CC BY
0УДК 33 Шахбазян М.А., Симионова Н.Е.
Шахбазян М.А.
студент 4 курса экономического факультета Ростовский филиал Российская таможенная академия (г. Ростов-на-Дону, Россия)
Научный руководитель: Симионова Н.Е.
профессор кафедры правления и экономики таможенного дела, доктор
экономических наук, профессор
Ростовский филиал Российская таможенная академия (г. Ростов-на-Дону, Россия)
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ АО НПО «РОСАТ»
Аннотация: в работе проведенный экономический анализ, связанный с исследованием финансовых результатов и финансового состояния организации. С помощью анализа финансового состояния можно определять сильные и слабые стороны предприятия, оптимальное управленческое решение, прогнозирование отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом, которая, в свою очередь, позволяет проконтролировать эффективность движения финансовых потоков, проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность понесенных затрат.
Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность, финансовый результат.
АО НПО «Роботизированные системы автоматики и телемеханики» - это одно из ведущих российских предприятий, занимающееся разработкой,
производством и поставками качественной светодиодной продукции общего и специального назначения, а также оборудования железнодорожной автоматики и телемеханики. Высококачественная светодиодная продукция нашего производства успешно внедряется и применяется на всей территории Российской Федерации, позволяя решить задачи, поставленные Правительством РФ в рамках «политики импортозамещения».
Предприятие ориентируется на:
- инновационные технологии в области производства систем безопасности на железнодорожном транспорте,
- приобретение оборудования, обладающего производительностью, технико-эксплутационными и технико-экономическими параметрами на уровне не ниже мировых стандартов,
- использование нанотехнологий в производстве.
Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа -определить, какие параметры работы компании являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие - являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства [2, с. 323].
Анализ финансового состояния АО НПО "РОСАТ" выполнен за период 01.01.2023-31.12.2023 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 1 год. Качественная оценка значений финансовых показателей организации проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль - "Производство резиновых и пластмассовых изделий", класс по ОКВЭД 2 - 22) (таблица 1).
Таблица 1. Структура имущества и источники его формирования.
Показатель 2022 г., тыс. руб. 2023 г., тыс. руб. 2022 г. в % к валюте баланса 2023 г. в % к валюте баланса Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %
Актив
1. Внеоборотные активы 86 531 79 586 36,2 26,6 -6 945 -8
в том числе: основные средства 81 365 68 387 34 22,9 -12 978 -16
нематериальные активы 30 6 018 <0,1 2 +5 988 +200,6 раза
2. Оборотные, всего 152 666 219 602 63,8 73,4 +66 936 +43,8
в том числе: запасы 80 719 120 429 33,7 40,3 +39 710 +49,2
дебиторская задолженность 35 197 50 014 14,7 16,7 +14 817 +42,1
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 22 767 44 493 9,5 14,9 +21 726 +95,4
Пассив
1. Собственный капитал 94 567 125 471 39,5 41,9 +30 904 +32,7
2. Долгосрочные обязательства, всего 76 647 46 330 32 15,5 -30 317 -39,6
в том числе: заемные средства 68 217 35 877 28,5 12 -32 340 -47,4
3. Краткосрочные обязательства, всего 67 983 127 387 28,4 42,6 +59 404 +87,4
в том числе: заемные средства - 2 243 - 0,7 +2 243 -
Валюта баланса 239 197 299 188 100 100 +59 991 +25,1
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2023 г. в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну четвертую, а текущих активов - три четвертых. Активы организации за весь период увеличились на 59 991 тыс. руб. (на 25,1%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в
большей степени - на 32,7%. опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей): запасы - 39 710 тыс. руб. (47,7%), денежные средства и денежные эквиваленты - 21 726 тыс. руб. (26,1%), дебиторская задолженность - 14 817 тыс. руб. (17,8%), нематериальные активы - 5 988 тыс. руб. (7,2%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: кредиторская задолженность - 55 355 тыс. руб. (58,4%), нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 33 221 тыс. руб. (35%).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «основные средства» в активе и «долгосрочные заемные средства» в пассиве (12 978 тыс. руб. и -32 340 тыс. руб. соответственно).
Собственный капитал организации в течение анализируемого периода вырос на 30 904,0 тыс. руб., с 94 567,0 тыс. руб. до 125 471,0 тыс. руб.
Таблица 2. Оценка стоимости чистых активов организации.
Показатель 2022 г., тыс. руб. 2023 г., тыс. руб. 2022 г. в % к валюте баланса 2023 г. в % к валюте баланса Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %
1. Чистые активы 94 567 125 471 39,5 41,9 +30 904 +32,7
2. Уставный капитал 26 750 26 750 11,2 8,9
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) 67 817 98 721 28,4 33 +30 904 +45,6
Чистые активы организации на 31 декабря 2023 г. намного (в 4,7 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 32,7% за год. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Таблица 3. Основные показатели финансовой устойчивости организации.
Показатель Значение показателя Абсолютное изменение Описание показателя и его нормативное значение
2022 г. 2023 г.
