CC BY
163
Е.В. Трибушной. - М.; СПб.; К.: Вильямс, 2007. -306 с.
9. Моделювання eK0H0Mi4H0i безпеки: держава, perioH, пiдприeмство / [Геець В.М., Кизим М.О., Клебанова Т.С., Черняк Т.С.]. - Х.: ИНЖЭК, 2006. - 240 с.
10. Лук'яненко Д.Г. Глобальна економiчна штегращя: монографiя / Д.Г. Лук'яненко. - К.: Нацюнальний тдручник, 2008. - 219 с.
11. Макконнелл К.Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. с англ. / К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю. - 16-е изд. - М.: Инфра-М, 2007. - 939 с.
12. Мунпян В.1. Економiчна безпека Украши / В.1. Мунтiян. - К.: КВЩ, 1999. - 462 с.
13. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Ф.Х. Найт; пер. с англ. М.Я. Каждан; науч. ред. пер. В.Г. Гребенников. - М.: Дело, 2003. - 359 с. - (Серия «Современная институционально-экономическая теория»).
14. Предборський В.А. Економiчна безпека держави / В.А. Предборський. - К.: Кондор, 2005. -392 с.
15. Самуэльсон П.Э. Экономика / П.Э. Самуэльсон; пер. с англ. О.Л. Пелявского. -М.; СПб.; К.: Вильямс, 2012. - 1358 с.
16. Сухоруков А.1. Нацюнальна економiчна безпека: навч. поабник / Сухоруков А.1., Мошенський С.З., Петрук О.М.; за ред. А.1. Сухорукова. - Житомир: Рута, 2010. - 384 с.
17. Бiзнес-менеджмет: навч. поабник для студ. вищих навч. закл. / [Л.1. Федулова,
В.Г. Федоренко, В.Ф. Гриньов та ш.]; заг. ред. Л.1. Федулова. - К.: МАУП, 2007. - 632 с.
18. Хайек Ф.А. Право, законодавство та свобода. Нове викладення широких принцитв справедливостi та политично! економп: в 3 т. / Ф.А. Хайек; пер. з англ. Н. Комарова. - К.: Сфера, 1999. - Т. 2: Мiраж сощально! справедливость - [Б. м.]: [б.в.], 1999. - 200 с.
19. Шлемко В.Т. Економiчна безпека Укра!ни: сутнють i напрямки забезпечення / В.Т. Шлемко, 1.Ф. Бiнько. - К.: [б.в.], 1997. - 143 с.
- (Нацюнальна безпека; вип. 2).
20. Власюк О.С. Економiчна безпека Украши в умовах ринкових трансформацш та антикризового регулювання / О.С. Власюк. - К.: ДННУ «Акад. фш. упр.», 2011. - 474 с.
21. Офщшний сайт Мшютерства економiчного розвитку i торгiвлi Укра!ни [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.me.gov.ua/.
22. Офщшний сайт Державно! служби статистики Укра!ни [Електронний ресурс]. -Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.ua/.
23. Офщшний сайт Мшютерства фшанав Укра!ни [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua/.
24. Лшкан В.А. Нацюнальна безпека Укра!ни: навчальний поабник / В.А. Лшкан. - К.: КНТ, 2009. - 576 с.
25. Економiчна безпека: навч. поаб. / [Франчук В.1., Герасименко Л.В., Гончарова В.О. та ш.]; за ред. В.1. Франчука. - Л.: ЛьвДУВС, 2010.
- 243 с.
Рецензент д.е.н., професор НАСОА Попова В.В. Експерт редакцшноИ колеги к.е.н., доцент УкрДАЗТ Токмакова 1.В.
