CC BY
694
Экономические науки Вестник Нижегородского университета им. Н .И. Лобачевского, 2011, № 5 (1), с. 218-222
УДК 336.144
ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ СТАБИЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
© 2011 г. А. С. Кокин, Г.Н. Яковлева
Нижегородский госуниверситет им. Н.И. Лобачевского
Поступила в редакцию 19.10.2010
Определены значение и преимущества планирования в работе организации. Отражены основные задачи финансового планирования. Рассмотрены методы и принципы финансового планирования. Показана важность применения информационных технологий в планировании финансовой деятельности организации. Выявлена необходимость использования моделей финансового планирования, которые предназначены для прогнозирования последствий будущих альтернативных финансовых и инвестиционных стратегий.
Ключевые слова: планирование, финансовое планирование, методы планирования, принципы планирования, информационные технологии, имитационное моделирование, финансовое моделирование.
Устойчивая работа предприятий в рыночных условиях невозможна без использования современных методов управления финансами. Одним из основных направлений повышения эффективности финансового менеджмента является совершенствование внутрифирменного финансового планирования и контроль. Отечественный и зарубежный практический опыт говорит о том, что проблема совершенствования финансового планирования на микроуровне продолжает оставаться актуальной. Планирование стабилизирует деятельность предприятия в условиях непредсказуемости рыночных отношений.
Планирование — это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения [1, с. 200].
Планирование деятельности организации имеет два тесно связанных и взаимообусловленных аспекта: общеэкономический - с точки зрения теории фирмы; управленческий - как функция менеджмента, которая заключается в умении прогнозировать деятельность компании и использовать этот прогноз в целях её развития.
Преимущества планирования следующие [2, с. 518]:
1) планирование обеспечивает использование благоприятных возможностей в условиях изменяющейся рыночной конъюнктуры;
2) в результате планирования проясняются многие возникающие проблемы;
3) планирование стимулирует управленческую деятельность;
4) обеспечивается четкая координация действий между структурными подразделениями предприятия;
5) руководство обеспечивается необходимой информацией;
6) оптимизируется распределение ресурсов.
В энциклопедии «Менеджмент», раскрывающей основные финансовые термины, дано следующее определение финансового планирования: «финансовое планирование - процесс разработки системы финансовых планов по отдельным аспектам деятельности, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде» [3, с. 756].
В ходе финансового планирования каждая организация всесторонне оценивает свое финансовое состояние, определяет возможность увеличения финансовых ресурсов и выявляет направления наиболее эффективного их использования. Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах хозяйствующего субъекта, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности [4, с. 48].
Цель финансового планирования предприятия конкретизируется в зависимости от длительности планируемого периода, результатов анализа его финансового состояния на момент разработки финансового плана, динамики основных финансовых показателей в ретроспективе, результатов маркетинговых исследований, а также внешних условий [5, с. 287].
Основные задачи финансового планирования на предприятии следующие [1, с. 202]:
1) обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
2) определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
3) выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
4) установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
5) соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
6) контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Принципы финансового планирования базируются на общих принципах теории планирования в сложных системах [6, с. 75].
1) Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер. Понятие «система» означает совокупность элементов (подразделений); взаимосвязь между ними; наличие единого направления развития элементов, ориентированных на общие цели предприятия. Единое направление плановой деятельности, общность целей всех подразделений становятся возможными в рамках вертикального единства предприятия.
2) Координация планов отдельных подразделений выражается в том, что нельзя планировать деятельность одних подразделений фирмы вне связи с другими; всякие изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других подразделений. Следовательно, взаимосвязь и одновременность — главные черты координации планирования на предприятии.
3) Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой функции.
4) Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы должны непрерывно приходить на смену друг другу (план закупок — план производства — план по маркетингу). В то же время неопределенность внешней среды и наличие непредусмотренных изменений внутренней обстановки требуют корректировки и уточнения планов фирмы.
5) Принцип гибкости тесно связан с предыдущим принципом и заключается в придании планам и процессу планирования в целом способности изменяться в связи с возникновением
непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые «резервы безопасности» (ресурсов, производственных мощностей и т.д.).
6) Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности фирмы.
В развитие этих общих положений, М.В. Романовский предлагает следующие принципы непосредственно финансового планирования на предприятиях [7, с. 326-327]:
1) Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») — заключается в том, что получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.
2) Принцип платежеспособности — планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств.
3) Принцип рентабельности капиталовложений - для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг и др.). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала, т.е. обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа).
4) Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).
5) Принцип приспособления к потребностям рынка — для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.
6) Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать такие капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
Планирование финансовых показателей осуществляют с помощью нескольких методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы плановых расчетов. К таким методам относят [2, с. 527]:
1) расчетно-аналитический;
2) нормативный;
3) балансовый;
4) оптимизации плановых решений;
5) экономико-математическое моделирование.
Расчетно-аналитический метод планирования заключается в том, что на основе достигнутой величины финансовых показателей прогнозируют их уровень на будущий период. Данный метод применяют в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно -на основе изучения их динамики за ряд периодов. При использовании этого метода часто прибегают к экспертным оценкам.
Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Система норм и нормативов включает следующие нормы и нормативы: федеральные, региональные, местные, отраслевые, нормативы самого предприятия. Федеральные нормативы являются обязательными на всей территории России. К ним относятся: ставки федеральных налогов и сборов; нормы амортизационных отчислений по отдельным группам основных средств; ставки рефинансирования коммерческих банков; тарифы взносов в государственные внебюджетные фонды; минимальная месячная оплата труда; норматив отчислений от чистой прибыли в резервный капитал акционерного общества; минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типа и др. Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах России и утверждаются представительными и исполнительными органами власти. Они включают ставки региональных и местных налогов и сборов. Нормативы хозяйствующего субъекта
— это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.
Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в том, что достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (накопления и потребления), квартального плана доходов и расходов и др.
Содержание метода оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом можно
использовать различные критерии выбора: а) минимум приведенных затрат; б) минимум текущих затрат; в) минимум вложения капитала при наибольшей эффективности его использования; г) минимум времени на оборот капитала; д) максимум приведенной прибыли; е) максимум дохода на рубль вложенного капитала; ж) максимум сохранности финансовых ресурсов.
Метод экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выявляется в экономикоматематической модели, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, графиков, таблиц и др.). Модель может базироваться на функциональной и корреляционной связи.
Процесс разработки плановых показателей с применением экономико-математических моделей финансовых показателей складывается из следующих основных этапов:
1) анализ и оценка отчетных данных за предплановый период, изучение динамики финансовых показателей за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики;
2) построение экономико-математической модели плановых показателей;
3) прогнозирование показателей на основе экономико-математической модели и разработка различных вариантов планируемого показателя;
4) анализ и экспертная оценка перспектив изменения планируемых показателей;
5) принятие планового решения.
Финансовое планирование на предприятии
(или внутрифирменное финансовое планирование) позволяет [8, с. 107]:
1) наиболее полно отражать и наиболее эффективно обеспечивать осуществление всех форм финансовых отношений предприятия в процессе его предстоящего развития;
2) координировать усилия всех служб и подразделений предприятия, направленные на обеспечение эффективного его развития и повышение его рыночной стоимости;
3) трансформировать стратегические цели развития предприятия в систему конкретных плановых заданий, предусматриваемых к реализации в соответствующем плановом периоде;
4) создавать необходимую нормативную базу внутреннего контроля всех основных аспектов финансовой деятельности предприятия;
5) создавать необходимую информационную базу для всех субъектов финансовых отношений, обеспечивающих внешнее финансирование предприятия.
Новое качество планирования, обусловленное развитием рыночных отношений, сложность и разнообразие применяемых методов, многовариантных и оптимизационных расчётов, ускорение процесса составления плановых документов, наличие итерационных расчётов снизу и сверху требуют более эффективного использования информационных технологий.
Информационные технологии - это совокупность программного обеспечения (информационная составляющая), технических средств и телекоммуникаций (инструментальная составляющая), кадров и их организация (социальная составляющая) [1, с. 253].
Внедрение информационной технологии любого уровня представляет собой процесс её итерации в финансово-хозяйственную деятельность коммерческой организации. Процесс внедрения сопряжён с капитальными затратами, включающими приобретение техники, внедрение и опытную эксплуатацию, создание регламентов управления бизнес-процессами, подготовку кадров.
Планирование развития предприятия требует применения современных методик и инструментов, снижающих временные затраты. Эффективным, адекватным решаемым задачам методом является метод имитационного моделирования, основу которого составляет сценарный подход. Имитационное моделирование — разновидность аналогового моделирования, реализуемого с помощью набора математических инструментальных средств, специальных имитирующих компьютерных программ и технологий программирования, позволяющих посредством процессов-аналогов провести целенаправленное исследование структуры и функций реального сложного процесса в памяти компьютера в режиме «имитации», выполнить оптимизацию некоторых его параметров [9, с. 314]. Большинство финансовых моделей, применяемых финансистами западных корпораций, представляют собой имитационные модели. Они предназначены для прогнозирования последствий будущих альтернативных финансовых и инвестиционных стратегий при различных исходных ограничениях и допущениях предстоящих событий [2, с. 536].
