CC BY
195
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
www.hjournal.ru
w w
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИМ И ФИНАНСОВЫМ СУВЕРЕНИТЕТ
W W
РОССИЙСКОМ ФЕДЕРАЦИИ: ПРОБЛЕМЫ, ПРОТИВОРЕЧИЯ, МЕХАНИЗМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ
АНДРЕЕВА ОЛЬГА ВЛАДИМИРОВНА,
кандидат экономических наук, доцент, докторант кафедры «Экономика и финансы», ФГОУ ВПО «Ростовский государственный университет путей сообщения»,
г. Ростов-на-Дону, e-mail: [email protected]
В статье представлена дефиниция особого типа устойчивости корпоративной структуры, именуемой адаптивной устойчивостью, которая раскрывается в особой реакции на стрессоры и экономическую турбулентность; описаны идентификационные внешние признаки адаптивной устойчивости; сформировано обоснование выбора типа аналитической системы поддержки принятия управленческих решений для устойчивых адаптивных корпоративных структур; отражены методологические парадоксы современных корпоративных финансов, которые приводят к искажению результатов принимаемых управленческих решений; представлены результаты анализа типов устойчивости, демонстрируемых российскими корпоративными структурами, в соответствии с выделенными идентификационными признаками; определены проблемы и противоречия в институтах финансового механизма корпоративного сектора и продуцируемые ими риски в области финансирования; в результате предложена авторская концепция обеспечения технологического и финансового суверенитета Российской Федерации. Концепция ориентирована на преодоление накопленных хозяйственных деструкций и обеспечение реализации долгосрочной стратегии экономической безопасности в актуальной геополитической и геоэкономической конфигурации, неопределенности и формирование новых трендов мироустройства.
Концепция базируется на институционализации новой модели финансового поведения компаний корпоративного сектора с привлечением инструментов модерируемого консалтинга. Консалтинг должен осуществляться в области конфигурирования инструментов финансирования для компаний, значимых в развитии хозяйственной системы, причем в качестве основной его ориентации следует обозначить финансовое оздоровление, снижение долговой нагрузки за счет финансовой оптимизации и редуцирование спекулятивной рискориентированной модели поведения.
По мнению автора, осуществляться консалтинг может через центры компетенций на базе ФНС России и вузов, ориентированных на продуцирование и внедрение технологий формирования эффективной конфигурации финансовых ресурсов производственных компаний в целях снижения их кредитной нагрузки, что позволит обеспечить собственными источниками финансирования механизм внедрения инновационных ресурсосберегающих технологий с обязательной детализацией зоны импликации инноваций и последующей систематической финансовой диагностикой результатов.
Ключевые слова: финансовый суверенитет; технологический суверенитет; финансовая стратегия; корпоративный сектор; финансовая диагностика; консалтинг; внедрение инновационных ресурсосберегающих технологий.
© Андреева О. В., 2014
Технологический и финансовый суверенитет Российской Федерации ...
127
TECHNOLOGICAL AND FINANCIAL SOVEREIGNTY OF THE RUSSIAN FEDERATION: CHALLENGES, CONTRADICTIONS AND FACILITATING MECHANISMS
ANDREEVA OLGA, V.,
Candidate of Economic Sciences (PhD), Associate Professor of the Department “Economics and Finance", Postdoctoral Student,
Rostov State University of Railway Transport, Rostov-on-Don,
e-mail: a o [email protected]
The author describes an original concept of facilitating the financial and technological sovereignty of the Russian Federation, based on the institutionalization of a new model of financial strategy for companies of the corporate sector involving the tools of moderated consulting by way of the competence centers of the Federal Tax Service of Russia and the universities interested in producing and integrating the technologies of effective configuration of financial resources, which would ensure proprietary sources of financing for the mechanism of integration of innovative energy-efficient technologies specifying the implication areas for innovations and the consequent systematical diagnostics of the results.
Keywords: financial sovereignty; technological sovereignty; financial strategy; corporate sector; financial diagnostics; consulting; integration of innovative energy-efficient technologies.
JEL: B52, G18.
