CC BY
4ЦИФРОВИЗАЦИЯ И ESG: ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЖИЛЬЯ
DIGITIZATION AND ESG: OPPORTUNITIES FOR THE RUSSIAN HOUSING MARKET
ЕРМИЛОВА Мария Игоревна
Доцент кафедры финансов устойчивого развития, РЭУ им. Г.В. Плеханова, кандидат экономических наук
Mariia Igorevna ERMILOVA
Associate Professor, Department of Sustainable Finance, Plekhanov Russian University of Economics, Ph.D in Economics
АННОТАЦИЯ
В современных условиях во многих отраслях используется инструментарий, как цифровизации, так и ESG-трансформации. Не исключением является жилищный рынок. В статье выделены механизмы и инструменты ESG-экономики, которые уже реализуются на рынке жилья и определено, насколько эффективно. Выявлено, каким образом связаны ESG-принципы и цифровизация. Определена необходимость создания концепции «зеленого» финансирования рынка жилья, которая позволит решить ряд вопросов, как социально-экономического характера, так и позволит усилить реализацию ESG-повестки.
ABSTRACT
Currently, almost all industries are implementing methods and tools both within the framework of digitalization and the ESG economy, and in particular, the housing market is no exception. The article highlights the tool of the ESG economy that are already being implemented in the housing market and determines how effective they are. It is revealed how ESG principles and digitalization are connected. The need to create a concept of «green» financing of the housing market has been identified, which will resolve a number of issues, both socio-economic in nature, and will strengthen the implementation of the ESG agenda.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА
ESG-принципы, «зеленая» экономика, цифровизация, устойчивое развитие, концепция «зеленого» финансирования, рынок жилья, индивидуальное жилищное строительства, концепция «зеленого» финансирования.
KEYWORDS
ESG principles, green economy, digitalization, sustainable development, green financing concept, housing market, individual housing construction, green financing concept.
ВВЕДЕНИЕ
В период последнего десятилетия развития экономики мира видим широкое распространение ESG-принципов и их внедрение в отрасли. В России на уровне государства была сформирована концепция перехода к устойчивому развитию [1]. ESG достаточно активно внедряется в строительную сферу, где субъекты все больше акцентируют внимание на реализации в рамках своей деятельности ее принципов. Более только для получения финансирования от банков от компаний все чаще требуют соблюдения данных принципов. Цифровизация экономики отражена в соответствующем национальном проекте и как государственные, так и частные организации активно внедряют ее в свою деятельность. Поскольку строительные компании, девелоперы выполняют важные социально-экономические задачи по возведению жилья для населения, то, безусловно, за последние годы повысилась значимость цифровизация отрасли. В совокупности цифровизация и ESG - это два основных тренда современной экономики, которые распространили свое действие на разные рынки, включая рынок жилья.
Однако до сих пор имеется ряд вопросов, которые не решены на рынке жилья, касающиеся реализации ESG-принципов и цифровизации отрасли, и их взаимосвязи. Необходимость учета их в своей деятельности для получения финансирования и развития рынка жилья в настоящее время особенно актуальна.
Основными вопросами, которые сейчас становятся все более востребованными, являются «озеленение» финансов, включая и государственные и частные финансы [2], и активизация цифровизации отрасли все в большем числе операций, которые реализуются на рынке жилья, включая финансовые аспекты деятельности. Цифровизация непосредственно позволяет влиять на стоимость [3] объектов жилья и на их рентабельность.
В рамках исследования целью является выделить возможности, которые в настоящее время имеются для рынка жилья по привлечению «зеленого» финансирования и в целом реализации ESG-принципов, а также, какие преимущества дает цифровизация операций на жилищном рынке. Это может способствовать решению одной из основных социально-экономических задач по обеспечению граждан доступным качественным жильем. И также содействовать тому, чтобы строительная отрасль укрепляла свои позиции и как в общемировой практике стала драйвером развития отечественной экономики в полной мере.
МАТЕРИАЛЫ И МЕТОДЫ
В ходе исследования были проанализированы основные нормативные правовые документы, которые раскрывают вопросы цифровизации экономики и реализацию ESG-принципов, а также труды отечественных и зарубежных авторов, касающиеся анализируемой тематики.
