CC BY
112
УДК 336.144:334.716
Р.Р. МАГДИЕВА, аспирант, е-mail: magdieva-rinata@mail.ru
ГУ «Институт экономических исследований», г. Донецк, ДНР
ТЕХНОЛОГИИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
Сформирована технология финансового планирования результатов деятельности предприятий, включающая в себя перечень методов планирования финансовых результатов предприятия, методику и порядок планирования операционной прибыли предприятия, методы финансового планирования ресурсной обеспеченности предприятия. Предложенный к применению технико-экономический метод финансового планирования позволяет обосновать планово-прогнозные результаты, выполненные на основе реальных данных и сведений, обеспечивает наибольшую приближенность расчетных результатов к фактическим, что отвечает требованиям оптимальности и реальности планов.
Ключевые слова: финансовое планирование, операционная прибыль, чистая прибыль, корпоративное управление, экономико-математический метод планирования.
Magdieva R.R. Technologies of financial planning of enterprises' operating results.
The article formed a technology for financial planning of the enterprises' results, including a list of methods for planning the financial results of the enterprise, a methodology and procedure for planning the operating profit of the enterprise, methods of financial planning of the enterprise's resource
provision. The technical and economic method of financial planning offered for using allows substantiating the planned and forecasted results based on real data, provides the closest approximation of calculated results to actual ones, which meets the requirements of optimality and reality of plans.
Keywords: financial planning, operating profit, net profit, corporate management, economic and mathematical planning method.
Экономическое развитие ДНР должно осуществляться комплексно с учетом принципов планирования и взаимосвязи всех сфер и отраслей, только в этом случае возможны положительные результаты инновационного развития экономики, выраженные в количественных и качественных показателях.
Экономико-математический метод планирования предполагает разработку экономических моделей плановых показателей, с помощью которых возможно получить информацию о будущем состоянии объекта планирования и путях достижения этого состояния.
Финансы предприятия как объект планирования предполагают ведения расчетов в направлениях обоснования финансовых результатов и объемов финансово-ресурсного обеспечения.
© Р.Р. Магдиева, 2020
Финансовое планирование как система специальных экономических знаний о перспективах финансово-хозяйственной деятельности предприятия не возможна без качественного экономического анализа, без методического обеспечения и технологий планирования.
Вопросам финансового планирования в условиях предприятий посвящены научные работы Г.В. Астаповой [1], М.М. Ахматдинова [2], О. Бандурки [3], И. Бланка [4], М. Бухалкова [5], С. Иванова [6], Г.Г. Кирейцева [7], Г.О. Партина [8], В.М Родионова [9], Г.В. Савицкой [10]. Авторами раскрыта сущность, представлены трендовые методы и модели финансового планирования. Наряду с этим не в полной мере исследованы аналитическое обеспечение и технологии планирования финансовых результатов и финансово-ресурсного обеспечения предприятий.
Цель статьи - обосновать технологии финансового планирования результатов деятельности предприятий и их ресурсной достаточности.
Методологическую основу работы составляют положения теории финансового менеджмента. В процессе выполнения работы использованы эмпирические и комбинированные методы исследования. Информационной базой работы выступают материалы монографий, статей, учебных пособий и отчетов о результатах НИР.
Главным условием прибыльной деятельности предприятия является реальная оценка возможностей достижения этого показателя в предстоящем периоде. Следовательно, планирование финансовых результатов по-прежнему необходимо. Так как операционная деятельность является основным видом деятельности предприятия, необходимо, прежде всего, рассматривать качество методического обеспечения планиpования опеpационной прибыли. Требования оптимальности и реальности планов предполагают
достижение результата планирования наиболее близкого к фактическому значению, которое будет достигнуто в перспективе. Следовательно, критерием качества методического обеспечения планирования прибыли выступает наличие метода составления плана, результаты использования которого соответствуют требованиям оптимальности и реальности [1].
Действующее методическое
обеспечение планирования операционной прибыли предполагает расчет и обоснование показателей маpжинальной, валовой, чистой прибыли.
