CC BY
32
9. 1змайлова К. В. Фшансовий анал1з : навч. пошб. / К.В. 1змайлова. -К. : МАУП, 2000. - 152 с.
10. Про бухгалтерський облж { фшансову звптасть в Укра1ш : Закон Украши вщ 16.07.1999 р. № 996-Х1У / Верховна Рада Украши. - Режим доступу : http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/996-14.
Рецензент: В. Г. Шинкаренко, докт. екон. наук, проф., ХНАДУ.
УДК 339.74
КОВАЛЬОВА Т.В., канд. екон. наук,
Харювсъкий нацюналъний автомобтъно-дорожтй унгверситет УТОЧНЕНИЯ СУТНОСТ1 ЕЛЕКТРОННИХ ГРОШЕЙ
Анотащя. Предметом досл1дження у статт1 е комплекс теоретичних / практичных питанъ, пов'язаних з електронними грошима як одним /з сучасних /' прогресивних /нструмент1в розрахунтв. Значна кшътстъ точок зору науковщв щодо сутностг елек-тронних грошей говорить про в1дсуттстъ одностайног думки з цъого приводу, що негативно впливае на використання щег форми грошей. Тому метою досл1дження було обрано уточнения сутностг електронних грошей. На основ1 анал1зу, узагалънення та системати-заци наукових та нормативних джерел було запропоновано уточнене визначення електронних грошей, вказано на вгдмгннгстъ його вгд гнших визначенъ. У дослгдженнг придглено велику увагу ряду специф1чних особливостей, зумовлених технолог1ею проведения розрахунтв у мереж11нтернет.
Kлючoвi слова: грош1, електронт грош1, грошов1 кошти, розрахунки, платгжний /нструмент.
КОВАЛЕВА Т. В., канд. экон. наук,
Харьковский национальный автомобильно-дорожный университет УТОЧНЕНИЕ СУТИ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ
Аннотация. Предметом исследования в статье является комплекс теоретических и практических вопросов, связанных с электронными деньгами как одним из современных и прогрессивных инструментов расчетов. Значительное количество точек зрения ученых о сущности электронных денег говорит об отсутствии единого мнения по этому поводу, что негативно влияет на использование этой формы денег. Поэтому целью исследования было выбрано уточнение сущности электронных денег. На основе анализа, обобщения и
систематизации научных и нормативных источников было уточнено определение сущности электронных денег, указано на его отличие от других точек зрения. В исследовании обращено внимание на ряд специфических особенностей, обусловленных технологией проведения расчетов в сети Интернет.
Ключевые слова: деньги, электронные деньги, денежные средства, расчеты, платежный инструмент.
T. KOVALYOVA, Cand. Sc. (Econ.),
Kharkiv National Automobile and Highway University
CLARIFYING THE ESSENCE OF ELECTRONIC MONEY
Abstract. The subject of the study is a set of theoretical and practical issues related to electronic money, as a modern and advanced payment instrument. The existence of a great number of scientific views on the essence of electronic money indicates the lack of a unified opinion in this regard, which adversely affects the use of this form of money. Therefore, the purpose of the study is to clarify the essence of electronic money. On the basis of analysis, generalization and systematization of scientific and regulatory sources, the definition of the essence of electronic money has been specified as distinct from other views. The study focuses on a number of specific features predetermined by the technology of conducting funds transfers via the Internet.
Key words: money, electronic money, money resources, funds transfers, payment instrument.