При подготовке статьи использованы общенаучные методы, а именно, индукции и дедукции, методы статистики, сравнительный анализ, обобщение результатов эмпирических и аналитических исследований.
Автор использовал сочетание указанных методов для выявления тех возможностей, которые могут быть представлены для субъектов рынка жилья в целях расширения цифровизации отрасли, внедрения ESG-принципов и использования «зеленого» финансирования.
РЕЗУЛЬТАТЫ И ОБСУЖДЕНИЯ
Уже несколько лет можно наблюдать активное внедрение принципов «зеленой» повестки в деятельность российских компаний и кредитных организаций. В частности, в 2021 года обсуждается тема финансирования устойчивого развития, включая «зеленые» инструменты, которые могут быть и должны быть внедрены в деятельность организаций в целях реализации утвержденной на уровне российского Правительства «зеленой» повестки. В рамках нормативного регулирования была внедрена так называемая таксономия устойчивого финансирования, которая подразумевала стандарты для всех участников экосистемы, которые должны были быть призваны обеспечить прозрачность, и упростить формирование и действие рынков и реализацию финансового инструментария. Помимо этого создать такое условия, чтобы рынки были более эффективны в рамках обеспечения реализации ESG-целей [4]. Таким образом, каждый участник системы может принимать более качественное управленческое решение по поводу финансирования с учетом реализации ESG-принципов.
В рамках данного исследования большее внимание в рамках ESG—повестки будет уделено именно «зеленому» финансированию, поскольку после пандемии большое внимание стало уделяться «озеленению» экономики [5]. Это направление для рынка жилья пока что находится в начале пути развития, но видится достаточно перспективным для обеспечения реализации заявленных на уровне государства направлений развития «зеленой» экономики.
В настоящее время одной из важнейших задач, которую перед собой ставит государство, является расширение внедрения ESG-принципов в деятельность организаций и финансовых институтов. Были определены направления, по которым это планируется делать, а именно[6]:
разработка для рынка жилья концепции зеленого финансирования;
выделение цели и определение места государства в процессе реализации ESG-повестки, учитывая принадлежность к отрасли, виду деятельности, субъектному составу;
формирование контролирующей и координационной организации, которая будет помогать плавно и эффективно реализовывать ESG-принципы субъектами хозяйствования;
создание инфраструктуры финансирования инвестиционных проектов в сфере «зеленой» экономики;
использование налоговых льгот и иных инструментов для субъектов рынка, реализующих инвестиционные проекты в сфере «зеленой» экономики.
Само по себе «зеленое» финансирование предполагает финансовую поддержку деятельности организации в целях реализации ей ESG-принципов.
Несмотря на то, что только несколько лет как в России достаточно много внимание уделяется «зеленой» повестке, еще в 90-е годы началось инвестирования в различные проекты из сферы экологии.
В современных условиях все большую популярность набирает участие в финансировании «зеленых» проектов и компаний, которые соблюдают ESG-принципы, банки и со стороны Центрального банка РФ ведется работа по тому, чтобы банковские организации при принятии решения о предоставлении кредита компании учитывали, соблюдает ли эта организация принципы «зеленой» экономики. Более того, что можно сказать, что банки и инвестиционные компании были «пионерами» продвижения ESG-повестки [7].
Достаточно существенное внимание «зеленой» повестке уделяется такими банками, как Сбербанк, ВТБ, Совкомбанк, Альфа-банк, и региональному банку Центринвест, который еще с 2019 года выпускает «зеленые» облигации [8]. При принятии решений по поводу финансирования компании банками учитывается соблюдение ESG-принципов.
Однако рынок ESG кредитов в настоящее время является непубличным, поэтому определить точные объемы такого кредитования достаточно сложно. Если учитывать их привязку к ESG-обязательствам, то согласно результатам исследования рейтингового Агентства «Эксперт РА» можно оценить совокупный объем ESG-портфеля около 2,7 трлн рублей на 1 июля 2023 года [9].
Не только у банков, но и у организаций есть заинтересованность работы с «зеленым» финансированием. Это связано с рядом преимуществ, которые получают компании, а именно, имиджевая составляющая, участие в реализации «зеленой» повестки, определенной государством и получение дополнительных преференций для себя в связи с реализацией социально значимых проектов.