1. Коэффициент автономии 0,4 0,42 +0,02 Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. нормальное значение: 0,45 и более (оптимальное 0,55-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа 1,53 1,38 -0,15 Отношение заемного капитала к собственному. нормальное значение: 1,22 и менее (оптимальное 0,43-0,82).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,05 0,21 +0,16 Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива 0,92 0,63 -0,29 Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций 0,72 0,57 -0,15 Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,08 0,37 +0,29 Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. нормальное значение: 0,1 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества 0,64 0,73 +0,09 Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств 0,15 0,2 +0,05 Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов 0,1 0,38 +0,28 Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности 0,47 0,73 +0,26 Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.
Коэффициент автономии организации на 31.12.2023 составил 0,42. Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (42%) в общем капитале организации. за последний год имело место явное повышение коэффициента автономии, составившее 0,02.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода составил 0,21. в течение анализируемого периода имело место стремительное, на 0,16, повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. на 31.12.2023 коэффициент демонстрирует исключительно хорошее значение.
За весь анализируемый период коэффициент покрытия инвестиций явно снизился до 0,57 (-0,15). Значение коэффициента на 31.12.2023 ниже нормативного значения.
За весь анализируемый период отмечено очень сильное - с 0,1 до 0,38 (т. е. на 0,28) - повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов. по состоянию на 31.12.2023 коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет значение, не укладывающееся в норматив.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31.12.2023 доля долгосрочной задолженности составляет одну четвертую, а краткосрочной задолженности - три четвертых. При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 26,3%.
Таблица 4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.
Показатель собственных оборотных средств (СОС) Значение показателя Излишек (недостаток)
2022 г., тыс. руб. 2023 г., тыс. руб. на 2022 г., тыс. руб. на 2023г., тыс. руб.
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) 8 036 45 885 -72 683 -74 544
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов, фактически равен чистому оборотному капиталу) 84 683 92 215 +3 964 -28 214
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) 84 683 94 458 +3 964 -25 971
Поскольку на 31.12.2023 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого периода ухудшили свои значения.
Таблица 5. Расчет коэффициентов ликвидности.
Показатель ликвидности Значение показателя Абсолютное изменение Расчет, рекомендованное значение
2022 г. 2023 г.
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 2,25 1,72 -0,53 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,85 0,74 -0,11 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение для данной отрасли: 0,9 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,33 0,35 +0,02 Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: не менее 0,2.
В отчетном периоде коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,72 против нормативного значения 2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период негативное изменение - коэффициент снизился на -0,53.
Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 0,9. В данном случае его значение составило 0,74. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,35). За весь период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,02.
Основные финансовые результаты деятельности АО НПО "РОСАТ" за весь рассматриваемый период приведены ниже в таблице 6.
Таблица 6. Основные финансовые результаты деятельности АО НПО "РОСАТ.
Показатель 2022 г., тыс. руб. 2023 г., тыс. руб. Абсолютное изменение, Темп прироста, Среднегодовая величина,
тыс. руб. % тыс. руб
1. Выручка 250 426 282 438 +32 012 +12,8 266 432
2. Расходы по обычным 185 315 180 599 -4 716 -2,5 182 957
видам деятельности
3. Прибыль (убыток) от 65 111 101 839 +36 728 +56,4 83 475
продаж (1-2)
4. Прочие доходы и -4 965 -3 506 +1 459 + 29,4 -4 236
расходы, кроме процентов
к уплате
5. EBIT (прибыль до 60 146 98 333 +38 187 +63,5 79 240
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
5 a. EBITDA (прибыль до 71 657 118 545 +46 888 +65,4 95 101
процентов, налогов и
амортизации)
6. Проценты к уплате 4 983 4 271 -712 -14,3 4 627
7. Налог на прибыль, -12 066 -20 061 -7 995 1 -16 064
изменение налоговых
активов и прочее
8. Чистая прибыль 43 097 74 001 +30 904 +71,7 58 549
(убыток) (5-6+7)
Справочно: Совокупный 43 097 74 001 +30 904 +71,7 58 549
финансовый результат
периода
Изменение за период x 33 221 х х х
нераспределенной
прибыли (непокрытого
убытка) по данным
бухгалтерского баланса
(измен. стр. 1370)
Как видно из "Отчета о финансовых результатах", за весь рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 101 839 тыс. руб., что равняется 36,1% от выручки. По сравнению с аналогичным
периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 36 728 тыс. руб., или на 56,4%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдалось увеличение выручки от продаж на 32 012 тыс. руб. при одновременном уменьшении на 4 716 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация, как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).
Убыток от прочих операций за год составил 7 777 тыс. руб., что на 2 171 тыс. руб. (21,8%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
Таблица 7. Анализ показателей рентабельности.
Показатель 2022 г., тыс. руб. 2023 г., тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). нормальное значение для данной отрасли: 4% и более. 26 36,1 +10,1 +38,7
2. Рентабельность продаж по ЕВ1Т (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). 24 34,8 +10,8 +45
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). нормальное значение: не менее 2%. 17,2 26,2 +9 +52,2
Показатель 2022 г., тыс. руб. 2023 г., тыс. руб. Абсолютное изменение, тыс. руб. Темп прироста, %
Справочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 35,1 56,4 +21,3 +60,5
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. нормальное значение: 1,5 и более. 12,1 23 +10,9 +90,7
Представленные в таблице показатели рентабельности за последний год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности АО НПО "РОСАТ".