Постановка проблеми. Tporni як одне з найдавшших явищ у житт1 суспшьства, у господарськш д1яльност1 тдприемств беруть участь у розрахунках як у гот1вковш, так i у безгот1вковш формах. Сучасний розвиток електронно'1 торг1вл1, збшьшення к1лькост1 ште-рнет-магазишв та штернет-аукщошв, як у свт, так i в Укршш, дав поштовх до появи та розвитку електронних грошей. Поява цих грошей е об'ективним процесом, пов'язаним з новими незадоволеними потребами i шдвищеними вимогами до ефективност1 та над1йност1 платеж1в. Саме вони забезпечують миттевють розрахунюв та сти-рають регюнальш обмеження у проведенш розрахунюв. Усвщом-лення феномену електронних грошей в Сврош на офщшному piBHi в1дбулося в 1994 рощ [1]. У 1996 рощ кер1вники центральних банюв Kpai'H Групи десяти (Group of Ten Countries - G10), до яко'1 входять Бельпя, Канада, Франщя, Шмеччина, 1талш, Япошя, Нщерланди, Швещя, Швейцар1я, Великобриташя, США, заявили про HaMipH здшснювати мошторинг електронних грошей у крашах CBiTy та ана-л1з пов'язаних з цим регуляторних ршень уповноважених орга-
шв [2]. До 2016 року розрахунки за допомогою електронних грошей в Укршш займали лише 20 % ycix грошових перерахувань. У той же час краши Ази та Свропи гот1вков1 розрахунки звели до мш1муму, натом1сть використовуючи розрахунки електронними грошима (80-95 % вщ загально'1 кшькост1 розрахунюв). Зпдно з даними, що мютяться на офщшнШ сторшщ НБУ у Facebook, у 2016 рощ кшь-к1сть випущених банками електронних грошей становила 40,5 млн грн, а обсяг операцш з електронними грошима - майже 3 млрд грн [3]. Незважаючи на розповсюдження uieï форми розра-хунюв як у свт, так i в нашш KpaÏHi, значна кшькють як науковщв, так i практиюв до кшця не розум1е сутност1 електронних грошей, що, у свою чергу, гальмуе використання ще'1 форми грошей.
Анал1з останшх дослщжень i публжацш. Вагомий внесок у дослщження проблемних питань трактування поняття «електронш грошЬ зробили таю вчеш: М. Савлук, А. Бел1ч, Д. Коптюбенко, В. Мщенко, С. Овсейко, А. Мороз, G.I. Платонов, В.А. Кузнецов, В. Кравчук, Д. Науменко, А. Глибовець та iH. Представники фундаментально! економ1чно1 науки не дшшли едино'1 думки щодо сутно-ctî електронних грошей i Tieï рол1, яку вони вщграватимуть у май-бутньому. Вщсутнють единого тдходу до визначення поняття «електронш грошЬ призвела до того, що у вчених виникае багато невир1шених питань стосовно шших аспеклв функщонування цих грошей. Зокрема О.В. Мельниченко наголошуе, що: «сьогодш тдп-риемства, банки та держава не totobî (принаймш в Укршш) до пов-нощнного та масштабного впровадження й використання цього плалжного засобу, а також контролю за його використанням та за-хисту користувач1в. Насамперед така неготовшсть пояснюеться не-достатшстю теоретичних розробок з облжу та оргашзацн функцю-нування систем електронних грошей та методолопчного забезпечення ïx o6iry, а в подальшому й анал1зу i аудиту» [4]. Також i дос1 виникають дискуси вщносно економ1чно'1 природи електронних грошей; бракуе досл1джень щодо особливостей здшснення мо-шторингових заход1в у емггенпв електронних грошей. Серед Bi-домих економ1ст1в немае одностайно'1 думки стосовно наслщюв, яю може викликати розвиток електронних грошей, зокрема впливу емь ciï електронних грошей на монетарну пол1тику, та рол1 центральних банюв у цьому процесг
Формулювання щлей статп. Метою статп е уточнения трак-тування сутност1 електронних грошей та анал1з сучасних систем електронних розрахунюв та розрахункових технологш, що дшть у свт та в нашш крш'ш.
Виклад основного матер1алу дослщження. Для того, щоб сформулювати сутнють будь-якого предмета, слщ врахувати головне, основне, визначальне у предмет!, таке, що зумовлене глибин-ними, необхщними, внутршшми зв'язками й тенденциями розвитку i тзнаеться на piBHi теоретичного мислення. Електронш rporni вщр1з-няються вщ гот1вкових тнм, що не мають уречевленого вигляду, вони CKOpirne вщносяться до безгот1вкових. Вони е ф1дущарними, тоб-то в них вщсутш власна внутршня вартють (або вона не cniBMipHa з ïx визиаченим номшалом). Ми пщгримуемо точку зору автор1в, яю вважають, що ключовою вщмшшстю електронних грошей вщ тра-дицшних грошей е те, що вони можуть бути неперсошфжованим плалжним шструментом (тобто не потребують щентифжацп влас-ника) та обертаються до певно'1 MipH поза межами банювсько'1 систе-ми. Незважаючи на те, що ем1тенти електронних грошей мають тюно взаемод1яти i3 банками для забезпечення вшьного обмшу електронних грошей на традицшш й навпаки, електронш rporni не е «банюв-ськими гршми», вони не враховуються при розрахунку монетарних агрегапв та не можуть бути використаш для здшснення банювських послуг (прийому депозипв та видач1 кредипв) [5].