1. Тип устойчивости корпоративной структуры как детерминант инструментов и механизмов формирования финансовой стратегии
Концепция устойчивого развития российского корпоративного сектора строится не на западной эвристике, понимаемой как сознательное упрощение практических правил в целях обеспечения скорости и удобства транзакций. Эвристика в корпоративном управлении сокращает организационные затраты, однако существенно снижает устойчивость к нетипичным и нестандартным событиям, поскольку недокомпенсация из-за отсутствия стрессора и нехватка сложных задач делают слабыми лучших из лучших. Сейчас ход мировой истории разворачивается таким образом, что наглядно демонстрирует, что эвристика в управлении крупными корпоративными системами снижает их потенциал к устойчивому развитию, поскольку они оказываются совершенно не подготовлены к выживанию в неблагоприятных условиях.
Российский корпоративный сектор имеет колоссальный опыт выживания в условиях экономической турбулентности. С 90-х годов прошлого столетия российский корпоративный сектор существует в условиях возмущенной деловой среды, причем периоды ее благоприятствования гораздо менее продолжительны, нежели неблагоприятные периоды. Это позволило российским корпорациям сформировать ряд свойств, которые оказались весьма полезными в текущих условиях санкционного процесса:
- гормезисные реакции и склонность к гиперкомпенсации в ответ на стрессоры как свойство, приобретаемое в условиях постоянно возмущенной внешней среды;
- отсутствие «неомании», т.е. низкая восприимчивость к новым, не проверенным практикой технологиям, которые ошибочно принимаются за низкую инновационную активность российского бизнеса; это объясняется иным укладом хозяйственной деятельности, типичным для российской практики, когда новые технологии приживаются только в результате очевидной их
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
128
Андреева О. В.
полезности для хозяйственной практики, т.е. отсутствует свойство «инновации ради инноваций»;
- осторожное отношение персонала к риску, трудолюбие и восприимчивость к авторитарному управлению на фоне низкой лояльности к комфорту и невысоких притязаний к уровню дохода, что обеспечивает устойчивость и адаптивность трудовых ресурсов к неблагоприятным условиям внешней среды, отрицательно сказывающихся на финансовом потенциале корпораций;
- склонность к постоянному переустройству и мягкой модификации организационного типа как ответ на внешние стрессоры, т.е. устойчивость обеспечивается не непроницаемостью корпоративных структур для внешних воздействий (да это и невозможно в условиях сетизации), а внутренними модификациями, обеспечивающими выживаемость в сложных экономических условиях.
Эти свойства особенно важны для формирования адаптивности и динамической устойчивости корпоративных структур. В условиях быстроменяющейся и возмущенной внешней среды достоверная оценка рисков корпоративных структур не представляется возможной.
Однако определение типа устойчивости корпоративной структуры вполне возможно, но только не путем параметризации, а с использованием в качестве математического инструментария нечеткой логики, которая позволяет преодолеть ограниченность параметризации. С этих позиций, определение типа устойчивости корпоративной структуры является первоочередным шагом для разработки параметров финансовой стратегии, поскольку различные типы устойчивости предполагают различные типы финансовых инструментов, которые современная корпоративная структура может привлекать без вреда для своего финансового потенциала.
Используя инструментарий нечеткой логики, можно сформировать функцию принадлежности, определяющую тип устойчивости корпоративной структуры. Тип устойчивости де-факто характеризует возможность использования различных вариантов финансовой стратегии, а также детерминирует применение различных типов финансовых инструментов.
В данном исследовании наибольший интерес представляют устойчивые адаптивные корпорации, которые способны гибко реагировать на меняющиеся условия внешней среды и при этом эволюционировать, а не подвергаться разрушению. Безусловно, ряд дегенеративных изменений во внутренней среде неизбежен, однако их результат должен работать на повышение устойчивости корпоративной структуры, а не на падение ее резистентности. Это так же в интересах собственников, поскольку обеспечение возможности сохранения инвестиционного дохода в неблагоприятный период является весьма желательным из-за сокращения трансакционных издержек и альтернативных затрат, продуцируемых снижением качества деловой среды, повышением информационного шума и возрастанием издержек переключения.
В ряде предыдущих исследований нами были предприняты попытки определения оптимальной организационной структуры корпорации, где подробно и обоснованно описывается кластерно-сетевая форма, которая может служить примером устойчивой адаптивности (Андреева, 2012; 2013).
