CC BY
18
Ю. И. Меликов, А. А. Коновалов
УСИЛЕНИЕ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ РАЗВИТИЯ АГРАРНО-ПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Аннотация
В статье рассматриваются вопросы усиления роли финансово-кредитного стимулирования развития АПК России. Показаны основные направления антикризисной финансово-кредитной поддержки экономики, в том числе АПК. Обоснованы предложения по усилению финансово-кредитного стимулирования развития АПК Российской Федерации.
Ключевые слова
Капитал, кредит, банки, эмиссия, АПК, предприятие.
Yu. I. Melikov, A. A. Konovalov
STRENGTHENING FINANCIAL AND CREDIT TO STIMULATION
IN THE DEVELOPMENT OF AGRARIAN AND INDUSTRIAL COMPLEX
OF RUSSIAN FEDERATION
Annotation
The issues of strengthening the role of financial and credit stimulation in the development of agro-industrial complex of the Russian Federation. The basic directions of the anticrisis financial and credit support of the Russian economy, including agriculture. Substantiated proposals to strengthening the financial and credit to stimulation in the development in Russia agrarian and industrial complex.
Keywords
Capital, credit, banks, emission, agrarian and industrial complex, enterprise.
В условиях введения технологических и финансово-кредитных санкций западных стран в отношении России и ответных мер Российской Федерации в области импорта продовольствия из этих стран резко возрастает роль и зна-
чение ускоренного развития отечественного АПК на основе импортоза-мещения и обеспечения продовольственной независимости, а, следовательно, национальной безопасности России. Решающая роль в решении этих
2015 № 1 (49) Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ)
задач принадлежит выбору наиболее эффективных мер финансово-кредитного стимулирования АПК с учетом современного состояния, перспектив и направлений его развития.
Современное состояние отечественного АПК характеризуется следующим. Производство осуществляется тремя категориями товаропроизводителей: агрохол-дингами, крупными и средними предприятиями, а также представителями малого бизнеса, включая индивидуальных предпринимателей (ИП), крестьянско-фермерских хозяйств (КФХ) и личных подсобных хозяйств (ЛПХ).
Управление развитием АПК Российской Федерации не носит системного характера. Развитие производственной, социальной и бытовой сферы отстает и не соответствует современным требованиям, что делает отечественного товаропроизводителя неконкурентоспособным. Высокий уровень износа основных фондов, недостаточные мощности перерабатывающих предприятий, элеваторов, хранилищ и холодильников не позволяют обеспечить полную переработку, заготовку и хранение всей выращенной сельскохозяйственной продукции. Незанятость значительной части населения в сочетании с недоиспользованием около 40 млн га сельскохозяйственных угодий препятствует росту объема сельскохозяйственного производства в России. Низкая рентабельность и убыточность многих (около 20 %) предприятий АПК, часть которых находится в банкротном или в пред-банкротном состоянии (нередко искусственном), сдерживает возможности расширенного воспроизводства и роста ВВП. Недостаток собственных финансовых ресурсов для простого и расширенного воспроизводства в сочетании с недоступностью банковского кредита для многих категорий товаропроизводителей препятствует началу нового кругооборота капитала и обеспечению его непрерывности.
Высокие процентные ставки за кредит коммерческих банков делают хозяйственную деятельность сельхозтоваропроизводителей и переработчиков заведомо убыточной. Завышенные критерии коммерческих банков при оценке кредитоспособности клиентов приводят к тому, что кредит могут получить в банке только предприятия, практически в нем не нуждающиеся.
В результате недостаточной капитализации банковская система не в состоянии обеспечить потенциальных кредитоспособных заемщиков объемными и «длинными» кредитными ресурсами, необходимыми для реализации инвестиционных проектов по строительству новых, а также техническому перевооружению и модернизации действующих предприятий АПК.
В результате выборочного селекционного кредитования предприятий АПК имеет место неполное и неэффективное использование основных средств производства в сельском хозяйстве и перерабатывающей промышленности. Это снижает спрос на сельскохозяйственную продукцию, сужает рынок ее сбыта, препятствует увеличению объема производства отечественного продовольствия. Необходимо повысить доступность банковского кредита. Последняя включает следующие элементы:
1) наличие достаточной денежной массы в экономике;
2) наличие свободных кредитных ресурсов у коммерческих банков;
3) отраслевую направленность кредитной политики коммерческих банков;
4) наличие приемлемых для банка и его заемщиков критериев оценки кредитоспособности, а также условий кредитования, в том числе процентной ставки по кредитам.
