CC BY
100
23 (161) - 2013
Аналитический обзор
условия развития экономики
«-»_____ _ ,
в долгосрочной перспективе*
Мировые товарные рынки
Металлы. На динамику цен металлов в прогнозный период помимо темпов восстановления мировой экономики и промышленности серьезное влияние будет оказывать ситуация в Китае - крупнейшем в мире потребителе промышленных металлов. Руководство страны предпринимает меры для поддержания роста и повышения устойчивости собственной экономики за счет внутренних источников и резервов, в связи с чем пересматриваются некоторые программы пополнения стратегических резервов цветных металлов. Также постепенное ужесточение кредита может повлиять на темпы роста строительного сектора - активного потребителя конструкционной стали.
Однако Китай не намерен отказываться от запуска амбициозных инфраструктурных проектов. Аналогичные по масштабу программы развернуты в Индии. Развитые страны, и прежде всего США, также объявили о крупных проектах модернизации транспортной инфраструктуры и коммуникаций. Все это позволяет говорить о благоприятных перспективах рынка стали и цветных металлов на перспективу до 2030 г. даже с учетом прогнозируемого замедления мировых темпов роста (табл. 12).
Сталь. В 2010 г., согласно оценкам World Steel Association, производство стали увеличилось на 17,6 %, превысило докризисный уровень и составило 1,4 млрд т. Рост производства стали наблюдался во всех регионах мира, преимущественно в Азии и на Ближнем Востоке. По остальным регионам производство стали по-прежнему заметно отстает от докризисного уровня (табл. 13).
* Публикуется с сокращениями документ Министерства экономического развития Российской Федерации (в адаптированном виде). URL: http://www. economy. gov. ru/minec/activity/sections/ macro/prognoz/doc20130325_06.
Окончание. Начало см. в журнале «Финансовая аналитика: проблемы и решения». 2013. № 21 (159).
В 2012 г. потребление стали в мире увеличится еще на 4,2 % и достигнет нового исторического максимума - 1,5 млрд т. Ожидается, что рост потребления стали в Китае, возросший в 2010 г. на 25 %, в 2011-2030 гг. стабилизируется на уровне 5-6 %, что примерно вдвое ниже средних темпов роста за 1992-2009 гг.
Цены на сталь на мировом рынке, начав восстанавливаться с минимума в 240 долл./т, пришедшегося на начало 2009 г. и совпавшего с пиком спада промышленности развитых стран, достигли максимума в 700 долл./т к августу 2011 г., после чего последовало снижение цен. В текущем году среднегодовой уровень составил 402 долл./т.
Мировой прогноз роста потребления и производства стали на 2012-2030 гг. в целом сбалансирован и составляет до 2 % в год, что соответствует основному сценарию, при котором наряду с развитием инфраструктурных проектов в крупных развивающихся странах будут реализовываться факторы замедления темпов роста в секторах строительства и тяжелого транспортного машиностроения, снижения материалоемкости производства ВВП. В 2011-2020 гг. спрос на сталь, особенно прогрессивного технологического сортамента, будет более подвижным; в 2021-2030 гг. в основных развивающихся странах начнут складываться условия для превышения предложения стали над ее спросом.
При этом динамика цены на сталь, обеспечивающей возмещение издержек большинству производителей и учитывающей качественное улучшение сортамента выпускаемой продукции, будет составлять 3 % в среднем за год, достигнув к 2030 г. уровня 506 долл./т.
Прогнозируется, что крупнейшие производители стали: Китай, Япония, США, Россия, Германия и Украина сохранят свои позиции, причем доля Китая, составляющая в настоящее время 43 % мирового производства, к 2030 г. снизится до 35-36 %,
Таблица 12
Прогноз цен на металлы и нефть Urals по базовому варианту, в среднем за период, долл./т
Показатель 2010 г. 2011-2015 гг. 2016-2020 гг. 2021-2025 гг. 2026-2030 гг. 2030 г. к 2010 г., во сколько раз
Черные металлы (стальная заготовка) 478 395 376 425 471 1,1
Алюминий 2 173 2 033 2 446 2 716 2 933 1,4
Медь 7 535 7 895 9 578 10 633 11 483 1,6
Никель 21 809 17 476 19 770 21 948 23 702 1,2
Цена нефти Urals, долл./барр. 78 104 113 127 151 2,1
Источник. Лондонская биржа металлов.
