Научная статья на тему 'Теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии'

Теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
3835
819
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
ФИНАНСОВЫЙ РИСК / УПРАВЛЕНИЕ / МЕТОД / АНАЛИЗ / ПРЕДПРИЯТИЕ / РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Абасова Х.А.

В статье раскрыто понятие и содержание процесса управления финансовыми рисками на предприятии. В рамках описания этапов управления финансовыми рисками раскрыты методы анализа финансовых рисков и методы управления ими. На основе обобщения и дополнения существующих теоретических положений риск-менеджмента выявлены преимущества и недостатки основных методов управления финансовыми рисками компании.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «Теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии»

28 (166) - 2013

Финансовая устойчивость организации

УДК 336.717

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

НА ПРЕДПРИЯТИИ

Х. А. АБАСОВА,

аспирантка кафедры корпоративных финансов Е-mail: dija_abasova@yahoo. com Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

В статье раскрыты понятие и содержание процесса управления финансовыми рисками на предприятии. В рамках описания этапов управления финансовыми рисками раскрыты методы анализа финансовых рисков и методы управления ими. На основе обобщения и дополнения существующих теоретических положений риск-менеджмента выявлены преимущества и недостатки основных методов управления финансовыми рисками компании.

Ключевые слова: финансовый риск, управление, метод, анализ, предприятие, риск-менеджмент.

Управление финансовыми рисками представляет собой важную составную часть системы управления финансами организации и служит эффективным инструментом повышения финансовой устойчивости, снижения непредвиденных расходов, оптимизации затрат, а также предотвращения убыточности и банкротства. В современных условиях неопределенности внешней среды вопросы применимости и объективности методов управления рисками на предприятии приобретают особую актуальность.

На взгляд автора, управление финансовыми рисками - это процесс предвидения, минимизации и нейтрализации негативных финансовых последствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием при помощи особых приемов и методов, уменьшающих вероятность появления этих рисков или локализующих их последствия.

Процесс управления финансовыми рисками состоит, как правило, из четырех этапов. На первом этапе осуществляется идентификация рисков предприятия, на втором - анализируется и дается количественная оценка степени риска, на третьем -осуществляется подбор конкретных методов управления рисками и на четвертом - данные методы реализуются на практике, и далее проводится оценка достигнутых результатов (рис. 1).

Ключевым является второй этап - анализ рисков. Именно на данном этапе определяется вероятность возможного ущерба, выявляется величина риска. Анализ бывает качественным, количественным или комплексным. При качественном анализе выявляются возможные виды рисков, исследуются факторы, влияющие на степень риска. При этом факторы делятся на внешние (политическая обстановка в стране, налоговая система, конкуренция, экологические катастрофы и др.) и внутренние (стратегия организации, квалификация менеджмента, внутренние процедуры и политики предприятия и др.). При количественном анализе выявляется конкретный размер денежного ущерба отдельных подвидов и финансового риска в целом. Существуют следующие основные методы качественного и количественного анализа (рис. 2).

Качественный анализ может производиться различными методами, основными из которых являются метод использования аналогов и метод экспертных оценок.

Метод использования аналогов состоит в применении опыта финансового менеджера в решении аналогичных вопросов. Метод аналогов применяется в том случае, когда применение иных методов по каким-либо причинам невозможно. При этом используется база данных аналогичных объектов для выявления общих зависимостей и переноса их на исследуемый объект.

Метод экспертных оценок заключается в применении комплекса логических и матема-тико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов, при этом результаты опроса являются единственным источником информации. В этом случае возникает

I этап Идентификация рисков

1

II этап Анализ рисков

1

III этап Подбор конкретных методов управления рисками

1

IV этап Применение методов на практике и оценка результатов

Качественный

Количественный

Комплексный

Рис. 1. Этапы процесса управления рисками [4]

Методы анализа финансовых рисков

Качественные:

метод экспертных оценок;

метод аналогов

Количественные:

математический; анализ финансового состояния предприятия; метод «дерево решений»; метод оценки вероятности ожидаемого ущерба;

статистический метод

Комплексные:

различные комбинации

качественных и количественных методов

Рис. 2. Методы анализа финансовых рисков предприятия

возможность использования интуиции, жизненного и профессионального опыта участников опроса. Метод используется тогда, когда недостаток или полное отсутствие информации не позволяют использовать другие возможности. Метод базируется на проведении опроса нескольких независимых экспертов -каждому работающему эксперту предоставляется перечень возможных рисков и предлагается оценить вероятность их наступления. Затем оценки экспертов подвергаются анализу на противоречивость. Они должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50 %, что позволяет устранить кардинальные различия в оценках вероятности наступления отдельного вида риска. В результате получают экспертные оценки вероятностей допустимого критического риска или наиболее вероятных потерь. Основным ограничением в его использо-

вании является сложность в подборе необходимой группы экспертов.