Исследование опыта корпоративного управления позволяет сделать вывод о необходимости участия государства в управлении подобными гиперсистемами, поскольку, во-первых, значимые крупные корпоративные структуры являются весомыми элементами инфраструктуры хозяйственной системы, а значит, определяют уровень издержек переключения для всех пользователей этой инфраструктуры. Оптимальной моделью развития можно считать эволюционную, поскольку рыночные механизмы за счет информационной асимметрии и «провалов рынка» не всегда, а в последнее время — зачастую, не справляются с удовлетворением актуальных потребностей хозяйственных систем, конкурирующих
Технологический и финансовый суверенитет Российской Федерации ...
129
в геополитическом пространстве.
Современные корпорации для формирования финансовой стратегии используют масштабные аналитические системы, однако следует понимать, что при разработке финансовой стратегии топ-менеджмент имеет дело с каузальной непрозрачностью, поскольку существующие методы анализа позволяют структурировать знание о следствиях, однако не касаются первопричин происходящих процессов, что делает возможным использование только этих данных для принятия управленческих решений в области финансирования только в коротком периоде.
2. Методологические противоречия и парадоксы современных корпоративных финансов
Финансовая стратегия для корпорации в условиях финансовой глобализации и сетизации требует учета массы параметров. И именно она первой должна отреагировать на новую модель ведения бизнеса, поскольку финансовая глобализация продуцирует эффект колеи и «издержки влипания» (sunk cost effect), приводящие к затяжному использованию устаревших стандартов оценки контрагентов.
В связи с этим выделим наиболее актуальные параметры финансовой стратегии. Все существующие в настоящее время инструменты финансирования корпоративной структуры (в том числе и структурированные секьюритизированные и прочие финансовые инновации) успешно группируются в три типа: собственные источники, инвестиционные источники и долговые источники. Последние два относятся к привлеченному финансированию. Помимо указанной типологизации, их следует разделять на внутренние и внешние. Такой метод классификации источников финансирования корпоративных структур позволяет с легкостью осуществлять компаративный анализ стоимости их обслуживания. Самыми дешевыми являются собственные источники финансирования, особенно в условиях инфляции. В этом отношении инфляционные процессы и внеэкономические санкционные явления служат однозначным сигналом к реинвестициям и капитализации. Однако методология, на которой развивалась финансомика, разгоняет ожидания как собственников, так и агентов в отношении уровня маржинальности. В результате бизнес впадает в состояние финансовой паники и, чаще всего, увеличивает свою кредитную нагрузку. Методологические причины такого явления кроются в теории финансовых рычагов, которые включают ряд общеизвестных моделей.
Так, модель Модильяни-Миллера, позже получившая развитие в концепции финансового левериджа, изначально строилась с огромным количеством допущений и условий, главными среди которых были низкие трансакционные издержки, полная информационная транспарентность и короткий период для оценки. Очевидно, что модель, сформированная в 1956 г., в те времена могла использоваться для допущения о том, что уровень долговой нагрузки не влияет на уровень доходности собственного капитала. Однако методология финансового менеджмента, да и просто бухгалтерского учета, свидетельствует о диаметрально противоположном: в силу того, что проценты к уплате должны быть погашены в рамках первоочередных платежей в ходе формирования финансового результата компании, уровень долговой нагрузки существенно влияет на рентабельность собственного капитала, а значит, на инвестиционную привлекательность. Почему же такая ограниченная методология и принцип обеспечения положительного финансового левериджа стали мейнстримом для всей глобальной экономики?
Все это обусловлено стремлением ряда западных стран, а в особенности США, к постоянному получению финансовой ренты. Экономика США построена на торговле технологиями и финансовыми ресурсами. Транснациональные корпорации, являющиеся, по сути, драйверами глобализации, развивались по принципу формирования длинных распределенных цепочек добавленной стоимости
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
130
Андреева О. В.
с активным привлечением долгового финансирования, что позволяло формировать фиктивный капитал уже в конце XX века. Однако любой фиктивный капитал требует масштабных территорий, потому как его консолидация в локальной зоне тут же приводит либо к молниеносному надуванию и схлопыванию «финансового пузыря», либо к необходимости передать («слить») «плохие активы» акторам, еще не включенным в финансовую сеть. В этом и кроется главная цель геоэкономических стратегий стран, построивших свою экономику в «виртуальном» секторе.
