CC BY
36стран, геополитические интересы участниц содружества, что не позволит в ближайшем будущем преодолеть все проблемы и выйти на принципиально новые уровни экономического и научно-технического развития. Надо отметить, что предпосылки для межгосударственного инновационного развития есть: богатый природно-ресурсный и научный потенциал, значительный производственный потенциал оборонных и смежных гражданских отраслей промышленности, система образования.
Список литературы:
1. Российская Федерация. Закон о науке и научно-технической политике от 23.08.1996 № 127-ФЗ: федер. закон: принят Гос. Думой 12.07.1996 г.: одобрен Советом Федерации 07.08.1996; ред. от 02.11.2013 [Электронный ресурс]. - Режим доступа http://www.consultant.ru/online/ (дата обращения: 10.04.2014).
2. Индикаторы науки: 2008. Статистический сборник. - М.: ГУ-ВШЭ, 2008. - 336 с.
3. Индикаторы науки: 2012: стат. сб. - М.: Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», 2012. - 392 с.
4. Индикаторы науки: 2014: статистический сборник. - М.: Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», 2014. -400 с.
5. Российский статистический ежегодник. 2013: Стат. сб. / Росстат. - М., 2013. - 717 с.
УСТОЙЧИВАЯ ПОЗИЦИЯ СТРАНЫ НА МИРОВОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ КАК ОДНО ИЗ ВАЖНЕЙШИХ УСЛОВИЙ СОЗДАНИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО ЦЕНТРА
© Широкова Н.С.*
Кубанский государственный университет, г. Краснодар
В статье рассмотрено значение валютной системы при создание мирового финансового центра, проведен анализ возможностей и перспектив укрепления позиций российского финансовой системы с политикой укрепления собственной валютной системы.
Ключевые слова: мировые финансовые центры, мировые валютные системы, валютный рынок, валютная политика государства, мировые резервные валюты.
* Магистрант (направление: Экономика; программа: Международная экономика).
Формирование валютных отношений - это исторически длительный и сложный процесс. На протяжении финансовой истории современной цивилизации, система расчетов постоянно совершенствовалась, постоянно модернизируя проявленные на практике изъяны. В мировых финансовых центрах сосредоточена основная масса активов мирового финансового рынка. Это не только капитал страны базирования финансового центра, но и привлеченный сюда из других регионов мира капитал. Особенно это характерно для тех финансовых центров, которые расположены в небольших странах. Так, последние события в сфере мировых финансово-экономических отношений, поставили систему в кризис, выявив серьезные проблемы в современной валютно-финансовой системе.
Современная валютная система не подчиняется каким-либо жестким правилам функционирования. По своему характеру это девизная система с комбинацией фиксированных и плавающих валютных курсов, регулируемых как на двусторонней основе путем соглашения между странами, так и на многосторонней - через механизмы МВФ [2].
Важным фактором является распределение голосов при принятии решений о действиях МВФ, которые распределяются пропорционально взносам стран-участниц. США обладают около 17 % всех голосов. Это позволяет блокировать любое решение Фонда. Сенат США может принять законопроект, запрещающий Международному валютному фонду выполнять определённые действия, например, выделять кредиты странам. Таким образом, Соединенные Штаты, как и раньше, руководят порядком МВФ.
Сегодня все чаще на саммитах ведущих индустриальных стран обсуждаются идеи заменить доллар США специальными правами заимствования -коллективной валютой Международного Валютного Фонда, или новыми региональными коллективными валютами, что пытаются сделать группа из пяти быстроразвивающихся стран БРИКС.
Необходимо заметить, что, не смотря на ослабление, доллар США, все же, является основной резервной валютой мира. В течение последнего десятилетия более 50 % от общего объёма золотовалютного резерва стран мира были в долларах США. В 2003-2008 гг., по мере усиления евро и накопления негативных тенденций в экономике США, курс доллара по отношению к другим валютам и роль его в качестве резервной валюты снижались. Со второй половины 2008 года, в условиях глобализации кризисных явлений в мировой экономике, наблюдается рост курса доллара по отношению к валютам других стран [2].