Модели финансового планирования предназначены для уточняющего прогнозирования путем определения взаимосвязи решений о дивидендах, инвестициях, источников и методов финансирования корпорации.
Западные корпорации используют три основные модели финансового анализа, планирования и прогнозирования [2, с. 520]:
1) систему алгебраических уравнений;
2) модель линейного программирования;
3) экономическую модель (с использованием уравнений множественной регрессии).
Финансовое моделирование — возможность эффективного анализа сложных и неопределенных ситуаций, связанных с принятием стратегических решений, инструмент финансистов, который позволяет рассмотреть большое число вариантов в предположении «Что будет, если...» и прожить их без потери вложенных средств.
Финансовое моделирование особенно актуально сегодня, когда сокращается доступность и возрастает стоимость внешнего финансирования, увеличиваются риски потери ликвидности и устойчивости бизнеса и важнейшим условием для его развития становится рост операционной эффективности.
Финансовое моделирование обеспечивает два существенных результата [10]:
1. Компьютерную финансовую модель, соответствующую особенностям бизнеса, специфике отрасли и решаемым задачам. Подобная модель - эффективная основа для разработки бизнес-плана компании, подготовки и оценки инвестиционного проекта, проведения многовариантных финансовых расчетов.
Модель в обязательном порядке включает:
• динамические связи ключевых показателей, исходных данных и результатов проекта,
• результаты расчетов - финансовый план
- основные формы финансовой отчетности (как правило, прогнозные баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств),
• рассчитанные на их основе прогнозные финансовые показатели (включая ROE, ROI) и интегральные показатели эффективности инвестиций - для различных групп участников проекта,
• методики оценки устойчивости проекта, его прогнозных результатов к изменениям различных параметров (чувствительность, безубыточность),
• встроенные в модель готовые формы отчетов.
Дополнительно выполняется:
• количественная оценка проектных рисков,
• создание и сопоставление различных альтернативных сценариев проекта.
2. Методическую и аналитическую документацию:
• Аналитический отчет, содержащий расчеты финансового плана, результаты проведен-
ного анализа проекта, оценку рисков, обоснование для инвесторов. Формат представления может быть различным - в зависимости от назначения модели. Отчет может быть предоставлен как в печатном, так в электронном виде (MS Word).
• Методику работы с финансовой моделью: подробное описание финансовой модели, ее основных факторов / драйверов, финансовых отчетов и показателей, комментарии и рекомендации по ее использованию.
Особенно эффективно финансовое моделирование для решения следующих задач:
• оценка инвестиционных проектов, формирование и пересмотр инвестиционной программы;
• оценка и управление рисками;
• прогнозирование денежных потоков и динамики финансового состояния компании;
• проведение финансовых расчетов бизнес-плана;
• определение оптимальных вариантов финансирования, его объемов и структуры;
• постановка регулярного бизнес-планирования и процесса принятия инвестиционных решений;
• моделирование и оценка различных сценариев дальнейшего развития бизнеса.
Таким образом, в современных условиях успешная организация финансового планирования
невозможна без применения информационных технологий.
Список литературы
1. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 383 с.
2. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2004. 592 с.
3. Менеджмент: энциклопедия / Под ред. профессора Е.Н. Белякова. 2-е изд., перераб. и доп. Н. Новгород: Изд-во МЮИ при Минюсте РФ, 2006. 852 с.
4. Акуленко Н.Б. Организация бизнес-планирования на предприятии // Справочник экономиста. 2008. № 11 (77). С. 46-52.
5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. Краткий курс / Под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2003. 302 с.
6. Золотарев С.Н. Принципы финансового планирования // Финансы. 2008. № 3. С. 75-76.
7. Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. М.: Юрайт-Издат, 2006. 543 с.
8. Кычанов Б.И., Храпова Е.В. Финансовое планирование как элемент интегрированного планирования на предприятии // Финансовый менеджмент. 2008. № 5. С. 105-119.
9. Власов М.П. Моделирование экономических процессов. Ростов н/Д: Феникс, 2005. 409 с.
10. http://www.expert-systems.com/ (дата обращения: 05.10.2010).
SIGNIFICANCE OF FINANCIAL PLANNING FOR ENSURING ORGANIZATION’S STABLE ACTIVITY
A.S. Kokin, G.N. Yakovleva
The authors underline the significance and show the advantages of planning in the work of companies. The primary goals of financial planning are reflected. Methods and principles of financial planning are considered. The importance of application of information technologies for planning companies’ financial activities is emphasized. The need is identified of using financial planning models that are intended to predict the effects of future alternative financial and investment strategies.
Keywords: planning, financial planning, methods of planning, principles of planning, information technologies, simulation, financial modeling.
