CC BY
149
Приватизация в сфере коммунальных услуг представляетсяавторам гораздо более сложной задачей, чем приватизацияпромышленных предприятия или банков, так как функционированиепервых является определяющим фактором качества жизни в городе(1). Большинство немецких муниципалитетов выступает противвозможной потери контроля над коммунальными службамивследствие приватизации.
В книге представлены различные точки зрения наэффективность процессов приватизации в сфере коммунальных услуг.Приводятся, в частности, и аргументы противников приватизации,считающих, что любой гражданин-налогоплательщик сможетполучить выгоду от приватизации услуг лишь в краткосрочном плане,а затем будет нести всю тяжесть расходов на инвестиции в эту сферу,если не как налогоплателыцик, то как потребитель услуг. Приватизация может иметь и ряд других отрицательных эффектов,способствуя в ряде случаев приходу к руководству некомпетентныхуправляющих, подхлестывая разбазаривание средств и коррупцию.
Однако, по данным сторонников приватизации, в результатероста конкуренции в ходе приватизации предприятий коммунальногохозяйства экономия для каждого отдельного жителя может составить20-25% (1, с.203). Это связано с тем, что стремление к повышениюрентабельности стимулирует частных производителей коммунальныхуслуг наиболее полно удовлетворять потребности клиента. Выигрыш вэффективности благодаря усилению конкуренции наиболее нагляден,когда речь идет о сравнительно простых повседневных задачах, таких,например, как уборка бытового мусора. Другие технически болеесложные задачи, требующие большего профессионализма, могут и необеспечить значительного роста экономии, считают авторы (1).
М.В. Клинова
ДЕНЬГИ, ФИНАНСЫ, КРВДИТ
97.04.018-020. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
ВЕЛИКОБРИТАНИИ.(Сводный реферат).
Les banques brintaniques// Banque. - P., 1996. - N 575. - P. 19-37. Excont.:
1. LINELL T. Les quatre piliers du systeme bancaire. - P.20-22.
2. MARCHAIS D. Le cadre legal et reglementaire. - P.23-25.
3. CHEVASSUT Ph., DUMONT Ph., NIKPOUR S. Quelle strategic desbanques face a 1'euro. - P.30-32.
Банковская система Великобритании включает банки четырехосновных категорий: клиринговые банки, строительные
общества,инвестиционные и иностранные банки.
Клиринговые банки (clearing banks,) получили свое название отучастия в Лондонской клиринговой палате и Комитете клиринговыхбанкиров. В последующем, когда членами клиринговых палат стали идругие финансовые институты, эти банки стали называтьсярозничными, или коммерческими. Ведущее место средикоммерческих банков занимает "большая четверка": "Барклейз бэнк","Нейшнл Вестминстер бэнк", "Ллойдз бэнк" и "Мидлэнд бэнк". Коммерческие банки выполняют следующие основные функции:перевод денежных средств, привлечение вкладов физических июридических лиц, предоставление займов и других финансовых услуг,международные операции.
Переводы денежных средств осуществляются вВеликобритании с помощью различных клиринговых палат, которыевозникли в стране еще в ХПШ в. В 1985 г. была создана Ассоциациясистем клиринговых платежей, крординирующая деятельность трех межбанковских клиринговых систем: Банкирской автоматическойклиринговой системы (создана в 1968 г.), клиринговой системыЧЭПС (CHAPS) (1984) и Компании по чековым расчетам икредитному клирингу (1985). На долю коммерческих банков,обладающих разветвленной сетью отделений по всей стране,приходится около 50% общей суммы вкладов физических лиц довостребования. Усиление конкуренции заставило коммерческиебанки расширить гамму предоставляемых услуг в области депозитов.На этом рынке их главными конкурентами являются строительныеобщества (building societies) - кооперативные банки, на долю которыхтакже приходится около 50% суммы вкладов физических лиц. Чтокасается депозитов предприятий и институциональных инвесторов,то здесь на долю коммерческих банков приходится 90%, астроительных обществ - 10% депозитов (1, с. 21).
