и сделано уже не мало. В российских регионах идет процесс создания крупных инновационных центров и технопарков, создана президентская комиссия по модернизации и технологическому развитию экономики, на которой обсуждаются актуальные проблемы, создана Правительственная комиссия по высоким технологиям и инновациям. Именно в связи с решениями этих органов приняты первые серьезные законодательные меры, направленные на стимулирование инновационных процессов. К примеру, внесены поправки в закон о техническом регулировании. Еще одна важная законодательная инициатива - федеральный закон № 217, в котором говорится о создании малых инновационных предприятий при вузах и институтах академий наук. На сегодняшний день при российских вузах создано уже более 400 малых инновационных предприятий.
Таким образом, решение проблем повышения инновационной активности отечественных предприятий требует комплексного подхода, сочетания мер макроэкономической политики с мерами на уровне микроэкономики, общегосударственных действий с инициативами самих предприятий. Важно сочетание мер экономического, организационного и административно-законодательного характера.
Источники:
1. Самые инновационные страны мира по версии Business Insider [Электронный ресурс] http://www.elec.ru/news/2015/10/07/samye-innovacionnye-strany-mira-po-versii-business.html
2. Названы 10 самых инновационных стран мира [Электронный ресурс] https://incrussia.ru/news/nazvany-10-samyh-innovatsionnyh-stran-mira/
3. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] http://www.gks.ru/
4. Логунова Н.А. Инновационное развитие предприятия - вектор современной экономической политики государства / Н.А. Логунова, Н.А. Красовская // Экономика: проблемы, теории и практики. - 2010. - Т. 256. - № 2. - С. 317-328
5. Маннапов А.Р.Теоретические основы инновационной экономики: предпосылки, понятия, признаки, субъекты, взаимосвязи // Экономика и предпринимательство, 2013. - №7
6. Метельская Е.А. Развитие предпринимательского потенциала малого и среднего бизнеса. Проблемы и перспективы виртуального предпринимательства / Е.А. Метельская, В. С. Новиков / Экономика и предпринимательство, 2014 г. - № 6 (47). - 915 с. - С. 833-838
Н.Ю. Мороз
К.э.н., доцент кафедры экономического анализа, Кубанский государственный аграрный университет (sigidova-n@rambler.ru, 89184956777)
N. Yu. Moroz
associate Professor of Department of economic analysis, Candidate of Economic Sciences, Kuban State Agrarian University
АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПО МЕТОДИКЕ ФСФО РОССИИ
Аннотация. В данной статье рассматривается актуальная в условиях массовой неплатежеспособности коммерческих организаций проблема оптимизации финансового состояния экономического субъекта.
Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и
кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.
Применяя методику ФСФО России, произведена оценка финансового состояния сельскохозяйственной организации, на основе которой была спрогнозирована выручка на ближайший период. Учитывая специфику отрасли и значение полученной выручки, был построен прогнозный баланс на 2018 г. Также предложены мероприятия по улучшению финансового состояния организации.
Annotation. This article discusses how relevant in the face of massive insolvency of commercial organizations, the problem of optimization of the financial status of a business entity. Financial condition refers to the ability of organizations to Finance their activities. It is characterized by security the financial resources necessary for the normal functioning of an organization, appropriate placement and effective use, financial relationships with other legal and physical persons, the payment - and solvency, financial stability. Using the method of FFMS of Russia, assessment of the financial condition of agricultural organizations, which predicted profits for the coming period. Given the specificity of the sector and value of the funds was built the forecast balance for 2018 is also proposed measures to improve the financial condition of the organization.
Ключевые слова: анализ, выручка, финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность.
Key words: analysis, revenue, financial condition, solvency, liquidity.
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
Задачами анализа финансового состояния организации являются:
- оценка имущественного состояния организации (стоимость, структура и источники формирования имущества);
- определение показателей финансовой устойчивости и автономии организации;
- оценка платежеспособности.
В России в настоящее время анализ финансового состояния организации регулируется следующими нормативными актами:
- Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», устанавливающим основания для признания должника несостоятельным;
- приказом ФСФО России от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению финансового состояния организации», устанавливающим порядок проведения анализа финансового состояния организации при выполнении экспертизы и составления заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций;
- Методикой расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных производителей, утвержденной постановлением Правительства РФ от 30.01.2003 № 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей», рассматривается порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственного товаропроизводителя, имеющего долги.
