CC BY
25
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ НАУЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО ОБЩЕСТВЕННЫМ НАУКАМ
СОЦИАЛЬНЫЕ И ГУМАНИТАРНЫЕ
НАУКИ
ОТЕЧЕСТВЕННАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ ЛИТЕРАТУРА
РЕФЕРАТИВНЫЙ ЖУРНАЛ СЕРИЯ 2
ЭКОНОМИКА
4
издается с 1972 г.
выходит 4 раза в год
индекс РЖ 2
индекс серии 2.2
рефераты 98.04.001 -98.04.099
МОСКВА 1998
ДЕНЬГИ. ФИНАНСЫ. КРЕДИТ
98.04.038. МОЛИНО Ф., АЛЬТЮНБАС И., ГАРДНЕР Е. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЕВРОПЕЙСКИХ БАНКОВ. MOLYNEUX Ph., ALTUNBAS Y., GARDENER Е. Efficiency in European banking. - Chichester etc.: Wiley, 1996. - XI, 345 p. - Bibliogr.: p.275-304.
Сотрудники Института европейских финансов при университете Уэльса (Великобритания), рассматривают проблему эффективности и ее измерения в качестве ключевого фактора, воздействующего на современную банковскую сферу в условиях структурной перестройки рынков банковских услуг. В книге дан широкий обзор методологии исследования эффективности банковской деятельности, применяемой как на уровне отдельных банков, так и на уровне банковских систем, а также проведен сравнительный анализ последних.
Авторы отмечают, что наиболее важными тенденциями 90-х годов в банковском деле являются: рост стратегического значения прибыльности (показателя нормы прибыли на акционерный капитал); улучшение структуры капитала по мере возрастания внимания к управлению риском; повышение эффективности при сокращении занятости в результате инвестиций в технологию; рост доли доходов банков за счет торговли ценными бумагами и другими финансовыми инструментами; усиление ориентации на кредитное посредничество на рынках капиталов; сохранение высокого уровня затрат на формирование финансовых ресурсов; превращение сберегательных инструментов в двигатель розничного банковского бизнеса.
Более жесткие конкурентные и экономические условия функционирования банков в Европе будут стимулировать процессы консолидации и реструктуризации в этой сфере. И стратегическим
фактором структурных изменений становится повышение эффективности банковской деятельности.
Важнейшей задачей банковского менеджмента в настоящее время становится управление издержками и улучшение коэффициента затраты/доходы. Как показали некоторые исследования, рациональный уровень этого коэффициента для универсального розничного банка должен составлять 50-55% (с.6), и во многих банках существует неиспользованный потенциал его снижения. В то же время ряд банков добились успеха за счет усиленного внимания к этой проблеме со стороны высшего руководства, а также таких мер, как создание хорошей базы данных для измерения результатов; внедрение непрерывного процесса управления издержками; реструктуризация подразделений, ведущих розничные операции; успешное осуществление проектов внедрения информационной технологии; повышение степени стандартизации продукции; использование частично занятою персонала; аутсорсинг, т.е. передача внешним организациям функций, не имеющих стратегического значения; централизованная обработка операций. В Европе процесс банковского реинжиниринга протекает медленнее, чем в США, в ряде стран (в том числе Бельгии, Германии, Италии) отстает также использование средств автоматизации.
В сложившихся условиях все более актуальной становится задача наиболее эффективного использования всех банковских ресурсов. В европейском банковском секторе наблюдается процесс усиления конкуренции. Его основным фактором служит стремление банков поддержать и расширить свою долю на рынке и повысить уровень прибыльности в условиях дерегулирования. Этот процесс сопровождается также ростом концентрации в банковской сфере.