На доступность кредита оказывает существенное влияние направленность государственной финансово-кредитной поддержки отраслей и субъектов АПК на реализацию конкурентных преиму-
ществ отечественных товаропроизводителей. Конкурентным преимуществом сельского хозяйства России является производство экологически чистой продукции в противовес выращиванию во многих западных странах сельскохозяйственных культур, содержащих ГМО (в настоящее время 90 % ГМО-культур выращивается в пяти странах: США, Бразилии, Аргентине, Канаде, Индии). Правительством РФ внесен законопроект в Государственную думу, запрещающий выращивание и разведение ГМО-растений и животных в России, а также импорт такой продукции.
На стимулирование развития экономики, в том числе АПК, нацелена антикризисная программа Правительства РФ, предусматривающая следующие направления государственной поддержки: банковской системы; импортозамещающих отраслей, промышленности и
Развитие кредитных отношений предприятий АПК с банковской системой должно строиться с учетом состава и структуры совокупного капитала, оборотных средств, источников их формирования, продолжительности кругооборота и особенностей внутригодовых
АПК; малого и среднего предпринимательства; регионов; социальной стабильности в обществе. Общая сумма финансирования антикризисной программы Правительства составит 2,35 трлн руб., из которых: 1250 млрд руб. — на поддержку крупных банков, их докапитализацию; 20 млрд руб. — на субсидирование ипотечной ставки, которая должна стабилизироваться на уровне 13 % годовых; 52 млрд руб. — на поддержку региональных программ занятости; 30 млрд руб. — на социальные выплаты безработным; 188 млрд руб. — на индексацию пенсии; 188 млрд руб. — на развитие АПК; 20 млрд руб. — на поддержку отраслей промышленности; 160 млрд руб. — на субсидирование региональных кредитов; 5 млрд руб. — на гранты инновационным компаниям.
колебаний потребности в капитале и кредите как источнике его формирования. Это положение подтверждает анализ состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Малоорловское» Орловского района Ростовской области. Анализ объема и
Таблица 1 — Структура совокупного капитала ОАО «Малоорловское» за 2013 г.
Совокупный капитал 01.01 01.04 01.07 01.10 31.12 Среднее за год
тыс. руб. %
1. Внеоборотные активы 115 118 112 050 113 698 109971 114 675 112654 54,9
1.1. Основные средства 115 057 111 503 111 282 107 894 112960 111172 54,2
1.2. Прочие 61 547 2 416 2 077 1 715 1482 0,7
2. Оборотные активы 72 731 79 564 103 555 107 649 84585 92356 45,1
2.1. Запасы 61 760 66 797 93 566 98 613 81605 82665 40,3
2.2. Дебиторская задолженность 8 170 4 618 1 086 2 335 1 620 3234 1,6
2.3. Финансовые вложения - 582 903 - 1 284 531 0,3
2.4. Денежные средства 2 801 41 347 48 76 468 0,2
2.5. Прочие - 7 526 7 653 6 653 - 5458 2,7
Итого 187 849 191 614 217 253 217 620 199 260 205011 100
структуры совокупного капитала и источников его формирования этого предприятия (табл. 1-2) показал следующее. Объем и структура совокупного капитала предприятия подвержен влиянию сезонных факторов, оказывающих воздействие на внутригодовые колебания потребности в нем в течение года, что характерно для сельскохозяйственного предприятия и вызывает необходимость использования банковского кредита.
В структуре внеоборотных активов ведущее место занимают основные средства (54,2 %), а в оборотных — производственные и товарные запасы (40,3 % совокупного капитала). Анализ состава и структуры источников формирования совокупного капитала ОАО «Малоорловское» (табл. 2) показал, что основными источниками его совокупного капитала являются долгосрочные и краткосрочные заемные средства — соответственно 23 % и 44,3 %. В качестве привлеченных средств используется
Рост потребности в капитале и кредите имеет место с начала года до июля-октября и снижение к концу года. Эти колебания вызывают необходимость привлечения дополнительного объема денежных ресурсов и кредита как их источника. В структуре совокупного капитала ОАО «Малоорловское» 54,9 % вложено во внеоборотные активы и только 45,1 % — в оборотные.