Для проведения анализа финансового состояния ОАО «МОК «Братков-ский» воспользуемся методикой, разработанной Федеральной службой Российской Федерации по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России) с использованием коэффициентного анализа. При этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиты на семь групп:
1. Общие показатели: среднемесячная выручка (К1), доля денежных средств в выручке (К2), среднемесячная численность работников (К3);
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (К4-К13);
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала, деловой активности (К14-К16);
4. Показатели рентабельности (К17, К18);
5. Показатели интенсификации процесса производства (К19, К20);
6. Показатель инвестиционной деятельности (К21);
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами (К22-К26).
ОАО «МОК «Братковский» является сельскохозяйственным товаропроизводителем, основным видом деятельности которого является производство и реализация продукции растениеводства и животноводства.
Основываясь на коэффициентном методе, проведем расчет общих показателей - среднемесячной выручки (К1), доли денежных средств в выручке (К2), среднемесячной численности работников (Кз).
Среднемесячная выручка определяется по следующей формуле:
К1 = ^мет , (1)
где Мр,° - валовая выручка организации по оплате;
Тмес - количество месяцев в рассматриваемом периоде.
На основании имеющихся данных бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «МОК «Братковский» за 2008-2015 гг. было проанализировано изменение среднемесячной выручки в исследуемой организации (рисунок 1).
Среднемесячная выручка, тыс.руб. 112 2 3 1Л © 1Л © 1Л © ©©©©©© ©©©©©© о о о о о о о о о о о о о о ©©©©©©©
у = 235,38х2 - 53,121х + 7188,3^»
»---
--
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
К1 5844,8 9110,0 9865,6 12662, 12513, 13262, 16280, 24072,
Рисунок 1 - Изменение среднемесячной выручки в ОАО «МОК «Братковский»
Доля денежных средств в выручке рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:
ыД
К2=^ , (2)
где - денежные средства в выручке.
В ОАО «МОК «Братковский» за анализируемый период выручка поступала только в виде денежных средств, следовательно, К2=1.
Среднемесячная численность работников определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников в формах статистической отчетности.
На рисунке 2 представлено изменение среднемесячной численности работников ОАО «МОК «Братковский».
Таким образом, на основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:
1) наблюдается устойчивая тенденция роста среднемесячной выручки (в 2015 г. резкое увеличение выручки произошло за счет роста объема реализуемой продукции);
2) доля денежных средств в выручке составляет единицу, так как вся вы-
ручка в ОАО «МОК «Братковский» поступает в виде денежных средств;
3) среднемесячная численность за работников за весь анализируемый период находилась в динамике, но за последние три года (2013-2015 гг.) данный показатель увеличивается с одновременным ростом объема производства. Рост численности работников - следствие роста производства и продажи продукции.
400 ч и т А н о 200
№ ев В Т О о В у = 0,7848х3 - 9,074х2 + 19,684х + 184,71 -R2 = 0,8898
и В п и а и я я и ч и В т 0
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
-♦-КЗ 200 186 181 174 164 134 146 166
Рисунок 2 - Изменение среднемесячной численности работников
ОАО «МОК «Братковский»
Для дальнейшего анализа финансового состояния ОАО «МОК «Братковский» по методике ФСФО России необходимо рассчитать показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
^ Стр.1400+Стр.1500 . Л
К4 = -^--(3)
На рисунке 3 показаны результаты расчетов степени платежеспособности
общей.
15,000 10,000 5,000 0,000
у = 0,0102х4 - 0,217х3 + 1,4462х2 - 3,6282х + 12,452 R2 = 0,648
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
-•-К4 9,776 10,416 8,677 9,031 11,293 8,429 7,729 6,657
Рисунок 3 - Изменение общей платежеспособности организации
Величина заемных средств (обязательств) в среднемесячной выручке имеет тенденцию к снижению. Максимальное значение показателя приходится на 2012 г. Организация в данный период вынуждена была привлечь заемные средства, в связи с увеличением выручки.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
^ _ Стр. 1410+Стр. 1510 (лх
На рисунке 4 представлено изменение коэффициента, характеризующего задолженность ОАО «МОК «Братковский» по кредитам банков и займам.