Теория финансового менеджмента определяет следующий перечень методов, используемых в процессе планирования опеpационной прибыли:
1. Метод экстраполяции.
2. Метод прямого счета.
3. Нормативный метод.
4. Метод «СУР».
5. Метод целевого формирования прибыли.
6. Метод прогнозирования денежного потока.
7. Метод факторного моделирования.
Оценку соответствия этих методов критерию качества методического обеспечения планирования прибыли целесообразно произвести путем определения преимуществ и недостатков каждого метода в отдельности.
1. Метод экстраполяции является наиболее простым. Он основан на результатах горизонтального (трендового) анализа динамики операционной прибыли за ряд предшествующих периодов и выявлении «линии тренда», которая распространяется и на плановый период.
Вместе с тем этот метод является наименее точным, так как он не учитывает изменение влияющих на нее не только факторов внешней среды, но и факторов внутреннего развития предприятия в предстоящем периоде [2].
2. Метод прямого счета является относительно простым и достаточно надежным методом планирования формирования операционной прибыли. Он может быть использован только в том случае, если на предварительной стадии уже сформированы планы операционного дохода, операционных затрат и налоговых платежей. При использовании этого метода расчеты плановой суммы операционной прибыли осуществляются по следующим формулам [3]:
МОП(п) = ВОД(п) - ПИ(пер) -
- НДС(п); (1)
ВОП(п) = ВОД(п) - ПИ(о) - НДС(п); (2)
ЧОП(п) = ВОД(п) - ПИ(о) -
- НДС(п) - НП(п), (3)
где МОП(п) - плановая сумма маржинильной операционной прибыли;
ВОП(п) - плановая сумма валовой операционной прибыли;
ЧОП(п) - плановая сумма чистой операционной прибыли;
ВОД(п) - плановая сумма валового операционного дохода;
ПИ(о) - плановая сумма совокупных операционных затрат;
ПИ(пер) - плановая сумма переменных операционных затрат;
НДС(п) - плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);
НП - плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет прибыли (налог на прибыль и другие обязательные платежи).
Позволяя получить достаточно точные результаты плановой суммы операционной прибыли, метод прямого счета имеет, однако, отдельные недостатки. Прежде всего он недостаточно ориентирован на достижение целевых показателей уровня операционной прибыли.
3. Нормативный метод также относится к числу относительно простых
методов планирования формирования операционной прибыли, но условием его применения является наличие на предприятии соответствующей
нормативной базы. В качестве таких нормативов обычно используются:
а) норма прибыли на собственный капитал (если такой норматив на предприятии не разработан, его минимальным аналогом может выступать средняя норма депозитного процента на денежном рынке). Расчет валовой операционной прибыли в этом случае может быть осуществлен по следующей формуле:
ВОП(п) = СК(о) х Н(вп) / 100, (4)
где ВОП(п) - плановая сумма валовой операционной прибыли;
СК(о) - средняя сумма
собственного капитала предприятия, задействованная в его операционной деятельности в плановом периоде;
Н(вп) - норма валовой прибыли на собственный капитал, %.
Скорректированная на размер суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, полученная величина будет характеризовать плановую сумму чистой операционной прибыли;
б) норма прибыли на операционные активы. Эта норма может быть выражена как валовой, так и чистой операционной прибылью. Расчет плановой операционной прибыли осуществляется по формулам
ВОП(п) = ОПА(п) х Н(вп) / 100 (5)
ЧОП(п) = ОПА(п) х Н(чп) / 100, (6)
где ВОП(п) - плановая сумма валовой операционной прибыли;
ЧОП(п) - плановая сумма чистой операционной прибыли;
Н(вп) - норма валовой прибыли на единицу операционных активов, %;
Н(чп) - норма чистой прибыли на единицу операционных активов, %;
ОПА(п) - средняя стоимость операционных активов предприятия в плановом периоде;
в) норма прибыли на единицу реализуемой продукции. Эта норма может быть выражена как валовой, так и чистой прибылью. Она используется в процессе ведения расчетов с помощью таких формул:
ВОП(п) = ОР(п) х Н(вп) / 100; (7)
ЧОП(п) = ОР(п) х Н(чп) / 100, (8)
где Н(вп) - норма валовой прибыли на единицу реализуемой продукции, %;
Н(чп) - норма чистой прибыли на единицу реализуемой продукции, %;
ОР(п) - планируемый объем реализации продукции.