кредиторская задолженность, доля которой также высока — 24,6 %. Общий объем заемных и привлеченных средств составляет 92,6 % всего совокупного капитала предприятия. Только 7,4 % составляют собственные и приравненные к ним денежные средства, относящиеся к капиталу и резервам. Таким образом, предприятие без участия банковского кредита и займов функционировать не смогло бы.
Оборотные средства являются важнейшим фактором осуществления
Таблица 2 — Источники формирования совокупного капитала ОАО «Малоорловское» за 2013 г.
Источники 01.01 01.04 01.07 01.10 31.12 Среднее за год
тыс. руб. %
1. Капитал и резервы 17 961 13 474 10 672 18 570 18 025 15 177 7,4
1.1. Уставный капитал 10 976 10 976 10 976 10 976 10 976 10 976 5,3
1.2. Переоценка внеоборотных активов 2 599 2 599 2 599 2 599 2 599 2 599 1,3
1.3. Резервный капитал 445 445 445 445 452 446 0,2
1.4. Нераспределенная прибыль 3941 -546 -3 348 4 550 3 998 1 156 0,6
2. Долгосрочные обязательства 35 268 39 604 43 407 39 155 108 074 48 459 23,6
2.1. Заемные средства 33 754 38 126 42 085 38 027 107 228 47 185 23,0
2.2. Прочие обязательства 1 514 1 478 1 322 1 128 846 1 277 0,6
3. Краткосрочные обязательства 134 620 138 536 163 174 159 895 73 161 141 374 68,9
3.1. Заемные средства 96 970 97 603 105 594 100 049 23 582 90 881 44,3
3.2. Кредиторская задолженность 37 650 40 933 57 580 59 846 49 480 50 481 24,6
3.3. Оценочные обязательства 99 12
4. Всего источников 187 849 191 614 217 253 217 620 199 260 205011 100
предприятием текущей производственной деятельности.
От источников их формирования, определяющих общий объем и обеспеченность предприятия оборотными средствами, зависит соединение всех факторов производства и непрерывность процесса кругооборота капитала. Недостаток оборотных средств тормозит производственный процесс, замедляет скорость кругооборота капитала предприятия.
Источниками формирования оборотных средств являются: собственные оборотные средства; краткосрочные обязательства, включающие кредит и заемные средства, а также кредиторскую задолженность. При определении наличия собственных оборотных средств следует учитывать не только
Анализ скорости кругооборота совокупного капитала и оборотных средств (табл. 4) показал сезонные особенности продолжительности кругооборота средств в течение года. При продолжительности кругооборота совокупного капитала ОАО «Малоорловское» в 2013 г. 1065 дней, а оборотных средств — 480 дней, в течение года эти показатели существенно колебались. Так, в первом полугодии оборачиваемость совокупного капитала составила 13 846 дней, а оборотного — 6 207 дней. Наиболее быстрая оборачиваемость имеет место в 3 -м (соответственно, 662 и 325 дней) и 4-м (506 и 233 дня) квар-
разницу итогов разделов баланса «Капитал и резервы» (пассива) и «Внеоборотные активы» (актива) баланса, но и долгосрочные банковские кредиты, полученные для инвестиций в основные фонды, которые являются заемным источником их формирования. У анализируемого предприятия (табл. 3) наличие собственных оборотных средств выражено отрицательной величиной (-53,1 %). Их отсутствие замещается краткосрочными обязательствами
(153,1 %), из которых: заемные средства
— 98,4 %, кредиторская задолженность
— 54,7 %. Таким образом, банковский кредит полностью замещает отсутствующие у предприятия собственные оборотные средства, без наличия которых процесс сельскохозяйственного производства был бы невозможен.
талах года и связана с выходом сельскохозяйственной продукцией, ее реализацией и получением денежной выручки. Так, в первом полугодии выручка от реализации составляла только3,6 % годового объема, а во втором полугодии — 96,4 % (в том числе в 3-м квартале — 42,7, а в 4-м квартале — 53,7 %). Перспективы усиления равномерности в поступлении выручки от реализации и продолжительности кругооборота капитала внутри года возможны при условии развития молочного и мясного животноводства, птицеводства, а также производства овощной продукции закрытого грунта.