Таблица 13
Прогноз мирового предложения и спроса стали, в среднем за период, млн т в год
Показатель 2010 г. 2011-2015 гг. 2016-2020 гг. 2021-2025 гг. 2026-2030 гг. 2030 г. к 2010 г., во сколько раз
Мировое предложение 1 434 1 432 1 585 1 801 2 181 1,5
Мировой спрос 1 431 1 321 1 613 1 735 1 976 1,4
Изменение запасов 3 111 -27 66 205 -
Цена стали мирового рынка, долл./т 478 395 376 425 471 1,1
Источник: World Steel Association, прогноз Минэкономразвития России.
достигнутых Китаем в предкризисные годы, в основном за счет экспансии производителей других развивающихся стран.
Алюминий. После резкого спада производства алюминия в 2009 г., согласно данным Международного института алюминия, потребление этого металла постепенно стабилизировалось. При этом рост производства существенно обогнал спрос.
Под влиянием более медленных, чем ожидалось, темпов восстановления экономики в 2012 г. спрос на алюминий сократится на 5-6 %.
Мировая алюминиевая отрасль на современном этапе развития характеризуется наличием больших резервных мощностей по производству первичного алюминия и резко возросшими возможностями производства алюминия из вторичного сырья. Эти факторы будут обеспечивать относительное равновесие рынка вплоть до 2030 года (табл. 14). Глав-
ные векторы наиболее интенсивного роста спроса находятся в отраслях, активно потребляющих алюминий: это автомобилестроение, конструкционные материалы, бытовая электроника и коммуникации, пищевая промышленность.
В региональном разрезе рост потребления алюминия будет связан с повышением уровня жизни и переходом на новые стандарты потребления населения в больших и наиболее динамично развивающихся экономиках, таких как Китай и Индия.
Согласно оценкам, мировой спрос на алюминий до 2030 г. возрастет в 3,3 раза, или до 6,2 % в год, а в развивающихся странах потребление алюминия на душу населения может вырасти в 4 раза.
Цены на алюминий восстановились с 1 253 долл./т в 2009 г. почти до 2 770 долл./т в 2011 г. В 2012 г. цена на алюминий составила 2 019 долл./т. В 2015-2020 гг. динамику цен на алюминий будут
Таблица 14
Прогноз мирового предложения и спроса на алюминий, в среднем за период, млн т в год
Показатель 2010 г. 2011-2015 гг. 2016-2020 гг. 2021-2025 гг. 2026-2030 гг. 2030 г. к 2010 г., во сколько раз
Мировое предложение 41,1 47,6 59,1 87,3 111,9 2,7
Мировой спрос 36,7 50,4 68,5 92,1 122,7 3,3
Изменение запасов 4,4 -2,8 -9,5 -4,8 -10,8 -
Цена алюминия мирового 2 173 2 033 2 446 2 716 2 933 1,4
рынка, долл./т
Источник: U. S. Geological Survey, оценки Минэкономразвития России.
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА
определять затраты на модернизацию отрасли, серьезное влияние окажут энергетические и экологические ограничения, что обеспечит повышение цен на алюминий темпом 5,8 % в год. В 2020-2030 гг. рост цен постепенно замедлится до 1,8 %, в результате чего к концу прогнозного периода цена на алюминий может превысить 3 000 долл./т.
Медь. Рост биржевых котировок меди в 20092010 гг. во многом был обусловлен потреблением и наращиванием запасов меди Китаем, в том числе за счет конвертации в запасы металла части валютных резервов КНР: импорт меди Китаем в 2009-2011 гг. удвоился.