10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0,000
--£-_°7232___
1 ^---
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
-♦-К5 8,937 8,847 7,681 6,096 7,098 3,530 5,723 4,877
Рисунок 4 - Изменение коэффициента, характеризующего задолженность ОАО «МОК «Братковский» по кредитам банков и займам
Коэффициент К5 за исследуемый период имеет тенденцию к снижению. Максимальное значение было в 2008-2009 гг., минимальное в 2013 г. Необходимо следить за динамикой данного показателя, так как его резкое и значительное изменение может повлиять на финансовое состояние организации.
Далее необходимо рассчитать степень платежеспособности организации по текущим обязательствам (К9). Он является основным коэффициентом в оценке финансового состояния, так как по его численному значению определяют несостоятельность организации.
Рассчитывается степень платежеспособности организации по текущим обязательствам как соотношение текущих заемных средств организации к среднемесячной выручке:
к9 = сГРН££<З (5)
На рисунке 5 представлено изменение коэффициента текущей платежеспособности в ОАО «МОК «Братковский».
15,000 10,000 5,000 0,000
у = -0,0004х + 6,5631
^ = 9Е-08
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
-•-К" 1,945 7,772 6,809 8,556 11,204 8,429 4,750 3,026
Рисунок 5 - Изменение коэффициента текущей платежеспособности в ОАО «МОК «Братковский»
Значения коэффициентов за весь исследуемый период не удовлетворяют нормативному условию. Максимальное значение коэффициента было достигнуто в 2012 г., а минимальное, соответствующее максимальной платежеспособности организации, - в 2008 г.
На основании динамики изменения показателя наблюдается тенденция к снижению коэффициента и повышению платежеспособности организации.
На основании анализа динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации, можно сделать выводы:
1. Чтобы погасить все заемные средства организации, необходимо привлечь средства в размере 6-11- месячной выручки, что характеризует платежеспособность организации как низкую. При этом необходимо изучить структуру задолженности и выявить кредиторов с наибольшим удельным весом в общей величине долга.
2. Для погашения займов и кредитов требуются денежные средства в размере 4-9-месячной выручки;
3. Текущие обязательства составляют до 11 среднемесячных выручек при нормативном значении 3, что свидетельствует о низком уровне платежеспособности. Необходимо проанализировать структуру текущих обязательств организации.
Неудовлетворительное значение показателя К9 вызвано большой величиной текущих обязательств, в частности высоким уровнем кредиторской задолженности.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
= С!РН££ (6)
1и стр.1500 4 '
Рекомендуемое значение данного показателя составляет 1,3-1,7.
На рисунке 6 представлено изменение коэффициента покрытия К10 ОАО «МОК «Братковский».
Рост данного показателя за анализируемый период свидетельствует об «излишнем» запасе оборотных средств, об их «замораживании», низкой деловой активности организации и слабой работе снабженческо-сбытовых служб.
Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами. Наличие собственного капитала в обороте является одним из важных условий финансовой устойчивости организации.
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0,000
*
\
у = 0,2763х2 - 2,7814х + 7,5493
R2 = 0,7628
\-^- , --
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
-•-К1° 6,222 1,322 1,455 1,260 1,053 0,990 1,651 2,685
Рисунок 6 - Изменение коэффициента покрытия текущих обязательств
оборотными активами Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все ее оборотные средства, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.
Рассмотрим изменение собственных оборотных средств в исследуемой организации (рисунок 7).
Рисунок 7 - Изменение собственных оборотных средств
У ОАО «МОК «Братковский» имеется собственный капитал в обороте, что является положительным фактом (тенденция к росту).
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств. Он характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента - не менее 0,1.
На рисунке 8 представлено изменение доли собственных оборотных средств исследуемого субъекта.
0,250 0,200 0,150 0,100 0,050 0,000 -0,050
\ 1 ^ у = 0 0055л* 1 0 1114 *
,---
__/
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
-Ф-Ю2 0,192 -0,013 0,124 0,162 0,043 -0,010 0,014 0,181
Рисунок 8 - Изменение доли собственных оборотных средств
Значение коэффициента, характеризующего долю собственных оборотных средств, в 2009 г., 2012 -2014 гг. не удовлетворяют рекомендуемому значению, т.е. у организации отсутствовали собственные оборотные средства. Но с 2013 г. наблюдается тенденция роста и в 2015 г. значение показателя становится удовлетворительным.
Коэффициент автономии (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации. Данный коэффициент определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Считается, что чем выше данный коэффициент, тем выше финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних кредиторов. Рекомендуемое значение - не менее 0,5.
На рисунке 9 представлено изменение коэффициента автономии.