Важной тенденцией является усиление универсализации и диверсификации банков, которое стимулируется законодательством ЕС и привело к стиранию различий между разными типами кредитных институтов. Основными факторами диверсификации в банковском деле являются стремление банков эффективно использовать существующую сеть отделений; распределить затраты на более широкий спектр направлений бизнеса; снизить колебания в доходах, процентный, кредитный риски и риск ликвидности; получить значительную экономию за счет расширения ассортимента
продуктов. Диверсификация способствует возрастанию нормативных требований к капиталу в ряде областей бизнеса.
Рассматривая вопрос об оперативной эффективности банков, авторы отмечают, что в межстрановых сопоставлениях наиболее часто используются коэффициенты затрат по отношению к доходам или активам. Эти показатели указывают на значительные различия в эффективности. Так, сравнительно низкий уровень эффективности в таких странах, как Италия, Франция и Испания, объясняется специалистами наличием более интенсивного регулирования и, как следствие, - низкой ценовой конкуренцией. В целом европейская банковская сфера за последние годы стала более эффективной. При этом коэффициенты, отражающие нетрудовые затраты, снижаются медленнее, чем коэффициенты по трудовым затратам, а в ряде случаев растут, что отражает рост капиталоемкости банковского производства в результате применения новых банковских технологий.
При измерении прибыльности для межбанковских и межстрановых сопоставлений наиболее широко применяются два показателя - норма прибыли на акционерный капитал и норма прибыли на активы. Наиболее прибыльными оказываются банки в странах с высокой процентной маржой, что объясняется значительным уровнем регулирования (Италия, Испания). В условиях дерегулирования общая тенденция состоит в смещении основного внимания управления прибыльностью с процентных доходов на комиссионные доходы и сокращение издержек.
Различия в показателях могут быть результатом различий в условиях функционирования, конкуренции, в масштабах деятельности иностранных банков. Важнейшим фактором прибыльности банков является качество активов, которое зависит от условий регулирования.
Авторы приводят некоторые результаты исследований, посвященных зависимости эффективности банка от формы собственности. Средние показатели эффективности государственных банков были несколько ниже, чем у частных, однако в целом оба сектора показали сходные результаты. Во многих странах ЕС было принято законодательство, допускающее акционирование государственных банков. Главным фактором, стимулирующим приватизацию, служит стремление к повышению конкурентности и эффективности банковского сектора. Один из аргументов в пользу
9-5790
приватизации состоит в том, что она позволит ликвидировать или сократить деформации, обусловленные сосуществованием частного и государственного секторов в ряде стран Европы (Италия, Франция). Сильным дополнительным стимулом к быстрой приватизации финансовой системы в Италии послужило опасное состояние государственного бюджета. Во Франции также была инициирована масштабная программа приватизации. Сторонники приватизации банков считают, что она способствует повышению ликвидности банковских ценных бумаг, развитию торговли ими, расширению возможностей менеджмента по управлению банками и росту их эффективности.
Несмотря на различные препятствия, в последние годы в банковской сфере европейских стран происходила существенная реструктуризация, выразившаяся, в частности, в значительном числе межстрановых слияний и поглощений. Эти процессы в сочетании с программами приватизации и политикой либерализации банковских систем в соответствии с законодательством ЕС повлияли на структурные характеристики европейских банковских рынков, а они, в свою очередь, на параметры издержек и прибыльности банковских систем.
Среди факторов, воздействующих на эффективность банков, авторы обращают внимание на экономию на масштабах производства. Такая экономия имеет место, если при росте объема производства одного продукта совокупные издержки растут в меньшей пропорции. Кроме того существует экономия на охвате (широте ассортимента), которая возникает, если затраты на производство всей совокупности продуктов меньше, чем суммарные затраты на производство каждого из них. Эмпирические исследования показали, что экономия на масштабе реально существует и в банковской сфере, причем более рельефно она проявляется в банках меньшего размера. Экономия на охвате исследована значительно слабее, но в целом экономия на масштабе эмпирически подтверждается в большей степени, чем экономия на охвате.
