CC BY
38
Экономические науки
УДК 336.225
DOI: 10.21209/2227-924,5-2017-23-4-84-90
ВЫБОР ИНВЕСТИЦИОННЫХ НАЛОГОВЫХ ВЫЧЕТОВ ПРИ РАБОТЕ С ИНДИВИДУАЛЬНЫМ ИНВЕСТИЦИОННЫМ СЧЕТОМ
CHOICE OF INVESTMENT TAX DEDUCTIONS AT WORK WITH INDIVIDUAL INVESTMENT ACCOUNT
С целью вовлечения населения Российской Федерации в инвестиционные процессы разработан новый финансовый инструмент в виде индивидуального инвестиционного счета, который имеет дополнительную налоговую привлекательность по сравнению с другими инвестиционными программами, предлагаемыми в последнее время на рынке. Эксперты отмечают невысокую финансовую грамотность населения России, низкую экономическую и инвестиционную активность. В работах исследователей отражено, что ИСС является инновационным инструментом инвестирования на российском фондовом рынке, однако пока он не стал общедоступным и понятным инструментом, налоговые вычеты носят единичный характер и в настоящее время практически не востребованы. Поэтому произведенные и представленные в работе расчеты, направленные на определение эффективности и целесообразности выбора инвестиционного вычета при ИСС, имеют определенную практическую значимость для частных инвесторов.
Одно из новшеств российского фондового рынка — индивидуальный инвестиционный счет, позволяющий одновременно получать инвестиционный доход и налоговый вычет по НДФЛ для частного инвестора. Обосновывается выбор варианта инвестиционного вычета при разных финансовых стратегиях. Цель исследования заключается в изучении изменений, внесенных в законодательные акты РФ по заданному направлению, определении целесообразности применения инвестиционных налоговых вычетов для налогоплательщиков. Исходя из поставленной цели, решены следующие задачи: изучены нормативно-правовые акты с изменениями и дополнениями, действующие по состоянию на 1 марта 2017 г., проведены соответствующие расчеты, сделаны рекомендации по применению.
Для решения поставленных в исследовании задач применялись следующие методы: наблюдение и сбор информации, анализ и синтез, моделирование
Ключевые слова: индивидуальный инвестиционный счет; инвестиционный налоговый вычет; налогоплательщик; ценные бумаги; налог; частный инвестор; налоговый вычет; вычет на взносы; вычет на доход; ивестици-онные инструменты
With the purpose of involving the population of the Russian Federation in investment processes, a new financial instrument has been developed in the form of an individual investment account, which has an additional tax appeal in comparison with other investment programs recently offered in the market. Experts note the low financial literacy of the population of Russia, low economic and investment activity of the population. In the works of the researchers it is reflected that ISS is an innovative tool for investing in the Russian stock market, but has not yet become a generally accessible and understandable tool, tax deductions are of a single nature and are practically not in demand at present. Therefore, the calculations made and submitted in the work, aimed at determining the efficiency and expediency of choosing an investment deduction for ASC, have a certain practical significance for private inverters.
О. А. Гражданкина
С. В. Шапошникова,
Межрайонная ИФНС России № 14 по Новосибирской области, г. Карасук
cvetlana250392@mail.ru
S. Shaposhnikova,
Interdistrict Inspectorate of the Federal Tax Service of Russia No. 14 for Novosibirsk region, Karasuk
© О. А. Гражданкина, С. В. Шапошникова, 2017
84
One of the innovations of the Russian stock market is an individual investment account that allows you to simultaneously receive investment income and a personal income tax deduction for a private investor. The choice of a variant of investment deduction under different financial strategies is justified. The purpose of the study is to study the changes made to the legislative acts of the Russian Federation in a given direction, determining the appropriateness of applying investment tax deductions for taxpayers. Based on the goal, the following tasks were accomplished: regulatory and legal acts were reviewed with amendments and additions in effect as of March 1, 2017, appropriate calculations were made, and recommendations for application were made.
To solve the problems posed in the study, the following methods were used: observation and collection of information, analysis and synthesis, and modeling
Key words: individual investment account; investment tax deduction; taxpayer; securities; tax; private investor; tax deduction; deduction of contributions; deduction on income; investment tools
ведение. В настоящее время инфляционные проблемы и экономическая нестабильность затрагивают каждого гражданина и непосредственно отражаются не только на уменьшении его реальных доходов, но и на сокращении его сбережений. Поэтому стоит признать, что даже незначительные финансовые накопления, которые отложены на банковских депозитах или в других местах для населения России, — это непростое решение. С начала 2015 г. Правительством РФ предприняты шаги, направленные на развитие инвестиционной составляющей в финансовой политике до-мохозяйств.