Доля активов, покрываемая за счет собственного капитала, имеет значения 0,5-0,7. Таким образом, 60-30 % активов покрываются за счет собственных средств. В целом организация характеризуется достаточной финансовой устойчивостью, стабильностью и независимостью от внешних кредиторов.
0,800 0,700 0,600 0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000
-•-
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
0,623 0,498 0,576 0,580 0,533 0,618 0,672 0,680
Рисунок 9 - Изменение коэффициента автономии
Следующая группа - показатели эффективности использования оборотного капитала (рисунок 10).
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также оборачиваемость:
К14 -
Стр.1200
К
(7)
15,000
10,000
5,000
У = 0,0
Зх3 + 5,8243х2 R2 = 0,8758
0,000
2008 г.
2009 г.
2010 г.
К14 12,101 10,278 9,908 10,783 11,795 8,346
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
7,841
2015 г.
8,125
Рисунок 10 - Изменение коэффициента закрепления оборотных средств
ОАО «МОК «Братковский» Обеспеченность изучаемой организации оборотными средствами характеризуется как излишняя. Для достижения такого объема оборотных средств потребовалось увеличение кредиторской задолженности, что, в свою очередь. Привело к ухудшению платежеспособности организации. Для углубленного анализа необходимо разделить оборотные средства на оборотные средства в производстве и в расчетах.
Коэффициент оборотных средств в производстве вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:
.. _ Стр.1210+Стр.1220—Стоимость товаров отгруженных
К15 - -^--(8)
ОАО «МОК «Братковский» является плательщиком ЕСХН, поэтому НДС не будет участвовать в расчете указанного выше коэффициента (рисунок 11).
Рисунок 11 - Изменение коэффициента оборотных средств в производстве
ОАО «МОК «Братковский»
Коэффициент оборотных средств в расчетах (рисунок 12) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных в производстве к среднемесячной выручке:
_ Стр.1200-Стр.1210-Стр.1220+Стоимость товаров отгруженных
К16--К- (9)
Рисунок 12 - Изменение коэффициента оборотных средств в расчетах
ОАО «МОК «Братковский»
Рекомендуемое соотношение коэффициентов К15 и К16 - 60 % к 40 %. В ОАО «МОК «Братковский» соотношение между данными коэффициентами составляет примерно 80 % к 20 %, т.е. наибольший удельный вес в сумме общих оборотных средств занимают оборотные средства в производстве, а именно - запасы.
Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.
В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены за срочность поставок, сокращается производство продукции в связи с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы, уменьшается сумма прибыли. Поэтому необходимо стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складах.
Следующая группа анализируемых коэффициентов - показатели рентабельности: рентабельность оборотного капитала и рентабельность продаж.
Рентабельность оборотного капитала вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:
- СГР2400 (10)
Стр.1200 4 '
Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на 1 руб., вложенный в оборотные активы (рисунок 13).
0,900 0,800 0,700 0,600 0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000
К17
Рисунок 13 - Изменение рентабельности оборотного капитала ОАО «МОК «Братковский»
Значение исследуемого показателя не имеет установившейся тенденции. Однако, в 2015 г. произошло его снижение почти в два раза за счет увеличения оборотных активов и снижения чистой прибыли в организации. В целом, рентабельность оборотного капитала находится на среднем уровне. В дальнейшем ОАО «МОК «Братковский» следует пересмотреть политику управления оборотными активами и не допустить снижения рентабельности оборотного капитала.
Рентабельность продаж (рисунок 14) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:
К — Сгр.2200 (11)
1Н Стр.2110 4 '
Показатель отражает соотношение прибыли от продаж продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде.
Значение рентабельности продаж в изучаемой организации за последние три года увеличивается и находится на достаточно высоком уровне, т. е. в 2015 г. на 1 руб. выручки приходится 0,33 руб. прибыли.
0,400 0,300 0,200 0,100 0,000
^---у-=.0,0083х3 - 0,1096х2 + 0,4076х - 0,1181 /
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
К18 0,180 0,352 0,299 0,324 0,241 0,055 0,299 0,331
Рисунок 14 - Изменение рентабельности продаж ОАО «МОК «Братковский»
К показателям интенсификации производства относятся: среднемесячная выработка на одного работника и фондоотдача (рисунки 15, 16).