Недостатком данного метода планирования выступает условность, а иногда и обезличенность нормативов. Следовательно, данный метод не предусматривает учета изменений в условиях деятельности предприятия, тем самым обеспечивая нереальный план [4].
4. Метод «СУР» позволяет определять все виды этой прибыли при наличии той же информации, которая используется при применении «метода прямого счета». Плановые расчеты ведутся в такой последовательности [5]:
На первом этапе определяется точка безубыточности реализации продукции в плановом периоде. В этих целях используется формула
ОР(тб) = ПИ(пос) х 100 / ПУ(чд) -
- ПУ (пер), (9)
где ОР(тб) - объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде;
ПИ(пос) - планируемая сумма постоянных издержек;
ПУ(чд) - планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;
ПУ(пер) - планируемый уровень переменных издержек к объему реализации продукции, %.
На втором этапе определяется плановая сумма валовой операционной прибыли
ВОП(п) = (ОР(п)-ОР(тб)) х
х ( ПУ(чд)-ПУ(и пер) ) / 100, (10)
где ОР(п) - плановый объем реализации продукции;
ОР(тб) - объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде.
На третьем этапе определяется плановая сумма маржинальной операционной прибыли. Для ее расчета используются следующие формулы:
МОП(п) = (ОР(п) х (ПУ(чд) -
-ПУ(и пер)) / 100; (11)
МОП(п) = ВОП(п) + ПИ(пос) (12)
На четвертом этапе определяется плановая сумма чистой операционной прибыли. Ее расчет производится по следующей формуле:
ЧОП(п) = ВОП(п) х (100 -
- С(нп)) / 100, (13)
где ВОП(п) - плановая сумма валовой операционной прибыли;
С(нп) - средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, %.
Тем не менее, данный метод также не лишен недостатков. В частности, не ясно, как определяется планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции и планируемый уровень переменных затрат к объему реализации, если сам объем реализации еще не определен. То есть данный метод также не применим в условиях, когда выручку от реализации ориентировочно определить невозможно.
5. Метод целевого формирования прибыли позволяет обеспечить наибольшую увязку ее плановых
показателей со стратегическими целями управления прибылью в предстоящем периоде. Основой этого метода является предварительное определение
потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой операционной прибыли [6]
ВОП(ц) = ЧОП(ц) х 100/(100-С(нп)); (14)
МОП(ц) = ВОП(ц) + ПИ(пос), (15)
где ВОП(ц) - целевая сумма валовой операционной прибыли в предстоящем периоде;
МОП(ц) - целевая сумма маржинальной операционной прибыли в предстоящем периоде;
ЧОП(п) - целевая сумма чистой операционной прибыли в предстоящем периоде.
Недостатком настоящего метода является невозможность обоснования величины целевой суммы чистой операционной прибыли в предстоящем периоде.
6. Основу метода прогнозирования денежного потока составляет разработанный на предприятии текущий план поступления и расхода денежных средств.
ЧОП(п) = ПДС(п) - РДС(п) -
- АО(п) - ПК(п), (16)
где ПДС(п) - плановая сумма поступления денежных средств по операционной деятельности;
РДС(п) - плановая сумма расхода денежных средств;
АО(п) - плановая сумма амортизационных отчислений;
ПК(п) - плановая сумма уплаты процентов за кредит.
Недостатком метода выступает отсутствие обоснования величин всех плановых показателей, используемых для расчета планового значения чистой операционной прибыли корпорации.