Выявление финансовых мотивов поведения наднациональных агентов проясняет подавляющее большинство политических инициатив, проявленных в последние 9 месяцев: для поддержания существующей модели выкачивания глобальной ренты нужны новые объекты. Однако их круг в последние годы стал весьма ограничен.
Если посмотреть на политическую карту мира, становится ясно, что зона геоэкономических интересов ряда западных стран нацелена на Евразийское пространство и Ближний восток. Остальные политические субъекты либо уже включены в глобальные механизмы перераспределения фиктивных активов, либо не представляют интереса в силу низкого хозяйственно-экономического потенциала, а существующие уже не дают должной отдачи в силу высокой долговой нагрузки. Здесь вскрывается методологическое противоречие: модель финансового рычага требует короткого периода импликации, а в длительном периоде она губительна для хозяйственной системы, т.к. отвлекает ресурсы от основных продуцентов добавленной стоимости, а значит, и внутреннего продукта.
О слабости обозначенной стратегии также свидетельствует выход ряда стран на рынок энергоресурсов, поскольку ориентация на новые ниши деятельности у структуры любого масштаба может быть вызвана только поиском более высокой маржинальности (в условиях финансомики это доминантный фактор в системе принятия решений). Высокая долговая нагрузка и низкие темпы роста экономик, активно участвующих в механизме перераспределения глобальной ренты, не позволяют обеспечить достижение главной цели — устойчивого экономического роста в странах-донорах финансового капитала.
Если немного расширить концепцию, то станет очевидно, что высокая долговая нагрузка снижает заинтересованность инвесторов в оптимизационных инновациях, при этом стимулируя интерес к прорывным инновациям, которые, как известно из механизма ценообразования на интеллектуальный продукт, требуют затрат в разы больших, нежели чем инноватика в рамках концепции постоянных улучшений. И снова возникает очередной методологический парадокс: инвесторы предъявляют высокие требования к доходности, при этом снижают аппетит к риску, предпочитая чистым инновационным механизмам сложные секьюритизированные производные финансовые инструменты. Т.е. существует и потребность в инновациях, и необходимость обеспечить конкурентоспособность продукта за счет ресурсосбережения, и значительные объемы доступных финансовых ресурсов, однако инновационная динамика в виртуальном секторе экономики (финансы, услуги, информационные технологии и т.п.) в разы выше, нежели чем в реальном.
3. Оценка типа устойчивости российских компаний корпоративного сектора в современных геоэкономических условиях
В российской хозяйственной системе проявления парадоксов современной финансовой теории встречаются все чаще. И хотя теория портфельных инвестиций призывает инвесторов к диверсификации, и хотя инвесторы пытаются диверсифицировать свои портфели, на практике это не показывает должной результативности. По нашему мнению, причины обусловлены все более активным проявлением тенденций, описанных в разделе 1 настоящего исследования, однако эти факторы не учитываются инвесторами и финансистами в принятии решений в ходе конфигурирования системы финансовых инструментов. Для проведения оценки и хоть сколько-нибудь достоверного прогнозирования (т.е. — локализации
Технологический и финансовый суверенитет Российской Федерации ...
131
неопределенности, что является критичным фактором для любого финансового решения), нужно обладать масштабным теоретико-методологическим базисом, что в настоящее время является характерной чертой ученых, но никак не прикладников.
Долговое внешнее финансирование в условиях неопределенности является крайне рисковым для финансового менеджмента стандартной квалификации, потому как для принятия решения о взятии долговой нагрузки следует спрогнозировать динамику рынка сбыта, индекс цен, валютные колебания, уровень ликвидности в банковской системе, уровень просроченной задолженности по корпоративному сектору и банкам, инфляцию, возможности колебания ключевых ставок, геоэкономичсекие ходы контрагентов и даже климатические форс-мажоры (последние 2 года предоставили массу примеров, подтверждающих значимость данного фактора). Современные методы финансовой диагностики требуют учета все перечисленных факторов уже на этапе стресс-тестирования бюджетов, не говоря уже о необходимости факторного анализа при планировании долговой нагрузки. Анализ осложняет еще и тот факт, что не существует и не может существовать универсального алгоритма для всех корпоративных структур, потому как вектор влияния фактора может меняться в зависимости от отраслевой специфики.
