CC BY
50
ЭКО. - 2012. - №4
КИРИЧЕНКО ИЛ, СМИРНОВ А.В.
Рассматриваются вопросы точности месячной, квартальной и годовой статистической оценки инвестиций в основной капитал. Сформулированы предложения по совершенствованию методологии статистической отчётности по объёмам и динамике инвестиций в основной капитал.
Ключевые слова: инвестиции, основной капитал, статистическая методология, достоверность данных
' I 1 »»
Точность оценки инвестиции в основной капитал
И.А. КИРИЧЕНКО. E-mail: kiri@isr.ru, А.В. СМИРНОВ, кандидаты экономических наук, федеральное бюджетное научное учреждение «Институт макроэкономических исследований» Минэкономразвития России, Москва. E-mail: asmirnov@isr.ru.
Данные об инвестициях в основной капитал (далее - просто инвестициях) относятся к числу важнейших экономических показателей. И если они недостоверны, то это искажает видение экономической ситуации и её перспектив. Между тем многие исследователи и специалисты, занимающиеся инвестиционной проблематикой, поднимали вопрос о низкой точности публикуемых официальных оценок, приводя, в частности, следующие аргументы. Во-первых, темпы изменения продукции фондообразующих отраслей экономики (строительства, машиностроения и т.д.) не согласуются с краткосрочной динамикой инвестиций. Во-вторых, при добавлении очередного месяца к временному ряду инвестиций направление тренда в конце периода меняется (эффект «виляния хвостом»). Подобного рода неустойчивость естественна для всех рядов потоковых переменных, но обычно она имеет несопоставимо меньший масштаб и гораздо меньшую глубину во времени. В-третьих, после публикации Росстатом годовых итогов ранее приведенные им месячные и квартальные данные о динамике и объёмах инвестиций значительно корректируются. И проблема не столько в значительности корректировки, сколько в возникающих вследствие этого изменениях в краткосрочных тенденциях. В-четвёртых, на границах
календарных лет после сезонной корректировки временных рядов инвестиций наблюдаются скачки уровней этого ряда1.
Очевидно, что искать причины нужно в практике статистического наблюдения за инвестиционной деятельностью и получения соответствующих показателей. Однако в официальных методиках нет чёткого описания оценки инвестиций. Постараемся приоткрыть завесу тайны и показать, где коренятся истоки низкой достоверности официальной информации об инвестициях, а также вынести на обсуждение ряд мер, способных изменить существующее положение дел.
Большое и малое
Статистическое наблюдение за инвестиционной деятельностью крупных, средних, малых и микропредприятий ведётся по-разному. Крупные предприятия предоставляют в статистические органы месячную, квартальную и годовую отчётность, средние пока отчитываются ежеквартально и ежегодно. А вот сплошные наблюдения за малыми предприятиями проводятся раз в пять лет, наблюдения на более коротких отрезках времени (за квартал и год) - лишь выборочные; микропредприятия отчитываются раз в год2. Таким образом, источником информации о краткосрочных тенденциях инвестиций служит только отчётность крупных предприятий.
Не следует думать, что раз предприятия не относятся к крупным, то и вклад их в инвестиции невелик. В ряде регионов, таких как Орловская, Тамбовская, Пензенская, Новосибирская области, республики Калмыкия, Дагестан, Кабардино-Балкария, Чувашия, и даже в целом по СевероКавказскому федеральному округу доля инвестиций крупных организаций - не более половины. В четверти регионов она не превышает 60%, если взять две трети регионов страны - не превосходит 70%. Отсюда два следствия. Во-первых, поскольку ежемесячно отчитываются только крупные предприятия,
1 Бессонов В.А. О проблемах развития российской статистики // ЭКО. -2012.- №3.
2 Федеральный закон Российской Федерации от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» // Российская газета. - 2007. - 31 июля; Правила проведения выборочных статистических наблюдений за деятельностью субъектов малого и среднего предпринимательства // Российская газета. - 2008. - 1 марта.
немалая доля инвестиций остаётся вне наблюдения, что неизбежно снижает точность месячных данных. Во-вторых, качество (представительность) выборки малых предприятий играет значительную роль в достоверности квартальной и годовой информации об инвестициях.