Среднемесячная выработка на одного работника вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:
Кг
Ки = 771 (12)
я я я
«¡г £
л н я "
и Я
§ й
Я я
г я
и Й и о и ю
3 « ^ &
Я
4 ^
о
а
и
200,00 150,00 100,00 50,00 0,00
у = 1,0599х2 + 5,4678х + 27,959 R2 = 0,9784
2008 г.
2009 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
К19
29,17
48,98
54,45
72,77
76,12
98,68
111,21
145,36
Рисунок 15 - Изменение среднемесячной выработки на одного работника
в ОАО «МОК «Братковский» Показатель выработки на протяжении рассматриваемого периода увеличивается из года в год, т.е. эффективность использования трудовых ресурсов увеличивается и развитие производства в ОАО «МОК «Братковский» происходит за счет интенсивных факторов.
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:
К20 = К1 (13)
/и Стр.1150 4 '
0,150
0,100
0,050
0,000
0,001х3 - 0,0162х2 + 0,072х + 0,0207 R2 = 0,9481
2008 г.
2009 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
К20 0,079
0,106
0,116
0,117
0,102
0,092
0,068
0,079
Рисунок 16 - Изменение фондоотдачи ОАО «МОК «Братковский»
В ОАО «МОК «Братковский» фондоотдача за последние три года снижается. Это говорит о снижении интенсификации производства и переходе организации к экстенсивному типу развития. Следовательно, необходимо увеличить показатель фондоотдачи за счет роста загрузки основных средств либо за счет приобретения более совершенного оборудования и техники.
Коэффициент инвестиционной активности вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:
^ Стр.1160+Стр.1170+Стр.1190 ( Л
К?1 —--(14)
Стр.1100 4 '
Данный показатель характеризует инвестиционную активность организации и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование и на финансовые вложения в другие организации. В изучаемой организации коэффициент инвестиционной активности нестабилен и в некоторых годах приближается к нулевому значению. Это говорит о том, что в организации не осуществляется инвестиционная деятельность (рисунок 17).
Рисунок 17 - Изменение инвестиционной активности ОАО «МОК «Братковский» На основе анализа финансового состояния по методике ФСФО России можно сделать следующие выводы:
1. Значение коэффициента текущей платежеспособности (К5) свидетельствует о низком уровне платежеспособности. Это вызвано большим значением кредиторской задолженности (в частности, перед поставщиками и подрядчиками).
2. Необходимо сократить величину кредиторской задолженности. Это возможно сделать за счет сокращения дебиторской задолженности и величины запасов. Кроме того, рекомендуется увеличить объем продаж, например, за счет нахождения новых рынков сбыта, проведения эффективной рекламной и маркетинговой политики.
3. Организация не наращивает экономический потенциал, поскольку темпы роста прибыли не всегда опережают темпы роста выручки и себестоимости. Кроме того, неравномерность наращивания экономического потенциала может быть вызвана сезонными особенностями производства.
4. Тип развития производства - экстенсивный. Необходимо использовать резервы интенсификации производства, увеличить качественные показатели за счет:
- совершенствования организации производства и труда, привлечения более квалифицированных кадров;
- ускорения обновления основных производственных фондов и оборачиваемости оборотных фондов и др.
На основании проведенного исследования была спрогнозирована выручка на будущий год, исходя из значения которой построен прогнозный баланс (таблица 1). Он показывает пути достижения желаемых значений коэффициентов оценки финансового состояния для повышения платежеспособности организации.
Таблица 1 - Прогнозный баланс ОАО «МОК «Братковский», тыс. руб.
Активы Пассив
I. Внеборотные активы 254366 Ш.Капиталы и резервы 296760
Основные средства 254315
Финансовые вложения 51
П.Оборотные активы 169577
Запасы 135662
Дебиторская задолженность 33886 ^.Долгосрочные обязательства 25437
Денежные средства 30 V. Краткосрочные обязательства 101746
Баланс 423943 Баланс 423943
Результаты прогнозного баланса показали, что организации необходимо сосредоточить основное внимание на наращивании экономического потенциала. Темп роста прибыли должен опережать темпы роста выручки и себестоимости.
Организации необходимо оптимизировать политику управления себестоимостью. Источники:
1. Бухгалтерский учет и анализ. Практикум: учеб. пособие / Сигидов Ю.И., Рыбянцева М.С.,
Ясменко Г.Н., Мороз Н.Ю., Оксанич Е.А. - М.: ИНФРА-М, 2014.
