CC BY
111
Банковское дело
УДК 339.7
транснационализационные процессы
в банковской сфере
а. В. ИШХАНОВ, доктор экономических наук, профессор кафедры мировой экономики E-mail: [email protected]
Т. С. МАЛАХОВА, аспирантка кафедры мировой экономики E-mail: [email protected]
С. А. ШИРИНЯН, аспирант кафедры мировой экономики E-mail: [email protected] Кубанский государственный университет
В статье отмечается, что современные глобальные экономические процессы стимулируют рост интеграции крупнейших транснациональных банков. Существенное влияние на развитие мировой банковской системы оказывает международная конкуренция и в первую очередь, между однотипными кредитными учреждениями. Мировой финансовый кризис выступил катализатором процесса слияний и поглощений банковских структур. Исследуется противостояние ведущих банков мира, анализируются их интернационализационные процессы.
Ключевые слова: мировая банковская система, интеграционные стратегии, совместные банки, транс-национализационные процессы.
Современная банковская система развивается под воздействием глобальных процессов, происходящих в мировой экономике, и в первую очередь, находится под влиянием усиления интеграционных тенденций. Экспансия крупнейших банков ведущих экономических держав на развивающие рынки провоцирует активную конкурентную борьбу, которая все чаще заканчивается вытеснением местных банков, их банкротством или недружественным поглощением. Такая опасность ожидает и российс-
кие кредитные учреждения в связи со вступлением нашей страны в ВТО. Исследование опыта трансна-ционализационных банковских процессов позволит российской кредитной системе выбрать наиболее рациональные стратегии развития в целях повышения ее конкурентоспособной устойчивости.
С начала существования финансовых учреждений банки активно предлагали свои услуги за пределами национальных границ. Первые банковские структуры располагались преимущественно в центрах мировой торговли на побережье Средиземного моря, например в Афинах, Каире, Иерусалиме и Риме, оказывая, таким образом, помощь купцам в финансировании поставок сырья и товаров и в обмене одних национальных денежных единиц на другие.
В колониальный период американской истории и вплоть до XIX в. финансовые потребности американского бизнеса выполняли в основном иностранные банки. Только с 1950-х гг. банковская система США стала активно распространять свою деятельность за границу путем создания отделений, филиалов и совместных предприятий. В этот период международная экспансия американских банков
была направлена преимущественно в торговые центры Западной Европы, Среднего Востока, Южной и Центральной Америки [9]. Развитию американских банков в этот период также способствовало ослабление позиций английских кредитных учреждений в международных экономических отношениях из-за уменьшения их филиальных сетей, что обусловливалось получением независимости в тот период большинством британских колоний.
В 1970—1980 гг. американские банки расширили свое присутствие вплоть до Тихоокеанского побережья, и в первую очередь включив в сферу своего влияния Японию, Китай, Гонконг и Сингапур [3]. Но уже в 1980-е гг. лидером в международном банковском деле стали японские банки (табл. 1). Кредитные учреждения Японии занимают ведущие места в списке крупнейших банков мира. Этот феномен объясняется тем, что в период «японского экономического чуда» ведущие банки Японии смогли сконцентрировать у себя крупные, по международным меркам, финансовые средства.
Еще одна причина успеха японских банков заключалась в том, что стоимость капитала в Японии к середине 1980-х гг. была значительно ниже по сравнению с остальными развитыми странами. Ведущие кредитные учреждения Канады, Великобритании, США, а также Германии и Швейцарии имели завышенную стоимость собственного капитала (в среднем от 7 до 10 %), что снижало их конкурентоспособность.
Различия в стоимости собственного капитала среди международных банков объяснялись колебаниями в темпах и стабильности экономического роста в разных странах. Так, экономический рост в Японии в то время был более быстрым и стабильным, чем в США, Канаде и Великобритании [9].
Однако, несмотря на огромный успех японских банков в глобальном масштабе, к середине 1990-х гг.