Як уже зазначалось, точок зору стосовно сутност1 електронних грошей декшька. Розглянемо деяю з них. G.I. Платонов та В.А. Кузнецов вважають, що електронш rporni являють собою платтжний iH-струмент, який волод1е, залежно вщ схеми реамзаци, властивостями як традицшних гот1вкових грошей, так i традицшних плалжних ih-струменпв (банювських карт, чеюв тощо): з гот1вковими грошима ïx спорщнюе можливють проведения розрахунюв обминаючи банювсь-ку систему, i3 традицшними плапжними шструментами - можли-в1сть проведения розрахунюв у безгот1вковому порядку через рахун-ки, вщкршг у кредитних оргашзащях [6]. Ми згодш з цим визначенням в частиш того, що електронш rporni е безгот1вковим плалжним шструментом, але зовс1м не згодш, що ïx можна npHpiB-нювати до гот1вкових грошей. Електронш rporni, на вщм1ну вщ го-tîbkobhx кошт1в, яю мають уречевлену форму, ïï не мають. Слщ за-
значити, що i банювська система не стоггь осторонь вщ розрахунюв електронними грошима. В. Кравчук, Д. Науменко, А. Глибовець вка-зують «Електронш rpomi - це р1зновид так званих «фщущарних» грошей, яю вщповщають таким характеристикам: вони повинш ви-конувати функцш грошей, принаймш, функци MipH та екв1валента вартост1 та засобу об1гу/платежу, а також (як похщну вщ перших двох) функцш засобу накопичення; вони повинш юнувати в елект-роннш форм1 (непаперовш форм1) i вщр1знятися вщ традицшних ба-нк1вських рахунк1в та щнних nanepiB (та шструменпв управлшня ними)» [5, с. 8]. Це визначення шдкреслюе схожють електронних грошей з реальними грошима. Вони, як i реальш rporni, виконують функци: MipH вартост1, засобу o6iry, засобу утворення накопичень та засобу платежу. У цьому визначенш не вказано функцш свподих грошей, яку теж, на наш погляд, виконують електронш грошг Елек-TpOHHi rpomi слщ вщносити саме до грошей, а не до електронних ме-тод1в платежу, як трактуе це поняття Д. Сальников: «електронш rpomi або електронш методи платежу - це pi3Hi плапжш мехашзми, створен! з метою здшснення поточних розрахунюв споживачами то-BapiB i послуг» [7, с. 98]. Це визначення е спрощеним, осюльки ха-рактеризуе тшьки одну i3 функцш, яю виконують електронш грошг
Вшпед1я шд електронними грошима розум1е: «електронш rpomi (також вщом1 як e-money, e-rporni, електронна готАвка, електронш обмАни, цифров1 rpomi, цифрова готАвка чи цифров1 обмши) - означения грошей чи фшансових зобов'язань, обмАн та взаеморозрахунки з яких проводяться за допомогою шформацшних технологш» [8]. Це визначення не розкривае cyTHOCTi електронних грошей в повному обсяз1, оскшьки не характеризуе i'x внутршнього змюту.
Якщо звернутись до трактування електронних грошей у нор-мативно-законодавчих актах, то украшське законодавство та Свро-пейський союз майже однаково розкривають сутнАсть цього поняття. Закон Украши «Про плапжш системи та переказ кошт1в» визначае електронш rpomi як одиницю BapTOCTi, яка збер1гаеться на електронному пристро'1, приймаеться як 3aci6 платежу шшими особами, шж особа, яка i'x випускае, i е грошовим зобов'язанням ще'1 особи, що виконуеться в гот1вковш або безгот1вковш формах [9].
