CC BY
24
Г.Н. ТАЛАШКИН
Геннадий Николаевич Талашкин — аспирант СПбГУЭФ.
В 1993 г. окончил Петербургский институт инженеров железнодорож ного транспорта.
Автор 4 публикаций.
Область научной специализации — экономическая безопасность.
^ ^ ^
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА
В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ*
В настоящее время одним из важнейших условий успешного функционирования предприятий инвестиционно-строительной сферы, обеспечивающих увеличение стоимости их активов, стабильное получение прибыли и реализацию социальных программ, является управление рисками. Отметим, что, несмотря на потенциальную привлекательность российского рынка, большую заинтересованность российских и зарубежных сторон в организации совместных проектов, текущая инвестиционная активность предприятий инвестиционно-строительного комплекса России является недостаточной. Одна из важнейших причин сложившейся ситуации заключается в высокой степени рискованности успешного осуществления проектов в России. При этом участники инвестиционного процесса не обладают достаточно полной и достоверной информацией о российском рынке проектов с позиции рискованности их осуществления. Именно поэтому управление рисками становится одним из ключевых конкурентных преимуществ, независимо от формы собственности и организационно-правовой формы предприятия инвестиционно-строительного комплекса.
Процесс управления и оценки рисков при принятии инвестиционных решений имеет большое значение, поскольку позволяет оценить возможные потери, запланировать процедуры для возможного их снижения, а также определить экономический эффект от управления рисками. При разработке и реализации инвестиционного проекта в строительстве необходимо создать объект, удовлетворяющий требованиям, предъявляемым заказчиком, инвестором или покупателем, и соответствующий действующим нормам и правилам; создать механизм для покрытия понесенных заказчиком затрат и дальнейшего получения прибыли. Управление риском в инвестиционном строительстве является сложной проблемой, на сегодняшний день мало изученной как в России, так и за рубежом. Основная причина такого положения — отсутствие аналитического описания воздействия возмущающих факторов, оказывающих влияние на систему управления [1, с. 53].
Безусловно, неизбежность возникновения рисковых ситуаций при строительстве требует разработки и применения соответствующих методов предупреждения, идентификации и реагирования на них с целью исключения или максимально возможного снижения убытков. Вместе с тем эффективное управление рисками в строительстве должно базироваться на принципах управления, являющихся одной из составляющих управленческой методологии, к которым следует отнести: осознанность принятия рисков; управляемость принимаемых рисков; независимость управления рисками; сопоставимость уровня управления принимаемых рисков с доходностью; сопоставимость уровня управления принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия; экономичность управления рисками; учет временного фактора; учет финансовой стратегии предприятия; возможность передачи рисков.
При управлении рисками предприятия инвестиционно-строительного комплекса целесообразно использовать стоимостный подход, при этом необходимо разработать и внедрить систему управления рисками, включающую стратегию, структурные решения, совокупность методов воздействия на риски, кадровое и информационное обеспечение [3, с. 24].
ГРНТИ 06.75.02 I © Г.Н. Талашкин, 2010 Публикуется по рекомендации д-ра социол. наук, проф. В.И. Сигова.
На наш взгляд, для построения эффективной системы управления рисками предприятия необходимо применять различные методы воздействия. К методам воздействия на риски предприятий инвестиционно-строительной сферы, существующим в настоящее время и реально используемым в практической деятельности, можно отнести: страхование рисков; уклонение от рисков (избежание), передачу рисков; распределение (разделение) и диверсификацию рисков; объединение рисков; лимитирование рисков; резервирование средств (создание фондов), локализацию и предупреждение рисков; компенсацию рисков. При этом страхование следует рассматривать как один из инструментов управления рисками, но инструмент наиболее эффективный, позволяющий решать вопросы комплексной защиты не только строительного процесса, но и всего строительно-инвестиционного проекта.
Страхование риска является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. Комплексная защита может быть обеспечена с помощью целого ряда страховых операций, которые классифицируются как по видам страхования, так и по видам деятельности. Применительно к строительно-инвестиционной деятельности страховые операции удобно классифицировать по отдельным стадиям реализации проекта. Такая классификация наглядно показывает, что комбинация страховых операций может покрывать страхованием все стадии проекта.
При страховании профессиональной ответственности строителей выделяются страховые риски: при осуществлении архитектурной деятельности, инженерных изысканий для строительства (ошибки и упущения при составлении проектной и тендерной документации, осуществлении авторского надзора за проведением строительно-монтажных работ, неверный выбор расчетных нагрузок, правил и норм проектирования); при осуществлении строительно-монтажных работ (ошибки, допущенные в ходе изготовления строительных материалов, конструкций, а также из-за использования материалов с внутренними скрытыми дефектами, которые не могли быть обнаружены существующими методами объективного контроля); при производстве отдельных видов строительных материалов (ошибки строительно-монтажных организаций при возведении и монтаже строительных конструкций и оборудования на стройплощадке) [2, с. 49].
Далее отметим, что уклонение от рисков — это отказ от совершения финансово-хозяйственных операций, осуществления проекта или вида деятельности, сопряженного с рисками. Применение данного метода целесообразно в условиях, когда уровень риска должен быть намного выше уровня возможной доходности или отказ от одного риска не влечет за собой возникновение других рисков более высокого уровня.