Таблица 1
крупнейшие международные банки мира по сумме активов
на конец 1990 г., млрд долл. сША
Банк сумма активов
Даи-Иси кэньо бэнк, Япония 358,1
Мицуи-Тайо код бэнк, Япония 350,3
Сумитомо бэнк, Япония 347,0
Фуджи бэнк, Япония 335,8
Мицубиси бэнк, Япония 325,0
Санва бэнк, Япония 320,9
Индастриал бэнк, Япония 246,4
Креди агриколь, Франция 240,5
Бэнк насьональ де Пари, Франция 230,9
Ситикорп, США 228,0
Источник. [8]
лидерство этих финансовых конгломератов стало постепенно снижаться. В стране начинался процесс дерегулирования банковской деятельности. Иностранные кредитные учреждения получили свободу для выхода на внутренний японский рынок и могли предлагать широкий спектр финансовых услуг. Министерство финансов Японии разрешило расширить деятельность по гарантированному размещению иностранных ценных бумаг на японском финансовом рынке. Иностранные дилеры, которые осуществляли торговлю ценными бумагами, стали выступать равноправными партнерами японских андеррайтеров. Более того, постепенно отменялись ограничения процентных ставок по депозитам для иностранных участников, что ужесточало конкуренцию в финансовой системе Японии. Дерегулирование и появление большого числа иностранных компаний в стране, как следствие, вызвали полосу поглощений слабых японских фирм, оперирующих в сфере финансово-кредитных услуг.
Проблемы в финансовой сфере Японии в 1990-е гг. объясняются недостаточно грамотной политикой японских финансовых властей. Дерегулирование банковской сферы необходимо было компенсировать ужесточением финансового регулирования в других сферах [4]. Однако этого не произошло. В результате Япония пришла к вялотекущему структурному финансовому кризису, когда при дешевых деньгах (ставка рефинансирования равна 0,1 %) наблюдается отсутствие инфляции, а по некоторым видам товаров — дефляционные процессы. Все это тормозит развитие японской экономики и ее банковского сектора.
Еще одна не менее сложная причина, с которой японским финансовым учреждениям пришлось столкнуться, заключается в развитии одного из самых крупных в мире интегрированных рынков — Европейского Союза (ЕС). По сравнению с азиатским финансовым конгломератом европейские банки занимали более выгодные позиции для будущей экспансии на международных рынках. Они вошли в такие ключевые сферы небанковских услуг, как продажа акций страховых компаний, их гарантированное размещение и инвестиционно-учредительная деятельность. Европейские банки смогли это сделать раньше американских и японских банков, которым приходилось сталкиваться с жестким государственным регулированием в указанных сферах.
В настоящее время страны развитого мира представляют наиболее связанную группу национальных банковских систем. Это означает, что веду-
щие мировые финансовые структуры приступили к глобальному управлению банковскими секторами во многих регионах Земного шара. Возрастающая важность международных банковских операций существенно повлияла на доходность и стабильность банков как в резидентной стране, так и в странах присутствия, что стало оказывать серьезное влияние на всю мировую экономику в целом.
Многие банки рассматривают интернационализацию как основное стратегическое направление своей деятельности. Проблема формулировки, реализации и оценки стратегии интернационализации банка является значимой, так как именно от стратегии зависит, насколько эффективной будет интернационализация, увеличится ли доходность банка, улучшится ли его стабильность, извлекут ли из этого пользу акционеры.
В поисках недорогих источников капиталов банки используют большое многообразие организационных структур для обслуживания международных контрагентов. К основным организационным формам в банковском секторе относятся банковские отделения, представительства, филиалы, совместные предприятия и т. д.
Простейшей организационной формой присутствия банка, оперирующего на международных рынках, является представительство. Это учреждение с ограниченным набором услуг, которое может предлагать лишь услуги, поставляемые через головной банк, а также заниматься поиском новых клиентов. Представительские конторы считаются недорогостоящими организациями, которые могут служить в качестве соединительного звена для поддержания контактов с постоянными клиентами банка.
Также наиболее распространенной организационной единицей для большей части международных кредитных учреждений являются банковские отделения, предлагающие такой же полный ассортимент услуг, что и главная контора банка. Заграничные отделения не представляют собой самостоятельных юридических единиц, они являются отделами или подотделами одной банковской корпорации.
Многие международные банки учреждают филиалы за границей. В настоящее время крупные транснациональные банки (ТНБ), например базированные в США, имеют филиалы почти на каждом иностранном денежном рынке и практически обязательно в международных финансовых центрах. Некоторые банки, имея несколько зарубежных филиалов, располагают их в наиболее
важных мировых денежных центрах, например в Лондоне или Нью-Йорке или в офшорных территориях, где законы разрешают учредить филиал с относительно малыми затратами денежных средств и времени [6].