В виде преференций для компаний крайне актуальным является получение налоговых льгот. Если проанализировать зарубежную практику, то по данным PWC реализовано 114 мер налоговой поддержки «зеленых» проектов и «зеленых» финансовых инструментов в 17 странах [10].
Для большинства крупных компаний, которые работают как на российском рынке, так и на международных рынках, становится ключевым использовать ESG-подход. В настоящее время на рынке жилья России профильные компании тоже все больше принимают к реализации принципы ESG [11].
ESG на жилищном рынке реализуется посредством:
формирования условий по энергоэффективности объектов недвижимости;
применения экологически чистых материалов;
создание условий по прозрачности и ответственности в управлении проектом.
Все эти направления предполагают дополнительное финансирование от стандартного варианта строительства объектов недвижимости, и как раз в данном случае используется «зеленое» финансирование». Причем согласно исследованиям, на долю именно недвижимости приходится 37% в портфеле зеленых и социальных кредитов [12].
Помимо различных государственных преференций, компании, безусловно заинтересованы в снижении ставок по таким видам кредитов.
Существует ряд направлений, по которым строительные компании уже реализуют ESG-повестку [13]:
просветительская деятельность – через проведения мастер-классов, лекций, как для своих сотрудников, так и для жителей построенных районов;
цифровизация – в форме сокращения использования бумаги в офисах, мобильные приложения для жителей, умные технологии, как в квартирах, так и по всем жилищным комплексам. Внедрение различных систем, которые позволяют экономить до 75% электроэнергии.
использование экоматериалов и экостроительство, которые сокращают объемы водоснабжения, позволяют организовывать достаточное число станций для электрических автомобилей;
поддержание здоровья – безбарьерный доступ для людей с ОВ, спортивные и иные мероприятия, направленные на улучшение здоровья жителей
Помимо этого, крупнейшие компании рынка жилья, такие как компания ЛСР и компания ПИК» возглавляют рейтинг по прозрачности реализации принципов ESG-экономики. Далее идут ГК «Самолет», АО «Мосинжпроект», АО «ЭТАЛОНЛЕНСПЕЦСМУ» [14].
Анализ компаний был проведен по следующим вопросам:
каким образом происходит воздействие на окружающий мир;
каким образом происходит воздействие на общество;
как осуществляется управление компаниями;
требования к раскрытию информации.
Анализируя результаты рэнкинга ESG-прозрачности российских компаний и банков, можно сделать вывод, что организаций отрасли строительства и девелопмента в нем незначительное число. Хотя во многих странах, особое внимание уделяется именно тому, чтобы компании этой сферы соблюдали ESG-принципы.
В нашей стране в мае 2024 года был введен в действие национальный стандарт зеленого индивидуального жилищного строительства (далее, ИЖС) [15]. Важной целью является определение того, что учитывать при выдаче ESG-кредитов организациям.
При этом, вошедшие в рейтинг компании не все участвуют в ИЖС и соответственно, важным является определение критериев, по которым будет выдаваться ESG-кредитование строительным компаниям и девелоперам на возведение жилой недвижимости типа многоквартирных домов, и в чем будет преимущества для компаний по получению именно таких кредитов. Важным является формирование механизма реализации сформированной концепции «зеленого» финансирования для рынка жилья, что позволит увеличить долю доступного качественного жилья и действовать в рамках определенной государством «зеленой» повестки.
«Зеленая» экономика сможет успешно это реализовывать в случае развитой научно-технической базы, финансовой и экономической стабильности страны, адекватного государственного регулирования [16].
Поскольку «зеленые» принципы реализуются на рынке непосредственно с учетом цифровизации, как было отмечено ранее, то здесь можно видеть неразрывную связь между ней и внедрением ESG-принципов, включая «зеленое» финансирование, а также ответственное финансирование [17].
В настоящее время важно сделать акцент на распространение практики внедрения ESG-принципов на рынке жилья и усиление цифровизации отрасли.