Ситуация на мировом рынке меди, по оценкам Международной медной группы (International Copper Study Group, ICSG), остается благоприятной и характеризуется примерным равновесием спроса и предложения. Понижающими факторами котировок являются замедление темпов восстановления мировой экономики и приостановка пополнения стратегических запасов Китаем. В то же время медь традиционно более чувствительна к циклическим колебаниям экономической активности, чем алюминий, и наряду с золотом и нефтью на мировом рынке обладает свойствами инвестиционного актива. Поэтому объявленные США и Японией меры продолжения стимулирующей политики в значительной степени нейтрализуют текущее уменьшение спроса.
Фундаментальные факторы указывают на долгосрочную тенденцию удорожания меди. Это сокращение запасов металла, высокие издержки добычи, рост инвестиционного спроса на фоне смягчения монетарной политики банками крупнейших стран, рост спроса в динамичных странах Азии, технологическая структура промышленности которых на текущем этапе ориентирована на рост потребления меди.
Важным фактором динамики глобального спроса на медь является ее растущее использование в
коммунальном секторе как развитых, так и развивающихся стран. В результате, по данным ICSG, несмотря на устойчивую тенденцию снижения доли меди в глобальном показателе материалоемкости ВВП в 1961-2030 гг. рост мирового потребления меди на душу населения показывает такую же устойчивую тенденцию роста.
Достаточный задел неиспользуемых мощностей, использование вторичного сырья и замедление роста экономики Китая, а также циклические факторы обусловят общую сбалансированность рынка меди в период до 2030 г. (табл. 15). Во второй половине прогнозного периода вероятно появление устойчивого дефицита предложения меди.
С уровня 2 770 долл./т в декабре 2008 г. начался восстановительный рост мировой цены меди. В феврале 2011 г. цена поднималась выше 10 тыс. долл./т. Затем последовала коррекция: цена меди в 2012 г. составила 7 962 долл./т. К 2030 г. она может составить 12-14 тыс. долл./т.
Никель. По оценкам Международной исследовательской группы по никелю (International Nickel Study Group, INSG), к факторам формирования спроса на никель относятся динамика производства нержавеющей стали (около 65 % всего потребления никеля) и производство различных сплавов (22 %). На долю производства нержавеющей стали придется почти 80 % общего прироста спроса на никель в 2011-2030 гг. С другой стороны, никелю еще в большей степени, чем меди, присущи свойства инвестиционного актива, а также статус стратегического металла, что будет также сказываться на динамике цен и закупок.
В течение предшествующего десятилетия удельный вес никеля в мировом металлургическом производстве неуклонно снижался в основном за счет высокой динамики прироста производства сталей обычного сортамента, прежде всего в Китае. Однако с 2010 г. наметился разворот этой тенденции, в результате чего в прогнозный период
Таблица 15
Прогноз мирового предложения и спроса меди, в среднем за период, млн т в год
Показатель 2010 г. 2011-2015 гг. 2016-2020 гг. 2021-2025 гг. 2026-2030 гг. 2030 г. к 2010 г. во сколько раз
Мировое предложение 19,6 23,7 25,9 30,2 34,2 1,7
Мировой спрос 19,6 23,3 26,2 31,4 36,0 1,8
Изменение запасов -0,02 0,4 -0,3 -1,2 -1,8 -
Цена меди мирового рынка, долл./т 7 535 7 895 9 578 10 633 11 483 1,6
Источник: International Copper Study Group, прогноз Минэкономразвития России.
основной вектор динамики потребления никеля будет задаваться смещением производителей стали развивающихся стран, прежде всего Китая, Индии и Бразилии, в более качественные сегменты рынка. В итоге с 2020 г. вероятно появление довольно устойчивого дефицита предложения никеля (табл. 16), что отчасти связано с истощением и высокими издержками добычи на действующих месторождениях и с необходимостью разработки новых месторождений медно-никелевых руд в Австралии, где объем запасов в 1,5 раза превышает доказанные запасы других производителей.
Цена на никель достигала своего пика в феврале 2011 г., когда поднялась выше 29 тыс. долл./т. Затем на мировом рынке началась коррекция: в 2012 г. цена достигла уровня 17,5 тыс. долл./т. После 2020 г., по оценкам INSG, ожидается существенное сокращение запасов, а движение цен на никель к 2030 г. - в диапазоне 23-25 тыс. долл./т по базовому варианту без учета спекулятивного фактора конъюнктуры финансовых рынков.