Можно констатировать, что среднестатистическому гражданину сложно разобраться в многочисленных рекомендациях экономистов и финансовых аналитиков и выбрать эффективную финансовую стратегию. Обязательно возникает вопрос о целесообразности и оправданности вкладывания собственных средств в разнообразные финансовые инструменты. Наиболее доступные для физических лиц — это диверсификация вложений в иностранную валюту, на банковские вклады, в недвижимость, складывать в «кубышку на черный день» либо попробовать работать с ценными бумагами.
Актуальность исследования заключается в том, что российский фондовый рынок с каждым днем становится все более привлекательным для частного инвестора. С целью вовлечения населения Российской Федерации в инвестиционные процессы разработан новый финансовый инструмент
в виде индивидуального инвестиционного счета (ИИС), который имеет дополнительную налоговую привлекательность по сравнению с другими инвестиционными программами, предлагаемыми в последнее время на рынке. Эксперты отмечают невысокую финансовую грамотность населения России, низкую экономическую и инвестиционную активность населения. В работах исследователей отражено, что ИСС является инновационным инструментом инвестирования на российском фондовом рынке, однако он пока не стал общедоступным и понятным инструментом, налоговые вычеты носят единичный характер и в настоящее время практически не востребованы [1; 3; 4; 5; 7]. Поэтому произведенные и представленные в работе расчеты, направленные на определение эффективности и целесообразности выбора инвестиционного вычета при ИСС, имеют определенную практическую значимость для частных инвесторов.
Следует обратить внимание на то, что начиная с 1 января 2015 г., Налоговый кодекс Российской Федерации (далее — НК РФ) дополнен ст. 219.1 «Инвестиционные налоговые вычеты», а Федеральным законом от 29.06.2015 г. № 210-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» гл. 2 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» (далее ФЗ № 39) дополнена ст. 10.2-1, раскрывающая понятие
«индивидуальный инвестиционный счет». В связи с данными изменениями в налоговом законодательстве у налогоплательщиков — физических лиц появилась возможность воспользоваться правом на получение налогового вычета. При создании законопроекта об ИИС экспертами изучался опыт США, и лучшее взято за основу. В США индивидуальные пенсионные счета (аналог ИИС) впервые появились в 1974 г. [9], в Великобритании эти счета называются индивидуальные сберегательные счета, которые появились в 1999 г. [8].
В соответствии с п. 1 ст. 10.2-1 ФЗ № 39 индивидуальный инвестиционный счет — это счет внутреннего учета, кото-
рый предназначен для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг клиента — физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента, и который открывается и ведется в соответствии со ст. 10.2-1 ФЗ № 39.
Индивидуальный инвестиционный счет открывается и ведется брокером или управляющим на основании отдельного договора на брокерское обслуживание или договора доверительного управления ценными бумагами, которые предусматривают открытие и ведение Индивидуального инвестиционного счета (далее также — договор на ведение Индивидуального инвестиционного счета).
Рейтинг участников торгов по количеству зарегистрированных индивидуальных инвестиционных счетов (топ-13) по состоянию на начало года [5]
Ranking of bidders by the number of registered individual investment accounts (top-13)
as for the beginning of the year [5]
Наименование участника торгов/ Name of a bidder на 01.01.2016/ for 01.01.2016 на 01.01.2017/ for 01.01.2017
ПАО Сбербанк/PJSC Sberbank 24525 57472
АО «ФИНАМ»/ JSC «FINAM» 21728 35009
AO «Открытие Брокер»/^ Open Broker 13752 29923
ООО «Компания BKC»/LLC «BKS Company» 14315 27415
ВТБ 24 (ПАО)/УТВ 24 (PAO) 562 10810
ООО «ATOH»/AroN LLC 4963 7826
ООО «УК «Альфа-Капитало/LLC «MC Alfa-Capital» 4117 6914
Банк ГПБ ^/Bank of GPB (JSC) 375 2387
ПАО «Промсвязьбанк»/ PJSC «Promsvyazbank» 823 2195
ООО «АЛОР +»/ OOO «ALOR +» 864 1551
КИТ Финанс (ООО)/К1Т Finance (LLC) 526 1214
АО ИК «ЦЕРИХ Капитал Менеджмент»/^ IC «ZERICH Capital Management» 610 1193
ЗАО «Сургутнефтегазбанк»/ИА0 «Surgutneftegazbank» 227 515
Данные, представленные в таблице, свидетельствуют о возрастающем интересе к открытию Индивидуального инвестиционного счета, поскольку он позволяет не только получать инвестиционный доход от вложения в ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, но и предоставляет налоговые вычеты по НДФЛ, что увеличивает общий доход инвестора. По данным ММВБ по состоянию
на 1 января 2017 г., наибольшее количество ИИС открыто ПАО Сбербанк — около 31 % от общего количества из 13 наиболее крупных организаций в данном сегменте, АО «ФИНАМ» принадлежит второе место, или 19 %, на третьем месте располагается АО «Открытие Брокер» с 16 % соответственно. Наибольший рост по данному показателю наблюдается у ВТБ 24 (ПАО), несмотря на то, что в настоящее время в рейтинге
оно занимает пятое место, но по темпу роста лидирует. Относительный показатель, характеризующий рост количества ИИС, превышает 19,2 раза, при среднем показателе для данной выборки 2,5 раза.