7. Метод факторного моделирования прибыли является наиболее сложным, так как требует осуществления
обширных аналитических и прогнозных расчетов. На первом этапе использования этого метода определяется система основных факторов, имеющих прямую логическую взаимосвязь с формированием показателя чистой операционной прибыли. На втором этапе анализируется степень влияния отдельных факторов на формирование чистой операционной прибыли. На третьем этапе отбираются факторы, оказывающие наибольшее влияние на сумму формируемой чистой прибыли, и с учетом степени их влияния строится многофакторная модель регрессии. На четвертом этапе прогнозируется изменение факторов, включенных в модель регрессии. На пятом этапе путем подстановки прогнозируемых значений факторов в модель регрессии получают
планируемый показатель чистой операционной прибыли. На шестом этапе на основе рассчитанной чистой прибыли по ранее рассмотренным моделям определяются плановые значения валовой и маржинальной операционной прибыли. Недостатком данного метода выступает его зависимость от правильного выбора перечня влияющих факторов, субъективности определения их значимости (степени влияния) и неопределенность прогнозируемых значений факторов, которые подлежат подстановке в модель регрессии [7, 8].
Таким образом, необходимость планирования прибыли обосновывается требованием предотвращения воздействия факторов нерентабельной или убыточной деятельности предприятия не только в практических условиях, но и на уровне перспективной оценки условий и результатов деятельности. Методическое обеспечение планирования прибыли включает целый перечень методов, среди которых наиболее приемлем в современных условиях метод «СУР», так как в основе этого метода находится учет затрат предприятия, а следовательно, гарантия его безубыточности. При устойчивом или
нормальном финансовом состоянии предприятия реальными можно считать расчеты прибыли, ориентированные на целевую прибыль и образование запаса финансовой прочности.
Предлагаемый технико-экономический метод определения целевой прибыли ориентируется не небольшой горизонт планирования (период не более одного месяца), что объясняется возможным фактическим расхождением сумм расходов в течение трех месяцев квартала. Следовательно, данный план выступает краткосрочным прогнозом финансового результата корпорации. Основой для формирования краткосрочного прогноза выступают сведения о возможных изменениях расходов корпорации в ближайшей перспективе (например, в следующем месяце). Суммирование прогнозных величин расходов позволяет определить прогнозную себестоимость, которая автоматически отражается в краткосрочном прогнозе. В аналогичном порядке определяются прочие операционные и финансовые доходы и расходы, а их прогнозные величины отражаются в краткосрочном прогнозе.
Основой определения прогнозной величины чистой прибыли является утвержденный последним общим собранием участников порядок распределения чистой прибыли. Поэтому для определения прогнозной чистой прибыли достаточно рассчитать прогнозную величину одного из спецфондов, например фонда материального поощрения, поскольку его величина может быть рассчитана путем применения общего или среднего процента премиальной надбавки. Прогнозная величина чистой прибыли определяется путем применения простой математической пропорции. Перенос прогнозной величины чистой прибыли в краткосрочный прогноз приводит к расчету прогнозной валовой прибыли, прогнозного чистого дохода и прогнозной выручки от реализации (валового дохода) корпора-
ции. В качестве базовых величин показателей - элементов себестоимости, операционных, других расходов и доходов используются фактические значения показателей отчетного месяца или ожидаемые значения показателей текущего месяца. Коэффициенты изменения значений показателей в предстоящем периоде отображены в таблице как корректировочные показатели. Прогнозные величины определяются путем умножения базовых величин на значения корректировочных показателей или путем исчисления процентов, а также в случае нулевой базовой величины путем сложения. Отраженные базовые величины чистой прибыли и сформированных из нее спецфондов принимаются как фактические по итогам отчетного периода или ожидаемые по завершении текущего периода (допускаются также значения за квартал, полугодие, 9 месяцев, год) [1]. С учетом нового порядка распределения чистой прибыли, а также с учетом процента премиальной надбавки (% ФОТ) методом простой математической пропорции рассчитаны сначала прогнозная величина фонда материального поощрения, а затем прогнозная чистая прибыль корпорации по формулам
ФМП = ПР0Тх%Ф0Т/100%, (17)
где ФМП - прогнозная величина фонда материального поощрения;
% ФОТ - процент премиальной надбавки.