Банк, который особенно обеспокоен возможностью подвергнуться риску при выходе на новый зарубежный рынок, может выбрать вариант вхождения в совместное предприятие с одной из иностранных фирм. Каждый акционер инвестирует определенную долю капитала в совместный банк и получает соответствующее представительство в совете директоров последнего. Большинство совместных банков является собственностью ведущих международных банков, однако в них участвуют и малые банки, желающие присутствовать на отдельных иностранных рынках.
Итак, учреждение зарубежных представительств, филиалов, совместных банков и других организационно-институциональных единиц является связующим звеном интернационализации всей банковской системы.
В мире сформировались центры соперничества и содружества в сфере транснационализации банковских структур, а именно: США, Западная Европа и Япония.
Британский журнал The Banker опубликовал свой ежегодный рейтинг крупнейших банков мира за 2010 г. (табл. 2). По своей величине эти банки можно назвать транснациональными структурами. Для них характерны широкая корреспондентская сеть, крупные объемы активов, солидная клиентская база и развитая представительская инфраструктура.
Банк BNP Paribas является одним из крупнейших транснациональных банков в мире по размеру
Таблица 2
крупнейшие банки мира по суммарным активам за 2010 г., млрд долл.
Ганг Банк Сумма актива
1 BNP Paribas, Франция 2 952,22
2 Royal Bank of Scotland, Великобритания 2 727,94
3 HSBC Holdings, Великобритания 2 355,83
4 Credit Agricole, Франция 2 227,22
5 Barclays, Великобритания 2 223,04
6 Deutsche Bank, Германия 2 150,60
7 Lloyds Banking Group, Великобритания 1 650,78
8 JPMorgan Chase Bank National Association, Великобритания 1 627,68
9 Bank of America, США 1 465,22
10 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Япония 1 444,35
Источник: The Banker.
активов, а также имеет офисы и представительства в 84 странах. Он был образован в 2000 г. в результате слияния розничного банка Banque Nationale de Paris (BNP) и инвестиционного банка Paribas.
Банк работает на всей территории Европы и является одним из европейских лидеров в области финансовых услуг, занимая ключевые позиции по направлениям: розничные банковские услуги, корпоративный и инвестиционный банкинг и т. д. От также является лидером Еврозоны по объему депозитов и в сфере потребительского кредитования. Кроме того, банк занимает существенную долю рынка в США и имеет сильные позиции в Азии, где активно формирует свою деятельность.
Также банк предоставляет розничные банковские услуги и на быстроразвивающихся рынках в 38 странах (Средиземноморский бассейн, Восточная Европа, Ближний Восток, Азия, Африка, Индийское океанское побережье). Там сосредоточено более 30 000 сотрудников банка.
В России ЗАО «БНП Париба Банк» располагает сетью из 25 банковских отделений в 5 крупнейших городах страны: Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону и Екатеринбурге. Банк постоянно расширяет банковскую сеть и опирается на инновационный подход и международный опыт. Он предоставляет услуги по финансированию российских предприятий, операциям в иностранной валюте, хеджированию, осуществляет консультативные услуги по объединению кредитных учреждений и т. д.
В целом в странах ЕС существуют 2—3 ТНБ с совокупным объемом активов в размере 12—25 % от всей национальной банковской системы интеграционной группировки, а именно, в Германии — это Дойче банк, Ферайнцбанк Групп, Дрезднер банк; во Франции — БНП Париба, Сосьете Женераль, Кредит Лионнэ; в Голландии — АБН АМРО Банк, ИНГ-Берингс, Группа Рабобанков; в Швейцарии — Свисс Бэнк Корпорейшн, Юнайтед Бэнк оф Свитзеланд, Кредит Свисс Фест Бостон [2].
Как известно, банки США в международной деятельности долгое время являлись относительными новичками, однако в течение определенного времени наверстали упущенные позиции и в настоящее время являются крупнейшими транснациональными объединениями. В результате в США сформировалась современная тройка лидеров американского финансового рынка — Бэнк оф Америка (Bank of America), Ситигруп (Citigroup), Дж. П. Морган Чейз (JPMorgan Chase).
Так, Bank of America располагает сетью обслу-
живания в США, состоящей из 6 000 отделений. Он работает с клиентами более чем в 150 странах мира. В 2008 г. банк объявил о покупке инвестиционного банка Merrill Lynch за 50 млрд долл., что сделало Bank of America одним из ведущих банков по управлению активами и мировым лидером в области инвестиционных и корпоративных услуг. Эта сделка вызвала много критики в адрес кредитного учреждения, так как была осуществлена на средства, выделенные правительством на борьбу с финансовым кризисом.