В соответствии с п. 1 ст. 219 НК РФ физические лица обладают правом на получение трех вариантов инвестиционных налоговых вычетов. Второй и третий варианты вычета, указанные в п. 1 ст. 219 НК РФ, непосредственно связаны с индивидуальным инвестиционным счетом. Рассмотрим более подробно каждый из них.
Налоговый вычет предоставляется в сумме денежных средств, внесенных налогоплательщиком в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет, можно назвать его «вычетом на взносы».
Данный налоговый вычет предоставляется в размере суммы, на которую налогоплательщик пополнил индивидуальный инвестиционный счет в отчетном году. По данному налоговому вычету НК РФ установлен четкий лимит в размере 400 тыс. р. (пп. 1 п. 3 ст. 219.1 НК РФ). В последнее время поступают предложения увеличить предельную величину до 1 млн р. Но на сегодняшний день Министерство финансов частично отклонило законопроект от председателя думского комитета по экономической политике А. Аксакова об Индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) в части увеличения налогового вычета [ 2].
Кроме того, очень важно, чтобы у владельца ИИС в период действия договора на ведение Индивидуального инвестиционного счета не было других действующих договоров на ведение счета, т.е. не было двух и более разных счетов. В противном случае, то есть при наличии у налогоплательщика двух и более ИИС, налоговая инспекция вынесет решение об отказе в предоставлении инвестиционного налогового вычета [6]. Заслуживает внимания следующее уточнение, которое позволяет сохранить возможность вычета, а именно условие, при котором один договор на ведение ИИС прекращает свое действие, а на смену ему заключается новый, но с обязательным пе-
ремещением всех активов на новый ИИС (пп. 3 п. 3 ст. 219.1 НК РФ). Исследование показало, что предоставленный налоговый вычет в виде «вычета на взносы» является наиболее простым и понятным для налогоплательщиков — физических лиц.
Например, налоговый вычет может быть предоставлен только в рамках установленного НК РФ лимита в размере 400 тыс. р. Расчет максимально возможного налогового вычета будет представлен следующим образом:
400 тыс. р. * 13% = 52 тыс. р.
Другой вариант налогового вычета, когда льгота предоставляется в сумме положительного финансового результата, полученного по операциям, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете, можно назвать его «вычет на доход».
Данный налоговый вычет предоставляется по окончании договора на ведение Индивидуального инвестиционного счета при условии, что с момента открытия данного счета прошло не менее трех лет, согласно пп. 1 п. 4 ст. 219.1 НК РФ.
При этом воспользоваться им можно лишь в случае, если ни разу за весь срок действия договора на ведение Индивидуального инвестиционного счета налогоплательщик не заявлял к вычету сумму внесенных на Индивидуальный инвестиционный счет денежных средств (пп. 2 п. 4 ст. 219.1 НК РФ). Таким образом, налогоплательщик может выбрать любой из вариантов инвестиционного налогового вычета, но он не имеет права использовать их одновременно.
Положительным моментом является тот факт, что НК РФ не содержит условий максимальной суммы данного вычета, таким образом, налогоплательщик может не облагать налогом на доходы физических лиц всю сумму дохода, полученную от операций по Индивидуальному инвестиционному счету, а они могут колебаться от нескольких процентов до двух- и трехзначных величин. В рамках ИСС можно использовать разнообразные инвестиционные инструменты — это акции (доход возможен от
роста курсовой стоимости и дивидендов), облигации (доход возможен от роста курсовой стоимости и купона), ETF — паи иностранных инвестиционных фондов (доход возможен от роста курсовой стоимости пая и дивидендов), еврооблигации (доход возможен от роста курсовой стоимости и купона в иностранной валюте) и др.
