CC BY
73
для иностранных, В этой области вселяют определенную надежду проводимые мероприятия по созданию благоприятного инвестиционного климата, а именно, первым шагом в этом направлении служит Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 9 июля 1999 г., который определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, гарантии компенсации при национализации и обязательство государства не менять определяемые им «правила игры» для инвесторов до конца срока окупаемости и устанавливает правила предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации. Сегодня основные его положения могут особенно благоприятно повлиять на привлечения иностранных инвестиций в ЛПК, если при организации масштабных про-
ектов на правительственном и региональном уровне им будет присвоено все-таки значение приоритетных проектов и даны государственные гарантии, утвержденные в законе. И возможно при эффективном решении всех перечисленных аспектов Россия в международном масштабе поднимет свой авторитет как грамотно хозяйствующего субъекта, что скажется и на рейтинге отдельных регионов.
Литература
1. Абрамов С. И. Инвестирование. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. — 435 с.
2. Игошин Н. В. Инвестиции — М.: Юнити, 1999.
3. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: Учебник.
— М.: Перспектива, 2001. — 655 с.
4. Г. Наздарешвили. Только объединив наши усилия, мы сможем помочь русскому лесу // Лесная газета.
— 2001. — № 8.
5. Национальная лесная политика Российской Федерации // Лесная газета. — 2001. — № 8.
ВЛИЯНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
П.Е. КРАВЧЕНКО, аспирант каф. экон. и орг. лесного хозяйства и лесной промышленности, Э.В. АНЧИКОВ, аспирант каф. экон. и орг. лесного хозяйства и лесной промышленности, Н.С. ГОРШЕНИНА, доцент каф. эк. и орг. лесного хозяйства и лесной промышленности, к.э.н.
Макроэкономические факторы, влияющие на деятельность предприятий всего народного хозяйства, в том числе и лесопромышленного комплекса, во многом являются индикатором состояния объектов инвестирования. Отечественный и иностранный инвестор должен иметь четкое представление об уровне и динамике макроэкономических показателей, таких, как валовой внутренний продукт, инфляция, процентные ставки, валютный курс. Естественно на них оказывает влияние состояние федерального бюджета, денежной сферы, торгового и платежного баланса. В свою очередь, все эти показатели прямо зависят от проводимой макроэкономической политики, и, прежде всего, кредитно-денежной. Перечисленные показатели являются факторами развития экономики страны, поскольку
определяют протекания тех или иных инвестиционных и экономических процессов. Поэтому необходимость анализа данных процессов очевидна.
Для инвестора экономический рост в стране или отдельной отрасли является сигналом для вложения средств. Конечно, необходимо отметить, что для инвестора важна не просто констатация факта роста или снижения ВВП, а выявления тренда и его динамики.
Особую важность для инвестора имеют реальные показатели при анализе функционирующего рынка труда. Таких как уровень заработной платы в отраслевом разрезе, распределение численности населения по размерам душевого дохода, структура использования денежных доходов населения, уровень и динамика безработицы.
Лесопромышленной деятельностью занимаются более 20 тысяч предприятий с численностью работающих около 1,1 миллиона человек - более 8 процентов от численности всех работающих в промышленности России. Уровень заработной платы в лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности замыкает десятку отраслей. Довольно высокий уровень безработицы в градообразующих населенных пунктах, структура производства которых связана только с лесохозяйственной и лесопромышленной деятельностью.
Многие предприятия ЛПК занимаются экспортом своей продукции. Сегодня довольно трудно дать точные данные о движении денежных потоков в отрасли, между субъектами внутреннего и внешнего рынка. По официальным данным Государственной лесной службы России ущерб от незаконной вырубки лесов в прошлом году составила 1,66 млрд. руб. Из того же источника известно, что число незаконных порубок за четыре года выросло с 2 тыс. до 30 тыс. в год. Но, по мнению местных жителей, реальная раскрываемость самовольных рубок составляет только 10-15 % от общего числа. К тому же надо добавить, что незаконными рубками в большинстве занимаются легальные лесозаготовительные фирмы, контроль за которыми в большинстве регионов отсутствует. Основываясь на этом утверждении, можно сделать вывод о сильно заниженных данных официальных органов. Естественно, большее количество незаконной древесины идет на экспорт, так как иностранные партнеры обладают гораздо лучшим уровнем платежеспособности. Ко всему этому можно добавить, что у России образуется своеобразный имидж мирового лидера незаконных рубок. Одна из причин такого состояния видится в том, что лесная охрана находится в глубоком кризисе из-за перетрясок и перестановок внутри Министерства природных ресурсов. В таких условиях невозможно ни формировать реальный платежный баланс, ни управлять им.