УДК 338.47 :656.07
ВПЛИВ ТРАНСФЕРТНОГО Ц1НОУТВОРЕННЯ НА ЕФЕКТИВН1СТЬ УПРАВЛ1ННЯ ЛОГ1СТИКОЮ В М1ЖНАРОДНИХ ХОЛДИНГАХ
Колосок В. М., д.е.н., професор, Мордвицька Ю. С., астрант, асистент (ДВНЗ «ПДТУ»)
У сmаmmi обтрунтовано необхiднiсть розвитку новiтнiх методiв та iнструментiв уnравлiння логiстикою на тдприемствах, що входять до складу мiжнародних вертикально-ттегрованих холдингiв; до^джено ефективтсть використання трансфертного цiноутворення, з одного боку, як iнструменту розподшення та маневрування фтансовими ресурсами холдингу; з тшого - як методу управлтня ланцюжками постачань в корпоративнш логiстичнiй мережi; описано та структуровано систему ресурсного постачання на кожнш стади виробничого процесу; удосконалено та адаптовано модель ланцюжку формування доданоХ вартостi М.Портера для сучасних реалш господарювання гiрничо-металургшних холдингiв.
Ключовi слова: трансфертне цшоутворення; ланцюжок постачань; логистика; мiжнароднi вертикально-штегроваш холдинги; металургшне тдприемство
© Колосок В.М., Мордвицька Ю.С.
ВЛИЯНИЕ ТРАСНФЕРТНОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ЛОГИСТИКОЙ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ХОЛДИНГАХ
Колосок В. М., д.э.н., профессор, Мордвицкая Ю.С., аспирант, ассистент (ГВУЗ «ПГТУ»)
В статье обоснована необходимость развития новейших методов и инструментов управления логистикой на предприятиях, входящих в состав международных вертикально-интегрированных холдингов; исследована эффективность использования трансфертного ценообразования, с одной стороны, как инструмента распределения и маневрирования финансовыми ресурсами холдинга; с другой - как метода управления цепочками поставок в корпоративной логистической сети; описано и структурировано систему ресурсного снабжения на каждой стадии производственного процесса; усовершенствована и адаптирована модель цепи формирования добавленной стоимости М. Портера для современных реалий хозяйственной деятельности горно-металлургических холдингов.
Ключевые слова: трансфертное ценообразование; цепь поставок; логистика; международные вертикально-интегрированные холдинги; металлургическое предприятие
THE INFLUENCE OF TRANSFER PRICING ON THE EFFECIENCY OF LOGISTICS MANAGEMENT AT THE INTERNATIONAL HOLDINGS
Kolosok Valeriya, Dr.Sc.Ec., prof., Mordvytska Yulia, the postgraduate, assistant (Priazovsky State Technical University)
The important mean of innovative logistics management methods and tools developing in companies, that are structural units of the international vertically integrated structures, was substantiated in the article; it was investigated the efficiency of transfer pricing, on the one hand, as a tool distribution and maneuvering of financial resources of the holding; on the other one- as a method of supply chain management within the corporate logistics network; it was described and structured the system of resource supply at each stage of the production process and traced the model of formation of the value added chain by M.Porter at the mining and metallurgical holdings.
Keywords: transfer pricing; supply chain management; logistics; international vertically integrated holding companies; metallurgical enterprise.
Постановка проблеми. В сучасних ринкових реалiях застосування мiжнародними корпоращями мехашзму трансфертного цшоутворення набувае все бшьшого стратепчного значения та розширюе можливосп його застосування в рiзних сферах управлшня. О^м вузького розумшня сфери використання даного мехашзму як схеми ухилення вщ справедливого оподаткування прибутку, система трансфертного цшоутворення в вертикально-штегрованих холдингах i групах дозволяе досягти вагомих конкурентних переваг та ефективно розподшити фiнансовi ресурси мiж пов'язаними структурними бiзнес-одиницями. Приймаючи до увагу сучасш тенденцп фокусування уваги топ-менеджерiв вщомих ТНК до розвитку новггшх методiв управлшня корпоративними лопстичними процесами, у процеа пошуку резервiв тдвищення ефективносп роботи уах ланок виробничого процесу, доцшьно розглянути ефектившсть застосування трансфертного цшоутворення в галузi управлшня корпоративними ланцюгами постачань.