Проведенное авторами исследование по четырем странам -Франции, Германии, Италии и Испании - показало наличие в этих странах как положительного, так и отрицательного экономического эффекта роста масштаба и охвата. При этом положительный эффект
более ярко выражен на уровне подразделений (отделений) банков по сравнению с общефирменным уровнем. Исследование также показало, что расформирование крупных банков на более мелкие ведет к росту издержек, что согласуется с результатами других исследований. В целом авторы приходят к выводу, что экономия издержек достигается главным образом за счет увеличения среднего размера банковских отделений, а не банка в целом. В условиях единого рынка ЕС экономия на масштабе и охвате должна послужить важным источником экономической выгоды. Затратные преимущества, связанные с укрупнением размеров банков (преимущественно через рост средних размеров отделений), могут явиться дополнительным стимулом концентрации европейских банков.
Далее авторы анализируют потенциал экономии издержек за счет возможного будущего развития процесса банковских слияний во Франции, Германии, Италии и Испании, а также межстрановых слияний. Исследование показало, что слияния крупных банков в национальных границах и в рамках Европы могут привести как к существенной экономии, так и к существенному росту издержек - в зависимости от выбора конкретных банков в качестве партнеров. При таком разбросе прогнозируемых результатов вывод заключается в необходимости строгого и тщательного выбора партнеров по слияниям. В целом прогноз поведения издержек при межстрановых слияниях не обещает значительных экономических выгод, о которых было заявлено в программе создания единого внутреннего рынка ЕС.
Авторы применяют еще один метод анализа эффективности, основанный на показателе так называемой Х-эффективности (или X-неэффективности), отражающем отклонения от предельного уровня эффективности и зависящем от способности (или неспособности) менеджмента осуществлять эффективное управление и контроль издержек и прибыльности. Так, проведенный анализ показал, что средний показатель неэффективности для банков Германии составляет 24%, иными словами, немецкие банки, работая эффективно, могли бы получить тот же результат, используя 76% текущих ресурсов. Этот уровень в целом совпадает с данными различных американских исследований, указавших на наличие неэффективности в банках США в пределах от 13 до 52% (с.257).
В заключение указывается, что практическое значение современных эконометрических исследований для банковского дела состоит в том, что они не подтверждают факт существования прямой связи между размерами банка и его эффективностью. Они показывают, что рост размеров сам по себе имеет весьма ограниченные последствия с точки зрения экономии на масштабе, хотя в определенных областях (например, в развитии технологии) его роль более ощутима. Более заметными в этом плане являются выгоды на масштабе на уровне отделений и продуктов. Значительная экономия на масштабе вероятна при крупных технологических инвестициях. Управленческая эффективность (отражаемая концепцией Х-эффективности) имеет значительно большее стратегическое значение. Однако пока еще неясна степень влияния на этот параметр факторов размеров банков и их специализации. Нет также полной ясности относительно влияния дерегулирования на рост банковской эффективности. Как показывают исследования опыта США, дерегулирование, как правило, способствует повышению банковских издержек, но не улучшению результатов функционирования. При этом выгоду получают потребители, а не банки. Этот вывод, однако, может быть следствием несовершенства методологии и трудностей эмпирического исследования.
И.Г.Минервин
98.04.039. БЕНСТОН Дж., КАУФМАН Дж. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, BENSTON G.J., KAUFMAN G.G. Commercial banking and securities activities // The financial services révolution: Understanding the changing rôle of banks, mutual funds, a. insurance companies / Kirsch C.E., ed. — Chicago etc.: Irwin, 1997. - P. 3-28.
Американские специалисты рассматривают последствия расширения масштабов ведения коммерческими банками и банковскими холдингами операций с частными (негосударственными) ценными бумагами. Отмечается, что это явление не привело к повышению уровня риска или вероятности банкротства коммерческих банков в прошлом и не грозит этим в будущем.
Принятие риска - основная характеристика банковского дела. Уровень банковского риска зависит от рискованности