Следует отметить, что выбор сценария, по которому инвестор будет работать с ИИС, очень важен с точки зрения налогообложения. Например, первый вариант предпочтителен для тех граждан, которые имеют существенный доход, с которого уплачен НДФЛ, они могут позволить себе ввести сумму до 400 тыс. р., т.е. не расходовать ее на личные нужды, а сберегать. Желательно, чтобы это был единовременный платеж. Такие инвесторы, как правило, придерживаются консервативной инвестиционной стратегии.
Выбор второго варианта будет более целесообразен для тех, кто применяет активную и даже агрессивную торговую стратегию, а также может не иметь дохода, с которого удерживается НДФЛ. В большей части это относится к индивидуальным предпринимателям, применяющим специальные режимы налогообложения [2]. Для них выбор не стоит. Соответственно, возникает вопрос: что делать инвесторам, которые имеют доходы, подлежащие налогообложению НДФЛ? В этом случае необходимо проводить расчеты. Например, если у нашего условного инвестора доходы от операций на ИСС составят 20 %, то вычет по НДФЛ составит только 10,4 тыс. р., при 20 % — 20,8 тыс. р. и т.д. Таким образом, проведенные вычисления показывают, что эффект от применения «вычета на доходы» начинается только после удвоения первоначальной величины суммы, положенной на ИСС. Для инвестора с консервативным сценарием поведения на фондовом рынке это практически невозможно. Таким образом, преимущество ИСС заключается в суммировании дохода, полученного от операций на фондовом рынке и сумм инвестиционного налогового вычета.
Исходя из сказанного, в работе представлены результаты расчетов. Обращает на себя внимание тот факт, что если сумма внесенных денежных средств на Индивидуальный инвестиционный счет за каждый налоговый период не превышает установленного лимита, т.е. 400 тыс. р. за календарный год, то каждый налоговый период у налогоплательщика возникает право на предъявление внесенной суммы к вычету.
Кроме того, обращаем внимание на то, что инвестиционный налоговый вычет применяется при зачислении денежных средств и (или) получении доходов по Индивидуальным инвестиционным счетам, по договорам, которые заключены после 01.01.2014 г.
Для получения инвестиционного налогового вычета налогоплательщику необходимо представить в инспекцию Фе-
о о ^ ТЛ о о
деральной налоговой службы Российской Федерации заполненную декларацию (форму 3-НДФЛ), инвестиционный налоговый вычет отражается в п. 3 Листа Е2 данной декларации.
Выводы. Таким образом, проведенное исследование показало, что в настоящее время существует возможность налоговых вычетов по инвестиционной деятельности. В работе обращено внимание на льготное налогообложение по индивидуальному инвестиционному счету. Приведенные в работе расчеты показали, что у налогоплательщика имеется возможность выбирать наиболее эффективные варианты налоговых вычетов или возвратов из бюджета уплаченных сумм НДФЛ. Можно сделать выводы, что изменения, внесенные в законодательные акты РФ, расширили права налогоплательщиков как активно, т.е. через непосредственное инвестирование денежных средств в финансовые инструменты, так и пассивно — посредством льготного налогообложения приумножать свои сбережения. В настоящее время рано говорить о масштабном открытии и работы с ИСС. Необходимо стимулировать широкое распространение информации о возможностях для граждан и повышение финансовой грамотности населения страны.
Список литературы_
1. Бирюков И. Н. Индивидуальные инвестиционные счета как механизм привлечения частных инверторов // Интеллект. Инновации. Инвестиции. 2015. № 1. С. 4—7.
2. Ведомости — Минфин согласился увеличить до 1 млн р. взносы на индивидуальный инвестиционный счет [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.vedomosti.ru/fLnance/articles/ 2016/05/16/641059-individualnie-investitsionnie-scheta(дата обращения: 09.03.2017).
3. Вильданов А. И. Индивидуальный инвестиционный счет: тенденции и перспективы развития // Глобальный рынок и финансовый инжиниринг. 2016. № 2. С. 153—164.
4. Глаголев И. В. Индивидуальные инвестиционные счета как инновационный инструмент инвестирования на российском финансовом рынке / / Инфраструктурные отрасти экономики: проблемы и перспективы развития. 2015. № 11. С. 47—49.
5. Рейтинг участников торгов по количеству зарегистрированных Индивидуальных инвестиционных счетов [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.moex.com/ru/spot/members-rating. aspx?rid=125&month=12&year=2016 (дата обращения: 09.03.2017)
6. Уцына Е. Новый вычет по НДФЛ для инвесторов [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// www.garant.ru/article/616399/ (дата обращения: 09.03.2017).