Анал1з остантх до^джень та
публжацш. Проблеми функцюнування
трансфертного цшоутворення в мiжнародних корпоращях детально висвгтлеш у звгтах Оргашзацп економiчного сшвробгтництва та розвитку £С (ОЕСР) [1], Департаменту з економiчних i сощальних питань ООН [6]; компанш - лiдерiв з аудиту i консалтингу велико! четвiрки «Ernst & Young», «PwC» «Deloitte», «KPMG» [2]; дослщженню корпорацш з точки зору функцюналу логiстики в галузi управлiння ланцюгами постачань в вертикально штегрованим корпорацiям присвяченi роботи вичизняних вчених-економiстiв Н.А.Гвiлiя [7], А.Н. Захарова [8]; у галузi розробки методик формування ланцюгiв додано! вартостi у корпоращях потрiбно видiлити роботи вщомого вченого-економiста М. Портера [4-5].
Метою cmammi е обгрунтування ефективностi застосування трансфертного цшоутворення як шструменту розподшення та маневрування фiнансовими ресурсами в управлшш ланцюгами постачань корпоративно! лопстично! мереж1.
Основт результати до^дження.
Фокусування на CTpaTerÍ4HOMy корпоративному yправлiннi у галyзi логiстики набувае дедалi значимо! прюритетносп. Полiтична та економiчна нестабшьшсть, що мае мiсце в Укра!ш та у свiтовомy просторi в наш час, диктуе необхщнють динамiчного розвитку yправлiння логiстичними процесами, яке повинно мати у своему розпорядженнi науково обгрунтований економiчний iнстрyментарiй, що забезпечуе ефективну реалiзацiю едино! стратеги
мiжнародних холдингiв та корпорацiй. Перш за все, необхщно виокремити основнi цш та завдання, пов'язанi Í3 побудовою досить гнучко! системи взаемовiдносин:
■ мiж виробничими пiдприемствами, логiстичними та збутовими компанiями, що входять до едино! оргашзацшно! структури корпорацп; е елементами !! логiстично! мережа; задiянi у органiзацi! корпоративно! логiстично! дiяльностi (матерiально-технiчне постачання, збутова, iнформацiйна дiяльнiсть та iн.) ;
■ мiж корпорацiею та зовнiшнiм середовищем.
Корпорацiя повинна мати
високодиверсифшовану та розвинуту систему лопстики за для забезпечення збалансованосп та взаемопов'язаностi логiстичних (матерiальних, фшансових та iнформацiйних) потоков мiж структурними пов'язаними бiзнес-одиницями, що беруть участь у единому виробничому процесi. Одним з таких методiв yправлiння е встановлення внyтрiшнiх (трансфертних) цiн на об'екти трансферу мiж пiдприемствами - учасниками корпоративних ланцюгiв постачань. Для промислових пiдприемств домiнyючими видами-об'ектами трансферу, зазвичай е сировина, матерiали, ТМЦ, допомiжнi матерiальнi ресурси, основш засоби та обладнання, фiнансовi ресурси, грошовi кошти, сервiснi послуги та ш [3; 10]
Перш за все, необхщно досить детально розiбратись в органiзацi! процесу передачi (трансферу) вищезазначених об'ектiв мiж спорiдненими тдприемствами, пов'язаними спiльними виробничими процесами, i компашями, що забезпечують данi тдприемства послугами з транспортування та реалiзацi! продукцп. Спробуемо розглянути структуру лопстично! мереж! корпорацi! на прикладi нацюнального гiрничо-металyргiйного холдингу «Метшвест», що входить до складу мiжнародно! багато диверсифшовано! групи «System Capital Management» (даль "SCM").
