CC BY
0УДК 336.01
Бяшимова Г.А.
Преподаватель,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Мелеханова Н.А.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Каковова Ч.С.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ СТРУКТУРЫ И ФУНКЦИЙ РЕГИОНАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
Аннотация: в статье рассматриваются теоретические основы исследования структуры и функций региональной финансовой системы. Автор анализирует различные подходы к определению понятий «финансовая система» и «региональные финансы», а также выделяет основные задачи и функции региональной финансовой системы. Статья будет полезна для специалистов в области финансов и экономики, занимающихся изучением региональных финансовых систем.
Ключевые слова: финансовая система, региональные финансы, структура финансовой системы, функции финансовой системы, институциональная структура, региональная государственная власть.
Региональная финансовая система, представляющая собой динамичную сеть институтов, инструментов и рынков, играет ключевую роль в содействии экономическому росту и стабильности на субнациональном уровне. Чтобы понять его сложную работу и сформулировать эффективную политику, необходима надежная теоретическая основа. В данной статье рассматриваются ключевые теоретические основы, освещающие структуру и функции региональных финансовых систем.
Неоклассическая теория формирует основу для понимания финансовых систем. Он утверждает, что финансовые учреждения выступают в роли посредников, сокращая разрыв между вкладчиками с избыточными средствами и заемщиками, ищущими инвестиционный капитал. Этот посреднический процесс повышает экономическую эффективность за счет:
Снижение транзакционных издержек: финансовые учреждения с большей эффективностью подбирают вкладчиков и заемщиков, сокращая время и ресурсы, необходимые им для прямого поиска друг друга. Представьте себе, что местному фермеру нужен кредит для покупки нового оборудования. Вместо того, чтобы фермеру приходилось искать индивидуальных инвесторов, региональный банк может связать их с вкладчиками, ищущими инвестиционные возможности, упрощая процесс для обеих сторон.
Уменьшение информационной асимметрии: финансовые учреждения собирают и анализируют информацию о заемщиках, снижая риск неблагоприятного отбора (заемщики с высоким профилем риска прячутся за профилями низкого риска) и морального риска (заемщики ведут себя безрассудно после получения кредита) для кредиторов. Банки, например,
оценивают кредитоспособность заемщика на основе финансовой отчетности, бизнес-планов и истории погашения прошлых кредитов. Это помогает гарантировать, что кредиты предоставляются кредитоспособным заемщикам, которые могут их погасить, снижая риск для кредиторов и способствуя финансовой стабильности.
Трансформация сроков погашения: финансовые учреждения принимают депозиты с различными сроками погашения (сроками) и используют их для предоставления кредитов с более длительными сроками погашения. Это позволяет вкладчикам с краткосрочными предпочтениями, например, тем, кто откладывает деньги на отпуск, вносить вклад в долгосрочные инвестиции, которые приносят пользу региональной экономике, такие как инфраструктурные проекты или кредиты на расширение бизнеса.
Мобилизация местных сбережений. Региональные финансовые учреждения мобилизуют местные сбережения, предлагая разнообразные депозитные продукты, отвечающие конкретным потребностям и терпимости к риску местных жителей. Это позволяет направить эти сбережения на продуктивные инвестиции в регионе, например, на финансирование местного бизнеса или проектов развития инфраструктуры. Представьте себе региональный банк, предлагающий высокодоходные сберегательные счета или депозитные сертификаты (CD), которые нравятся местным вкладчикам. Эти собранные средства затем могут быть использованы для предоставления кредитов местным предпринимателям, стимулируя экономическую активность в регионе.
Содействие распределению кредитов: региональные финансовые учреждения оценивают кредитоспособность местных предприятий и предпринимателей, эффективно распределяя кредитные ресурсы для поддержки регионального экономического развития. Банки с глубоким пониманием местной экономики и деловой среды имеют больше
возможностей для оценки кредитных заявок и выявления перспективных предприятий. Предоставляя доступ к кредитам, региональные финансовые учреждения позволяют местному бизнесу расширяться, создавать рабочие места и способствовать общему экономическому росту региона.
Хотя неоклассическая теория обеспечивает ценную основу, она предполагает совершенную информацию и эффективные рынки. В действительности на региональных финансовых рынках преобладают информационная асимметрия и рыночные сбои.
Информационная асимметрия: заемщики часто имеют больше информации о своей кредитоспособности, чем кредиторы. Это может привести к неблагоприятному отбору (заемщики с высоким уровнем риска чаще обращаются за кредитами, чем заемщики с низким уровнем риска) и моральному риску (заемщики ведут себя безрассудно после получения кредита), что препятствует эффективному распределению кредитов. Владелец местного бизнеса, столкнувшийся с финансовыми трудностями, может преуменьшить риски, связанные со своим предприятием, при подаче заявки на кредит в банке.
Проблема принципала и агента: Менеджеры финансовых учреждений (агенты) не всегда могут действовать в интересах вкладчиков (принципалов). Это может привести к рискованным инвестициям или чрезмерным комиссиям. Менеджеры банков могут отдавать приоритет краткосрочной прибыли, инвестируя в рискованные предприятия для достижения квартальных целевых показателей прибыли, даже если такие инвестиции представляют собой значительную угрозу долгосрочному финансовому состоянию учреждения и сбережениям вкладчиков.
