CC BY
58
ятий зависит динамика интенсивного развития производства сельскохозяйственной продукции.
4. Без эффективного управления бизнес-процессами материально-технического обеспечения производство сельскохозяйственной продукции становится неэффективным, поскольку уровень рентабельности и производства становятся убыточными.
5. Для того, чтобы повысить эффективность управления бизнес-процессами в агропромышленных предприятиях, необходимо применение цифровых технологий в совершенствовании бизнеса для автоматизации бизнес-процессов и системы управления, что может снизить потребности организации в людях и оптимизировать тем самым ее финансовые расходы.
Источники:
1. Давыдова Ю.В. Особенности сельского хозяйства, влияющие на эффективность сельскохозяйственного производства // МНИЖ. 2016. №6-1 (48).
2. Перпеляк А.И., Саломатина Е.В. Цифровая экономика: новые возможности для бизнеса // Научное сообщество студентов XXI столетия. Технические науки: сб. ст. по мат. LII междунар. студ. науч.-практ. конф. - № 4(51).
3. Пильщикова А.А. Теневая экономика России. Пильщикова А.А., Храмченко А.А., Коврякова Е.А. В сборнике: Проблемы и перспективы развития теории и практики экономического анализа. Сборник статей Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов, преподавателей, посвященной 40-летию Учетно-финансового факультета Кубанского государственного аграрного университета. Составители Н.К. Васильева, Е.А. Коврякова, Е.В. Сидорчукова. 2018. С. 209-214.
4. Попова О.В., Долгова С.А. Тенденции развития агропромышленного комплекса России в контексте им-портозамещения // Среднерусский вестник общественных наук. 2016. №2.
5. Храмченко А.А. Анализ и оценка финансовых рисков сельскохозяйственных организаций краснодарского края. Храмченко А.А., Болотнова Е.А., Шевченко А.И., Крбашян А.Е. // Вестник Академии знаний. 2019. № 4 (33). С. 268-273.
References:
1. Davydova Yu.V. Features of agriculture, affecting the efficiency of agricultural production // MNIZH. 2016. No. 6-1 (48).
2. Perpelyak A.I., Salomatina E.V. Digital economy: new opportunities for business // Scientific community of students of the XXI century. Technical sciences: Sat. Art. by mat. LII int. stud. scientific-practical conf. - No. 4 (51).
3. Pil'shchikova A.A. The shadow economy of Russia. A.A. Pil'shchikova, A.A. Khramchenko, E.A. Kovryakova In the collection: Problems and prospects for the development of the theory and practice of economic analysis. Collection of articles of the International scientific-practical conference of students, graduate students, teachers, dedicated to the 40th anniversary of the Accounting and Finance Faculty of the Kuban State Agrarian University. Compiled by N.K. Vasilieva, E.A. Kovryakova, E.V. Sidorchukov. 2018.S. 209-214.
4. Popova O.V., Dolgova S.A. Trends in the development of the agro-industrial complex of Russia in the context of import substitution // Srednerusskiy Vestnik of Social Sciences. 2016. No. 2.
5. Khramchenko A.A. Analysis and assessment of financial risks of agricultural organizations in the Krasnodar Territory. Khramchenko A.A., Bolotnova E.A., Shevchenko A.I., Krbashyan A.E. // Bulletin of the Academy of Knowledge. 2019. No. 4 (33). S. 268-273.
DOI: 10.24412/2309-4788-2021-6-339-343
Л.А. Хутова - к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит», ФГБОУ ВО «СевероКавказская государственная академия», [email protected],
L.A. Khutova - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance and Credit, FSBEI HE "North Caucasian State Academy";
Р.М. Никаева - к.э.н., доцент кафедры «Управление региональной экономикой», ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет имени А.А. Кадырова», razetn @m ail. ru,
R.M. Nikaeva - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Regional Economy Management, FSBEI HE "Chechen State University named after A.A. Kadyrov".
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ANALYSIS AND EVALUATION OF THE CREDIT CAPACITY OF THE ENTERPRISE
Аннотация. В процессе производственно-финансовой деятельности коммерческие предприятия модернизируют средства производства, расширяют ассортимент и торговую сеть. Все это требует привлечения дополнительных финансовых средств. Недостаток собственных средств для инвестирования, компенсируют кредитные средства, привлечение которых характеризуется достаточно вы-
сокой степенью риска как для заемщика, так и для кредитора. Модель оценки кредитоспособности с помощью определенного набора абсолютных и относительных финансовых показателей является универсальной для всех организаций. Кроме того совокупность данных показателей позволяет выявить вероятность выхода организации из кризисного положения, возникшего при принятии решения воспользоваться заемными средствами.