ЧП = ФМП х 100 % / % ЧП, (18)
где % ЧП - процентная доля фонда материального поощрения в общей величине чистой прибыли согласно утвержденному порядку ее распределения.
Предложенный метод позволяет достичь качества методического обеспечения, поскольку, во-первых, планово-прогнозные результаты, сформированные на основе реальных данных и сведений, обеспечивают наибольшую приближенность к фактическим (это подтверждает-
ся результатами сравнения в условиях практической деятельности корпораций), что в свою очередь отвечает требованию оптимальности; во-вторых, по итогам планирования достигается ресурсная сбалансированность (путем выявления потребностей в финансовых ресурсах и реальных источников их покрытия), что соответствует требованию реальности планов. Следовательно, экономическим эффектом от внедрения предложенного метода в действующую практику финансового планирования выступает фактическая чистая прибыль предприятия, поскольку ее величина рассчитана еще в процессе краткосрочного планирования.
Таким образом, качественное методическое обеспечение планирования прибыли предприятия является условием его регулярной прибыльности, а также выступает основой формирования финансовой стратегии корпоративного управления.
В условиях экономической нестабильности и невозможности определить степень неблагоприятного влияния факторов внешней среды прогнозирование прибыли на период - один год и более может оказаться бессмысленным, поскольку частота изменения сумм затрат по объему и структуре требует постоянной корректировки или пересчета прогнозных показателей. В настоящее время в практике ведения расчетов на предприятиях предпочтение в прогнозировании отдается технико-экономическому методу определения «точки безубыточности», что связано с заинтересованностью предприятий минимизировать затраты, а данный метод позволяет оценить возможности этой минимизации еще на стадии прогнозирования, а не в процессе деятельности. Еще одним преимуществом данного метода является его способность обеспечить наиболее точные и реальные результаты. Кроме того, трендовые методы и метод "СУР" основаны на учете сложившихся тенденций, которые в предстоящем периоде могут измениться.
Метод прогнозирования величины чистого денежного потока требует большого количества информации, которой на момент прогнозирования может не оказаться.
Технико-экономический метод определения «точки безубыточности» также применяется не в каждом конкретном случае, поскольку его результат ориентирован только на обеспечение той величины выручки, реализации которой будет достаточно для покрытия затрат предприятия. В случае расчета этим методом прибыль может приниматься на уровне прошедшего периода или определяться условно. Последующее распределение прибыли в расчет не принимается. В результате не разрешенной выступает проблема обеспечения прироста собственных средств корпорации, которые позволят осуществить частичное финансирование ее текущей деятельности без привлечения заемных средств [1].
Для решения данной проблемы предлагается методика корпоративного планирования, основанная на использовании технико-экономического метода обоснования и расчета целевой прибыли предприятия, которая предполагает такую последовательность практической реализации:
1. Формирование краткосрочного прогноза финансового результата предприятия на предстоящий месяц.
2. Разработка плана обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами на начало месяца.
3. Обоснование потребности предприятия в кредите.
4. Разработка проекта платежного календаря предприятия.
5. Обоснование эмиссионных и альтернативных кредитных источников пополнения финансовых ресурсов предприятия.
В основе организации прогнозных расчетов находятся результаты анализа финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия включает следующие этапы:
1. Общий анализ финансового состояния предприятия в отчетном периоде - анализ эффективности использования оборотных средств предприятия в отчетном периоде;
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия;
3. Анализ ликвидности баланса предприятия.
Целью общего анализа финансового состояния предприятия является оценка целесообразности изменений значений балансовых показателей по объему и структуре в течение отчетного периода. Заключением данного этапа финансового анализа является расчет общих показателей эффективности использования оборотных средств, к которым относятся коэффициенты прироста значений показателей выручки от реализации продукции (чистого дохода) в динамике и показателей использования оборотных средств предприятия в отчетном году. Если показатель прироста выручки от реализации превышает показатель прироста суммы используемых финансовых ресурсов, то в отчетном периоде использование оборотных средств предприятия было более эффективным, чем в базисном. Однако методика расчетов показателей не предусматривает учет показателей, указывающих на отсутствие средств у предприятия вообще. Поэтому не исключены случаи, когда значения показателей эффективности обеспечены за счет общего сокращения суммы оборотных средств в отчетном году или за счет отсутствия средств в распоряжении предприятия. Таким образом, возникает необходимость экономической оценки обеспеченности предприятия оборотными средствами, то есть его финансовой устойчивости.