Однако основным критерием формирования выборочной совокупности является показатель выручки предприятий. Наличие и объём инвестиций при этом во внимание не принимаются. А это ставит под сомнение ценность результатов выборочных обследований для оценки инвестиционной активности малых предприятий.
О непредставительности выборки с точки зрения инвестиций говорит сравнение объёма инвестиций малых предприятий, полученного путём распространения данных выборочного наблюдения за 2000 г. на всю их совокупность, с данными единовременного сплошного обследования, проведённого в том же году (позднее сплошное наблюдение не проводилось). В целом по России различие составило 1,82 раза: 54199,7 млн руб. - по данным сплошного обследования и 29774,3 млн руб. - по данным выборочного после распространения его результатов на всю совокупность малых предприятий. А по отдельным регионам - ещё больше: Республика Карелия - 8,5 раза, Архангельская область - 10,7 раза, Орловская - более чем 20 раз.
Очевидно, что нужно менять методологию выборочного обследования. На наш взгляд, в число критериев необходимо включить показатели, характеризующие наличие и движение основных фондов и начисление амортизационных отчислений малых предприятий. Это позволит выделить предприятия, склонные к инвестированию и имеющие собственные источники инвестиций.
Месячные данные: расчёты вместо отчётов
Для сбора месячной информации об инвестиционной деятельности крупных предприятий используется форма статистической отчётности П-2 (краткая). Но заполняется она только за первый и второй месяцы квартала. Сроки предоставления информации в органы Росстата по данной форме - 3-е число месяца, следующего за отчётным.
Объём инвестиций за третий месяц квартала можно оценить только по данным другой формы - П-2 квартальная, по которой отчитываются крупные и средние предприятия. Однако существует большое «но» - эта форма предоставляется в органы статистики только на 20-й день после завершения квартала. А поскольку в соответствии с регламентом Росстат обязан опубликовать месячные данные уже на 8-9-й рабочий день после завершения отчётного месяца, т.е. до получения от предприятий фактических данных за квартал, оценка инвестиций за третий месяц квартала производится расчётным путем.
Анализ отчётных данных крупных предприятий показал, что информация в форме П-2 (краткая) может значительно -до двух и более раз - расходиться с данными первичного бухгалтерского учёта (которые должны были бы являться исходными для заполнения форм). Причина видится в том, что респонденты представляют статистическую отчётность, зачастую ещё не имея полных первичных данных. Поэтому они указывают в форме П-2 (краткая) предварительные данные, а затем корректируют их в отчёте следующего месяца, используя графу «за предыдущий месяц».
Примеры таких расхождений, выявленных при проведённом Костромастатом обследовании, показаны в таблице 1.
Из приведенных в таблице 1 данных видно, что предприятия в форме П-2 (краткая) в первые два месяца либо значительно занижают объёмы инвестиций, либо вовсе их не указывают. В результате после получения квартальных итогов по форме П-2 и вычитания из них данных, полученных за первые два месяца квартала по форме П-2 (краткая), именно на третий (расчётный) месяц квартала приходится более половины всех инвестиций за квартал. Территориальные органы Росстата указывают на распространённость этого явления. Таблица 2 демонстрирует, к какому сильному перекосу помесячного распределения инвестиций оно приводит в масштабах всей страны.
Таким образом, данные статистической отчётности, собираемые по форме П-2 (краткая), не могут служить надёжной основой для оценки месячных объёмов инвестиций даже крупных предприятий, не говоря уже о полном их круге. Не случайно мы не найдем данных по объёмам инвестиций крупных
Таблица 1. Инвестиции в основной капитал за I кв. 2011 г., млн руб.
Период Данные Расхождение
статистической отчётности первичного бухгалтерского учёта
Предприятие 1
Январь, форма П-2 (краткая) 3,861 8,370 +4,059
Февраль, форма П-2 (краткая) 4,075 9,444 +5,369
Март* 27,621 17,743 -9,878
Январь-март, форма П-2 35,557 35,557 0
Предприятие 2
Январь, форма П-2 (краткая) 0 6,152 +6,152
Февраль, форма П-2 (краткая) 0 14,627 +14,627
Март* 24,112 3,333 -20,779
Январь-март, форма П-2 24,112 24,112 0
* Рассчитано как разность между данными за квартал (в следующей строке) и суммой за январь и февраль.