ВЫВОДЫ
По результатам исследования можно сделать ряд выводов:
пока что на российском рынке жилья недостаточное количество компаний реализуют принципы ESG-повестки и это является одной из причин, не дающей жилищному рынку стать в полной мере драйвером российской экономики;
ESG и цифровизация неразрывно связаны и для дальнейшего масштабирования внедрения принципов «зеленой» повестки необходимо расширение количества субъектов рынка жилья, которые как внедряют в свою деятельность «зеленые» принципы, так и усиливают цифровизацию своей деятельности;
в настоящее время на уровне государства определены критерии к объекту ИЖС, который может быть признан как «зеленый», однако видится необходимым определение критериев для многоквартирных домов, для того, чтобы финансирование так называемых «зеленых» объектов было обоснованное;
не только банки заинтересованы в развитии «зеленого» финансирования, но и компании из сферы строительства и девелопмента видят значимость в возможности получения таких кредитов;
пока не сформировано четкое понимание концепции «зеленого» финансирования для рынка жилья и это не позволяет сформировать четкий механизм его реализации для отрасли в рамках развития ESG-трансформации экономики.
вследствие отсутствия концепции «зеленого» финансирования, пока не представляется возможным включения большего числа компаний в рэнкинг ESG по степени прозрачности отечественных компаний и финансовых институтов, что может ускорить реализацию «зеленой» повестки, утвержденной государством и дать дополнительное ускорение развитию экономики страны.
требуется расширение инструментарий «зеленого» финансирования и определение критериев, по которым оно будет представляться субъектам рынка жилья.
Библиографический список
1. Указ Президента РФ от 01.04.1996г. № 440 «О Концепции перехода РФ к устойчивому развитию». Режим доступа: http://w.kremlin.ru/acts/bank/9120.
2. Болтинова О.В. «Зеленое» финансирование и «зеленый» бюджет в Российской Федерации / О.В. Болтинова // Актуальные проблемы российского права. – 2022. - № 1. – С. 37-41.
3. Мнацаканян А.Г., Харин А.Г. Стоимостной подход к управлению бизнесом в эпоху цифровизации // Интеллект. Инновации. Инвестиции. № 5, 2020. С. 72-82.
4. Глубокая Я.Я. Современные тенденции зеленого финансирования / Я.Я. Глубокая // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2022. - № 4. – С. 11-15.
5. Давыдова А.С., Баликоев В.З. Меры государственной поддержки «зеленого» финансирования / А.С. Давыдова, В.З. Валикоев // Журнал прикладных исследований. – 2021. - № 2. – С. 55-60.
6. Семенова Н.Н. «Зеленое» финансирование в России: современное состояние и перспективы развития / Н.Н. Семенова // Финансы: теория и практика. – 2020. - № 6 (1). – С. 53.
7. Довбий, И.П., Коврижкина Л.Н. Социальная ответственность бизнеса в контексте ESG-трансформации / И.П. Довбий, Л.Н. Коврижкина // Управление в современных системах. – 2022. - № 2. – С. 20-32.
8. Долганов А.В., Долганова Н.А. О развитии системы зеленого финансирования в Российской Федерации / А.В. Долганов, Н.А. Долганова // Россия: тенденции и перспективы. – 2021. - № 2. – С. 38-45.
9. Официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА»: «Эксперт РА»: Объем ESG-кредитов вырос на 42% за счет жилищного строительства | Эксперт РА (raexpert.ru).
10. Официальный сайт Ассоциации менеджеров России: Совместное заседание Комитета по устойчивому развитию и ESG и Комитета по финансам и рынкам капитала. Режим доступа: amr.ru
11. Измайлова, М.А. Реализация ESG-стратегий российских компаний в условиях санкционных ограничений / М.А. Измайлова // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). – 2022. - № 2. – С. 23-29.
12. Официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА»: «Эксперт РА»: Объем ESG-кредитов вырос на 42% за счет жилищного строительства | Эксперт РА (raexpert.ru).
13. Официальный сайт Ассоциации "Национальное объединение строителей": Четыре ESG-принципа российского девелопмента - Строительная газета (stroygaz.ru).
14. Официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА»: ESG-прозрачность российских компаний: равнение на экспортеров | Эксперт РА (raexpert.ru).
15. Официальный сайт Правительства России: Новости - Правительство России (government.ru).
16. Хангулыева О.В. Концепция зеленой экономики / О.В. Хангулыева // Символ науки. – 2023. - № 2. – С. 87-92.
17. Чернышова М.В. Принципы реализации ESG-инвестиций в современных условиях // Научные труды ВЭО России. №6 (244). 2023. С. 403-430.