За даними укра!нських шформацшно-аналiтичних iнтернет-ресyрсiв, група «SCM»
одною з перших серед украшських 6i3Hec-rpyn почала займатися розвитком логiстики. Транспортний сектор корпорацп представлений у 6i3Heci морських перевезень та управлiння портовими активами - холдингом «Портшвест»; послуг з перевезень вантаж1в залiзничним транспортом - холдингом «Лемтранс» та «Трансшвест» (будiвництво та ремонт залiзничних колш у системi транспортно! iнфраструктури Групи). Також слщ виокремити компанiю iз надання транспортно-експедиторських послуг та управлiння ТОВ «Метiнвест Шипiнг», що входить до оргашзацшно! структури прничо-металургшного холдингу «Метiнвест». Перевезення автотранспортом здшснюються переважно управлiннями з автотранспорту та мехашзаци виробничих пiдприeмств холдинпв, пiдконтрольних Групi i автопарками збутових компанш та метало центрiв. Функцюнально-органiзацiйну структуру учаснишв логiстичноï мереж!, що обслуговуе пiдприeмства холдингу «Метшвест», у схематичному вигляд! наведено на рис. 1
Стд зазначити, що металургшна галузь в Украïнi е базовою i експортно ор!ентованою. Спостертаеться досить тюний взаемозв'язок та вплив комерцшних штереав м!жнародних корпоративних структур на результати д!яльносп прничо-металургшного комплексу Украши в цшому. Те, що на даний час практично ва крупш промислов! тдприемства ГМ Украши увшшли до складу органiзацiйноï структури корпоративних вертикально-штегрованих структур (груп i холдинпв), вимагае функцюнування
високорозвиненоï системи управлшня лопстикою за для гнучкого координування вама б!знес-процесами. Так, Метшвест холдинг, який е структурним шдроздшом багатогалузевоï групи СКМ, волод!е крупними украшськими активами у сфер! прничо-металургшного б!знесу: виробничими тдприемствами; збутовими; лопстичними та управляючими компашями (табл.1).
Зпдно з! структурою актив!в, представленою у табл.1, сектор виробництва холдингу «Метшвест» представлений двома див!зюнами: прничорудним та металургшним. Шдприемства прничорудного див!зюну забезпечують: видобуток зал!зно1' руди та виробництво зал!зорудного концентрату (прничо-загопвельш комбшати м. Кривий Pu) видобуток вугшля та виробництво вугшьного концентрату (шахти Донецько!' обл. (Украша) та вугледобувна компашя «United Coal Company» м.В1оипМ11е, Tennessee, США ).
Управл1ння з лог1стики та закушвель холдингу
лопстичш компани з матер1ально-ресурсного забезпечення
Дирекщя 1з закуп1вель 1
складське господарство
транспортш
тдприемства та
компани
\ )
* 1
лопстичш оператори з надання транспортно-експедицшних послуг
виробнич1 тдприемства
у склад1 виробничих тдприемств
компанп збутово! мере ж1холдингу
у склад1збутово! мереж1
к1нцев1 споживач!
серв1сн1 металоцентри
Рис. 1 Структура учасниюв логктично! мережi, що обслуговуе тдприемства гiрничо-металургiйного
холдингу (на прикладi холдингу «Метiнвест»)
Таблиця 1
Секторально розподшена оргашзацтна структура активiв холдингу «Метiнвест» станом на &чень 2015 р. (за функцiями та географтним розташуванням)
Активи Тип дiяльностi Краша розташування пiдроздiлiв активiв
1 2 3
Прничорудний дивiзiон видобуток залiзноl руди, обробка, виробництво концентратiв Украша
видобуток вугшля, обробка i виробництво концентрапв Украша, США
виробництво i переробка вапняку, флюав Украша
Металургiйний дивiзiон виробництво сталi та напiвфабрикатiв Украша