Зерновые, пшеница. В долгосрочной перспективе производство пшеницы будет сдерживаться неблагоприятными погодными факторами и ограничениями, связанными с потребностями воспроизводства плодородного земельного фонда, сокращения посевов под пшеницу в пользу культур, необходимых для производства кормов и биотоплива. В издержки производства зерна в целом будут также входить усиление неблагоприятных климати-
Прогноз мирового предложения и спроса
ческих факторов и рисков и прогнозируемый рост цен на нефть.
В то же время высокие темпы роста населения и уровня жизни в таких основных импортерах зерна, как Африка и Ближний Восток, будут способствовать изменению стандартов питания населения в сторону более универсального набора продуктов, принятого в большинстве развитых стран, и росту импорта как готового продовольствия, так и сельскохозяйственного сырья, включая зерновые. Эта тенденция, хотя и в меньшей степени, будет характерна и для лидеров роста - Китая и Индии, придерживающихся в целом модели самообеспеченности продовольствием. В развивающихся странах «второго эшелона» рост спроса на зерновые в прогнозный период будет стимулироваться как общим ростом населения, так и развитием национального животноводства.
На период до 2030 г. на рынке пшеницы прогнозируется сохранение относительного равновесия между предложением и спросом (табл. 17), поскольку предполагается наращивание производства и экспорта в таких регионах, как Россия, Украина, Австралия, Аргентина. В то же время после 2020 г. доминирующую роль начнет играть фактор роста численности населения в тех странах Африки и Ближнего Востока, где традиционно высока доля пшеницы в продовольственном балансе. В результате в этот период велика вероятность формирования устойчивого дефицита на пшеничном сегменте зернового рынка.
Таблица 16
на никель, в среднем за период, тыс. т в год
Показатель 2010 г. 2011-2015 гг. 2016-2020 гг. 2021-2025 гг. 2026-2030 гг. 2030 г. к 2010 г. во сколько раз
Мировое предложение 1 786 2 298 2 718 3 287 3 782 1,9
Мировой спрос 1 638 2 231 2 697 3 322 3 916 2,2
Изменение запасов 148 67 21 -35 -135 -
Цена никеля мирового рынка, долл./т 21 809 17 476 19 770 21 948 23 702 1,2
Источник: International Copper Study Group, прогноз Минэкономразвития России.
Таблица 17
Прогноз мирового предложения и спроса на пшеницу, в среднем за период, млн т в год
Показатель 2010 г. 2011-2015 гг. 2016-2020 гг. 2021-2025 гг. 2026-2030 гг. 2030 г. к 2010 г., во сколько раз
Мировое предложение 643 691 735 690 737 1,15
Мировой спрос 666 702 721 765 792 1,2
Изменение запасов на конец периода, млн т -23 -11 15 -75 -55 -
Цена пшеницы, долл./т 237 297 364 416 454 2
Источник: USDA, Foreign Agricultural Service, Production, Supply and Distribution Database, FAO, оценка Минэкономразвития России.
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА
Потенциальную проблему дефицита мирового рынка пшеницы будет обострять более медленный рост объема мировой торговли зерном: с 123,8 млн т в 2010 г. до 180,4 млн т в 2030 г., или средним темпом 1,9 %, что ниже темпов роста мировой торговли в целом.
Основными мировыми экспортерами пшеницы в прогнозный период останутся США, Евросоюз, Канада, Австралия и Россия, на них приходится более 90 % мирового экспорта. При этом минсельхоз США до 2019 г. прогнозирует некоторое сокращение экспорта Евросоюзом и Канадой при значительном росте экспорта Россией с 18 млн т до 28-30 млн т, а также Украиной, Австралией, Аргентиной. Эта прогнозируемая тенденция является расчетной, используемой для заполнения снижения поставок из развитых стран.