Если корпоративная структура демонстрирует такой тип устойчивости, как адаптивная устойчивость, то внешние возмущения деловой среды не должны отрицательно сказываться на финансовых результатах. Анализ динамики сальдо прибылей и убытков по РФ свидетельствует о том, что российский корпоративный сектор имеет низкую устойчивость и адаптивность (см. рис. 1).
В таких условиях с точки зрения рационального экономического поведения, которое должен демонстрировать высший финансовый менеджмент, абсолютно логичным поведением является стратегия минимизации долгового внешнего финансирования и поиск внутренних резервов для покрытия потребности в финансовом капитале.
На первых этапах это должно выражаться в попытке заместить часть банковских кредитов на пополнение оборотного капитала использованием сальдо дебиторской и кредиторской задолженности, как наиболее дешевых товарных кредитов.
Рис. 1. Сальдо прибылей и убытков организаций (без субъектов МСП) по Российской Федерации, 2006-2014, млрд руб.
Источник: Сальдо прибылей и убытков организаций (без субъектов МСП) по Российской Федерации, млрд руб // Официальный сайт ФСГС РФ. (http://www.gks.ru/free_doc/ new_site/finans/graf_saldo.htm - Дата обращения: 22.10.2014).
На практике это означает формирование просроченной кредиторской задолженности и активизации взыскания дебиторской задолженности. Однако в российском корпоративном секторе идет наращивание именно дебиторской задолженности (см. рис. 2).
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
132
Андреева О. В.
Рис. 2. Соотношение просроченной дебиторской и просроченной кредиторской задолженности организаций на конец отчетного периода (без субъектов МСП) по
Российской Федерации, млрд руб.
Источник: Просроченная задолженность организаций (без субъектов МСП) на конец отчетного периода по Российской Федерации, млрд руб. // Официальный сайт ФСГС РФ (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/ - Дата обращения: 22.10.2014).
У крупных корпораций, являющихся естественными монополиями, управление дебиторской задолженностью также требует срочной коррекции: доля оплаченной продукции в объеме отгруженной показывает понижательный тренд с 2011 г. (см. рис. 3).
Рис. 3. Удельный вес оплаченной продукции в объеме отгруженной продукции по субъектам естественных монополий и организациям, осуществляющим производство промышленной продукции по Российской Федерации в 2005-2013 гг., %
Источник: Удельный вес оплаченной продукции в объеме отгруженной продукции по субъектам естественных монополий и организациям, осуществляющим производство промышленной продукции по Российской Федерации в 2005-2013 гг. // Официальный сайт ФСГС РФ. (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/ud_ves.xls - Дата обращения:
22.10.2014).
При этом доля инновационных товаров, работ, услуг на конец 2013 г. составила 9,1% всего объема выпуска, причем в основном за счет промышленности (8,9%) (Инновационные товары, б.д.). Следует учитывать, что при этом коэффициент загрузки производственных мощностей превышает 80% в 6 отраслях. Т.е. потребность и производственная, и финансовая в инновациях очевидна, однако внедренческий этап опаздывает. Нам представляется, что главной причиной этого служит низкая инновационная культура и восприимчивость к инновациям на фоне низкой финансовой грамотности высшего менеджмента.
4. Эссенциальные элементы механизма обеспечения финансового и технологического суверенитета Российской Федерации
С учетом обозначенных фактов, корпоративный сектор нуждается в институционализации новой модели финансового поведения, необходимой для
Технологический и финансовый суверенитет Российской Федерации ...