виробництво плоского прокату, сортових та фасонних профшв, заготiвель, труб та iнших виробiв з металу Украlна,Болгарiя, Iталiя, Великобританiя
виробництво агломерату, коксово! та коксохiмiчноl продукцп Украша
Лопстичш компанп надання транспортно-експедицшних послуг, митне оформлення вантаж1в, управлшня залiзничними, морськими та автоперевезеннями, закупка ресурав Украша
Збутова мережа продаж на експорт до краш далекого зарубiжжя гол. офiс-Швейцарiя
продаж на експорт до краш СНД гол. офю -Росiя
велико- та дрiбнооптовi постаки на внутршнш ринок Украша
Керуючi компанп стратегiчне управлiння активами, фшансування профiльних iнвестицiй Украша
володiння корпоративними правами активiв, операцп зi злиття та поглинання Нiдерланди
Залiзна руда та концентрати виробляються укра!нськими гiрничо-заготiвельними комбiнатами в межах потреб та повшстю споживаються спорiдненими металургiйними пiдприeмствами з повним циклом виробництва (ПАТ «Азовсталь», «ММК1», група «£МЗ»). Перевезення залiзно! руди, украшського вугiлля та концентратiв здшснюеться переважно корпоративним залiзничним транспортом холдингу «Лемтранс» на орендованих колiях держшдприемства «Укрзалiзниця». З причини недостачi украшського вуплля та нинiшнiх труднощiв його транспортування у мiсцях бойових дш, регулярнi поставки вугiлля забезпечуе американська «United Coal Company» з порту «Балтимор» в Украшу до порту «Швденний», де товар перенавантажують на бшьш малотоннажш кораблi, здатнi заходити в Марiупольський порт. Перевезення здшснюються морським транспортом транспортних компанiй та порпв спорiдненого холдингу «Портiнвест». Координуе процес управлiння в сферi ресурсного постачання компанiя ВАТ «Метiнвест-Ресурс».
Виробничi пiдприемства металургiйного дивiзiону «Метiнвесту» представлен укра!нськими металургiйними комбiнати з повним циклом виробництва (Укра!на) та прокатними заводами (Болгарiя, Великобританiя та Iталiя). Напiвфабрикати (переважно сляби та вщливки, iншi товарнi заготiвлi), виробленi укра!нськими комбiнатами, що не споживаються власними тдприемствами на наступних стадiях виробництва в межах всього виробничого циклу, з метою диверсифшацп продуктово! лшшки та можливостi отримання додатково! марж1 на дорожчому европейському ринку, передаються на спорiдненi прокатнi металургiйнi тдприемства
вищезазначених кра!н. Перевезення вiдповiдно здшснюються залiзничним та морським транспортом. Готовий прокат та металевi вироби вщвантажують на склади сервiсних метало центов та торговельнi площi збутово! мереж! холдингу.
На сьогодшшнш момент спостер^аються значнi складнощi у транспортуваннi допомiжних сировинних ресурсiв - феросплавiв, коксохiмiчних та iнших продуктiв переробки на металургшш пiдприемства. Iнформацiйнi данi офщшного сайту холдингу «Метiнвест» [12] сввдчать про те, що зараз топ-менеджмент розглядае та випробовуе варiанти морсько! логiстики. Зокрема, доставка коксу, аглоруди, залiзорудного концентрату до м. Бердянськ та далi - Марiупольського порту. Узагальнюючу схему ланцюгу постачання сировинних, допомiжних ресурсiв та нашвфабрикапв на металургiйнi пiдприемства холдингу наведено на рис. 2
Спираючись на консолщоваш вiдомостi та отриманi результати, можемо остаточно тдкреслити, що розвиток та удосконалення новiтнiх методiв управлшня ланцюжками постачань в логiстичних системах виробничих холдингiв - одна з першочергових задач сучасно! економiки, яка потребуе рiшучих дiй та заходiв.