References
1. Ukaz Prezidenta RF ot 01.04.1996g. № 440 «O Koncepcii perehoda RF k ustojchivomu razvitiju». Rezhim dostupa: http://w.kremlin.ru/acts/bank/9120.
2. Boltinova O.V. «Zelenoe» finansirovanie i «zelenyj» bjudzhet v Rossijskoj Federacii / O.V. Boltinova // Aktual'nye problemy rossijskogo prava. – 2022. - № 1. – S. 37-41.
3. Mnacakanjan A.G., Harin A.G. Stoimostnoj podhod k upravleniju biznesom v jepohu cifrovizacii // Intellekt. Innovacii. Investicii. № 5, 2020. S. 72-82.
4. Glubokaja Ja.Ja. Sovremennye tendencii zelenogo finansirovanija / Ja.Ja. Glubokaja // Jekonomika i biznes: teorija i praktika. – 2022. - № 4. – S. 11-15.
5. Davydova A.S., Balikoev V.Z. Mery gosudarstvennoj podderzhki «zelenogo» finansirovanija / A.S. Davydova, V.Z. Valikoev // Zhurnal prikladnyh issledovanij. – 2021. - № 2. – S. 55-60.
6. Semenova N.N. «Zelenoe» finansirovanie v Rossii: sovremennoe sostojanie i perspektivy razvitija / N.N. Semenova // Finansy: teorija i praktika. – 2020. - № 6 (1). – S. 53.
7. Dovbij, I.P., Kovrizhkina L.N. Social'naja otvetstvennost' biznesa v kontekste ESG-transformacii / I.P. Dovbij, L.N. Kovrizhkina // Upravlenie v sovremennyh sistemah. – 2022. - № 2. – S. 20-32.
8. Dolganov A.V., Dolganova N.A. O razvitii sistemy zelenogo finansirovanija v Rossijskoj Federacii / A.V. Dolganov, N.A. Dolganova // Rossija: tendencii i perspektivy. – 2021. - № 2. – S. 38-45.
9. Oficial'nyj sajt rejtingovogo agentstva «Jekspert RA»: «Jekspert RA»: Ob#em ESG-kreditov vyros na 42% za schet zhilishhnogo stroitel'stva | Jekspert RA (raexpert.ru).
10. Oficial'nyj sajt Associacii menedzherov Rossii: Sovmestnoe zasedanie Komiteta po ustojchivomu razvitiju i ESG i Komiteta po finansam i rynkam kapitala. Rezhim dostupa: amr.ru
11. Izmajlova, M.A. Realizacija ESG-strategij rossijskih kompanij v uslovijah sankcionnyh ogranichenij / M.A. Izmajlova // MIR (Modernizacija. Innovacii. Razvitie). – 2022. - № 2. – S. 23-29.
12. Oficial'nyj sajt rejtingovogo agentstva «Jekspert RA»: «Jekspert RA»: Ob#em ESG-kreditov vyros na 42% za schet zhilishhnogo stroitel'stva | Jekspert RA (raexpert.ru).
13. Oficial'nyj sajt Associacii "Nacional'noe ob#edinenie stroitelej": Chetyre ESG-principa rossijskogo developmenta - Stroitel'naja gazeta (stroygaz.ru).
14. Oficial'nyj sajt rejtingovogo agentstva «Jekspert RA»: ESG-prozrachnost' rossijskih kompanij: ravnenie na jeksporterov | Jekspert RA (raexpert.ru).
15. Oficial'nyj sajt Pravitel'stva Rossii: Novosti - Pravitel'stvo Rossii (government.ru).
16. Hangulyeva O.V. Koncepcija zelenoj jekonomiki / O.V. Hangulyeva // Simvol nauki. – 2023. - № 2. – S. 87-92.
17. Chernyshova M.V. Principy realizacii ESG-investicij v sovremennyh uslovijah // Nauchnye trudy VJeO Rossii. №6 (244). 2023. S. 403-430.
Контактная информация / Contact information
ФГБОУ ВО «Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова
117997, Москва, Стремянный переулок, 36
Plekhanov Russian University of Economics,
117997, Moscow, Stremyanny lane, 36
Ермилова Мария Игоревна / Mariia I. Ermilova
