CC BY
5
УЧЕТ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В БИЗНЕСЕ
И.Р. Мырзаибраимова, канд. экон. наук, доцент Ошский государственный университет (Кыргызстан, г. Ош)
DOI:10.24412/2411-0450-2023-12-2-117-120
Аннотация. В этой статье рассмотриваются основы оценки инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиционных проектов помогает инвесторам выбирать наиболее перспективные возможности для размещения своих средств. Понимание этих показателей и методов анализа помогает принимать обоснованные решения об инвестировании, учитывая как потенциальную прибыль, так и риски, сопряженные с инвестиционным проектом.
Ключевые слово: инвестиция, оценка инвестиций, инвестиционные проекты,учет, отчетность, окупаемость инвестиции, доходность.
Инвестиционные проекты играют важную роль в снижении риска и увеличении потенциальной доходности портфеля инвестора. Она заключается в размещении инвестиций в разнообразные активы или проекты, чтобы уменьшить влияние отдельных рисков и увеличить вероятность достижения высоких общих результатов.
Анализ риска помогает инвесторам оценить возможные угрозы для инвестиционного проекта и разработать стратегии для их управления. Это также позволяет лучше понять, какие типы инвестиций могут иметь наибольший потенциал доходности при разумном управлении рисками.
Экономическая привлекательность инвестиций в экономике представляет собой оценку того, насколько инвестиционные проекты способствуют увеличению общего уровня производства, доходности, эффективности использования ресурсов и улучшению жизненного уровня общества. Наше исследование определяет несколько ключевых факторов, определяющих экономическую привлекательность инвестиций для цели учета и отчетности:
1. Рост производства и доходности -Инвестиции, способствующие увеличению производства товаров и услуг, а также повышению доходности, обычно считаются экономически привлекательными.
2. Создание рабочих мест - Инвестиции, приводящие к созданию новых рабочих мест или улучшению уровня занято-
сти, являются важным фактором для экономической привлекательности.
3. Развитие инфраструктуры - Инвестиции в строительство и модернизацию инфраструктуры, такие как дороги, энергетика, водоснабжение и т.д., могут улучшить условия для бизнеса и повысить привлекательность инвестиций.
4. Технологические инновации - Инвестиции в разработку или внедрение новых технологий или производственных процессов могут повысить производительность труда и эффективность использования ресурсов.
5. Повышение конкурентоспособности - Инвестиции, способствующие повышению конкурентоспособности компаний и страны в целом, часто считаются экономически привлекательными.
6. Экологическая устойчивость - Инвестиции, способствующие снижению негативного воздействия на окружающую среду и улучшению экологической устойчивости, могут быть признаны экономически привлекательными в контексте устойчивого развития.
Также стоит отметить, что экономическая привлекательность инвестиций тесно связана с факторами риска, налоговым и регуляторным окружением, инфраструктурой финансовых рынков и другими макроэкономическими факторами. Эффективное управление этими аспектами содействует повышению экономической привлекательности инвестиций в экономике.
Эффективность инвестиционных проектов в малом бизнесе играет решающую роль для его устойчивого роста и развития. Оценка эффективности инвестиций в малом бизнесе включает в себя несколько важных аспектов:
1. Окупаемость проекта: Важно оценить, в какой срок инвестиции начнут окупаться. Период окупаемости и внутренняя норма доходности являются ключевыми финансовыми метриками, позволяющими оценить эффективность инвестиций.
2. Прогнозирование поступлений и издержек: Надежные прогнозы будущих денежных потоков и затрат помогут более точно определить финансовую эффективность инвестиционного проекта.
3. Учет рисков: Оценка рисков, связанных с инвестиционным проектом, является важной частью оценки его эффективности. Малый бизнес может столкнуться с различными рисками, их учет помогает более точно оценить ожидаемые результаты.
4. Анализ конкурентоспособности: Оценка того, насколько инвестиционный проект укрепляет конкурентные преимущества малого бизнеса в отрасли, также важна. Это может включать анализ уникальных возможностей, доступных ресурсов и инновационных методов или технологий.
5. Стимулирование роста и развития: Эффективные инвестиционные проекты в малом бизнесе должны обеспечивать стимул для его роста, развития и укрепления позиций на рынке.
6. Сбалансированный подход к финансированию: Оценка эффективности инвестиций включает анализ оптимальной структуры финансирования проекта, учитывая долю собственных и заемных средств.
Искать эффективные инвестиционные проекты в малом бизнесе также включает оценку их соответствия общим целям развития компании, стратегии и заявленным целям владельцев бизнеса. Такой подход позволит максимизировать результативность инвестиций и минимизировать связанные с ними риски.
Инвестиционные проекты - это активы, создающий более значимый доход от капитализаций вложений. Учитывая особенность учета инвестиции, инвестиционные проекты - это совокупность вложений, от которых инвестор получает свою выгоду, но рассматривая финансово-
экономическую деятельность определенной компании инвестиции делятся на реальные инвестиции и портфельные инвестиции. Наше исследование должно определить и оценить от каких видов инвестиций компании получают большую выгоду. Приобретение инвестиционных проектов и осуществление инвестиционной деятельности отражаются по МСФО в финансовом отчете компании. На конец отчетного периода, когда определяется финансовый результат компании, составляется отчет о движении денежных средств. В этом отчете также отображаются инвестиционные проекты и ниже мы подробнее рассмотрим все нюансы.