Количественный анализ финансовых рисков производится с помощью математико-статистичес-ких методов:

- статистического;

- минимизации потерь;

- математического;

- моделирования «дерева решений»;

- оценки вероятности ожидаемого ущерба;

- анализа финансового состояния предприятия. Статистический метод заключается в определении вероятности возникновения потерь и прибылей на предприятии на основе статистических данных предшествующих периодов и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска, частоты получения определенного результата и т. д. Достоинствами статистического метода являются возможность проводить анализ и оценку различных

7х"

47

вариантов развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода, а также точность и несложность математических расчетов. Основными недостатками этого метода являются необходимость использования вероятностных характеристик и необходимость большого количества исходных данных, а также данный метод непригоден для новых предприятий. Существуют следующие статистические методы:

- оценка вероятности исполнения;

- анализ вероятного распределения потока платежей;

- деревья решений;

- имитационное моделирование рисков;

- технология Risk Metrics.

Метод минимизации потерь базируется на расчете возможных потерь при выборе определенного варианта решения задачи. Выделяют два вида потерь:

- потери, вызванные неточностью изучаемой модели (объекта), или так называемый риск изучения. Финансовый менеджер по причине отсутствия глубоких знаний об объекте не имеет возможности управлять им эффективно;

- потери, вызванные неточностью и неэффективностью управления, или риск действия. Данный риск связан с возможностью принятия неверных решений и возникновением потерь в процессе исполнения этих решений. Степень риска в настоящем и будущем дает

сумма этих потерь.

Математический метод заключается в использовании для оценки риска критерия математического ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурвица. Основным из них является критерий математического ожидания.

Метод моделирования «дереворешений» основан на графическом построении вариантов решений. Его используют при поэтапных решениях или при изменениях вероятностей, возникающих при переходе от одного варианта решения к другому. Дерево решений - способ представления классификационных правил в иерархической, последовательной структуре.

Дерево решений создается при движении слева направо, а анализируется справа налево. По ветвям дерева соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.

Недостатками данного метода являются его трудоемкость и отсутствие учета влияния факторов внешней среды.

Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба основан на том, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показателя.

Оценка риска на основе анализа финансового состояния является одним из самых распространенных и достоверных методов как для предприятия, так и для его партнеров. Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом взаимосвязанных критериев. Наиболее объективный результат может быть получен на основании использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных критериев оценки

Абсолютные критерии оценки деятельности предприятия могут быть двух типов: результативные и разностные. К результативным можно отнести такие итоговые показатели деятельности предприятия, как сумма выручки, оборот предприятия, сумма его активов и др. К разностным критериям относятся прибыль предприятия, чистый оборотный капитал (Текущие активы - Текущие обязательства) и др.

Анализ величины абсолютных показателей не может показать реального финансового состояния предприятия. Для его объективной оценки абсолютные показатели должны быть измерены в динамике за несколько лет, что не всегда возможно в современных условиях - при отсутствии равнозначных данных для сравнения, приведенных к единому знаменателю за прошлые периоды.

Для оценки уровня финансового риска особый интерес представляет система относительных показателей, или финансовых коэффициентов, расчет которых основан на данных бухгалтерской отчетности предприятия. За рубежом анализ проводится главным образом по данным годовой отчетности. В России в связи с неустойчивой экономической ситуацией целесообразно проводить такой анализ, исходя из данных квартальной отчетности.

Значение определенного коэффициента само по себе дает мало информации для анализа. Необходимо проводить пространственно-временное сравнение этих коэффициентов с нормативным их значением, а также с аналогичными показателями по родственным предприятиям, изучить их динамику за определенный период

Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства являются следующие финансовые показатели:

- платежеспособности и ликвидности предприятия;

- финансовой устойчивости;

- рентабельности;

- деловой активности.