Свропейський союз при розгляд1 цього виду грошей зазначив: «Електронш rpomi - це грошова вартють, що являе собою вимогу
до ем1тента, яка: а) збер1гаеться на електронному пристро!'; б) емггу-еться шсля отримання грошових кошт1в у p03Mipi, не меншому, ашж об'ем взятнх на себе зобов'язань; в) прнймаеться в якост1 засо-бу платежу не лише ем1тентом, але й шшими ф1рмами» [10].
Отже, одна з основних характеристик електронних грошей - це ix збер1гання на спещальному електронному пристрог У Директив! 2000/46/GC i у зв1тност1, яка надаеться центральними банками GC Свропейському центральному банку, видшяють два основних види електронних грошей: на основ! карток (card-based e-money) i на про-грамнш основ! (software-based electronic money). М1ж цими видами точиться боротьба за першють на ринку розрахунюв електронними грошима.
Перший, найбшьш поширений сьогодш вид електронних грошей, представлений смарт-картками (smart-cards), або картками 3i збереженою вартютю (srored-value cards, SVC), в яю вбудований 4in, що м1стить грошовий екв1валент як результат попередньо'1 оплати. Це те саме, що й наперед оплачен! картки (prepaid cards) або KapTKOBi електронш гаманщ (e-purses) [11].
Розрахунки за другим видом електронних грошей передбача-ють використання електронних мереж (у бшьшост1 випадюв мереж1 1нтернет). Схеми o6iry електронних грошей на програмнш основ! можуть бути значно складшшими, шж електронних грошей на ос-HOBi карток. Використання мереж1 1нтернет як середовища o6iry до-зволяе таким електронним грошам миттево перетинати кордони держав, легко обмшюватися на електронш rporni шших емггенпв i на електронш rporni, номшоваш в шших валютах [11, с. 20].
На украшському ринку електронних грошей представлено pis-Hi модел1 роботи систем електронних розрахунюв та розрахункових технологш.
Украшська система електронних грошей Ukrmoney з'явилась вщносно недавно. Особливютю цде!" системи е те, що вона т1сно пов'язана з «Приватбанком», який надае можливють поповнення електронного рахунку та виведення кошт1в через cbo'i вщдшення й карти. KpiM того, шдприемства Украши та nepeci4Hi громадяни ма-ють можливють використовувати вщом1 у CBiTi спещальш плапжш штернет-системи, що оргашзовують o6ir електронних грошей, зокрема WebMoney, Bitcoin, RBK Money, 1нтернет.грош1, E-Gold i
Paypal та iH. Найчаст1ше використовують систему Webmoney Transfer, оскшьки значну кшьюсть штернет-магазишв штегровано з Webmoney.
Електронш rpomi як платтжний шструмент або 3aci6 платежу на сьогодш широко використовуються при розрахунках м1ж контр -агентами. Першою умовою для виконання ще'1 функцп електрон-ними грошима е техшчне забезпечення торпвщв, оскшьки юнують neBHi обмеження: можливють i'x приймання залежить вщ техшчно'1 оснащеност1, а саме наявност1 карт-ридер1в, електронних гаманщв тощо. Другою умовою е наявшсть догов1рних вщносин м1ж учас-никами розрахунюв. Законодавством дозволено використовувати електронш rpomi для розрахунюв як ф1зичним, так i юридичним особам. Якщо ф1зичш особи мають право використовувати i'x для розрахунюв за товари та переказувати i'x шшим ф1зичним особам, то шдприемства мають право використовувати електронш rpomi, що отримаш виключно в обмАн на 6e3r0TiBK0Bi кошти та лише для розрахунюв з торговцями за товари в електронному вигляд1, прид-баш на виробнич1 (господарсью) потреби, що виражеш у гривнях [12]. Р1зним для учасниюв розрахунюв електронними грошима е й i'x погашения. Законодавство дозволяе для ф1зичних oci6 погашения як гот1вкою, так i безгот1вково, для юридичних oci6 - тшьки на поточний рахунок. Поряд з цим, е neBHi законодавч1 обмеження щодо використання поточного рахунку, зад1яного при розрахунках електронними грошима. За словами науковщв: «системи розрахун-к1в електронними грошима програмного типу («1нтернет. Деньги»/ технолопя PayCash/, WebMoney Transfer тощо) та небанювсью ем1тенти цих грошей працюють в умовах правово'1 невизначеностг Вони на власний ризик упроваджують сучасш схеми розрахунюв, на свш розсуд дбають про захист користувач1в та управляють фшансовими й нефшансовими ризиками» [11, с. 103]. I хоча таку точку зору було сформульовано досить давно (2008 р.), за цей час законодавча база й дос1 до кшця не врегульована, що досить негативно впливае на використання ще'1 форми розрахунюв. При цьому слщ брати до уваги таке: «Регулювання - не безкоштовне благо, воно входить до вартост1 кожного фшансового продукту, а якщо це регулювання е надм1рним, це означае, що бар'ери, яю стоять на шляху нових учасниюв, стають ще вищими, що, у свою чергу, при-
зводить до послабления конкуренци, зменшення шновацш та шд-вищення тариф1в на послуги. 1ншими словами, надм1рне регулю-вання, хоча й не е катастрофою для окремих шститут1в, стае згуб-ним для системи в цшому» [13].