Abstract. In the process of production and financial activities, commercial enterprises modernize means of production, expand their assortment and trade network. All this requires the attraction of additional financial resources. The lack of own funds for investment is compensated by credit funds, the attraction of which is characterized by a rather high degree of risk for both the borrower and the lender. The model for assessing creditworthiness using a certain set of absolute and relative financial indicators is universal for all organizations. In addition, the totality of these indicators makes it possible to identify the likelihood of an organization getting out of a crisis situation that arose when deciding to use borrowed funds.
Ключевые слова: кредитоспособность, баланс, актив, пассив, имущество, собственные средства, заемные, платежеспособность, финансовое состояние.
Keywords: creditworthiness, balance sheet, asset, liability, property, own funds, borrowed funds, solvency, financial condition.
При кредитовании заемщиков банки применяют различные методики и прежде всего оценивают финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Анализ кредитоспособности позволит предотвратить или свести к минимуму риск финансовых потерь банком. Для проведения анализа кредитор использует учетные источники информации, отражающую финансовое состояние заемщика. Составляющими данного анализа являются: движение денежных потоков по расчетным счетам, информация о прошедшем опыте с другими банками, изучение финансовых и бухгалтерских отчетов организации.
Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме [3].
Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности.
Анализ ликвидности текущих активов и платежеспособности ООО «Агро-инвест» подразумевает расчет относительных показателей ликвидности - коэффициентов ликвидности, в частности, быстрой и текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше значение коэффициента, тем выше кредитоспособность. Коэффициент покрытия - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если его значение менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным. [1]
Таблица 1 - Динамика показателей ликвидности ООО «Агро-инвест» за 2016-2019 гг.
№ Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019г.
1. Запасы, тыс.руб. 9997 8359 9662 14766
2, Оборотные активы, тыс.руб. 15771 14726 26694 38182
3. Краткосрочные обязательства, тыс.руб. 15240 19682 24198 29763
4. Коэффициент быстрой ликвидности 0,38 0,32 0,70 0,79
5. Коэффициент текущей ликвидности 1,03 0,75 1,10 1,28
Коэффициент быстрой ликвидности вырос за период более чем в 2 раз. Соответственно в конце 2017 году предприятие могло покрыть без учета запасов всего 32 % своей задолженности, к концу 2019 года этот показатель увеличился до 79 %. Такая динамика опять же сложилась за счет увеличения оборотных активов, в том числе увеличения доли дебиторской задолженности в активах предприятия (если на начало периода она составляла 31 %, то к концу 2019 года - 50 %).
Коэффициент текущей ликвидности также вырос с 0,75 на конец 2017 года до 1,28 на конец 2019 года. Данный показатель показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Исходя из этого, можно сделать вывод, что в 2017 году оборотные активы составляли всего 75 % краткосрочных обязательств, а в 2019 г. - превысили их на 0,28 раза.
Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента текущей ликвидности. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. [2]
Таблица 2 - Показатели оборачиваемости активов ООО «Агро-инвест», в оборотах
№ Показатели 2017 г. 2018 г. 2019 г. Отклонение (+,-)
Исходные данные
1 Выручка от реализации продукции, тыс.руб. 95670 87694 170836 +75166
2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 89262 78371 156527 +67265
3 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 25509 30650,5 44346,5 +18837,5
4 Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб. 9178 9010,5 12214 +3036
5 Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб. 5944 9177,5 13553 +7609
6 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 10229,5 9203,5 11175,5 +946
Аналитические показатели
7 Коэффициент оборачиваемости активов 3,8 2,9 3,9 +0,1
8 Коэффициент оборачиваемости запасов 9,7 8,7 12,8 +3,1
9 Коэффициент оборачиваемости дебиторской 16,1 9,6 12,6 -3,5
задолженности
10 Коэффициент оборачиваемости основного капитала 9,3 9,5 15,3 +6,0
По данным таблицы 2 видно, что в анализируемом периоде происходит ускорение оборачиваемости активов, запасов, основных средств. Следует отметить, что оборачиваемость совокупных активов увеличилась с 3,8 до 3,9 оборота, т.е. на 0,1 оборота в среднем за год. Так за 2019 год каждый рубль вложенный в активы завода, независимо от источника его привлечения, принес дохода в размере Зрублей 90 копеек.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отражает эффективность финансовой политики предприятия, то есть показывает реальный срок поступления платежей от должников, а также характеризует степень коммерческого риска. За анализируемый период наблюдается снижение скорости оборота средств в расчетах с 16,1 раза до 12,6 раз в среднем за год. Так если продолжительность оборота дебиторской задолженности составлял 22 дня (360/16,1), то в 2018 г. и 2019 г. увеличилась соответственно до 38 и 27 дней. Чем меньше срок погашения дебиторской задолженности, тем благоприятнее последствия для финансового состояния.
Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует, что если в 2017 году средства предприятия находились в форме сырья и материалов, готовой продукции в среднем 9,7 раз или в течении 37 дней то в 2019 году - 12,8 раз в течении 28 дней. То есть можно говорить об ускорении процесса производства продукции заводом на 9 дней, что может увеличить краткосрочную платежеспособность предприятия, а также может привести к увеличению денежных средств, положительно влияя на общую оборачиваемость текущих активов.
Итак, проведенные расчеты свидетельствуют о тенденции увеличения активов, запасов, обязательств и собственного капитала, что способствует более интенсивному и эффективному их использованию, кругообороту денежных средств и поддержанию достаточного уровня ликвидности в будущем.
Коэффициенты привлечения образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика [2]. Динамика коэффициентов привлечения приведена в таблице 3.
Данные таблицы 3 свидетельствуют о снижении доли собственности владельцев предприятия в общей сумме активов, авансированных в его деятельность (коэффициент автономии) на 4 % за период, если на конец 2017 года доля собственных средств в источниках составляла 19 %, на 2018 год - 22 %, то на конец года лишь 15 %, в то время как устойчивость состояние обеспечивает доля собственных средств более 50 %. Соответственно доля заемных средств увеличилась за период и на конец 2019 года составила 85 %, что может говорить о значительном уровне финансового риска кредиторов предприятия.
Коэффициент капитализации, характеризующий соотношение заемных и собственных средств в разы превысил допустимые предел в 1.
Таблица 3 - Динамика коэффициентов привлечения ООО «Агро-инвест» за 2017-2019 гг.
№ Показатели 2017 г. 2018 г. 2019 г.
1 Стоимость активов, тыс. руб. 24388 36913 51780
2 Собственный капитал, тыс. руб. 4706 7615 7917
3 Долгосрочные обязательства, тыс. руб. 0 5100 14100
4 Краткосрочные обязательства тыс. руб. 19682 24198 29763
5 Оборотные активы, тыс. руб. 14726 26694 38182
Аналитические показатели
6 Коэффициент автономии 0,19 0,22 0,15
7 Коэффициент заемного финансирования 0,24 0,26 0,18
8 Коэффициент капитализации (финансового левериджа) 4,18 3,85 5,54
При этом наблюдается тенденция увеличения его значения в течении анализируемого периода, та если на начало 2017 г. на 1 руб. собственных средств приходилось 4,18 руб. заемных средств, то к концу 2019 г. 5,54 руб. Этот рост означает, что усилилась зависимость предприятия от заемного капитала и снижение его финансовой устойчивости.
С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся норма: доходности, доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе коэффициентов привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности. Оценка показателей рентабельности дана в таблице 4.
Таблица 4 - Оценка показателей рентабельности ООО «Агро-инвест» за 2017-2019 гг., тыс. руб
Показатели 2017 г. 2018 г. 2019 г. Изменение
Выручка от реализации продукции 95670 87694 170836 +75166
Валовая прибыль от реализации 6408 9323 14309 7901
Прибыль от реализации -5765 -317 1306 +7071
Чистая прибыль -6482 2896 334 +6816
Среднегодовая стоимость активов, 25509 30650,5 44346,5 +18837,5
Среднегодовая величина собственного капитала 8048 6160,5 7766 - 282
Аналитические показатели
Рентабельность продаж:, %
1. по валовой прибыли 6,7 10,6 8,4 +1,8
2. по прибыли от реализации -6,0 -0,4 0,8 +6,8
3. по чистой прибыли -6,8 3,3 0,2 +7
Рентабельность собственного капитала, % -80,5 47,0 4,3 + 84,8
Экономическая рентабельность, % -25,4 9,5 0,8 +26,2
По проведенным расчетам можно сделать выводы, что за первые два года (2017-2018 гг.) деятельность предприятия убыточна. Так в 2017 году ресурсоотдача составила - 25,4 % (то есть на каждый вложенный в активы рубль приходился убыток в 25 коп.), основная причина такой ситуации кроется в неэффективной деятельности производства и реализации продукции, что может говорить о высоком уровне затрат как на производство та и на реализацию продукции. В 2019 году убыточность была преодолена наметилась рентабельность активов, хоть и низкая в 0,8 % (на рубль активов чистый результат составил около одной копейки).