На третьем этапе процесса управления финансовыми рисками происходит подбор конкретных методов управления ими. Главной задачей при выборе метода управления риском на данном этапе является уменьшение степени вероятного риска до максимально низкого уровня. В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Система внутренних механизмов управления и/или нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование ряда методов.

Метод избежания риска. Данный метод представляет собой полную нейтрализацию рисков путем полного отказа от совершения любого мероприятия, связанного с риском, и является, таким образом, самым радикальным среди всех методов управления финансовыми рисками на предприятии. Обладая высокой эффективностью, данный метод носит ограниченный характер в силу того, что множество финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельностью предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли. Основными формами данного метода являются:

1) отказ от использования заемных средств в больших объемах, что позволяет избежать потери финансовой устойчивости предприятия;

2) отказ от использования большого объема оборотных активов в низколиквидной форме, что повышает уровень ликвидности на предприятии и позволяет избежать риска неплатежеспособности в будущем:

3) отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях, что позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает

инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

Так как существуют риски, которых избежать невозможно ни при каких условиях, возникает необходимость использования других методов снижения риска. Кроме того, избежание одного вида риска может привести к возникновению другого, более сложного. Указанные формы избежания финансовых рисков лишают предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно, негативно влияют на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала.

Таким образом, данный метод, как правило, применяется на предприятиях с консервативным подходом к управлению финансовыми рисками и должен использоваться в самых крайних случаях.

Метод лимитирования концентрации риска. Лимитирование - это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется на предприятиях при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т. п. При этом стратегия в области рисков определяется стратегией деятельности организации. Чем агрессивнее стратегия, тем выше может быть плановый предел потерь. Считается, что пределом потерь при агрессивной политике является капитал организации, а при консервативной политике - прибыль.

Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого уровня, т. е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического рисков [1]. Такое лимитирование реализуется путем установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политики осуществления различных аспектов финансовой деятельности.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, может включать:

- предельный размер заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности;

- минимальный размер активов в высоколиквидной форме;

- максимальный размер коммерческого кредита, который предоставляется покупателю продукции;

- максимально допустимый объем вкладов в ценные бумаги одного эмитента;

- максимально возможный срок отвлечения средств в дебиторскую задолженность, используя его, производится одновременно лимитирование риска неплатежеспособности, инфляционного риска, также кредитного риска [6]. Лимитирование концентрации финансовых

рисков является одним из наиболее распространенных методов риск-менеджмента в производственной и банковской сферах. Плюсом данного метода являются незначительные затраты на его использование.

Метод хеджирования. Хеджирование представляет собой заключение сделок на срочных финансовых рынках в целях страхования ценовых рисков, представленных в виде покупки опционов, заключения фьючерсных контрактов и иных сделок.

Хеджирование финансовых рисков с помощью проведения соответствующих операций с производными ценными бумагами является очень эффективным инструментом минимизации возможных финансовых потерь при наступлении рискового случая. Цель хеджирования - снизить возможные потери вложений вследствие рыночного риска и реже - кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Также как и при страховании, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опционам и т. п. Тем не менее уровень этих затрат значительно ниже, чем уровень затрат по внешнему страхованию финансовых рисков.

Существует «совершенное хеджирование», при котором полностью исключается получение какой-либо прибыли или убытка по данной позиции при открытии противоположной или компенсирующей позиции. Такая «двойная гарантия» как от прибылей, так и от убытков отличает совершенное хеджирование от классического страхования.

Разнообразные формы хеджирования финансовых рисков уже получили распространение в российской практике управления финансовыми рисками.

Метод диверсификации. Механизм диверсификации рисков прежде всего используют для нейтрализации негативных финансовых последствий несистематических (специфических) видов

рисков. Вместе с тем он позволяет минимизировать в определенной степени и отдельные виды систематических (специфических) рисков - валютного, процентного и некоторых других. Принцип действия данного метода основан на различной комбинации рисков путем диверсификации объекта финансовых рисков.

Основными формами данного метода являются:

1) диверсификация видов финансовой деятельности, при которой используются альтернативные возможности получения дохода от финансовых операций;

2) диверсификация депозитного портфеля, которая предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках (при этом, так как условия размещения денежных активов сильно не меняются, этот метод обеспечивает снижение уровня депозитного риска портфеля без изменения уровня его доходности [2]);

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

3) диверсификация кредитного портфеля, при которой предприятие увеличивает разнообразие покупателей продукции предприятия и имеет целью уменьшение его кредитного риска (как правило, осуществляется в совокупности с методом лимитирования концентрации рисков);

4) диверсификация программы реального инвестирования - предусматривает включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, при которой снижается общий инвестиционный риск по программе.