133
реализации стратегии неоиндустриального роста (в т.ч. импортозамещения) и характеризующейся следующими сущностными характеристиками:
- пониженной склонностью к наращиванию долговых обязательств с учетом компенсации выпадающих долговых источников финансирования из источников собственных, сформированных в результате инновационноориентированной оптимизации затрат;
- высвобождением финансовых ресурсов на пополнение оборотного капитала за счет повышения производительности труда и отдачи капитальных ресурсов;
- пониженной склонностью к риску, нивелирующей негативный эффект от интернализации рисков возмущения внешней среды в результате воздействия модерируемой неопределенности;
- пониженной склонностью к высокомаржинальным краткосрочным стратегиям из-за высокой вероятности их не реализации;
- формированием нового стандарта принятия решений, реализуемого с привлечением многофакторного анализа, причем в число факторов обязательно должен включаться параметр резервирования и финансового обеспечения по рискам сделки с использованием транспарантных механизмов как альтернатива секьюритизации и хеджированию, поскольку эти два инструмента стали слишком зависимы от глобальных трендов, а значит, скорее увеличивают риски контрагентов, а не снижают их, за счет вынужденной реализации матриц финансовых стратегий;
- установлением презумпции стоимостного подхода, когда в целевые параметры выводится не улавливание спекулятивных рыночных трендов, а обеспечение приращения добавленной стоимости на территории РФ с ориентацией на модификацию стратегий потребительского поведения в длительном периоде.
Агрегируя, можно утверждать, что залог обеспечения финансового суверенитета российской экономики должен строиться на формировании новой продуктивной модели хозяйственной деятельности, ориентированной на изыскание внутренних ресурсов, что и является необходимым условием для форсирования инновационного процесса.
Технологический суверенитет в современной глобальной хозяйственной системе является не менее значимым свойством вместе с финансовым суверенитетом, необходимым для утверждения в долгосрочном периоде политической субъектности Российской Федерации.
Искусственное насаждение инноваций, как показал опыт, не приносит ожидаемых результатов в виде форсирования научно-технического прогресса, поскольку искусственная импликация инноваций является процессом хрупким, неустойчивым и нуждающимся в постоянном регулировании, а значит, постоянных затратах на поддержание жизнеспособности самих инновационных стратегий. Действительные инновации, необходимые компаниям корпоративного сектора, состоят в обеспечении ресурсосбережения, и актуальная экономическая динамика является, несмотря на все ее негативные тренды, лучшей средой для развития инновационных ресурсосберегающих технологий, которые способствуют институционализации инновационной культуры, утверждения модели осознанного хозяйствования взамен модели рентоориентированного экономизма, и, как следствие, позволяют сформировать устойчивый базис для выращивания инновационной инфраструктуры и центров продуцирования прорывных инноваций.
Только при условии соответствия уровня инновационной культуры хозяйственной системы уровню восприимчивости к прорывным инновациям возможно формирование устойчивой инновационно-ориентированной производственной системы, способной к самонастройке и воспроизводству даже после самых серьезных потрясений. Реализация модели также требует развития инновационной культуры как обязательного элемента корпоративной этики, что позволит минимизировать риск отрицательного эффекта «инноваций ради инноваций».
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
134
Андреева О. В.
Концепция адаптивной устойчивости как главного искомого параметра стратегий развития должна одновременно транслироваться и на микроуровне, и на макроуровне. В этом случае есть объективная возможность формирования политической и экономической субъектности в мирохозяйственной системе без риска снижения степени интеграции в глобальную экономику. Значимо то, что в этом случае меняется тип внешнеэкономической стратегии, поскольку модерируемая неопределенность перестает представлять угрозу национальной безопасности, т.к. в случае обеспечения финансового и технологического суверенитета российская хозяйственная система сможет характеризоваться как адаптивно-устойчивая, что означает ее способность формировать разные типы реакций на внешние возмущения за счет выявления и развития внутренних потенциалов, а не внешней поддержки.
Безусловно, концепция обеспечения финансового и технологического суверенитета требует соответствующего ресурсосберегающего и интеллектоемкого подхода. Бюрократизация этого процесса недопустима, следовательно, механизм модификации модели финансового поведения следует встроить в уже существующую инфраструктуру с минимальными затратами (ресурсосбережение), причем использовать для этой инсталляции следует ту инфраструктуру, которая может быть признана наиболее прогрессивной как с позиции внутристрановых, так и с позиции международных оценок.