Следующим, не менее важным макроэкономическим фактором является баланс денежной сферы, ведь ее состояние оказывает
прямое воздействие на инвестиционную деятельность. А в первую очередь, это связано с изменением номинальных ставок процента. Высокие кредитные ставки делают невыгодными долгосрочные инвестиционные проекты. Дисконтированные денежные потоки принимают при высоких ставках практически нулевые значения современных стоимостей. Кроме баланса денежной сферы, при макроэкономическом анализе используют показатели количества денег в обращении, насыщенность экономики деньгами, состояния золотовалютных резервов и их соотношение с денежной базой, валютным курсом.
Недавно правительством рассматривались вопросы «Об основных направлениях развития лесной промышленности», в которой на реализацию инвестиционных направлений предусматривается: развитие лизинга, ипотечное кредитование для развития малоэтажного домостроения, использование гарантийной линии МБРР под некоммерческие риски; функционирование кредитных линий по межправительственным соглашениям с Финляндией, Германией, Италией и другими государствами; использование механизма привлечения инвестиций под ликвидные активы, концессию лесов, залог права их аренды. Конечно, для реализации этих проектов необходимы изменения в существующем законодательстве.
Кроме государственной поддержки, предприятия пытаются использовать также коммерческие кредиты. Но главная проблема кроется в том, что кредитование предприятий ЛПК предусматривает обязательное выделение долгосрочных кредитов. Для осуществления плодотворной деятельности между субъектами рынка, в первую очередь, необходимы доверительные отношения. В России сложилась на сегодня ситуация, когда банкам невыгодно выделять долгосрочные кредиты предприятиям ЛПК. Связано это с их неустойчивым положением, а как следствие, большим риском погашения кредитов и своевременной выплатой процентов кредитным организациям. По мнению экспертов, один из путей выхода из сложившейся ситуации в ЛПК - это интеграция промышленного и банковского капитала, возможно создание вертикально-
интегрированных структур под эгидой инвестиционных компаний и при непременной протекции государства. Но только достаточно сильное государство с грамотно построенным бюджетом может оказывать существенную помощь целым отраслям народного хозяйства или регионам страны.
Условием поддержания в 2002 г. высоких темпов роста инвестиций в рамках стабилизации или даже некоторого снижения нормы валовых сбережений может служить сокращение чистого оттока частного капитала. С учетом ожидаемого упрощения налоговой системы, повышения прозрачности финансового положения предприятий и улучшения делового климата в текущем году можно ожидать снижения объемов вывоза частного капитала за рубеж. Важную роль в активизации инвестиционной деятельности будет играть реализация правовых, структурных и институциональных преобразований в экономике. Что касается Л ПК, то выработана стратегия развития, главною целью которой является достижение устойчивых темпов роста, повышения эффективности и конкурентоспособности производства лесобумажной продукции за счет последовательного перехода на инновационный путь развития.
Пока же существует достаточно тяжелое налоговое бремя на предприятиях лесной отрасли. Так как при налогообложении государством не учитываются особенности лесопромышленного производства, а именно - сезонный характер работы, большое число мелких и средних предприятий, их удаленность от промышленных центров и границ, содержание на балансе значительной социальной сферы и т.д., то и результат плачевный, у предприятий не хватает средств для обновления и развития производства.
Безудержный рост цен и тарифов на топливо, энергию и горюче-смазочные материалы значительно выше темпов роста цен на продукции ЛПК. А так как в основном предприятия ЛПК являются частной собственностью, инфляция издержек оказывает довольно сильное негативное влияние на итак сложное финансовое положение предприятий.
Вот и остается надеяться на крупномасштабные правительственные программы выхода из кризиса ЛПК за счет всестороннего влияния на макроэкономические факторы. Например, финансовое оздоровление и повышение рентабельности лесозаготовительных производств, путем снижения трансакционных издержек и упорядочения экспорта, возможной активизации процесса оздоровления, путем выбытия бесперспективных предприятий ЛПК методом банкротства (ликвидация, перепрофилирование и т.д.). Одновременное оказание государством содействия в создании вертикально интегрированных структур на основе крупных экспортно-ориентированных лесопильно-деревообрабатывающих и целлю-лозно-бумажных комбинатов. Возможно применение механизмов стимулирования путем налогообложения. Упорядочение и повышение эффективности лесного экспорта, путем введения тарифного регулирования экспортной деятельности лесопромышленных предприятий. Осуществление быстрой и масштабной модернизации главных, наиболее рентабельных предприятий ЛПК, путем строительства новых целлюлозно-бумажных и деревообрабатывающих производств, что, конечно, потребует привлечения дополнительных инвестиций. Главная надежда на масштабное инвестирование связана с деятельностью государства по снижению политических рисков, государственное гарантирование наиболее эффективных инвестиционных проектов, льготное налогообложение прибыли, направляемое на реновацию и в дальнейшее развитие, расширения практики вывода ликвидных акций лесопромышленных предприятий на фондовые рынки. Отсюда можно сделать вывод, что главным макроэкономических фактором, который сможет оказать существенное влияние сегодня на оздоровление инвестиционной деятельности ЛПК, является корректная правовая, законодательная и налоговая деятельность государства, а также финансовая и национальная лесная политика Российской Федерации, как главного хозяйствующего субъекта.