Третьою ключовою характеристикою електронних грошей е те, що вони обов'язково погашаються особою, що здшснюе випуск цих грошей. Зобов'язання ем1тента (або грошова вимога) погасити пред'явнику електронш грош1 традицшними грошима [ використо-вуеться для придбання товар1в чи послуг у суб'екпв господарюван-ня. Щ грошов1 зобов'язання знаходяться на електронному пристро'1 у розпорядженш користувача, тобто вони мають електронний ви-гляд. До цих пристро'1в вщносять мжропроцесорш картки, комп'ютери користувач1в, сервери систем розрахунюв електронни-ми грошима. Однак для безпроблемного функцюнування системи розрахунюв електронними грошима необхщний мошторинг д1яль-ност1 ем1тента, яка до того ж повинна бути центраизованою.
Анал1з л1тературних джерел та нормативно-правових акпв дав можливють нам сформулювати таке визначення електронних грошей: «Електронш грош1 - це специф1чш грош1, у яких вщсутня вла-сна внутр1шня вартють (або вона не сшвм1рна з 1х визначеним номь налом) [ яю виконують таю функци: м1ри вартост1, засобу обшу, засобу утворення накопичень, засобу платежу, св1тових грошей, збершаються на спещальному електронному пристро'1 та здшсню-ють свш обш тшьки в електроннш мережЬ. На вщмшу вщ шших трактувань, це визначення е бшьш повним [ всеохоплюючим, ос-юльки всеб1чно характеризуе предмет дослщження.
Висновки. За результатами досл1дження можна зробити таю висновки.
1. Розрахунки за участю електронних грошей е досить прогре-сивними, осюльки вони е досить мобшьними, недорогими та швид-юсними, [ такими, що значно спрощують систему розрахунюв.
2. Анал1з точок зору вчених щодо сутност1 електронних грошей показав, що вони е досить розр1зненими [ такими, що характеризуют тшьки одну з функцдй електронних грошей (част1ше як плапжний зас1б).
3. Сформульовано свое визначення електронних грошей, сут-нють якого полягае у визначенш основних функщй цих грошей
(функцш MipH вартост1, засобу o6iry, засобу утворення накопичень, засобу платежу, свподих грошей), а також означено специф1чш l'x властивост1, а саме: вщсутшсть власно'1 вартюно'1 вартост1, збер1ган-ня 1х на специальному електронному npncTpoi та неможливють i'x юнування без електронно'1 мережг Вщмшшсть цього визначення полягае у тому, що воно бшьш повно характеризуе те, що е визна-чальним у цьому понятп, а саме його функци й Ti особливост1, яю притаманш тшьки цьому предмету. KpiM того, до уже рашше огово-ренпх авторами функцш, яю внконують електронш rporni, нами бу-ло добавлено функцш свподих грошей, тобто участь цих грошей у м1жнародному економ1чному оборот!.
4. Сучасний стан систем електронних розрахунюв та розра-хункових технологш, що зад1яш при операщях з електронними грошима, показав, що розвиток цих технологш в Укршш гальмуеть-ся, що зумовлено також i нерозумшням сутност1 цих грошей.
Литература
1. Padoa-Schioppa T. Report to the EMI Council on Prepaid Cards, EMI, 1994 / T. Padoa-Schioppa, R. Reynders. - Режим доступу : https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/prepaidcards1994en.pdf?9fc7b56c72b0b1 a42eb60ad5f97fb7d3.