Коммерческие банки господствуют на рынке займов икредитов, предоставляемых физическим и юридическим лицам.Многие из них создали филиалы по рискокапиталам, лизинговым ифакторинговым операциям и предоставлению потребительскогокредита. В последние годы они расширили свое участие на рынкеипотечных кредитов, на котором прежде безраздельно господствовалистроительные общества. В результате доля коммерческих банков наэтом рынке, которая в 1980 г. была практически равна нулю, к началу 1995 г. составила почти 1/3, тогда как доля строительных обществснизилась до 60%. В последние годы банки все активнее проникаютна рынки страховых услуг (так называемое банкострахование),развивая методы прямого страхования по телефону.
Созданный в1985 г. банк "Директ лайн" к настоящему времени занял ведущееместо на рынке страхования автомобилей по телефону.
В настоящее время в Великобритании зарегистрировано96 строительных обществ - кооперативных банков, которые до 1986 г.специализировались исключительно на привлечении вкладовнаселения и предоставлении ипотечных кредитов; из них реальнодействуют 82. Ведущую роль среди них играют 12 банков, на долюкоторых приходится 87% совокупных активов. В последнее времянаиболее крупные кооперативные банки преобразуются вкоммерческие банки.
Следующую категорию английских банков образует группа издесятка крупных инвестиционных банков (investment bankes), которые предоставляют разнообразные услуги на национальном имеждународном рынках, в том числе в области управления фондами,внебалансовых операций, посредничества на валютных рынках ирынках ценных бумаг.
В банковском секторе Великобритании активно действуютиностранные банки. В стране зарегистрировано 375 банков синостранным участием, в том числе 146 отделений банков стран-членов Европейского союза; более 200 представительств иностранныхбанков и сотня брокерских компаний, торгующих ценными бумагами.Практически на лондонском рынке представлены все крупнейшиефинансовые институты мира. Главная сфера деятельностииностранных банков -торговля ценными бумагами операции навалютном рынке, финансирование крупных международныхкомпаний.
Первый закон о банках был принят в Великобритании в 1979 г.В нем давалось определение банковской деятельности,устанавливалась необходимость получения разрешения напривлечение вкладов и контроля над банками со стороны БанкаАнглии (Bank of England). B 1987 г. закон был пересмотрен идополнен. Сегодня деятельность банков и других финансовыхучреждений в стране регулируется тремя законами: Банковскимзаконом 1987 г. (Banking Act), Законом о финансовых услугах 1986 ^Financial Services Act) и Законом о строительных обществах 1986 ^Building Societies Act). Законы определяют юридические рамки иорганы надзора над деятельностью банков и других финансовыхучреждений. Банк Англии (БА) осуществляет надзор наддеятельностью коммерческих банков и учреждений, занимающихсяпривлечением сбережений населения, разъясняет положения законаи следит за его выполнением, публикует декларации о принципахсвоей политики, руководства по их практическому применению,инструкции и рекомендации по отдельным вопросам. Для полученияразрешения на осуществление банковской деятельности
учреждениедолжно соблюдать ряд условий, в том числе: сумма его капитала инераспределяемых резервов должна составлять не менее 5 млн. экю;его деятельность должна осуществляться на принципах благоразумия,честности и компетентности; руководители (их должно быть не менеедвух) должны обладать такими качествами, как неподкупность,компетентность, здравомыслие.
БА осувдествляет надзор за деятельностью банков путемпостоянного сбора статистической и отчетной информации,проведения переговоров с руководством банков, а с конца 80-хгодов - путем организации визитов в банки специальных группконтролеров и аудиторов. При обнаружении нарушений илизлоупотреблений делом банка занимается специальная группа,находящаяся в непосредственном подчинении управляющего БА. Сцелью защиты интересов вкладчиков БА может потребовать отруководства банка внести изменения в управление, в противномслучае банк вынужден будет сократить свою деятельность либо можетбыть лишен лицензии.