Источник: Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Костромской области. Наименования предприятий не указаны по соображениям конфиденциальности.
Таблица 2. Инвестиции в основной капитал за 2010 г. по крупным предприятиям РФ
Период Отчёт предприятий по формам П-2 (краткая), П-2, млрд руб. Доля в инвестициях за квартал, %
Январь 106,107 13,7
Февраль 205,679 26,6
Март 460,979 59,7
I квартал 772,765 100,0
Апрель 259,525 20,8
Май 329,203 26,4
Июнь 656,236 52,7
II квартал 1244,964 100,0
Июль 335,207 21,6
Август 403,917 26,1
Сентябрь 810,013 52,3
III квартал 1549,137 100,0
Октябрь 362,739 14,9
Ноябрь 508,676 21,0
Декабрь 1555,124 64,1
IV квартал 2426,539 100,0
Источник: Росстат
предприятий в официальных статистических публикациях, например, таких как «Социально-экономическое положение России». В них приводится расчётный показатель объёмов инвестиций по полному кругу предприятий с досчётом на неформальную (скрытую) деятельность.
Расчётным (не опирающимся на прямые статистические данные по инвестициям) является и показатель месячной динамики инвестиций по полному кругу предприятий, базирующийся на данных по видовой структуре инвестиций (здания и сооружения, машины и оборудование, прочие капитальные работы и затраты). Для её определения Росстат применяет косвенный метод оценки, исходя из показателей, характеризующих результаты инвестиционной деятельности: объёмы капитального строительства, производства и импорта инвестиционных товаров3. Данный метод не лишён недостатков, но позволяет элиминировать неточность месячной отчётности крупных предприятий и решить проблему отсутствия месячных данных об инвестиционной активности малых и средних предприятий.
Для оценки темпов роста инвестиций в здания и сооружения используется индекс физического объёма выполненных работ по виду экономической деятельности «Строительство». Следует отметить, что данный показатель включает капитальный ремонт, который не входит в состав инвестиций в основной капитал. Это существенно сказывается на точности оценки: доля капитального ремонта (по данным годовой статистики) составляет 16,5-17,5% общего объёма работ строительной отрасли.
Темпы роста инвестиций в машины и оборудование, транспортные средства и инвентарь оцениваются с помощью индекса физического объёма производства машин и оборудования инвестиционного назначения. Он, в свою очередь, складывается из индексов физического объёма отечественного машиностроения и поставок импортного оборудования.
Сводный индекс физического объёма продукции отечественного машиностроения рассчитывается путем агрегирования данных по следующим видам экономической деятельности:
3 Прочие затраты не учитываются ввиду отсутствия статистических данных об их составе.
производство машин и оборудования; производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования; производство транспортных средств и оборудования (подразделы ОКВЭД DK, DL и DМ). Весами при агрегировании служат доли видов деятельности в суммарном объёме реализации их продукции (показатель «Отгружено товаров собственного производства, выполнено работ и услуг собственными силами») за соответствующий квартал прошлого года. Эти веса используются для всех трёх месяцев квартала в текущем году. Таким образом, месячный индекс физического объёма продукции отечественного машиностроения ориентирован на структуру производства, сложившуюся в соответствующем квартале прошлого года. Использование для месячной оценки показателя, характеризующего объём реализации продукции, не позволяет выделить долю продукции, находящейся на складе производителя (это можно сделать только на основе годовой формы 1-предприятие). Кроме того, на базе действующих форм статистического наблюдения невозможно определить объём инвестиционной продукции, находящейся в торговле. Очевидно также, что есть временной лаг между производством машиностроительной продукции и её инвестиционным потреблением, который не учитывается в рассматриваемом подходе.
Что касается импортного оборудования, то из-за запаздывания таможенной статистики для оценки динамики объёма ввезенных машин и оборудования используется индекс физического объёма их импорта за последний имеющийся отчётный месяц. Однако таковым он по сути не является, представляя собой индекс стоимости, определяемый по тоннажу.