Характеризуя механизм диверсификации в целом, необходимо отметить, что данный метод имеет как положительные так и отрицательные стороны -с одной стороны, обеспечивается несомненный эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы, с другой стороны - он не дает эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков (инфляционного, налогового и др.). Поэтому использование этого механизма носит на предприятии ограниченный характер.

Метод передачи (распределения) рисков. Данный метод управления финансовыми рисками основан на передаче партнерам части объема рисков по отдельным финансовым операциям. При этом риски распределяются таким образом, что каждому партнеру передается та часть финансовых рисков

предприятия, по которой они обладают большими возможностями нейтрализации их негативных последствий и имеют более эффективные способы внутренней страховой защиты.

Передача риска осуществляется путем заключения контрактов различных типов. К ним относятся:

- строительные контракты, когда все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная фирма;

- аренда, когда при заключении договора значительная часть рисков передается арендатору, однако часть рисков остается на собственнике;

- контракты на хранение и перевозку грузов, когда транспортная компания берет на себя риски, связанные с гибелью или порчей продукции во время ее транспортировки;

- договоры факторинга (финансирование под уступку денежного требования), когда передается кредитный риск предприятия.

Так, при инвестиционном проекте участники могут использовать передачу финансовых рисков за счет подрядчиков, связанных с выполнением данных инвестиционных проектов. Такие риски включают в себя невыполнение сроков плана строительно-монтажных работ, низкое качество этих работ, хищение переданных им строительных материалов и т. д. При наступлении рисковых событий, описанных выше, обязанность нейтрализации всех негативных последствий лежит на подрядчиках.

Также и в случае, если финансовые риски распределяются между предприятием и поставщиками сырья (при неправильной перевозке, порче, хищении материалов), ответственность лежит на поставщиках. Формы такого распределения рисков регулируются и регламентируются соответствующими международными правилами.

Преимущество данного метода заключается в возможности полного перекладывания большинства рисков на партнеров, но обратной стороной при этом служит тот факт, что многие поставщики либо отказываются принимать на себя данные риски, либо облагают предприятие большими расходами в виде перевыставления счетов от страховых организаций поставщиков.

Метод самострахования (внутреннее страхование). Сущность данного метода заключается в отвлечении внутренних средств на предприятии в виде резервирования части финансовых ресурсов, которые могут быть использованы при наступлении

рисковых событий на предприятии и направлены на нейтрализацию негативных последствий.

Крупные предприятия, как правило, используют именно метод самострахования, при котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее резервирует средства, из которых в результате покрывает убытки. Таким образом, предприятиям удается избежать дорогостоящих сделок со страховыми компаниями [5].

Основными формами данного метода являются:

- формирование резервного (страхового) фонда предприятия;

- формирование целевых резервных фондов;

- формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов;

- формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия.

При использовании данного механизма следует руководствоваться тем, что страховые резервы дают возможность быстро возместить понесенные предприятием финансовые потери, но в то же время они «замораживают» использование достаточно ощутимой суммы финансовых средств, в результате чего снижается эффективность использования собственного капитала предприятия, усиливается его зависимость от внешних источников финансирования. Это определяет необходимость оптимизации сумм резервируемых финансовых средств с позиций предстоящего их использования для нейтрализации лишь отдельных видов финансовых рисков. К таким рискам можно отнести нестрахуемые виды финансовых рисков, финансовые риски допустимого критического уровня с невысокой вероятностью возникновения, большинство финансовых рисков допустимого уровня, расчетная стоимость предполагаемого ущерба по которым невысока.

Наиболее сложные и опасные по своим финансовым последствиям риски, не поддающиеся нейтрализации за счет внутренних механизмов, подлежат страхованию.

Метод страхования финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов) [3].

При страховании предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его финансовых рисков - как систематических, так и несистематических. При этом объем возмещения негативных последствий финансовых рисков страховщиками не ограничивается - он определяется реальной стоимостью объекта страхования (размером страховой его оценки), страховой суммой и размером уплачиваемой страховой премии.