7. Чих Н. В., Белова М. К. Инвестиционные налоговые вычеты по налогу на доходы физических лиц / / Вестник Волжской государственной академии водного транспорта. 2016. № 46. С. 252—256.
8. David A McGregor. Individual Savings Accounts [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www. simmers.co.uk/factsheets/ individual_savings_accounts.pdf (дата обращения: 13.03.2017).
9. David A. Wise Chapter Individual Retirement Accounts and Saving Chapter [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nber.org/chapters/c7685 (дата обращения: 13.03.2017).
References_
1. Biryukov I. N. Intellekt. Innovatsii. Investitsii (Intellect. Innovation. Investments), 2015, no. 1, pp. 4-7.
2. Vedomosti — Minfin soglasilsya uvelichit do 1 mln r. vznosy na individualny investitsionny schet (Ve-domosti — the Finance Ministry agreed to increase contributions to the individual investment account to 1 million rubles) Available at: http://www.vedomosti.ru/finance/articles/ 2016/05/16/641059-individualme-mvestit-sionnie-scheta (Date of access: 09.03.2017).
3. Vildanov A. I. Globalny rynok i finansovy inzhiniring (Global market and financial engineering), 2016, no. 2, pp. 153—164.
4. Glagolev I. V. Infrastrukturnye otrasti ekonomiki: problemy i perspektivy razvitiya (Infrastructural changes in the economy: problems and development prospects), 2015, no. 11, pp. 47—49.
5. Reyting uchastnikov torgov po kolichestvu zaregistrirovannyh Individualnyh investitsionnyh schetov (Rating of bidders by the number of registered Individual Investment Accounts) Available at: http://www.moex. com/en/spot/members-rating.aspx?rid=125&month=12&year=2016 (Date of access: 09.03.2017).
6. Utsyna E. Novy vychetpo NDFL dlya investorov (New deduction for personal income tax for investors) Available at: http://www.garant.ru/article/616399/ (Date of access: 09.03.2017).
7. Chikh N. V., Belova M. K. Vestnik Volzhskoygosudarstvennoy akademiivodnogo transporta (Bulletin of the Volga State Academy of Water Transport), 2016, no. 46, pp. 252—256
8. David A McGregor. Individual Savings Accounts (Individual Savings Accounts) Available at: http:// www.simmers.co.uk/factsheets/ individual_savings_accounts.pdf (Date of access: 13.03.2017).
9. David A. Wise Chapter Individual Retirement Accounts and Saving Chapter (Wise Chapter Individual Retirement Accounts and Saving Chapter) Available at: http://www.nber.org/chapters/c7685 (Date of access: 13.03.2017).
Коротко об авторах_
Гражданкина Ольга Анатольевна, канд. экон. наук, доцент кафедры «Финансы и кредит», Международный институт экономики менеджмента и информационных систем, Алтайский государственный университет, г. Барнаул, Россия. Область научных интересов: налоги и налогообложение, инвестиции olga-gr2104@mail.ru
Шапошникова Светлана Владимировна, специалист-эксперт правового отдела, Межрайонная ИФНС России № 14 по Новосибирской области, г. Карасук, Россия. Область научных интересов: налоги и налогообложение, инвестиции cvetlana250392@mail.ru
Briefly about the authors_
Olga Grazhdankina, candidate of economic sciences, assistant professor, Finance and Credit department, MIEMIS, Altai State University, Barnaul, Russia. Sphere of scientific interests: taxes and taxation, investments
Svetlana Shaposhnikova, expert of the legal department, Interdistrict Inspectorate of the Federal Tax Service of Russia No. 14 for Novosibirsk region, Karasuk, Russia. Sphere of scientific interests: taxes and taxation, investments
Образец цитирования _
Гражданкина О. А., Шапошникова С. В. Выбор инвестиционных налоговых вычетов при работе с индивидуальным инвестиционным счетом // Вестн. Забайкал. гос. ун-та. 2017. Т. 23. № 4. С. 84—90. DOI: 10.21209/2227-9245-2017-23-4-84-90.
Graghdankina 0., Shaposhnikova S. Choice of investment tax deductions at work with individual investment account // Transbaikal State University Journal, 2017, vol. 23, no. 4, pp. 84—90. DOI: 10.21209/22279245-2017-23-4-84-90.
Дата поступления статьи: 14.03.2017 г. Дата опубликования статьи: 28.04.2017 г.