На таких рынках, как денежный, валютный и рыноккраткосрочных ценных бумаг, действуют не только банки, но иброкерские фирмы, отделения кассовых операций крупныхнефинансовых компаний и другие финансовые учреждения.Участники этих рынков не обязаны получать разрешение БА, если ихдеятельность ограничивается только операциями на названныхрынках. Однако крупные субъекты этих рынков должны бытьзарегистрированы в Отделении надзора над профессиональнымирынками БА. Закон о финансовых услугах 1986 г. (вошел в силу в1988 г.) регулирует финансовые рынки Великобритании с цельюобеспечения безопасности его операторов и защиты инвесторов. Закон предусматривает обязательную регистрацию всех, ктопредоставляет инвестиционные услуги. В целом системарегулирования финаисовых рынков опирается на принципсаморегулирования и самоконтроля. Надзор над рынкоминвестиционных услуг осуществляется Управлением по ценнымбумагам и иивестициям, действующим вместе с тремясаморегулирующимися профессиональными
организациями,объединяющими: а) операторов на рынках ценных бумаг и дериватов;
б) профессионалов, ведущих операции с физическими лицами(торговля ценными бумагами, страхование жизни и т.д.):
в) пенсионные, взаимные и прочие фонды.
Если финансовое учреждение ведет операции на
несколькихрынках, то оно должно вступать в соответствующиепрофессиональные организации, которые
устанавливают правилаповедения на тех или иных рынках и требования к собственномукапиталу учреждения, а также могут налагать санкции на невыполнение правил и требований. На практике это приводит ктому, что банк оказывается под контролем нескольких органовнадзора и регулирования. Чтобы избежать, с одной стороны,дублирования контроля, а с другой - размывания ответственности, вкаждом конкретном случае определяется главный контролер (¡еа^е^айг), следящий за соблюдением всех правил и требований.Вошедшая в силу с 1 января 1996 г. директива ЕС об инвестиционныхуслугах почти ничего не изменила в сложившейся в Великобританиимодели регулирования; единственное новшество заключается вовведении "паспорта" для каждой инвестиционной фирмы.
Гарантии банковских вкладов обеспечиваются вВеликобритании Фондом защиты депозитов, который управляетсяСоветом по защите депозитов, связанным с БА. Фонд финансируетсяза счет взносов учреждений-членов, величина которых зависит от ихдоли в общей сумме депозитов в стране. В случае банкротствафинансового учреждения фонд возмещает клиенту 90 % его вклада, ноне более 18 тыс. ф. ст., или 20 тыс. экю (2, с. 24).
Общественное мнение Великобритании проделало запоследние годы путь от полного отрицания возможности введения в1999 г. единой европейской валюты - евро - до признания того, чтоЕвропейский валютный союз (ЕВС) в рамках ЕС будет создан вназначенные сроки. Что касается правительства и политическихкругов, то здесь ведутся постоянные дебаты по поводуцелесообразности введения евро. При этом евроскептики ссылаютсяна то, что большая часть торговых и финансовых сделокосуществляется в долларах, а еврооптимисты на то, что 56%внешнеторгового оборота Великобритании приходится на долюстран - партнеров по ЕС (в 1960 г. эта доля составляла всего 23%) (3,с.ЗО). При анализе проблемы создания ЕВС и участия в немВеликобритании следует учитывать три фактора: во-первых, значениеЛондона как ведущего финансового центра Европы, обладающегонемалыми преимуществами; во-вторых, сдержанную позициюанглийского правительства в отношении ЕВС; в-третьих, рольЛондонского Сити в развитии национальной экономики (здесьзаняты 600 тыс. человек). Какова бы ни была окончательная позициястраны по вопросу вступления в ЕВС, евро станет реальностью, скоторой английские банки вынуждены будут считаться независимо оттого, будут ли они находиться внутри или за пределами
ЕВС.
Йсключение или дискриминационные условия участия в европейскойплатежной системе "Target" явится для английских банков и другихфинансовых учреждений отрицательным фактором, что ослабит ихмеждународные конкурентные позиции.
Эксперты разработали четыре сценария развития событий впроцессе формирования ЕВС.
1. Сценарий "Евроэкспресс": ЕВС будет создан в срок, аВеликобритания войдет в число первых стран его участников. В этомслучае для финансовых учреждений откроются новые возможности исферы деятельности; вместе с тем они вынуждены будут подчинятьсяновым требованиям, выдвигаемым Европейским центральнымбанком (ЕЦБ), расположенным во Франкфурте-на-Майне.