Проведённый анализ практики статистического учёта месячных инвестиций в основной капитал говорит о некорректности расчёта индекса физического объёма инвестиций. Поэтому методика определения месячных объёмов и динамики инвестиций в основной капитал требует пересмотра. Сохранение оценок в их нынешнем виде, на наш взгляд, нецелесообразно.
Раз оценка, два оценка...
Согласно действующей методологии, квартальные объёмы инвестиций определяются дважды. Первая оценка производится на 11-13-й рабочий день после окончания квартала, т.е. ещё до получения отчётных данных за квартал по форме П-2 (они,
напомним, должны поступить к 20-му числу). Поэтому она, естественно, является расчётной. Для определения динамики и объёма инвестиций при первой квартальной оценке используются результаты косвенных оценок месячных показателей, а квартальные рассчитываются как сумма по трём месяцам.
Сравнение первой (расчётной) и второй (на основании статотчётности) оценок динамики инвестиций за 2009-2010 гг. говорит о значительном расхождении между ними. Вот некоторые результаты проведенного анализа. Так, темпы объёмов работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», и индексы физического объёма инвестиций в жилища, здания и сооружения составили в IV кв. 2010 г., соответственно, 105,6 и 96,7% (к IV кв. 2009 г., полный круг предприятий), за январь-сентябрь 2010 г. - 101,1 и 96,9% (к январю-сентябрю 2009 г., крупные и средние предприятия). Таким образом, даже тенденции, показываемые первой и второй оценками, противоположны. Ещё больше расхождение для инвестиций в машины и оборудование. Например, сводный индекс физического объёма продукции отечественного машиностроения и индекс физического объёма инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства составили в 2009 г., соответственно, 65,6 и 82,3%, в I кв. 2010 г. - 116,4 и 87,7%, в первом полугодии 2010 г.- 126,2 и 97,3%, в 2010 г.- 124,2 и 106,9%.
Вывод очевиден: поскольку первая квартальная оценка опирается на месячные, её проведение также нецелесообразно.
Вторая оценка квартальных инвестиций публикуется Рос-статом на 25-26-й рабочий день после конца квартала. Первичной информацией для неё служат данные, собираемые Рос-статом в двух формах статистической отчётности. Крупные и средние предприятия отчитываются по форме П-2, о которой говорилось в предыдущем разделе, а малые - по форме ПМ, которая должна предоставляться в территориальные органы Росстата 29-го числа после отчётного квартала (отчётность микропредприятий, как было сказано ранее, только годовая).
Поскольку итоги по малым предприятиям формируются в более поздние сроки, чем необходимо для подготовки второй квартальной оценки инвестиций, их вклад в инвестиции
определяется досчётом, исходя из данных, собранных по форме ПМ за соответствующий квартал прошлого года, индекса физического объёма инвестиций в основной капитал по малым предприятиям за последний имеющийся отчётный период с начала текущего года и индекса-дефлятора инвестиций в основной капитал в периоде с начала текущего года по отношению к соответствующему периоду предыдущего года.
Для оценки квартальных объёмов инвестиций, осуществленных микропредприятиями, данные годовой формы МП (микро) распределяются по кварталам по структуре, сложившейся по малым предприятиям в предыдущем году. Дальнейший расчёт производится аналогично расчёту для малых предприятий.
Итак, инвестиции определяются как сумма инвестиций крупных и средних предприятий (по отчётным данным) и расчётных объёмов инвестиций малых и микропредприятий. Полученный объём умножается на коэффициент досчёта на неформальную (скрытую) деятельность, который сообщается ежегодно Росстатом в территориальные органы статистики для использования его в течение всего отчётного года.
Досчёты осуществляются на региональном уровне и передаются на федеральный, на котором производится корректировка досчёта на величину централизованного приобретения машин, оборудования, транспортных средств, не включённых в сметы строек. Кроме того, уточняются объёмы инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами, т.е. до-счёты на скрытую деятельность. При этом применяются альтернативные методы оценки (ресурсный метод), использующие данные за предыдущий год. К инвестициям добавляются затраты населения на индивидуальное жилищное строительство.