Внешние эффекты: финансовые решения могут иметь непредвиденные последствия для общества. Например, банк может неохотно предоставлять кредиты малому бизнесу из-за предполагаемого высокого риска, даже несмотря на то, что такое кредитование может создать положительные
внешние эффекты за счет создания рабочих мест и стимулирования местной экономической активности. Процветающая сеть малого бизнеса может способствовать динамичной региональной экономике, но банк может не решаться предоставить им кредиты из-за опасений по поводу погашения. Это создает ситуацию, когда социальные выгоды от кредитования малого бизнеса перевешивают предполагаемые риски для банка.
Несколько теоретических основ устраняют эти недостатки и обеспечивают более глубокое понимание региональных финансовых систем:
Теория сигналов. Эта теория утверждает, что заемщики могут посылать кредиторам сигналы о своей кредитоспособности посредством своих действий. Например, компания, предлагающая более высокие процентные ставки по кредитам, которые они ищут, может сигнализировать о более высоком профиле риска.
Агентская теория. Эта теория направлена на смягчение проблемы принципала и агента путем согласования стимулов менеджеров со стимулами вкладчиков. Этого можно достичь за счет структур вознаграждения, основанных на результатах деятельности, более строгого нормативного надзора и повышения прозрачности финансовой отчетности. Например, связывая часть вознаграждения менеджеров банка с долгосрочными результатами деятельности банка, агентская теория предполагает, что менеджеры с большей вероятностью будут принимать решения, которые в долгосрочной перспективе будут отвечать интересам вкладчиков.
Теории провалов рынка. Эти теории определяют ситуации, когда рынок сам по себе не может эффективно распределять ресурсы. В контексте региональных финансовых систем сбои рынка могут возникать из-за ограниченного доступа к информации, эффекта масштаба при предоставлении финансовых услуг и наличия внешних эффектов.
Опираясь на эти механизмы, политики могут разработать меры вмешательства, направленные на устранение этих сбоев рынка и содействие
эффективному функционированию региональных финансовых систем. Примеры таких вмешательств включают в себя:
Программы кредитных гарантий. Эти программы могут помочь смягчить риск информационной асимметрии, предоставляя частичные гарантии по кредитам малому бизнесу, поощряя банки кредитовать их, несмотря на предполагаемый более высокий риск.
Инициативы по финансовой грамотности: Обучение людей финансовым продуктам и услугам может дать им возможность принимать осознанные решения о сбережениях и займах, способствуя финансовой стабильности на региональном уровне.
Банки развития. Эти специализированные учреждения могут предоставлять долгосрочное финансирование инфраструктурных проектов или других социально желательных инвестиций, которые могут быть непривлекательны для коммерческих банков из-за более длительных сроков окупаемости или более высокого воспринимаемого риска.
Понимание региональной финансовой системы требует детального подхода, включающего различные теоретические точки зрения. Признавая сильные и слабые стороны таких структур, как неоклассическая теория, модели информационной асимметрии и агентская теория, политики и заинтересованные стороны могут получить более глубокое понимание проблем и возможностей, которые формируют эту сложную систему. Используя силу теоретических знаний и осуществляя соответствующие политические меры, мы можем способствовать развитию региональной финансовой системы, которая мобилизует местные сбережения, способствует эффективному распределению кредитов и играет жизненно важную роль в стимулировании регионального экономического роста, стабильности и процветания.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Миленков А. В. Теоретические основы исследования структуры и функций региональной финансовой системы // Экономическая наука сегодня: теория и практика. Чебоксары: Общество с ограниченной ответственностью «Центр научного сотрудничества „Интерактив плюс"», 2015. С. 231-234.
2. Миленков А. В. Теоретические основы исследования структуры и функций региональной финансовой системы // Экономическая наука сегодня: теория и практика. Чебоксары: Общество с ограниченной ответственностью «Центр научного сотрудничества „Интерактив плюс"», 2015. С. 231-234.4. "Государственные финансы: Учебник", Майя Обухова (2020)
3. "Фискальная политика: Учебное пособие", Андрей Швец (2019)
4. "Бюджетные проблемы и перспективы их решения в условиях глобализации", Ирина Самойлова (2022) (https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-globalizatsii-na-razvitie-rossiyskoy-natsionalnogosudarstvennoy-ekonomicheskoy-sistemy)
5. "Роль бюджетной системы в обеспечении устойчивого развития экономики", Дмитрий Чумаченко (2021) (https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-sbalansirovannosti-byudzhetnoy-sistemy)
Bashimova G.
Lecturer,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Melehanova N.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Kakovova Ch.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
THEORETICAL FRAMEWORK FOR STUDYING THE STRUCTURE
AND FUNCTIONS OF THE REGIONAL FINANCIAL SYSTEM
Abstract: the article discusses the theoretical foundations for studying the structure and functions of the regional financial system. The author analyzes various approaches to defining the concepts of "financial system " and "regional finance ", and also identifies the main tasks and functions of the regional financial system. The article will be useful for specialists in the field of finance and economics who study regional financial systems.
Key words: financial system, regional finance, structure of the financial system, functions of the financial system, institutional structure, regional government.