Таблица 3 — Источники оборотных средств ОАО «Малоорловское» за 2013 г.
Источники 01.01 01.04 01.07 01.10 31.12 Среднее за год
тыс. руб. %
1. Собственные оборотные средства -61 889 -58 972 -59 619 -52 246 11 424 -49 020 -53,1
2. Краткосрочные обязательства 134 620 138 536 163 174 159 895 73 161 141374 153,1
2.1. Заемные средства 96 970 97 603 105 594 100 049 23 582 90 881 98,4
2.2. Кредиторская задолженность 37 650 40 933 57 580 59 846 49 480 50 481 54,7
2.3. Прочие - - - - 99 12 0
3. Оборотные активы 72 731 79 564 103 555 107 649 84 585 92 357 100
Таблица 4 — Оборачиваемость совокупного капитала и оборотных средств
ОАО «Малоорловское» за 2013 г.
Показатели 1 кв. 2 кв. 6 мес. 3 кв. 9 мес. 4 кв. Год
1. Выручка от реализации 1 867 630 2 497 29 624 32 121 37 184 69 305
2. Средние остатки
2.1. Совокупного капитала 189 732 204 434 197 083 217 437 203 868 208 440 205 011
2.2. Оборотных средств 76 148 91 560 83 854 105 602 91 103 96 117 92 357
3. Коэффициент оборачиваемости
3.1. Совокупного капитала 0,010 0,003 0,013 0,136 0,158 0,178 0,338
3.2. Оборотных средств 0,025 0,007 0,029 0,277 0,353 0,387 0,750
4. Период (дней) 90 90 180 90 270 90 360
5. Продолжительность одного оборота, в днях
5.1. Совокупного капитала 9 200 30 000 13 846 662 1 709 506 1 065
5.2. Оборотных средств 3 600 18 857 6 207 325 765 233 480
Анализ динамики и структуры финансовых результатов ОАО «Малооро-ловское» за 2010-2013 гг. (табл. 5) показал рентабельность сельскохозяйственного производства. Уровень себестоимости продаж к выручке от реализации сельскохозяйственной продукции колебался в диапазоне от 75,1 % в 2010 г. до 89 % в
Таблица 5
Доля уплаченных процентов к сумме прибыли от продаж занимает большой удельный вес — 40,8 % в 2010 г., а в 2011-2013 гг. она намного превышала объем полученной прибыли: от 112,4 % в 2010 г. до 133,3 % в 2013 г. Практически это означает, что сельскохозяйственное предприятие работает исключительно на банк, а получаемая чистая прибыль во
2011 г. (исключение — 2012 г.). Доля уплаченных банку процентов за кредит к выручке от реализации непрерывно возрастала — от 10,2 % в 2010 г. до 24,5 % в 2013 г. Это свидетельствует о завышенном уровне банковского процента за кредит, «сьедающего» до четверти выручки от реализации продукции.
многом обусловлена превышением внереализационных доходов над расходами и идет на погашение уплаты причитающихся банку процентов.
Таким образом, практика показывает, что многие сельскохозяйственные и перерабатывающие предприятия без банковского кредита существовать и функционировать не могут, а процент-
— Финансовые результаты ОАО «Малоорловское» за 2010-2013 гг.
Показатели 2010 г. 2011 г. 20] [2 г. 2013 г.
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
1. Выручка от реализации 60 186 100 102 770 100 97 279 100 69 305 100
2. Себестоимость продаж 45 174 75,1 91 445 89,0 97 249 100 56 544 81,6
3. Прибыль от продаж 15 012 24,9 11 325 11,0 30 12 761 18,4
4. Проценты к уплате 6 130 10,2 12 725 12,4 16 583 17,0 17 009 24,5
5. Прочие доходы 2 691 4,5 4 676 4,6 46 997 48,3 8 740 12,6
6. Прочие расходы 9 257 15,4 3 153 3,1 30 311 31,2 4 472 6,5
7. Прибыль до налогообложения 2 316 3,8 123 0,1 133 0,1 73 0,1
8. Платежи из прибыли 102 0,1 9
9. Чистая прибыль 2316 3,8 21 133 0, 1 64 0, 1
ная политика банковской системы в отношении предприятий АПК является неадекватной их финансовому состоянию и перспективам развития.