Для повышения точности второй квартальной оценки считаем необходимым сдвинуть сроки её публикации до момента обработки данных по форме ПМ, что позволит учесть фактические объёмы инвестиций малых предприятий за квартал.
.три оценка
Для сбора годовой информации об инвестиционной деятельности предприятий используются следующие формы статистической отчётности:
- форма П-2 (инвест) «Сведения об инвестиционной
деятельности», предоставляемая крупными и средними
предприятиями в органы статистики 1 апреля года, следующего за отчётным;
- форма МП (микро) «Сведения об основных показателях деятельности микропредприятия», срок отчётности -5 февраля.
Кроме того, привлекаются сведения об инвестициях, содержащиеся в формах ПМ («Сведения об основных показателях деятельности малого предприятия») и 1-ВЭС («Сведения о деятельности предприятия с участием иностранного капитала»).
И если квартальные объёмы инвестиций оцениваются дважды, то годовые - даже трижды. А окончательную информацию о годовых инвестициях мы получаем к концу следующего за отчётным года. Первая оценка года производится в сроки и в порядке, описанном выше для первой квартальной оценки инвестиций, т.е. при отсутствии отчётных данных за декабрь. Сначала получают косвенным методом оценку за декабрь, затем суммированием по месяцам - первую годовую оценку. Вторая оценка основывается на данных формы П-2, её разрабатывают в феврале-марте года, следующего за отчётным.
И, наконец, третья оценка осуществляется после формирования предприятиями годового бухгалтерского баланса и базируется на данных формы П-2 (инвест) и других указанных выше форм статотчётности. На их основе формируются данные об инвестициях, получаемые прямым статистическим наблюдением.
Для учёта инвестиций, не наблюдаемых прямыми методами, делаются досчёты в соответствии с Методическими ука-заниями4, оказывающие влияние как на показатели объёма инвестиций в текущих ценах, так и на динамику в сопоставимых ценах. Они включают:
- затраты населения на строительство индивидуальных жилых домов, а также жилых зданий и хозяйственных построек на садовых и дачных участках;
- прирост инвестиций в основной капитал по проданным вновь построенным жилым домам;
4 Методические указания по определению инвестиций в основной капитал с учётом оценки скрытой и неформальной деятельности. Утверждены постановлением Росстата от 27.06.2005 г. № 36. (Доступны, например, на сайте компании «Консультант Плюс»: URL: http://base.consultant.ru/cons/ cgi/online.cgi?req-doc;base-EXP;n-353087#).
- затраты на создание и приобретение основных средств, используемых индивидуальными предприятиями без образования юридического лица для предпринимательской деятельности;
- корректировку инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства.
Альтернативным подходом к годовой оценке общего объёма инвестиций является балансовый метод, описанный в Методических указаниях. Оценка этим методом производится по элементам технологической структуры инвестиций: строительно-монтажные работы; затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инвентаря; прочие капитальные работы и затраты. Информационной базой служат формы статистического наблюдения (П-1, П-2, 1-предприя-тие, П-2 (инвест), 5-з, 1-ИЖС, ПМ,1-ВЭС, 11, 11-краткая), а также данные бухгалтерского баланса, таблиц «затраты -выпуск», таможенной статистики.
Балансовый метод включает три этапа. На первом определяется величина материальных инвестиционных ресурсов для выполнения строительных, монтажных и ремонтных работ, далее, исходя из доли стоимости материалов в объёме работ, рассчитываются объёмы работ, а также объём строительных и монтажных работ без учёта капитального ремонта. На втором этапе определяется оценочный объём вложений в приобретение машин, оборудования, транспортных средств. На третьем - оцениваются общий объём инвестиций и объём скрытой деятельности. Отметим, что разница между оценочным объёмом инвестиций в продукцию машиностроения и объёмом, полученным прямыми статистическими методами, также относится на ненаблюдаемые инвестиции.