Передача рисков — трансфер риска передающей стороной (предприятием-трансфером) стороне принимающей (трансфери). Основным способом передачи риска является заключение контрактов. Это могут быть договора аренды, строительные договора, контракты на хранение и перевозку материалов, договора обслуживания и снабжения, договора факторинга.
Распределение и диверсификация рисков — это использование альтернативных возможностей для получения доходов и участия в бизнесе. Альтернативность доходов заключается в возможности использования для их получения производственной, коммерческой деятельности или финансовых вложений. Воздействие на риски может осуществляться также путем использования возможностей получения дохода от кооперирования, аутсорсинга и консорсинга, использования факторинга и лизинга, участия в партнерствах. Распределение рисков следует осуществлять во времени, между партнерами по бизнесу, между участниками проектов. Основными формами диверсификации являются: диверсификация видов деятельности, диверсификация инвестиций, диверсификация задолженностей, диверсификация потребителей и поставщиков.
Объединение рисков основывается на возможности уменьшения рисков предприятия за счет привлечения в качестве партнеров других юридических и физических лиц, располагающих дополнительными финансовыми ресурсами или информацией о состоянии и характере рынка. Формами объединения рисков, которыми может воспользоваться предприятие инвестиционно-строительного комплекса, являются: создание акционерных обществ; участие в финансово-промышленных группах и концернах; вступление в различные ассоциации и консорциумы; приобретение акций, перекрестное владение ими и обмен между партнерами по бизнесу.
Лимитирование рисков предполагает установление па предприятии системы ограничений, способствующей уменьшению степени риска, например ограничение сроков, предельных сумм кредитования, расходов, продаж, инвестиций.
Резервирование средств предполагает создание резерва денежных средств на покрытие непредвиденных расходов. Данный метод воздействия на риски предусматривает установление соотношений между потенциальными рисками, влияющими на деятельность предприятия и его подразделений, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в ритмичной деятельности предприятия. Основная проблема, возникающая при использовании этого метода, — оценка потенциальных последствий рисков и установление экономической целесообразности использования инструментов самострахования по сравнению с инструментарием страховой защиты.
Локализация и предупреждение рисков заключаются в создании специализированных венчурных предприятий или специализированных структурных подразделений предприятия (внутренних венчуров) для осуществления проектов с повышенным риском. Предупреждение рисков предполагает получение большей информации
о ситуации с целью создания более благоприятной среды для принятия решений. К методам предупреждения рисков можно отнести: стратегическое и сценарное планирование деятельности предприятия, активный маркетинг, прогнозирование поведения внешней среды, мониторинг социально-экономической и правовой среды.
Одним из распространенных методов управления рисками является хеджирование — система мер, позволяющая исключить или ограничить риски финансово-хозяйственных операций в результате неблагоприятного изменения цен на товары, курса валют, процентных ставок. Можно выделить три наиболее распространенных вида хеджирования: с использованием опционов, фьючерсных контрактов и операций своп. Применение хеджирования как способа управления рисками на предприятиях инвестиционно-строительного комплекса наиболее целесообразно в ситуациях, когда риск неблагоприятных изменений превышает риск благоприятных изменений или неблагоприятные изменения окажут существенное воздействие на доходы и изменение стоимости компании.
На наш взгляд, перечень рассмотренных проблем не является исчерпывающим. В дальнейшем необходимо более детально исследовать комплекс мер управления рисками на предприятиях инвестиционно-строительного комплекса. При этом проблемными зонами риска в инвестиционном строительстве являются: методы выявления, прогнозирования и оценки рисков; обоснование выбора страхования и самострахования при управлении рисками; процедура составления рисковых профилей конкретных предприятий; механизмы управления производственными, кадровыми и финансовыми рисками. Именно совокупность составляет основу методологии управления рисками, разработка и реализация которой позволит предприятиям инвестиционно-строительного комплекса не только целенаправленно и эффективно управлять рисками, но и создавать новые конкурентные преимущества, улучшать финансовые результаты и влиять на увеличение стоимости предприятия.
ЛИТЕРАТУРА
1. Бачурина С.С., Владимирова И.Л. и др. Управление инвестиционно-строительной деятельностью в городе: учебно-практическое пособие. М.: Изд-во Рос. экон. академии, 2007.
2. Управление рисками: проблемы теории и практики: тезисы докладов научно-практической конференции. СПб.: ИСЭП-РАН, 2006.
3. Шабалин А.О. Совершенствование управления рисками в строительстве и преодоление инфляционных тенденций. М.: БиК, 2009.
ММ. ЧЕТИНА
Мария Михайловна Четина — аспирантка СПбГУЭФ. В 2005 г. окончила Государственную полярную академию. Автор 6 публикаций.
Область научной специализации — когнитивная семантика, когнитив ная ономасиология.
^ ^ ^
КОГНИТИВНЫЙ АНАЛИЗ АКТОВ ОККАЗИОНАЛЬНОЙ НОМИНАЦИИ (НА МАТЕРИАЛЕ ПРОЗЫ ДЖ. ФАУЛЗА)*
Обращение к когнитивным основаниям словообразования отражает актуальные тенденции современной парадигмы лингвистических исследований, в рамках которой язык полагается одним из когнитивных механизмов,
ГРНТИ 16.21.45 © М.М. Четина, 2010 Публикуется по рекомендации д-ра филол. наук, проф. С.В. Киселевой.