2. Crockett Andrew. Implications for central banks of the development of electronic money, 1996, BIS / Andrew Crockett. - Режим доступу : https://www.bis.org/publ/bisp01.pdf.
3. В Укра1ш зростае популяршсть електронних грошей: 1нтернет-портал FinPost. - Режим доступу : https://finpost.com.ua/news/2548.
4. Мельниченко О.В. Особливост1 проведения анаизу та аудиту електронних грошей у банках / О.В. Мельниченко. - Режим доступу : http://pbo.ztu.edu.ua/article/view/47834.
5. Кравчук В. Електронш rporni в Укра1ш. Анаитичний зв1т / В. Кравчук, Д. Науменко, А. Глибовець. - K. : Альфа-П1К, 2012. - 64 c. - Режим доступу : http://www.ier.com.ua/files/publications/Books/2012/ 3_Electronic_Money/E-money_report_APPROVED_2012- 10-02_RED2.pdf.
6. Платонов Е. И. Современная интерпретация понятия «электронные деньги»: модель денежных обязательств / Е. И. Платонов, В. А. Кузнецов // Деньги и кредит. - 2002. - № 9. - С. 30-35.
7. Сальников Д. Электронные кошельки / Д. Сальников // Банковские технологии. - 1998. -№ 2. - С. 97-101.
8. Вжшед1я: Вшьна енциклопед1я. - Режим доступу : https://uk.wikipedia.org/wiki.
9. Про плалжш системи та переказ кошпв в Укра1ш : Закон Украши вiд 05.04.2001 р. № 2346. - Режим доступу: http://zakon3.rada.gov.ua/ laws/show/2346-14.
10. Директива 2009/110/GC Свропейського Союзу вщ 16 вересня 2009 р. щодо започаткування та здiйcнeння дiяльнocтi ycTaHOBaMH-eMiTeHTaMH елект-ронних грошей та пруденцшний нагляд за ними, що вносить змши до Дирек-тиви 2005/60/ЕС та 2006/48/ЕС, та скасовуе Директиву 2000/46/ЕС. - Режим доступу: http:// www.sdfm.gov.ua/articles.php?cat_id=179=uk.
11. Свгговий дocвiд i перспективи розвитку електронних грошей в Укрш'ш : Hayкoвo-aнaлiтичнi мaтepiaли. / П.М. Сенищ, В.М. Кравець, B.I. Мщенко та iH. - К. : Нащональний банк Украши. Центр наукових досль джень. - 2008. - № 10. - С. 145.
12. Радченко М.А. Особливосп вiдoбpaжeння електронних грошей в облшу / М.А. Радченко. - Режим доступу: http://www.visnykekon.uzhnu.edu.ua/ images/pubs/45/2/45_2_121-.pdf.
13. Некрасов Ю. Риск - подотчетное дело / Ю. Некрасов // Комерсантъ ДЕНЬГИ. - 2006. - № 49.
Рецензент: О. М. Криворучко, докт. екон. наук, проф., ХНАДУ.
УДК 658.14
ГОЛЕСКО 1.О., ст. викл.,
Харювсъкий нацюналъний автомобтъно-дорожнш утверситет ЕКОНОМ1ЧНА СУТН1СТЬ Ф1НАНС0В01 СТ1ЙКОСТ1
шдприемствА
Анотащя. Неоднозначтстъ термтолог1чного тлумачення впливае на ефектив-нгстъ та резулътативнгстъ застосування такого важливого показника фтансового стану тдприемства як фтансова стткгстъ. Вказано, що стан понятгйного забезпечення еко-ном1чног сутностг фтансовог стткост1 тдприемства е тдхрунтям для належного врахування впливу внутр1штх та зовтштх фактор1в на фтансову сттюстъ та оптими заци методик гг оцтки та напрям1в забезпечення, а також для досягнення об 'ективного вибору аналгтичних засобгв оцтки та забезпечення сталого контролю фтансовог стгй-кост1 тдприемства. У статт1 розглядаютъся сутнгстъ поняття «фтансова стттстъ» та гг аналгтична складова, термтолог1чт тдходи р1зних автор1в до визначення повноти