Причину убыточности на начало периода и низкой рентабельности можно выявить, проанализировав рентабельность реализации. Так если в 2017 году в одном рубле дохода доля валовой прибы-ли( прибыли после покрытия только расходов на производство) составила 6,7 % (6 копеек), по прибыли то реализации и чистой прибыли убыток в 6 коп. и 6,8 коп в каждом рубле дохода. Таким образом, можно судить о высоком уровне коммерческих и управленческих расходов, которые съедают весь доход предприятия не обеспечивая ему прибыльность. Однако в 2019 году прослеживается рентабельность реализации по всем ее видам, так если в 1 рубле дохода доля валовой прибыли составила 8,4 %, а прибыли от реализации 0,8 %, но можно судить о сохранении высоко уровня общехозяйственных расходов( они уменьшают прибыль на 7,6 коп. с каждого рубля дохода)
Проведенный анализ кредитоспособности данного заемщика выявил некоторые проблемные места в финансовом состоянии предприятия и что основной причиной неэффективности деятельности предприятия являются результаты его хозяйственной деятельности, по которым наметилась положительная динамика только к концу анализируемого периода, в следствии увеличения производственного потенциала за счет привлечения заемных средств.
Таким образом, можно судить о высокой доле риска выдачи кредита данному заемщику, однако позитивные моменты в эффективности использования привлеченных средств, говорят о возможном кредитовании, но под соответствующее обеспечение.
Источники:
1. Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 320 с.
2. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия; Инфра-М - , 2012. - 336 с.
3. Кузнецов, С.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Плотникова, Л.К. Плотникова, С.И. Кузнецов. - М.: Форум, 2012. - 464 с.
4. Хутова Л.А., Яндарбаева Л.А. Анализ эффективности использования основных средств предприятия на основе данных финансовой отчетности / Л.А. Хутова, Л.А. Яндарбаева // Вестник Академии знаний. 2021. №2 (43). URL:https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-effektivnosti-ispolzovaniya-osnovnyh-sredstv-predpriyatiya-na-osnove-dannyh-finansovoy-otehetnosti (дата обращения: 29.11.2021).
5. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа предприятия / А.Д. Шеремет, Р.С. Сейфулин, Е.В. Негашев. - М.: 2013. - 278 с.
References:
1. Abdukarimov, I.T. Financial and economic analysis of the economic activity of commercial organizations (analysis of business activity): Textbook / I.T. Abdukarimov. - M .: NITs INFRA-M, 2013 . - 320 p.
2. Zhilkina AN Financial management. Financial analysis of the enterprise; Infra-M - , 2012 . - 336 p.
3. Kuznetsov, S.I. Comprehensive analysis of the economic activity of the enterprise: Textbook / V.V. Plotniko-va, L.K. Plotnikova, S.I. Kuznetsov. - M .: Forum, 2012 . - 464 p.
4. Khutova L.A., Yandarbaeva L.A. Analysis of the efficiency of use of fixed assets of the enterprise based on data of financial statements / LA. Khutova, L.A. Yandarbaeva // Bulletin of the Academy of Knowledge. 2021. No. 2 (43). URL: https: //cyberleninka.ru/article/n/analiz-effektivnosti-ispolzovaniya-osnovnyh-sredstv-predpriyatiya-na-osnove-dannyh-finansovoy-otchetnosti (date of access: 11/29/2021).
5. Sheremet, A.D. Methods of financial analysis of an enterprise / A.D. Sheremet, R.S. Seifulin, E.V. Negashev. -M .: 2013. - 278 s.
DOI: 10.24412/2309-4788-2021-6-343-346
О.А. Черная - к.э.н., доцент кафедры финансов, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected], O.A. Chernaya - Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Finance, FSBEI HE Kuban SA U;
А.А. Ашикарьян - обучающаяся факультета управления, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, ania-shikaryan @mail.ru,
A.A. Ashikaryan - student of the Faculty of Management, FSBEI HE Kuban SAU; А.П. Якимиди - обучающаяся факультета управления, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
A.P. Yakimidi - student of the Faculty of Management, FSBEI HE Kuban SAU.
АНАЛИЗ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ БЮДЖЕТА КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ ANALYSIS OF REVENUES AND EXPENDITURES OF THE BUDGET OF THE KRASNODAR TERRITORY
Аннотация. В современных условиях функция управления социально-экономическими процессами возложена на региональные органы власти. Это привело к тому, что роль региональных бюджетов в развитии Российской Федерации возросла. Региональные бюджеты - важнейший элемент консолидированного бюджета Российской Федерации. Основной задачей региональных бюджетов выступает решение задач, которые необходимо решать региональным органам власти. Отличительной особенностью региональных бюджетов выступает тот факт, что с одной стороны они могут финансироваться из средств федерального бюджета, с другой стороны региональные бюджеты - источник пополнения местных бюджетов, так как регион имеет благоприятные климатические условия и хорошую экологическую обстановку. В статье рассматриваются особенности Краснодарского края как субъекта Российской Федерации. Определяется роль доходов бюджета в развитии региона. Рассматривается динамика, структура бюджетных расходов и предложены направления усовершенствования управления расходами бюджета.