Последствия кризиса в США выразились в национализации страхового гиганта AIG, ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, а также в банкротстве крупнейших системообразующих банков Bear Stears и Lahman Brothers. В то же время, несмотря на мировой экономический кризис, крупнейшие банки США остаются лидерами процессов транснационализации кредитных учреждений и продолжают наращивание своего присутствия как в мировых финансовых центрах, так и в развивающихся странах.
Среди государств, чьи банки базируются в США, одно из лидирующих мест занимает Япония, затем идут Канада, Англия, Франция и Германия. Иностранные банки играют значительную роль в таких экономических центрах страны как Атланта, Бостон, Чикаго, Даллас, Лос-Анджелес, Нью-Йорк, Сан-Франциско, где предоставляют широкий спектр финансовых услуг американским и иностранным клиентам.
Крупнейшим азиатским представителем банковской сферы на современном этапе развития мировой экономики является Япония. Ее кредитная система характеризуется высоким уровнем развития [1]. В отличие от США и Евросоюза ей присущ азиатский тип банковской системы, при котором кредитные организации играют роль центральной структуры в финансово-промышленных группах и объединяют вокруг себя ряд компаний.
Институциональное строение кредитной системы Японии представлено на рисунке.
В Японии действуют шесть основных финансово-промышленных групп, ядром которых выступают крупнейшие городские банки [7].
Так, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (MUFG) имеет значительную среди японских банков зарубежную сеть филиалов и представительств более чем в 40 странах мира. Финансовая группа MUFG была образована 01.10.2005 в результате слияния второго по величине банковского конгломерата Японии Mitsubishi Tokyo Financial Group (MTFG)
Центральный банк - Банк Японии (Bank of Japan) Агентство финансовых услуг
( Государственные банки ) Банк развития Японии. Банк развития малого и среднего бизнеса. Банк Японии по международному сотрудничеству. Почтовый банк Японии
Частные депозитные учреждения
Региональные банки. Региональные банки 2-го уровня. Городские банки. Траст-банки.
Филиалы иностранных банков
Центральный банк кредитных ассоциаций. Национальная ассоциация трудовых кредитных ассоциаций. Центральный банк сельскохозяйственных, лесоводческих и рыболовецких кооперативов. Кредитные федерации сельскохозяйственных кооперативов и т.д.
Институциональная структура банковской системы Японии (по состоянию на 01.04.2009)
с четвертой по величине банковской группой UFJ Holdings.
В состав финансовой группы MUFG с ноября 2008 г. также входит американская финансовая холдинговая компания UnionBanCal Corporation (активы — 84 млрд долл. на 30.08.2010). Необходимо отметить, что The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (MUFG) имеет 396 отделений в Калифорнии, Орегоне, Вашингтоне и Техасе. В 2008 г. финансовая группа MUFG приобрела 20 % акций американской компании Morgan Stanley, и в мае 2010 г. были образованы Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities и Morgan Stanley MUFG Securities.
В настоящее время банковская система Японии движется по пути формирования конкурентоспособного на международном рынке кредитного сектора, который является серьезным соперником для США и Западной Европы в процессе транснационализации банковской сферы.
Таким образом, интернационализация банковских структур затронула все ведущие кредитные учреждения мира. На современном этапе развития мировой экономики стратегия транснациональных банков сводится к завоеванию такого положения на рынке, которое позволит устойчиво извлекать высокую прибыль, и ее конечная цель чаще всего формулируется в виде определенной доли на рын-
ке банковских услуг. В ряде случаев конечной целью долгосрочной стратегии можно отметить наращивание капитализации, филиальной и клиентской сетей собственного банка для его дальнейшей продажи.