Даже в условиях возмещения из бюджета части уплаченных банку процентов за кредит в пределах ставки рефинансирования (а в современных условиях — расчетной ставки с учетом действующей ключевой ставки, которая на сегодняшний день составляет 14,6 % при действующих для клиентов Россельхозбанка процентных ставках от 26 до 32 %), их уровень для сельхозтоваропроизводителей является запредельным. Кроме того, самая массовая категория сельхозтоваропроизводителей — личные подсобные хозяйства (которых, по разным данным, насчитывается от 17 до 22 млн) — исключена из перечня льготников, получающих компенсацию по процентам за кредит. Основной вывод состоит в необходимости коренного изменения процентной политики в отношении всех категорий товаропроизводителей АПК и перехода к их кредитованию из специального фонда льготного антикризисного кредитования (СФАЛК) с использованием эмиссионного ресурса под 1-3 % годовых. Это позволит повысить конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей, в кратчайшие сроки осуществить импортозамещение и обеспечить продовольственную независимость и безопасность страны.
Анализ соотношения прибыли и процентных расходов ОАО «Малоорловское» за 2010-2013 гг. показал следующее (табл. 6).
Библиографический список
1. Меликов, Ю. И. Антикризисный потенциал кредита // TERRA ECONOMICUS. — 2009. — № 2. — Т. 7. — Ч. 2. — С. 79-83.
2. Меликов, Ю. И. Развитие кредитования крестьянских (фермерских) и личных подсобных хозяйств // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). — 2006. — № 1. — С. 14-25.
3. Меликов, Ю. И. Влияние сезонных факторов на кругооборот капитала и организации финансово-кредитных отношений АПК // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). — 2011. — № 3. — С. 93-103.
4. Меликов, Ю. И. Кругооборот капитала РФ и кредит // Финансовые исследования. — 2011. — № 1 (30). — С. 34-41.
5. Меликов, Ю. И. Финансово-кредитное воздействие на развитие АПК в условиях ВТО // TERRA ECONOMICUS. — 2013. — № 3. — Т. 7. — Ч. 3. — С. 160-164.
6. Отчетность ОАО «Малоорловское».
Таблица 6 — Соотношение прибыли и процентных расходов ОАО «Малоорловское» за 2010-2013 гг.
Показатели 2010 2011 2012 2013
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
1. Прибыль от продаж 15 012 100 11 325 100 30 100 12 761 100
2. Проценты по уплате 6 130 40,8 12 725 112,4 16 583 55 276,7 11 009 133,3
3. Прочие доходы 2 691 17,9 4 676 41,3 46 997 156 656,7 8 740 68,5
4. Прочие расходы 9 257 61,7 3 153 27,8 30 311 101036,7 4 472 35,0
5. Прибыль до налогообложения 2 316 15,4 123 1,1 133 443,3 73 0,6
6. Платежи из прибыли 102 0,9 9 0,1
7. Чистая прибыль 2 316 15,4 21 0,2 133 443,3 64 0,5
Bibliographic list
1. Melikov, Yu. I. Potential anticrisis credit // TERRA ECONOMICUS. — 2009. — № 2. — Vol. 7. — P. 2. — P. 79-83.
2. Melikov, Yu. I. Development lending peasant (farmer) and private farms // Vestnik of Rostov State University of Economics (RINH). — 2006. — № 1— P. 14—25.
3. Melikov, Yu. I. The influence of seasonal factors on the circulation of capital and the organization's financial and
credit relations AIC // Vestnik of Rostov State University of Economics (RINH). — 2011, —№3,—P. 93-103.
4. Melikov, Yu. I. Capital cycle of AIC and credit // Financial Research. — 2011. — № 1. — P. 34-41.
5. Melikov, Yu. I. Financial and credit impact on the development of AIC in WTO // TERRA ECONOMICUS. — 2013. — № 3. — Vol. 7,—Part3,—P. 160-164.
6. Reporting of OAO «Maloarlovcay».