2. Сигидов Ю.И. Методика анализа финансового состояния и оценка потенциальности банкрот-
ства сельскохозяйственных организаций: монография / Сигидов Ю.И., Кучеренко С.А., Жминько Н.С. - М.: ИНФРА-М, 2015.
3. Сигидов Ю.И. Теоретико-методологические основы дискриминантно-рейтингового анализа фи-
нансового состояния хозяйствующего субъекта / Сигидов Ю.И., Жминько Н.С. // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2014. № 98. С. 1072-1081.
4. Мороз Н.Ю. Финансовый анализ, как инструмент выявления финансовой несостоятельности
(банкротства) хозяйствующего субъекта / Мороз Н.Ю., Сигидова С.И., Нефидова М.Т. // В сборнике: Информационное обеспечение эффективного управления деятельностью экономических субъектов. Материалы VI международной научной конференции. 2016. С. 392-397.
5. Мороз Н. Ю. Оптимизация производства, как фактор укрепления финансовой устойчивости ор-
ганизации / Мороз Н.Ю., Лысунец Б.В. // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2016. № 119. С. 360-371.
6. Бухгалтерский учет и анализ. Практикум: учеб. пособие / Сигидов Ю.И., Рыбянцева М.С.,
Ясменко Г.Н., Мороз Н.Ю., Оксанич Е.А. - М.ИНФРА-М, 2014.
7. Оценка финансового состояния и перспектив внедрения управленческого учета в сельскохозяй-
ственных организациях : монография / Сигидов Ю.И., Рыбянцева М.С., Адаменко А.А. -Краснодар: КубГАУ, 2009.
8. Костюкова Е.И. Влияние отраслевых особенностей аграрного производства на механизм анали-
за финансового состояния сельскохозяйственных организаций / Костюкова Е.И., Бобрышев А.Н. // Российский экономический интернет-журнал. 2009. № 2. С. 584-593.
И.Ю. Поташова
К.э.н., доцент кафедры финансов, кредита и мировой экономики,
Сочинский государственный университет
I. Y. Potashova
Finance, Credit and World Economy Department, PhD, Sochi State University,
(potashova@mail.ru, тел 8(918) 4017320)
А.Ю. Баранова
К.э.н., доцент кафедры финансов, кредита и мировой экономики,
Сочинский государственный университет,
А. Y. Baranova
Finance, Credit and World Economy Department, PhD,
Sochi State University, (baranovalla-77@mail.ru, тел 8(918) 4041388)
РАЗВИТИЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ ТЕОРИИ СОЦИАЛЬНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА7
Аннотация. В статье дается характеристика социального предпринимательства, проанализирован понятийный аппарат, выделены основные положения институционального подхода по отношению к современному предпринимательству и его особенности в России. В заключение приводится собственное определение термина «социальное предпринимательство», что дополняет институциональную теорию предпринимательства.
Annotation. Characteristics of social entrepreneurship, analyze of the conceptual framework, the main provisions of the institutional approach in relation to modern entrepreneurship and its spatiality in Russia are presented in the article. In conclusion, the authors give their own definition of the term "social entrepreneurship", which complements the institutional theory of entrepreneurship.
Ключевые слова: институциональная теория, социальное предпринимательство.
Key words: institutional theory, social entrepreneurship.
Социальное предпринимательство - это относительно новое явление для России. В настоящее время оно характеризуется следующими аспектами: ориентацией на решение социальных проблем; вовлечением в процесс предпринимательства молодежи, пенсионеров и лиц с ограниченными возможностями. В США социальное предпринимательство интенсивно стало развиваться в 80-е годы XX века, как сотрудничество третьего сектора экономики, бизнеса и государства. В России сейчас оно больше находится в стадии теоретического осмысления, а именно, характерно нечеткое институциональное понимание данного вида деятельности, отсутствует эффективный механизм его финансирования, представленные финансовые льготы распространяются только на некоммерческие организации, оказывающие социальные услуги.
Цель исследования - проанализировать понятийный аппарат и особенности социального предпринимательства в России, что дополнит институциональную теорию предпринимательства.
Методологическую базу исследования составили: нормативно-правовая ба-
7 Публикация подготовлена в рамках научно-исследовательской работы, выполненной в ФГБОУ ВО «Сочинский государственный университет» на тему: «Научно-практические аспекты и финансовый механизм социального предпринимательства в индустрии гостеприимства (на примере ООО «ЛИДЕР»)».