Згiдно аналiтичних звiтiв мiжиародно! консалтингово! компанп «PwC», макроекономiчнi цикли зростання, спаду i вiдновления набули неконтрольований характер, разом зi стихiйними лихами, що впливають як на можливють здiйснення операцшно! дiяльностi, так i на виручку, поставили пiд сумшв надiйнiсть наскрiзних постачань i планування попиту[2] Можна запевнитись у значному впливi реалiзацi! компанiею ефективних стратегш з управлiния ланцюжками постачань на ключовi показники ефективностi И дiяльностi та необхiднiсть побудови диверсифiкованих моделей управлшня в данш галузi у зв'язку з необхщшстю пристосування до потреб рiзних клiентських сегментiв. Було видшено три найголовнiшi фактори устху за для досягнення конкурентно! переваги за допомогою ефективного управлiния ланцюгами постачань : висококласнi умови поставки, цша i гнучк1сть. Серед прюритетних методiв диференцiацi! ланцюжку постачань як конкурентно! переваги, аналитики видiляють метод трансфертного цшоутворення, проте
обмежуючись баченням в застосуваннi даного методу лише в рамках стратеги податково! оптимiзацi!.
Проте, динамiчнi змiни у свгговш економiцi розширяють сферу використання системи трансфертного цшоутворення в мiжнародних холдингах та корпоращях. Традицiйне розумiния трансфертного
цшоутворення передбачае розгляд даного мехашзму лише як чергово! схеми ухилення вiд справедливого оподаткування прибутку для власник1в великих приватних капiталiв та iнших стейкхолдерiв, i як результат, виведення основно! суми прибутку, згенерованого в управляючiй компанi! корпорацп, в офшори. Але розвиток бiзнес-процесiв на мiжиародному рiвнi диктуе необхщшсть сприймання трансфертного цiноутворення як даносп ринку, ефективного iнструменту оптимiзацi! розподшення фiнансових ресурсiв мiж спорiдненими компашями холдингу, уникиения подвiйного оподаткування та управлшня ланцюгами постачань на кожному етат ланцюжку створення прибутку в рамках единого циклу виробництва продукцп та розпод^ працi.
Прничорудний див1з1он
вугшля иСС (США) зал1зна руда, украшське вугшля, концентрати
Металург1йний див1зюн:
коксох1м1чш тдприемства (Укра!на)
Металург1йний див1зюн:
комбшати (Укра!на)
металурпии!
натвфабрикати (сляби, злитки, шш1 загот1вл1)
готовнй прокат та металев1 вироби
кlицевl
споживач!
\ /
Металург1йний див1зшн: прокатш заводи (Болгар1я, Великобриташя, 1тал1я); трубний завод (Украша)
Сервюш метало центри та складське господарство
Збутова мережа
морський транспорт затзничний транспорт автомобшьний транспорт
Рис. 2 Узагальнююча схема ланцюжюв постачання сировинних, допомiжних ресурав; напiвфабрикатiв та готового прокату гiрничо-металургiйного холдингу (на прикладi холдингу «Метiнвест»)
Використання трансфертного цшоутворення дозволяе отгашзувати процес цiноутворения на готову продукцш та послуги на кожтй ланцi виробничого процесу - тдприемствах-центрах витрат, готова продукцiя яких (наприклад, гiрничорудних) е сировиною для шших (наприклад, металургшних). Згiдно цього, виникае можливють встановлення адекватно! ринково! цши на готову продукцiю збутовими корпоративними структурами з врахуванням вартостi лопстичних послуг, що надаються тими ж пов'язаними компашями. Як результат, з одного боку, зростае акумульована сума прибутку у вщповщних центрах доходiв та прибутку, з iншого - значно тдвищуеться рiвень конкурентоспроможиостi вертикально-штегрованого холдингу в цiлому у порiвняннi з бiльш обмеженими можливостями юридично самостшних незалежних компанш-конкурентiв.
Для того, щоб вiдстежити процес формування прибутку у кожному центрi вщповщальносп, i його трансферу (передачi) мiж ними, цiлеспрямовано вiдстежити ланцюжок формування додано! вартосп в холдингу. Спробуемо побудувати його схематично у виглядi дiаграми на прикладi гiрничо-металургiйного
холдингу МЕТ1НВЕСТ (рис. 3).