После падения цен на зерно в сентябре 2009 г. до уровня 165 долл./т наблюдался рост цен на зерновые культуры. В 2010 г. на мировом рынке зерновых сложилась крайне неблагоприятная ситуация, связанная с неурожаями в основных зер-нопроизводящих регионах мира, включая Россию. В конце лета 2010 г. из-за засухи цены на пшеницу увеличивались на 20 % в месяц, и к февралю 2011 г. цена достигла 340 долл./т, затем последовала коррекция на рынке зерновых. С середины лета 2012 г. цены на пшеницу снова начали расти и превысили в сентябре 345 долл./т. В 2012 г. среднегодовая цена составила 300 долл./т.
При благоприятных условиях прогноза мировой экономики рост цен на пшеницу в целом в прогнозный период будет существенно опережать индекс базовой инфляции и составит 4 % в среднем за год, достигнув к 2030 г. уровня 500 долл./т. В отдельные годы трендовая динамика зерновых цен может существенно варьировать в зависимости от погодного фактора и конъюнктуры финансовых рынков.
Демографическое развитие
В период 1990-х - начала 2000-х гг. численность постоянного населения России существенно сократилась. Несмотря на тенденцию стабилизации общей численности к 2012 г. усиливается тенденция к старению и сокращению населения в трудоспособном возрасте.
Негативные тенденции могут постепенно преодолеваться в результате выполнения Концепции
демографической политики Российской Федерации на период до 2025 года, Указа Президента Российской Федерации от 07.05.2012 № 606 «О мерах по реализации демографической политики Российской Федерации», а также принимаемых мер в сфере здравоохранения в рамках приоритетного национального проекта «Здоровье».
Консервативный и инновационный сценарии долгосрочного прогноза социально-экономического развития Российской Федерации базируются на среднем сценарии демографического прогноза, разработанного Росстатом с учетом итогов Всероссийской переписи населения 2010 г. Суммарный коэффициент рождаемости по данному сценарию в 2030 г. составит 1,7 (в 2011 г. - 1,6).
На рост рождаемости могут оказать влияние следующие меры: предоставление на безвозмездной основе земельных участков под строительство жилого дома или дачи при рождении третьего (или последующего) ребенка; создание условий для повышения доступности жилья семьям с детьми при реализации федеральной целевой программы «Жилище», а также обеспечение жильем молодых специалистов в сельской местности; развитие муниципальных программ образования детей дошкольного возраста; поддержка за счет средств федерального бюджета субъектов Российской Федерации, которые введут пособие на третьего и последующих детей.
Кроме того, на улучшение показателей рождаемости будут влиять меры по сокращению уровня материнской и младенческой смертности, улучшению работы службы родовспоможения, развитию перинатальной (дородовой) диагностики и не-онатальной хирургии, профилактике и снижению числа абортов, расширению объемов и повышению эффективности лечения бесплодия с применением репродуктивных технологий.
К числу негативных факторов, влияющих на демографическую ситуацию, относятся структурные изменения, обусловленные сокращением числа женщин репродуктивного возраста 20-29 лет при одновременном увеличении численности женщин в возрасте 30-39 лет, а также тенденция откладывания рождения первого ребенка на более поздний период. Кроме того, тенденция демографического старения населения приведет к росту общего коэффициента смертности до 14 в 2030 г. (13,5 в 2011 г.). При этом ожидаемая продолжительность жизни к 2030 г. увеличится до 74 лет.
Основные меры по снижению смертности будут направлены на совершенствование организации медицинской помощи и повышение ее доступности, профилактику социально значимых болезней, предотвращение смертности в результате дорожно-транспортных происшествий, от онкологических заболеваний.
Акцент государственной демографической политики на формирование здорового образа жизни, меры по снижению масштабов злоупотребления алкогольной и табачной продукцией, на профилактику алкоголизма, табакокурения и наркомании также позволит снизить показатели смертности.
Комплекс мероприятий по сохранению здоровья работников на производстве, внедрение системы финансовых и страховых стимулов к сохранению здоровья для граждан и повышение ответственности за здоровье работников для работодателей позволит несколько снизить уровень смертности среди лиц рабочих возрастов и замедлить сокращение численности населения в трудоспособном возрасте.