2. Сценарий "Твердое ядро": ЕВС будет создан, ноВеликобритания на первом этапе воспользуется своим правомвоздержаться от участия в нем. В этих условиях Сити по-прежнемубудет сохранять свои бесспорные преимущества в отдельных сферах;вместе с тем постоянно будет усиливаться конкурентное давление состороны континентальных банков, оперирующих с евро. Кроме того,дискриминационный доступ к системе "Target" создаст дляанглийских финансовых учреждений барьер для расширения ихопераций с европейскими партнерами.
3. Сценарий "Выход": намеченные критерии конвергенции (т.е.участия стран в ЕВС) не будут достигнуты в достаточном для созданияЕВС количестве стран, что, наряду с обострением социальнойнапряженности, не позволит создать ЕВС в назначенный срок. Этобудет означать, что средства, вложенные банками в подготовку ЕВС,составят их чистые убытки, а экономика первой группы стран-участниц этого союза будет серьезно дестабилизирована.
4. Сценарий "Взрыв в полете": ЕВС будет создан в срок, но ужескоро политические разногласия и невозможность соблюдатьбюджетную дисциплину заставят отказаться от союза и вернуться кпрежней системе валютно-финансовых отношений.
Важным фактором, определяющим отношение английскихбанков к будущему ЕВС, является стоимость необходимой адаптации.По оценкам, средние расходы на эти цели для банка составляют от250 млн. до 500 млн. ф. ст. Эксперты выделяют четыре типастратегического поведения английских банков.
1. "Сторонники" ЕВС рассматривают этот союз и евро какважные факторы развития своей деятельности, опираясь нагосподствующие
позиции Сити на финансовых рынках Европы; ихстратегия имеет наступательный характер.
2. "Прагматики" в целом выражают сомнение в необходимостиЕВС, полагая, однако, что действующие в континентальной Европесилы сделают введение евро неизбежным. В этих условиях онинамерены готовиться к единой валюте, чтобы использовать связанныес ней возможности; их стратегия имеет одновременнонаступательный и оборонительный характер.
3. "Техники" не имеют четкой стратегии в отношении ЕВС,однако начинают изучать последствия введения евро в чистотехническом плате.
4. "Выжидающие", т.е. коммерческие банки, обслуживающиенациональный или местные рынки, предпочитают не расходоватьсредства на подготовку к евро до тех пор, пока английскоеправительство не займет в отношении ЕВС ясную позицию.
Что касается официальной позиции Сити, то ее характеризуетполная уверенность в своем будущем независимо от того, по какомусценарию будут развиваться события в области европейскойвалютной интеграции.
Л.А. Зубченко
97.03.021. КРУПП Х.Ю., ШВЕППЕ Г.
НАЦИОНАЛЬНАЯКОНКУРЕНЦИЯ И МЕЖДУНАРОДНАЯ КОНКУРЕНТО-СПОСОБНОСТЬ: НА ПРИМЕРЕ БАНКОВ И БИРЖ. KRUPP H.-J., SCHWEPPE G. Nationaler Wettbewerb und internationaleWettbewersfahigkeit: Das Beispiel von Banken und Börsen // AktuelleProbleme der Wettbewerbs- und Wirtschaftspolitik: Erhard Kantzenbachzum 65. Geburtstag/Mit Beitr.von Berg H., Engelhardt G., Fischer B.et al.;Kruse J., Mayer O.G. (Hrsg.). - Baden-Baden, 1966. - S.223-238.
B статье руководящих работников Центрального банка землиГамбург (ФРГ) отмечается что интенсификация конкуренцииоказывает положительное воздействие на экономический рост. Этоотчетливо видно на примере сферы услуг, в том числе финансовых,которая в последние годы получила заметное развитие.
До 60-х годов немецкие банковские рынки были взначительной степени закрытыми, и поэтому конкуренция на нихбыла незначительной. Ее усиление началось в 1958 г. и былообусловлено отменой ограничений на создание предприятий, в томчисле на учреждение филиалов кредитных институтов. Благодаряотмене в 1967 г. предписаний, касающихся уровня процентныхставок, банковские рынки сбыта превратились из рынков продавцов врынки покупателей. Второй закон по