Рис. 3 демонструе, що трансфертне цiноутворення виступае своерщним механiзмом управлiния ланцюжком додано! вартосп у холдингу. Виробничi тдприемства гiрничорудного дивiзiону постачають свою продукцш металургшним пiдприемствам, яка е сировиною для останшх за заниженими (трансфертними цiнами). У свою чергу, тдприемства металургшного дивiзiону передають готовий металопрокат пов'язаним збутовим компанiям знову ж таки за трансфертними цiнами, i вже збутовi компанп реалiзують готову продукцш за цшами, як1 вщповщають ринковому рiвню. У пiдсумку, вони отримують основну частину доходiв вщ реалiзацi! продукцп, як1 генерують прибуток, яким мае право розпоряджуватись i розподiляти головна компанiя.
Тобто, маневрування формуванням додано! вартостi в холдингу за допомогою ди механiзму трансфертного цiноутворения на кожиiй бiзнес-одиницi дозволяе пiдвищити ефективнiсть роботи кожно! ланки ланцюгiв постачання, i як результат -згенерувати значну суму корпоративного прибутку та досягти високого конкурентоспроможного становища на мiжнародному ринку.
Диверсиф^ована корпоративна система управлшня
Корпоративна система упраздняя персоналом
Проведения НЮКРталопсгичний трансфер мЬк пов'язаними хомпашями
Onepairiï з придЬання, злнття та поглннання ак.гив1в
ринкова Ц1Ш
ЗОВН1ШН1
посгачальннки
ЕНрООННЧ]
Ецпрнемпва
прничорудного
ДНЕ]/-] ОН1:
зажзнаруда
зашзорудннн концентрат
коксшне вугшля
енергетачне вугшга
трансфертна фна
вир о omni шдпрнемсгва 1егалургтнного дивгзюну
трансфертна цгна
плоскнн прокат
сортовi i фасонн] тю<Ьш_ шзокат
труби
логгстиш
шУ&дходжень
ринкова Ц1на
бутоы компанп (вднна служба продалав)
Л
агломерат
А
га адратн а з аготтка
J
KimiÊBi
яткивач!
>
а
■8
■в о
а с а
Рис. 3 Ланцюжок формування додано'1 eapmocmi на npumadi гiрничо-металургiйного холдингу (на ocHoei
мoделi М.Портера)
Висновки. Отримаш результати дослщження сввдчать про наступне. Система використання трансфертних цiн у корпоративних групах i холдингах е ефективним шструментом управлiння:
S розподiлом i перерозподшом фiнансових ресурсiв;
S ланцюжком формування додано! вартостi в кожному цен^ фiнансовоï вiдповiдальностi за для генерацп сукупного прибутку в головнш компанiï;
S вартостi логiстики у процеа формування ланцюжком доданоï вартосп;
S ефективним методом управлiння ланцюжками постачань корпоративноï логiстичноï мереж!.
Знову ж таки пiдкреслюемо, що система трансфертного цшоутворення у ТНК створюе передумови до тдвищення iï
конкурентоспроможносп, створюючи низьку вартiсть водночас 3i зростанням сукупного прибутку. Використання трансфертного цшоутворення в даних умовах може виступати не тшьки мехашзмом перерозпод^ фiнансових ресурсiв за для зростання прибутковосп холдингових структур i схемою ухилення ввд
справедливо! суми сплати податку на прибуток до держбюджету, а й ефективним iнструментом лопстичного управлiння ланцюжками постачань мiжнародних холдинпв.
Звiсно, не можна забувати про негативш сторони застосування трансфертного режиму. Першочергова реформа у цьому напрямку -створення дiючих iнструментiв захисту держбюджету ввд можливостей ТНК використовувати даний мехашзм як схему ухилення ввд справедливого оподаткування. Початковi кроки вже здшснюються - прийняття закону про трансфертне цiноутворення у 2013 рощ та внесення додаткових змiн з метою посилення контролю над корпоративними транзакщями в кiнцi 2014. Наступи кроки вимагають удосконалення досить сиро! методолопчно! бази наукових засад функцюнування даного механiзму. Те, на що слад орiентуватись в даному питанн -досвiд кра!н €С.