Данный метод управления финансовыми рисками является одним из самых надежных в мире и может быть использован для любого вида финансового риска. Но недостатком его является то, что данный метод является самым дорогим среди всех методов управления финансовыми рисками.

Проанализировав основные методы управления финансовыми рисками, выявим преимущества и недостатки каждого из них (см. таблицу).

Сравнительная характеристика методов управления финансовыми рисками на предприятии

Метод управления финансовыми рисками Преимущества Недостатки Сфера применения

Метод избежания риска Гарантирует 100 %-ную нейтрализацию риска 1. Некоторых рисков невозможно избежать, возникает необходимость использования других методов снижения риска. 2. Избежание одного вида риска может привести к возникновению другого, более сложного. 3. Предприятие лишается дополнительных источников формирования прибыли Данный метод должен применяться в самых крайних случаях, как правило, на предприятиях с консервативным менеджментом

Метод лимитирования концентрации риска Не требует высоких затрат Годится для использования не для всех предприятий Применяется на предприятиях при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т. п.

Метод хеджирования Высокая результативность Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции Применяется на предприятии при любых возможных рисках

Метод диверсификации Позволяет минимизировать в определенной степени отдельные виды систематических (специфических) рисков Избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных финансовых рисков Используется прежде всего для нейтрализации негативных финансовых последствий несистематических (специфических) видов рисков.

Метод передачи (распределения) рисков Частичная передача риска минимизирует часть финансовых рисков предприятия Не годится при отсутствии достаточного числа партнеров для трансферта части рисков Применяется на предприятии при любых возможных рисках

Метод самострахования (внутреннее страхование) Позволяет быстро возместить понесенные предприятием финансовые потери Замораживает использование достаточно ощутимой суммы финансовых средств, что уменьшает возможности организации на вложения в новые проекты Применяется для наиболее сложных и опасных по своим финансовым последствиям рисков, не поддающихся нейтрализации за счет внутренних механизмов

Метод страхования финансовых рисков Данный метод является одним из самых надежных в мире и применим к любым видам финансового риска Дорог в использовании в виде уплаты вознаграждений страховым компаниям Применяется на предприятии при любых возможных рисках

Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что многообразие финансовых операций и множество финансовых рисков, которым они подвержены, определяют потребность в их эффективном управлении на предприятии. Можно уверенно сказать, что в мире не существует единых методик по управлению финансовыми рисками для предприятий разных видов экономической деятельности. Существует некий набор, который использовался различными предприятиями, и на основе исторического опыта и ошибок риск-менеджеры в современных условиях с учетом своего личного профессионализма принимают решения для составления наиболее эффективного механизма управления рисками на предприятии, что в свою очередь гарантирует предприятию реализацию его стратегии и получение ожидаемой прибыли. Большое значение при этом уделяется виду хозяйственной деятельности

предприятия, масштабу его бизнеса и квалификации специалистов финансового аппарата.

Список литературы

1. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками. М.: Ника-Центр, 2005. С. 270.

2. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. М.: Перспектива, 2002. С. 163.

3. Никитина Т. В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. СПб: Питер, 2002. С. 44.

4. Финансовый менеджмент / под ред. Е. И. Шохина. М.: КноРус, 2011. С. 68.

5. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов / под ред. акад. Г. Б. Поляка. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-Дана, 2006. С. 183.

6. Хохлов Н. В. Управление риском. М.: Юни-ти-Дана, 2001. С. 195.

РТШЯсоп ferences

агентство маркетинговых коммуникаций

17 сентября 2013 г. в Москве CNews Conferences и CNews Analytics проведут конференцию

«Банковская информатизация 2013»

Информационная поддержка - Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» Основные вопросы конференции:

• какие задачи в сфере банковской информатизации требуют немедленного решения;

• как определить эффективность процессов;

• как повысить экономическую эффективность с помощью ИТ;

• какие новые решения предлагает рынок банковской информатизации;

• как вендоры реагируют на новые потребности банков.

За дополнительной информацией, а также по вопросам участия обращаться по телефонам: +7 (495) 363-11-11 (доб. 3141, 3435, 3477, 3439, 3478 либо e-mail: events@cnews.ru Армен Айвазов, Алексей Четеернин, Елена Забродина, Ольга Крысина, Наталья Теличееа

http://events.cnews.ru/

проблемы и решения ' 53

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.