CC BY
11
гом, поскольку «это побудило бы некоторых участников рынка переводить свой бизнес в офшорные зоны, что в результате нанесло бы ущерб экономике США» (2, с. 62).
Таким образом, государственное регулирование рынка дери-вативов в США развивается в направлении «большей стандартизации, централизованного клиринга и отчетности рыночных операций; при этом все большее число игроков рынка присоединяется к этим умеренным реформам» (2, с. 63). Радикальные изменения в регулировании такие, как консолидация финансовых регуляторов или полный запрет создания деривативов по требованиям клиентов, представляются невероятными.
Е.Е. Луцкая
2010.03.029-031. О РЕФОРМЕ СТАНДАРТОВ БАНКОВСКОГО НАДЗОРА. (Сводный реферат).
1. Group of central bank governors and heads of supervision reinforces Basel Committee reform package. - Mode of access: http://www.bis. org/press/p100111.htm
2. Strengthening the resilience of the banking sector. - Mode of access: http://www.bis.org/press/p091217.htm
3. International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring. - Mode of access: http://www.bis.org/press/p091217.htm
На заседаниях Базельского комитета (БК) по банковскому надзору в декабре 2009 г. был утвержден так называемый консультативный документ, содержащий пакет предложений по реформе стандартов, связанных с регулированием и надзором за банковским сектором, направленный на обеспечение большей устойчивости банковского сектора. Цель пакета реформ, предлагаемых БК, заключается в повышении способности банковского сектора противостоять шокам независимо от их источника и снижать риски распространения трудностей финансового сектора на реальную экономику. Наряду с мерами, принятыми БК в июле 2009 г. по совершенствованию второго Базельского соглашения о достаточности капитала (Базель-2), предложенные меры учитывают уроки нынешнего кризиса. Они получили одобрение Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board) и участников саммита «группы 20» (G20), состоявшегося в сентябре 2009 г. в Питтсбурге (США).
Представленные для дальнейшего обсуждения и консультаций предложения затрагивают следующие проблемы.
• Повышение качества, улучшение состава и усиление прозрачности базового капитала. Это гарантировало бы банковской системе улучшение ситуации с покрытием убытков и повышение качества базового капитала первого порядка (Tier 1).
• Увеличение покрытия рисков собственным капиталом. БК предлагает усилить требования к капиталу для контрагентов по кредитным рискам, связанным с использованием деривативов, операций РЕПО и ценных бумаг для финансирования деятельности.
• Введение коэффициента левериджа (доли заемных средств) в качестве дополнительного показателя при измерении рисков в рамках первой опоры (принципа) Базеля-2. Этот коэффициент поможет сдержать наращивание чрезмерного эффекта леве-риджа в банковской системе, а также ввести дополнительные гарантии против риска модели и ошибок в измерении.
• Предложение серии мер, направленных на содействие наращиванию в «хорошие времена» противоциклических буферов капитала, которые могут быть использованы в периоды потрясений. Это будет способствовать созданию более стабильной банковской системы, которая поможет ослабить последствия экономических и финансовых шоков.
• Введение глобальных минимальных стандартов ликвидности для международной деятельности банков, включая 30-дневный коэффициент покрытия ликвидности и долгосрочные структурные коэффициенты ликвидности. Такие стандарты включают общий набор показателей для мониторинга, выявления и анализа тенденций и факторов риска ликвидности на уровне банков и банковской системы в целом. Они дополняют разработанные БК «Принципы рационального управления рисками ликвидности и надзора» (Principies for sound liquidity risk management and supervision), опубликованные в сентябре 2008 г. Эти принципы обеспечивают надзор за ключевыми элементами управления риском ликвидности в банках. Такими элементами являются:
- наличие совета и управляющих по надзору;
- разработка политики и уровня толерантности к риску;
- использование таких инструментов управления рисками, как прогнозирование денежных потоков, лимиты и ликвидность сценариев стресс-тестирования;
- разработка надежных планов финансирования в чрезвычайных условиях;
- поддержание достаточного объема ликвидных активов высокого качества для удовлетворения потребности в ликвидности.
БК признает необходимость введения этих мер таким образом, чтобы повышать устойчивость банковского сектора в долгосрочном плане. С этой целью БК приступает к проведению всеобъемлющей оценки влияния предлагаемых стандартов на капитал и ликвидность. Полная разработка набора стандартов намечена на конец 2010 г., а их реализация - на конец 2012 г.
10 января 2010 г. Группа управляющих центральных банков и глав органов надзора стран - членов БК одобрила пакет этих предложений и представила рекомендации, отметив важность достижения прогресса в следующих ключевых областях.
Политика создания резервов. Важно, чтобы разработчики стандартов бухгалтерского учета и органы надзора разработали действительно надежный подход к созданию резервов, основанный на учете ожидаемых потерь (expected losses, EL).
Подход так называемого «сквозного цикла» («through-the-cycle»). Этот подход заключается в том, что в периоды успешного роста, когда кредитные риски невелики, банки создают резервы, которые могут использоваться во время экономического спада.
Введение правил создания противоциклических буферов капитала (countercyclical capital buffers). Они содействовали бы наращиванию буфера в отдельных банках и банковской сфере, например, за счет мер по ограничению чрезмерных выплат дивидендов, выкупа акций и т. д.
Системные банковские риски. Для разработки мер по устранению риска системообразующих банков БК организовал макро-пруденциальную группу (Macroprudential group). БК должен разработать перечень подходов с использованием непрерывных мер системного характера, направленных на устранение рисков для финансовой системы и экономики в целом. Эти меры включают оценку издержек, связанных с удовлетворением требований органов
надзора в отношении собственного капитала и ликвидности банков, а также механизмов структурного урегулирования.
Состав нормативного капитала. БК пересматривает вопрос о роли состава капитала и о включении в него конвертируемых инструментов, что предполагает изменение состава капитала первого (Tier 1) и (или) второго (Tier 2) порядка.
Ликвидность. На основе информации, полученной путем количественных оценок, БК должен детально разработать минимальные глобальные стандарты ликвидности, включая 30-дневный коэффициент покрытия ликвидности и долгосрочные структурные коэффициенты ликвидности.
Л.А. Зубченко
2010.03.032. ДЕВАТРИПОН М., РОШЕ Ж.-Ш. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РЕГУЛИРОВАНИЮ БАНКОВ, ИСПЫТЫВАЮЩИХ ТРУДНОСТИ.
DEWATRIPONT М., ROCHET J.-Ch. Le traitement des banques en difficulté // Rev. de la stabilité fi n. - Р., 2009. - N 13. - Mode of access: http://www.banque-france.fr/fr/publications/telechar/rsf/2009/ etude00_rsf_0909.pdf
М. Деватрипон, профессор экономики Свободного университета в Брюсселе, и Ж.-Ш. Роше, профессор экономики Экономической школы Тулузы, в статье, написанной для «группы 20» (G20), формулируют ряд предложений для реформы системы банковского регулирования и надзора.
Нынешний финансовый кризис имеет многосторонний характер, затрагивая различные аспекты регулирования финансово-банковской сферы. Действия государственных органов регулирования в отношении банков, испытывающих трудности (banques en difficulté), должны быть направлены на достижение двух главных целей: а) гармонизации подхода разных стран к таким банкам для поддержания финансовой стабильности на глобальном уровне; б) углубления международного сотрудничества в области регулирования трансграничных банков, находящихся в трудном положении.
Нынешняя система регулирования весьма уязвима из-за того, что в разных странах существуют разные подходы к банкам, испытывающим трудности, несмотря на то что положения Базеля-1 и