При проведении оценки инвестиционного проекта инвестору приходится решать ряд вопросов, которые могут быть сведены к следующему базовому перечню:
- Можем ли мы реализовать такой проект? Соответствуют ли правовые, организационные и технологические аспекты нашего проекта требованиям, которые вероятнее всего предъявит нам практическая деятельность?
- Обеспечен ли проект финансированием в достаточном объеме и достаточно ли мы защищены от финансовых рисков?
- Является ли этот проект эффективным, достаточно ли привлекательна для нас прибыль от его реализации?
- Приемлемы ли риски?
Окупаемость инвестиционных проектов
в экономике представляет собой важный аспект, определяющий успешность и результативность таких проектов. Рассмотрим несколько ключевых моментов, связанных с окупаемостью инвестиционных проектов:
1. Внутренняя норма доходности (IRR): Внутренняя норма доходности представляет собой ставку дисконтирования, при которой дисконтированные денежные поступления равны величине инвестиции.
Она является показателем эффективности проекта: чем выше IRR, тем более окупаем проект.
2. Период окупаемости (PBP): Показывает, за какой промежуток времени проект окупается. Чем короче период окупаемости, тем быстрее инвестиция начинает окупаться.
3. Чистая текущая стоимость (NPV): NPV используется для оценки рентабельности инвестиционного проекта; он идентифицирует разницу между текущей стоимостью денежных поступлений от проекта и затратами на его реализацию.
4. Рентабельность инвестиций (ROI): ROI выражает отношение прибыли к затраченным средствам и позволяет оценить эффективность инвестиции через процентное соотношение.
5. Экономическая добавленная стоимость (EVA): EVA оценивает рентабельность проекта, учитывая его рыночные ставки капитала, которые не учитываются при расчете NPV.
6. Учет рисков: Оценка окупаемости должна учитывать и управление рисками, связанными с инвестиционным проектом, так как высокий потенциал доходности может сопровождаться высокими финансовыми и нефинансовыми рисками.
Окупаемость инвестиционных проектов важна для принятия решений о реализации конкретных предприятий. Она позволяет инвесторам, руководителям компаний или государственным учреждениям оценить привлекательность проекта с финансовой точки зрения, а также спланировать эффективное использование ресурсов.
Инвестора интересует несколько значений. Во-первых, это срок окупаемости проекта. Такой срок определяется по времени, требующемуся для того, чтобы суммарные чистые доходы проекта сравнялись с его затратами. Но ни один инвестор не согласится расстаться с сегодняшними деньгами в пользу будущих, достаточно отдаленных доходов, если эти доходы будут лишь покрывать инвестиции.
Выводы
Выбор приоритетных инвестиционных проектов в экономике важен для обеспе-
чения устойчивого роста и развития. Для определения таких проектов мы рекомендуем учитывать несколько важных аспектов:
1. Стратегическая значимость: Отдать предпочтение инвестиционным проектам, которые способствуют развитию ключевых отраслей или инфраструктуры, ведущих к повышению конкурентоспособности экономики в целом.
2. Социальная значимость: Приоритет следует отдавать проектам, способствующим улучшению доступа к образованию, здравоохранению, жилью и другим социально значимым услугам.
3. Экологическая устойчивость: Инвестиционные проекты, способствующие снижению вредного воздействия на окружающую среду и улучшению экологической устойчивости, должны быть приоритетными.
4. Инновационный потенциал: Проекты, способствующие разработке и внедрению новых технологий, процессов или продуктов, которые улучшат производственную мощность или увеличат эффективность, следует также рассматривать в качестве приоритетных.
5. Соответствие стратегическим целям: При выборе приоритетных инвестиционных проектов важно учитывать их соответствие общенациональным или региональным стратегическим целям развития.
6. Инвестиционная привлекательность: Экономическая оценка проектов, включая их внутреннюю доходность, окупаемость, потенциал для привлечения финансирования и другие факторы, также играет важную роль.
Более того, современные методы анализа, такие как методы оценки рисков, экономический анализ, экологическая и социальная оценка, также могут использоваться для определения приоритетности инвестиционных проектов. Выбор приоритетных инвестиционных проектов является сложным и многомерным процессом, который требует балансировки различных факторов и учета интересов различных стейкхолдеров.
Библиографический список
1. МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные предприятия».
2. МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации».
3. МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».
4. Исраилов М.И. Бухгалтерский финансовый учет. - Бишкек, 2012.
5. Амосова Г.В. Финансовый Учет-1. - Бишкек, 2020.
6. Амосова Г.В. Финансовый Учет-2. - Бишкек, 2021.
ACCOUNTING AND EVALUATION OF INVESTMENT PROJECTS IN BUSINESSES
I.R. Myrzaibraimova, Candidate of Economics, Associate Professor Osh State University (Kyrgyzstan, Osh)
Abstract. This article discusses the basics of evaluating investment projects.Evaluating the effectiveness of investment projects helps investors choose the most promising opportunities for placing their funds. Understanding these indicators and analysis methods helps to make informed investment decisions, taking into account both the potential profit and the risks associated with the investment project.
Keywords: investment, investment assessment, investment projects,accounting, reporting, return on investment, profitability.