Второй этап анализа финансового состояния - анализ финансовой устойчивости предприятия - предусматривает расчет аналитических показателей и их
использование для определения типа финансовой устойчивости.
Показателями финансовой устойчивости выступают [9]:
излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и покрытия затрат;
излишек или недостаток собственных оборотных средств и долго-, и среднесрочных заемных средств для формирования запасов и покрытия затрат;
излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и покрытия затрат;
трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.
Значение трехкомпонентного показателя позволяет установить тип финансовой устойчивости. Полученные по результатам финансового анализа сведения используются в процессе обоснования потребности предприятия в кредите. В частности, условием образования такой потребности выступает наличие недостатка общей величины оборотных средств предприятия, необходимых для формирования запасов и покрытия первичных затрат. Внутренним источником покрытия этого недостатка выступает капитализированная чистая прибыль, получение которой предполагается в конце текущего периода (ожидаемая или прогнозная величина). Если этой прибыли недостаточно для достижения ресурсной обеспеченности предприятия, то на недостающую сумму привлекаются кредитные ресурсы. Использование банковских и прочих кредитов связано с корректировкой краткосрочного прогноза финансового результата предприятия путем увеличения прочих операционных расходов на сумму процентов за кредит и финансовых расходов на сумму частичного возврата кредита. В итоге получается новая скорректированная величина выручки от реализации (валового дохода), достижение которой обеспечит предприятию целевую прибыль и покрытие всех
расходов, в том числе связанных с кредитом.
Следует отметить специфику отражения показателей платности и возвратности кредита в структуре финансового плана предприятия. Проценты, уплачиваемые предприятием за кредит, отражаются как операционные расходы, что объясняется целевым использованием кредита на финансирование основной деятельности корпорации, а подобная деятельность регламентируется П(С)БУ как прочая операционная. Поэтому в случае наличия потребности в кредите первоначально пересчитываются (корректируются) прочие операционные расходы путем увеличения на сумму процентов за кредит. Расходы по погашению кредита в финансовом плане предприятия отражаются как финансовые расходы и подлежат начислению, как правило, со второго месяца, следующего после месяца взятия кредита (если отсутствуют иные условия кредитного договора).
Более наглядно процесс погашения кредита отражается в платежном календаре предприятия. Структура платежного календаря включает три составные части - баланс «Стартовые затраты», таблицу «Прогноз прибылей и убытков» и таблицу «Прогноз движения денежных средств». Целью построения данного расчетно-аналитического документа выступает не только представление доказательства кредитоспособности и краткосрочной ликвидности предприятия, но и определение эффективности использования собственных и заемных средств. Указанная эффективность измеряется показателем прироста величины собственных средств предприятия на конец периода (года) в сравнении с начальной суммой. Спецификой платежного календаря выступает не только форма его разработки, но и метод заполнения, что выгодно отличает его от типовых финансовых планов, используемых в практике бизнес-планирования или инвестиционного проектирования. В прогнозе прибылей и
убытков не чистая прибыль является расчетной величиной, а чистый доход, так как результат планирования, достигаемый методом расчета целевой прибыли, должен показывать, сколько предприятию необходимо получить чистой выручки от реализации ее товаров для того, чтобы покрыть расходы, заплатить налог на прибыль и получить планируемую целевую прибыль, величина которой постоянна. Если в прогнозе прибылей и убытков чистая прибыль расчетной величиной не выступает, то в прогнозе движения денежных средств она рассчитывается как «Чистый денежный поток». Теория финансового менеджмента предполагает наличие в структуре чистого денежного потока суммы фактически начисленных амортизационных отчислений. Поскольку составляется прогнозный расчет, на момент которого не известно, как в перспективе изменится стоимость необоротных активов предприятия, и какой метод расчета суммы амортизационных отчислений будет применяться, целесообразно ограничить величину чистого денежного потока суммой чистой прибыли. Исключение составляет расчетное значение 1 -го месяца, которое увеличено на сумму кредита, привлеченного для покрытия недостатка собственных оборотных средств и погашаемого в течение всех последующих месяцев предстоящего года [10].