СПИСОК Л1ТЕРАТУРИ
1. Addressing Base Eroison and Profit Shifting (Russian version) [Електронний ресурс] //
OECD Publishing.- Режим доступу: www. oecd. org/tax/treaties/1914467.pdf
2. Global Supply Chain Survey - 2013. [Електронний ресурс]// PricewaterhouseCoopers .Режим доступу: www.pwc.ru/GlobalSupplyChainSurvey2013
3. Kolosok V., Ugrovata Yu. The economic growth of enterprises in international holdings: application of transfer pricing in Ukrainian companies // Contemporary Research on Organization Management and Administration.- 2014, No. 2(1).- p. 74-99
4. Porter, Michael E. and Klaus Schwab, eds. Global Competitiveness Report 2008/2009. Geneva: World Economic Forum, 2008. p. 23-35
5. Porter, Michael E. Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance. [2nd ed.] New York: Free Press, 1998 p. 15-29
6. Practical Manual on Transfer Pricing for Developing Countries Department of Economic & Social Affairs [Електронний ресурс]// United Nations Publishing.- Режим доступу: www.un.org/esa/ffd/documents/UN_Manual_Transfer Pricing.pdf
7. Гвилия Н.А. Функционал логистики в вертикально-интегрированных корпорациях / Н.А Гвилия // Вестник Астраханского государственного технического университета . -2014.-№3 - С.104-108
8. Захаров А.Н. Конкурентоспособность предприятия: сущность, методы оценки и механизмы увеличения / А.Н. Захаров // Бизнес и банки. - 2004.- № 1-2. с. 26-31
9. Колосок В.М. Аналiз впливу трансфертного цшоутворення шдприемств прничо-металургшного холдингу на надходження до державного бюджету Украши / В.М.Колосок, Ю.С. Угровата // Схвд. - 2013.-№4(124) - С.19-25.
10. Колосок В.М. Специфiчнi аспекти трансфертного цшоутворення: методичш засади аналiзу контрольованих операцш шдприемств холдингу [Електронний ресурс]/ В.М. Колосок, Ю.С. Угровата // Ефективна економша. — 2014.— № 9.-Режим доступу до журналу: http://www.economy.nayka.com.ua
11. Офщшний сайт ПАТ «ММК iм. Iллiча». [Електронний ресурс].- Режим доступу: www. ilyichsteel.metinvestholding. com.ua.
12. Офщшний сайт холдингу МЕТ1НВЕСТ. [Електронний ресурс].- Режим доступу: www.metinvestholding.com.ua
Експерт редакцшно1 колеги к.е.н., доцент УкрДАЗТ Зубенко В.О.
УДК 656.07
П1ДХОДИ ДО ШДВИЩЕННЯ ЕКОНОМ1ЧНО1 БЕЗПЕКИ ШДПРИСМСТВ
ЗАЛ1ЗНИЧНОГО ТРАНСПОРТУ
Костюк Ж. С., астрант (УкрДАЗТ)
У статтi розглянуто фактори впливу на рiвень економiчноi безпеки шдприемств залiзничного транспорту, у тому чи^ тих, що виникають у зв 'язку з реформуванням галузi. Видiленi можливi заходи з пiдвищення и рiвня за функцiональними складовими. Задля досягнення бшьшо'Х ефективностi автором пропонуеться процес тдвищення рiвня економiчноi безпеки розглядати в сукупностi з процесом управлтня реформуванням, а саме удосконалення системи управлiння реформуванням галузi у напрямку орiентацii системи на цш тдвищення рiвня економiчноi безпеки.
Ключовi слова: пiдвищення, економiчна безпека, зал1зничний транспорт
ПОДХОДЫ К ПОВЫШЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА
Костюк Ж. С., аспирант (УкрГАЖТ)
В статье рассмотрены факторы, влияющие на уровень экономической безопасности предприятий железнодорожного транспорта, в том числе, возникающие в связи с реформированием
© Костюк Ж.С.
BiciiiiK економжи транспорту i промисловост № 49, 2015