По нашему мнению, можно считать перспективным инфраструктуру интегрированного информационного взаимодействия акторов рынка, реализуемую совместно с ФНС, ЦБ РФ и информационной системой СПАРК. Эта инфраструктура должна быть расширена за счет подключения к системе взаимодействия высшей школы, однако взаимодействие должно быть реализовано в рамках информационной системы и бесконтактных методов взаимодействия. Интеллектоемкие технологии оценки эффективности решений, принимаемых в области конструирования системы источников финансирования целесообразности внедрения конкретных инновационных технологий, донором которых является фундаментальная наука и научно-прикладные школы, должны быть адаптированы для использования в аналитических центрах специалистами, занимающимися предпроверочным анализом компаний. В результате для компаний корпоративного сектора должны формироваться конкретные прикладные пошаговые рекомендации, которые могут носить как рекомендательный, так и директивный характер, в зависимости от формы собственности компании и уровня ее значимости для локальных и макроэкономической систем.
Целесообразность и зона импликации инновационных технологий в корпоративную структуру должно вестись в рамках концепции перспективной финансовой диагностики, осуществляемой в центрах компетенций, сформированных на основе интерактивной информационной инфраструктуры ФНС и вузов. Компании, показавшие себя как адаптивно-устойчивые, могут в дальнейшем претендовать на инструменты проектного финансирования и кредитования, а также на налоговые преференции.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Андреева О. В. (2012). Крупные корпорации как форма реализации неоконсервативной модели развития // Философия хозяйства, № 6 (84), с. 161-166.
Андреева О. В. (2013). Инвестиционно-финансовая стратегия крупных корпораций в условиях ограниченного роста экономики (на примере ОАО «Российские железные дороги»). Ростов-на-Дону: Изд-во «Содействие-XXI век», 176 с.
Инновационные товары, работы, услуги, вновь внедренные или подвергавшиеся значительным технологическим изменениям в течение последних трех лет по видам экономической деятельности в целом по Российской Федерации // Официальный сайт ФСГС РФ. (http://www.gks.rU/free_doc/new_site//technol/3-07.xls -Дата обращения: 22.10.2014).
Технологический и финансовый суверенитет Российской Федерации ...
135
Просроченная задолженность организаций (без субъектов МСП) на конец отчетного периода по Российской Федерации, млрд руб. // Официальный сайт ФСГС РФ (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/ — Дата обращения: 22.10.2014).
Сальдо прибылей и убытков организаций (без субъектов МСП) по Российской Федерации, млрд руб. // Официальный сайт ФСГС РФ. (http://www.gks.ru/free_doc/ new_site/finans/graf_saldo.htm — Дата обращения: 22.10.2014).
Удельный вес оплаченной продукции в объеме отгруженной продукции по субъектам естественных монополий и организациям, осуществляющим производство промышленной продукции по Российской Федерации в 2005-2013 гг. // Официальный сайт ФСГС РФ. (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/ud_ves.xls - Дата обращения: 22.10.2014).
REFERENCES
Andreeva O. V. (2012). Large corporations as a form of implementation of the neoconservative model of development. Philosophy of Economy, no. 6 (84), pp. 161-166. (In Russian).
Andreeva O. V. (2013). Investment and financial strategy of large corporations in conditions of limited economic growth (on the example of JSC «Russian Railways»). Rostov-on-Don, Publ. House «Assistance -XXI Century», 176 p. (In Russian).
Innovative Goods, Works, Services, Newly Introduced or Subjected to Significant Technological Changes in the Last Three Years by Type of Economic Activity in the Russian Federation. Official Website of the Federal State Statistics Service of the Russian Federation. (http://www.gks.ru/free_doc/new_site//technol/3-07.xls — Access Date: 22.10.2014). (In Russian).
Arrears Organizations (SMEs) at the End of the Reporting Period for the Russian Federation, billion rubles. The Official Site of the Federal State Statistics Service of the Russian Federation. (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/ - Access Date:
22.10.2014) . (In Russian).
Balance of Profit and Loss Organizations (SMEs) in the Russian Federation, billion ruble. Official Website of the Federal State Statistics Service of the Russian Federation. (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/graf_saldo.htm — Access Date:
22.10.2014) . (In Russian).
The Share Paid Products in the Volume of Products Shipped by Subjects of Natural Monopolies, Organizations Engaged in Industrial Production in the Russian Federation in 2005-2013. Official Website of the Federal State Statistics Service of the Russian Federation. (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/ud_ves.xls — Access Date: 22.10.2014). (In Russian).
JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014