За отчетный период организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 36,1 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (+10,1 коп.).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (ЕВ1Т) к выручке организации, за 2023 год составил 34,8%. Это значит, что в каждом рубле выручки АО НПО "РОСАТ" содержалось 34,8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Далее в таблице 8 представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 8. Анализ рентабельность использования вложенного
в предпринимательскую деятельность капитала.
Показатель рентабельности Значение показателя, % 2023 г. Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE) 67,3 Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. нормальное значение для данной отрасли: не менее 14%.
Рентабельность активов (ROA) 27,5 Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. нормальное значение для данной отрасли: 5% и более.
Прибыль на задействованный капитал (ROCE) 57,3 Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (ЕВ1Т) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов 58 Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондо отдача, коэфф. 3,8 Отношение выручки к средней стоимости основных средств.
За отчетный период каждый рубль собственного капитала организации принес чистую прибыль в размере 0,673 руб.
За последний год значение рентабельности активов, равное 27,5%, можно охарактеризовать как, без сомнения, хорошее.
Деловую активность, проявляемую предприятием в процессе достижения целей деятельности, отражают показатели оборачиваемости и средних сроков оборота. Показатели оборачиваемости активов и обязательств рассчитываются как отношения выручки от продаж к показателям средних за отчетный период активов и обязательств предприятия [1, с. 117].
В таблице 9 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности средств, а также показатель
оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 9. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).
Показатель оборачиваемости Значение в днях 2023 г. Значение коэффициента в 2023 г.
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*, нормальное значение для данной отрасли: не более 113 дн.) 241 1,5
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной себестоимости проданных товаров, нормальное значение для данной отрасли: не более 38 дн.) 203 1,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке, нормальное значение для данной отрасли: не более 41 дн.) 55 6,6
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке) 120 3,1
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке, нормальное значение для данной отрасли: 155 и менее дн.) 348 1
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке) 142 2,6
Оборачиваемость активов за весь анализируемый период показывает, что акционерное общество получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 348 календарных дней. О размере материально- производственных запасов можно судить по следующему соотношению: требуется 203 дня, чтобы расходы по обычным видам деятельности составили величину среднегодового остатка запасов.
Выводы по результатам проведенного анализа:
1. Анализ выявил следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:
- чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период,
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует очень хорошее значение, равное 0,21,
- полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности,
- чиста прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (27,5% за 2023 год),
- рост рентабельности продаж (+10,1 процентных пункта от рентабельности 26% за аналогичный период года, предшествующего отчётному),
- положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации,
- за последний год получена прибыль от продаж (101 839 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная,
- динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+36 728 тыс. руб.),
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 74 001 тыс. руб. (+30 904 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года),
- положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (ЕВ1Т) на рубль выручки организации (+10,8 коп. к 24 коп. с рубля выручки за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2022)).
2. В ходе анализа были получены следующие отрицательные показатели финансового положения организации:
- низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов (42%),
- коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы,
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормального значение,
- коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 57% от общего капитала организации).
3. Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
4. В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий критическое значение - крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Кудрявцева, Т.Ю. Финансовый анализ: учебник для вузов / Т.Ю. Кудрявцева, Ю. А. Дуболазова, под редакцией Т. Ю. Кудрявцевой. - Москва: Издательство Юрайт, 2024. - 167 с;
2. Шадрина, Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник для среднего профессионального образования / Г. В. Шадрина, К. В. Голубничий. -4-е изд., перераб. и доп. - Москва: Издательство Юрайт, 2023. - 463 с;
3. Официальный сайт АО НПО «РоСАТ» [Электронный ресурс]. URL: https://www.rosat.org/. (дата обращения: 31.05.24);
4. Бухгалтерская (финансовая) отчетность АО НПО «Росат» за 2021-2023 гг. [Электронный ресурс]. URL: https://bo.nalog.ru/organizations-card/6772090#financialResult (дата обращения: 31.05.24)
Shakhbazyan M.A., Simionova N.E.
Shakhbazyan M.A.
Russian Customs Academy (Rostov-on-Don, Russia)
Scientific advisor: Simionova N.E.
Russian Customs Academy (Rostov-on-Don, Russia)
ANALYSIS OF FINANCIAL POSITION AND OPERATIONAL EFFICIENCY, ON EXAMPLE OF ENTERPRISE JSC NPO ROSAT
Abstract: the work contains an economic analysis related to the study of the financial results andfinancial condition of the organization. Using financial analysis, you can determine the strengths and weaknesses of an enterprise, the optimal management decision, forecasting individual indicators of the enterprise and financial activities as a whole, which, in turn, allows you to monitor the efficiency of financial flows, check compliance with norms and standards for the expenditure of financial and material resources and the feasibility of the costs incurred.
Keywords: financial condition, financial stability, liquidity, profitability, financial result.