В настоящее время универсальной стратегии интеграции в банковской сфере не существует. Поэтому каждый банк должен быть способен выработать свою уникальную интеграционную стратегию с учетом его особенностей, традиций, опыта, наличия существующих кадров и финансовых возможностей. Анализ интеграционных стратегий крупнейших банков, функционирующих в период с 1990 по 2010 г. и охватывающих основные международные банковские операции, позволил идентифицировать пять основных видов современных конкурентоспособных стратегий:
1) ускоренная стратегия — представляет собой усиленные действия по интернационализации. Банк в большей степени занимается зарубежными операциями, чем внутренними, стремится в короткие сроки стать ведущей кредитной организацией с крупной сетью зарубежных филиалов и отделений;
2) умеренная стратегия. Эта стратегия имеет место, когда внутренние операции составляют бульшую часть деятельности банка. Международные действия базируются на оптовых банковских операциях, в которых заинтересованы внутренние клиенты, а также для расширения своей деятельности в отдельно взятых странах, считающихся перспективными в среднесрочном периоде;
3) стратегия отступления. Данная стратегия используется в тех случаях, когда необходим возврат капитала из отдельных стран. Это происходит в случае локальных кризисов или политической нестабильности, что влечет риск
потери капитала, а также в случае решения проблемы по снижению ликвидности в «материнской» стране;
4) установленная стратегия. Эта стратегия принимается банком, когда, по мнению его руководства, банк нашел оптимальный организационный баланс между международной и внутренней банковской деятельностью. При данной стратегии банк совершает международные действия, основываясь на своем историческом опыте;
5) стратегия интегрирования. Эта стратегия представляет собой внедрение банка в существующую региональную банковскую среду со своими национальными особенностями, традициями, законодательством в целях получения необходимого опыта для своей будущей деятельности и соответствия той или иной банковской группировке [10].
Практика показывает, что наиболее успешными интеграционными стратегиями являются «Установленная стратегия» (благодаря своей длительной статистической истории) и «Стратегия отступления», которая может быстро и гибко реагировать как на внутренние, так и на внешние изменения. Эти стратегии оказались наиболее эффективными и принесли своим банкам значительно бульший доход. Таким образом, одной из важнейших задач транснациональных банков на современном этапе являются создание крупных международных сетей филиалов и их универсализация.
Необходимо отметить, что параллельно с транснациональными банками развиваются наднациональные финансовые институты, многие из которых учреждены еще в 1944 г. Бреттон-Вудскими соглашениями. В разное время их роль в мировой банковской системе менялась, и в настоящее время она не велика. Однако при определенной политической воле они могут подвергнуться существенному реформированию [5] и стать лидерами мирового финансового развития. В настоящее время идет множество споров о будущем мировой кредитно-финансовой системы. Пока неясно, кто ее будет создавать — отдельные страны, межстрановые со-
юзы, мировое сообщество, ведущие мировые ТНК, крупнейшие банки?
В настоящее время понятно одно: пути посткризисного развития мировой экономики остаются неопределенными и во многом зависят от модернизации мировой валютной системы и банковской кредитно-финансовой сферы. Для того чтобы не остаться на обочине экономического прогресса, российскому государству необходимо стоять у истоков грядущих изменений, разрабатывать и инициировать их.
Список литературы
1. Вешкин Ю. Г., Авагян Г. Л. Банковские системы зарубежных стран: курс лекций. М.: Экономиста. 2004. 400 с.
2. Гусаков Н. П. Международные валютно-кре-дитные отношения: учебник. М.: ИНФРА-М. 2008. 314 с.
3. Жарковская Е. П. Банковское дело: курс лекций. 2-е изд. М.: Омега-Л. 400 с.
4. Ишханов А. В., Кубрак А. Ю. Государственная финансовая политика в условиях глобализации: стратегия выбора // Финансы и кредит. 2005. № 11. С. 34-43.
5. Ишханов А. В., Долгов А. П. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит. 2009. № 13. С. 14-18.
6. КругловВ. В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: учебник. М.: ИНФРА-М. 2008. 432 с.
7. СелищевА. С. Экономика азиатских стран в XXI веке. СПб.: Питер. 2008. 240 с.
8. Роуз Питер С. Банковский менеджмент / пер. с англ. со 2-го изд. М.: Дело. 1997. 768 с.
9. Шварева Н. В., Погребняк Е. В., Николаенко С. А. Банковские системы стран БРИК // Банковское дело. 2010. № 7. С. 87-90.
10. Ширинян С. А. Международная банковская система и пути ее совершенствования / под ред. Ишханова А. В. Краснодар, Экоинвест. 2010. С. 506-530.
ВНИМАНИЕ! На сайте Электронной библиотеки <^ШЬ> собран архив электронных версий журналов Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» с 2006 года и регулярно пополняется свежими номерами. Подробности на сайте библиотеки:
www.dilib.ru
v_у