У этого метода есть серьёзный недостаток. Большинство расчётов в нём опирается на данные межотраслевого баланса. Но последние симметричные таблицы «затраты - выпуск» относятся к 2003 г., а статистической основой для них служило обследование 1995 г. Разработка таблиц «затраты - выпуск» за 2011г. завершится только к 2015 г.5 Таким образом, ещё
5 Масакова И.Д. Нашей экономике нужно посмотреть на себя в зеркало // ЭКО. - 2011.- №5.
несколько лет расчёт инвестиций в ненаблюдаемой экономике балансовым методом не может претендовать на точность и полный учёт данного явления. Правда, замены ему нет.
Лечению поддаётся
Итак, мы сделали «рентген» действующей практики оценок инвестиций в основной капитал, показавший её болезни. По нашему мнению, они совместимы с жизнью. Нельзя не сказать, что некоторое улучшение наблюдается уже сейчас.
В 2011 г. проводилось сплошное обследование субъектов малого предпринимательства, включая микропредприятия (форма МП-сп - единовременная «Сведения об основных показателях деятельности малого предприятия за 2010 г.») и индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица (форма 1-предприниматель - единовременная «Сведения о деятельности индивидуального предпринимателя за 2010 г.»). Безусловно, данные этих форм будут способствовать получению более свежих сведений об объёме и видовой структуре инвестиций по обследованным институциональным единицам, в том числе для расчёта параметров по ненаблюдаемому прямыми статистическими методами сектору экономики. На наш взгляд, было бы полезно включать в проводимые выборочные обследования малых и микропредприятий данные об источниках финансирования инвестиций (которые в настоящее время собираются только по кругу крупных и средних предприятий).
Однако этого далеко не достаточно. Думается, следует отменить форму П-2 (краткая), не позволяющую получить корректную оценку месячных инвестиций. А сэкономленные бюджетные деньги направить на разработку математической модели, в основу которой будет положена система макроэкономических индикаторов, оказывающих влияние на формирование инвестиционных процессов в экономике в краткосрочной перспективе с определённым временным лагом.
Несостоятельной следует признать и первую квартальную оценку инвестиций, поскольку она опирается на неполные данные за первые два месяца квартала и расчётную оценку третьего месяца. Публикацию квартальных данных целесообразно перенести на момент формирования итогов по малым предприятиям на основе формы ПМ.
Балансовый подход к годовой оценке инвестиций сам по себе представляется полезным. Он позволяет сопоставить два потока информации, характеризующей результаты производственной и инвестиционной деятельности. Использование балансового метода позволяет исключить ошибки и погрешности при общей оценке инвестиций в основной капитал. Однако он нуждается в доработке по следующим направлениям.
Необходимо утвердить новый перечень оборудования инвестиционного назначения отечественного и импортного производства в соответствии с новыми Общероссийским классификатором продукции по видам экономической деятельности и Товарной номенклатурой внешнеэкономической деятельности. Требует исследования вопрос определения доли отечественных инвестиционных товаров, находящихся на реализации в торговых организациях и на складах, поскольку действующая практика сбора статистической информации ответа не даёт. Желательно провести пилотное обследование импортного оборудования, чтобы определить в его общем объёме долю машин, оборудования, транспортных средств инвестиционного назначения. Совместно с органами таможенной статистики нужно организовать обследование ввозимой фондообразующей продукции для повышения обоснованности использования данных об импорте. После завершения разработки таблиц «затраты - выпуск» (в 2015 г.) необходимо уточнить коэффициенты, используемые в балансовом методе. Следует также обновить блок расчётов по прочим затратам по результатам обследования их состава в 2011 г.
Результаты обследования садоводческих и дачных товариществ безнадежно устарели: (они были проведены выборочным способом в 28 регионах еще в 2000 г.), а ведь они составляют заметную долю в объёме досчёта на неформальный сектор. Нужно как можно скорее провести новое сплошное единовременное обследование строительства населением жилых домов, дачных домиков и других надворных построек на дачных и садовых участках.
Конечно, этот перечень далеко не полон. Но, как нам кажется, с него нужно начать - эти вопросы давно назрели. Большинство из наших предложений может быть реализовано в ближайшей перспективе. И можно надеяться, что тогда оценки инвестиций в основной капитал станут точнее.