Таким образом, доллар США сохраняет лидирующие позиции в современной валютной системе. Использование доллара в качестве ведущего средства платежа в глобальной экономике объясняется рядом обстоятельств: 1. Со времен Бреттон-Вудской валютной системы традиционно сохранились значительные запасы долларов и долларовых ценных бумаг у финансовых институтов и правительств большинства стран мира.
2. Альтернативные доллару, признанные всеми резервные валюты, например евро, постоянно находятся в дефиците.
3. Евродолларовый рынок создает доллары и номинированные в долларах ценные бумаги независимо от состояния платежного баланса США и тем самым способствуют снабжению мировой валютной системы необходимым средством для осуществления торговых и финансовых операций.
С развитием современной мировой финансовой системы государства с нарастающим индустриальным и финансовым потенциалом более рьяно поднимают вопрос о возможном увеличении роли своих национальных валют в глобальной экономической системе. Не исключением, стали и страны-лидеры БРИКС (Бразилия, Россия, Китай, Индия, ЮАР), проведенный ими в марте 2012 года саммит был посвящен проблемам мировой экономики и антикризисным мерам, основополагающим вопросом которого стала мысль о том, что современная финансовая система работает недостаточно эффективно. Тотальность доминирования доллара и евро в современном многополярном мире перестала быть актуальной многочисленным потребностям мировой глобальной валютно-финансовой системы. Именно поэтому на повестку дня встала идея создания совместного Банка развития, что позволит отказаться от доллара и евро в расчетах между странами.
В настоящее время страны БРИКС идут по пути создания региональной валюты. Тем не менее, идея открытия Банка развития до сих пор не реализована. В марте 2013 на V саммите лидеров стран БРИКС в ЮАР президенты государств пока не приняли решение о создании Банка развития, так как остается много вопросов - размер капитала Банка развития, способы управления этим институтом и т.д., но по-прежнему считают данную идею перспективной.
Стоит отметить, что в текущем состоянии мировой валютной системы, созданные региональные валюты в рамках стран БРИКС первоначально будут иметь ограниченную сферу применения, внутренние расчеты. Следовательно, региональные валюты не смогут противостоять доллару или евро за пределами своего обращения. Тем не менее можно предположить, что внутри валютной группировки такие валюты будут способствовать вытеснению иностранных валют.
В отношении региональных валют стоит отметить, что у России и других стран БРИКС есть все шансы укрепить свои национальные валюты. К примеру, договор, подписанный по завершении саммита в Нью-Дели, - это генеральное соглашение о взаимном кредитовании в национальных валютах, данное соглашение должно повысить роль национальных валют в расчетах между странами.
Согласно опыту создания ведущих мировых финансовых центров, одним из условий успешного функционирования финансового центра является ус-
тойчивая позиция на международном валютном рынке. Данное требование можно рассматривать с разных точек зрения. С одной стороны, это наличие в стране необходимых валютных резервов, а с другой - функционирование валютного рынка. Поскольку международный финансовый центр привлекает множество зарубежных участников финансового рынка, то существование валютного рынка продиктовано в основном необходимостью совершать финансовые сделки как в иностранной, так и в национальной валюте.
Очевидно, выдвижение той или иной валюты на место резервной является трудным и долговременным процессом. Здесь необходимо немало стараний и расходов со стороны государства. Именно на государственном уровне определяются валюты, входящие в число резервных, сила влияния на мировой финансовой арене обуславливает положение национальной валюты государства.
За последние два года Банк России проводил политику курсового тарге-тирования, удерживая курс рубля в пределах заданного валютного коридора. Диапазон допустимых колебаний устанавливается по стоимости «бивалют-ной корзины». С 24 июля 2012 года диапазон составляет 7 рублей. (31,6538,65 руб.) [3].
Основными задачами валютной политики на 2013 год и период 20142015 годов является дальнейшее сокращение прямого вмешательства Банка России в механизм курсообразования и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса к 2015 году.
После перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России предполагает отказаться от использования операционных ориентиров курсовой политики, связанных с уровнями валютного курса. В то же время даже после перехода к указанному режиму Банк России допускает возможность проведения интервенций на внутреннем валютном рынке, объемы которых будут определяться с учетом конъюнктуры денежного рынка.
Повышение гибкости курсообразования приведет к увеличению значимости для формирования ситуации на внутреннем валютном рынке рыночных факторов, в том числе трансграничных потоков капитала. Капитальные потоки могут быть подвержены резким колебаниям вслед за изменением настроений участников российского и мировых финансовых рынков и с трудом поддаются прогнозированию. Следствием этого, а также результатом отказа от использования курсовых операционных ориентиров станет рост неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной перспективе. В данных условиях возрастет значение управления курсовым риском экономическими агентами, как в реальном, так и в финансовом секторе [1].
Таким образом, для продвижения рубля в качестве резервной валюты в резервные активы других государств необходимо осуществить целый комплекс мероприятий. Основные направления такой работы хорошо освоены Федеральной резервной системой США и Европейским центральным бан-
ком. В любом случае банковские институты страны должны иметь определенные рычаги влияния на мировой валютный рынок. Поскольку мировой валютный рынок - это один из важнейших сегментов глобальной экономики с оборотом около 2 триллионов долларов в сутки, в мире идет ожесточенная борьба за право оказывать определяющее воздействие на развитие этого рынка. При этом доминирование на мировом валютном рынке по существу означает мировое господство.
Некоторые экономисты, имея в виду перспективу выдвижения российского рубля в число мировых резервных валют, представляют полезным проработать вопрос об эмиссии Министерством финансов РФ и / или Банком России номинированных в рублях государственных ценных бумаг (облигаций или векселей) сроком не менее чем на 10 лет. Такие финансовые инструменты, как они полагают, можно было бы разместить в центральных банках крупных азиатских и европейских государств, заранее проработав проблему размещения в ходе переговорного процесса. При этом надежным обеспечением (залогом) таких бумаг могли бы стать накопленные Россией золотовалютные резервы и средства стабилизационных фондов.
Выдвижение российского рубля на роль одной из мировых резервных валют позволило бы России, осуществляя независимую экономическую политику, частично перекладывать на другие страны бремя исправления своих экономических ошибок. Выдвижение рубля на роль резервной валюты существенно облегчило бы процесс развития в России мировых финансовых центров, и позволило бы государству получать серьезные доходы от работы этих центров. Наконец, российский рубль стал бы полностью конвертируемой мировой валютой, а это минимизировало бы курсовые риски российских компаний и уменьшило бы их транзакционные расходы на конвертирование валют.
Необходимо отметить, что, единую валюту нельзя создать волевым решением, она должна базироваться на длительном периоде экономической интеграции и общей экономической политике. Эксперты отмечают, что, по крайней мере, в ближайшее десятилетие, ни в одном регионе не будет создана сильная единая валюта, способная конкурировать с долларом и евро. Речь идет о таких региональных валютах, которые вводились бы вместо национальных валют и полностью выполняли бы их функции во внутреннем и внешнем товарообороте.
Список литературы:
1. ЦБ РФ «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов».
2. Дворецкая А.Е. Финансы, деньги, валютная система / А.Е. Дворецкая. -М.: Эконо-информ, 2011. - 287 с.
3. Деньги, кредит, банки / под. ред. В.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2011. -783 с.
4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под. ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 576 с.
5. Мировая экономика, финансы и инвестиции [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.globfin.ru/artides/currency/dollar.htm.
6. Розинский И. Международные финансовые центры: мировой опыт и возможности для России // Вопросы экономики. - 2008. - № 9.
7. Рыкова И.Н. Формирование международного финансового центра: задачи власти и банковского сообщества по реализации проекта (по материалам круглого стола Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению и Ассоциации российских банков) // Финансы и кредит. - 2008. - № 32.