Таким образом, в основе прогнозирования прироста величины финансовых ресурсов предприятия находится предложенный метод целевой прибыли. Прирост величины собственных оборотных средств предприятия прогнозируется с учетом эффективности использования и исполнения обязательства погашения заемных и привлеченных средств. Предложенная методика корпоративного планирования, основанная на использовании метода целевой прибыли, формирует финансовую и корпоративную стратегию, поскольку в расчетной последовательности переплетаются плановые и прогноз-
ные показатели операционной и финансовой деятельности предприятия.
Выводы
С учетом факторов максимизации корпоративной прибыли сформирована новая методика краткосрочного планирования ее величины. Наиболее приемлемым методом планирования прибыли с точки зрения достижения реальных результатов является метод технико-экономического расчета величины целевой прибыли. Данный метод, выступая дополнением метода определения «точки безубыточности», ориентируется на небольшой горизонт планирования (1 месяц) и предусматривает планирование суммы чистой целевой прибыли на основе утвержденного порядка ее распределения и обоснования величины одного из специальных целевых фондов предприятия. Преимущество предложенного метода состоит в возможности достижения соответствия требованию реальности плана.
Для обоснования и расчета показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия на перспективу предложена комплексная методика финансово-корпоративного планирования. Ее основными элементами являются: методика анализа финансового состояния предприятия (основа - методы сравнения и технико-экономических расчетов); методика краткосрочного финансового планирования (основа - методы прямого счета и технико-экономический метод расчета целевой прибыли); методика долгосрочного финансового планирования (основа - технико-экономический метод построения годового платежного календаря). Применение данной комплексной методики позволяет рассчитать годовой прирост собственных средств предприятия в результате эффективного использо-
вания заемных и привлеченных средств в течение года.
Список использованной литературы
1. Астапова, Г.В. Корпоративное управление и корпоративные финансы в условиях трансформационной экономики: монография. - Донецк: ИЭП НАН Украины, 2004. - 191 с.
2. Ахматдинов, М.М. Материально-техническое обеспечение предприятия / М.М. Ахматдинов, В.1. Аранчий. - М.: Прогресс, 2009. - 192 с.
3. Фшансова дiяльнiсть тдприем-ства: тдручник / О.М. Бандурка, М.Я. Коробов, П.1. Орлов, К.Я. Петрова. - К.: Либщь, 2002. - 384 с.
4. Бланк, И.А. Стратегия и тактика управления финансами / И.А. Бланк. - К.: МП «ИТЕМ лтд», СП «АДЕФ-Украина», 1996. - 534 с.
5. Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование: учебник / М.И. Бухал-ков. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 392 с.
6. Иванов, С.Е. Планирование, прогнозирование и оптимизация параметров промышленного производства (методологический аспект) / С.Е. Иванов; НАН Украины. Ин-т экономики пром-сти. -Донецк, 2006. - 208 с.
7. Юрейцев, Г.Г. Фшанси тдприемства: навч. поаб. / Г.Г. Юрей-цев. - К.: ЦУЛ, 2002. - 268 с.
8. Партин, Г.О. Фшанси тдпри-емств: навч. поаб. / Г.О. Партин, А.Г. Завгороднш. - Львiв: ЛБ1 НБУ, 2003. - 194 с.
9. Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М.А. Федотова. - М.: Перспектива, 1995. - 110 с.
10. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - Минск; М.: Перспектива, 1995. - 498 с.
Статья поступила в редакцию 11.02.20