Вследствие вхождения в активный репродуктивный возраст малочисленных контингентов, родившихся в 1990-е гг., существенно ухудшится возрастной состав населения. При этом численность населения трудоспособного возраста уменьшится с 87,5 млн чел. в 2011 г. до 77,4 млн чел. в 2030 г., численность населения старше трудоспособного возраста вырастет с 32,1 млн чел. до 40,7 млн чел. к 2030 г. В результате вырастет демографическая нагрузка на трудоспособное население. Если в 2011 г. на 1 000 лиц трудоспособного возраста приходилось 635 нетрудоспособных, то к 2030 г. этот показатель вырастет до 831.
В таких условиях возрастает роль миграции населения в формировании трудового потенциала и его размещения по территории страны. На регулирование миграционных процессов направлена Концепция государственной миграционной политики Российской Федерации на период до 2025 года, в которой определены цели, принципы, задачи, основные направления и механизмы реализации государственной миграционной политики России.
Реализация мероприятий концепции позволит совершенствовать миграционное законодательство в части определения потребности российской экономики в иностранных работниках, упрощения порядка въезда, выезда и пребывания квалифицированных зарубежных специалистов, предпринимателей и инвесторов, развития образовательной и
академической миграции, совершенствования работы иностранных граждан на основании патентов у российских физических лиц, содействия территориальной мобильности российских граждан.
Модернизация государственной программы по оказанию содействия добровольному переселению в Российскую Федерацию соотечественников, проживающих за рубежом, утвержденной Указом Президента Российской Федерации от 14.09.2012 № 1289, предусматривающей расширение категорий переселенцев и мер их поддержки, дифференциацию этих мер по категориям переселенцев, будет способствовать увеличению числа участников программы.
Реализация мероприятий госпрограммы позволит закрепить людей на территории субъектов Российской Федерации, даст возможность их жилищного обустройства в избранном для постоянного проживания субъекте Российской Федерации, а также обеспечить адекватные условия для жизни и работы данной категории лиц на территориях вселения.
В связи с вступлением в силу с 1 января 2012 г. соглашения между Российской Федерацией, Республикой Беларусь и Республикой Казахстан о правовом статусе трудящихся-мигрантов и членов их семей на территориях указанных государств функционирует единый рынок труда, что может привести к увеличению численности трудовых иммигрантов, прибывающих в Россию (рис. 2).
В результате активных мер государственной миграционной политики, направленных на повышение миграционной привлекательности Российской
700 г -700
&00 500 400 300 200 100
|п
11
- -600
- -500
- -400
- -300
- -200 - -100
Я -i r^cú ovo я 'i i4-« ü^o
Я ¡ í í í í í í г и í i ч « ч и '"i »i ч «i
a íí К íí К 13 Я к S: "i m г< ч ni ч ч Ч Ч М Ч Ч ЧI Ч rÍM'M^N^^^
и Миграционный прирост (левая шкала) ■ Естественная убыль населения
Рис. 2. Средний сценарий развития демографической ситуации, тыс. чел.
7х"
45
Рис. 3. Высокий сценарий развития демографической ситуации, тыс. чел.
Федерации, миграционный прирост населения может составить 320-341 тыс. чел. ежегодно, при этом естественную убыль населения такой уровень миграции будет полностью компенсировать только до 2017 г. Численность постоянного населения в
2017 г. составит 143,9 млн чел. против 143 млн чел. в 2011 г.. С 2018 г. вследствие естественной убыли населения численность постоянного населения будет снижаться до 141,8 млн чел. в 2030 г.
Оптимистичный сценарий демографического перехода и максимальная эффективность выполнения мер по улучшению демографической ситуации учтены в высоком сценарии демографического прогноза, на основе которого формируется форсированный вариант (вариант 3) прогноза долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации. В этом сценарии к 2030 г. суммарный коэффициент рождаемости увеличится до 1,96, общий коэффициент смертности снизится до 11,2, и продолжительность жизни вырастет до 78 лет.
Миграционный прирост по высокому сценарию (см. рис. 3) предполагается выше среднего сценария, составит 320-531 тыс. чел. ежегодно и будет полностью компенсировать естественную убыль населения. Численность постоянного населения к 2030 г. увеличится до 151,4 млн чел.
17046639
