CC BY
101
НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ КРЕДИТОВАНИЯ ИННОВАЦИОННО ОРИЕНТИРОВАННЫХ КОМПАНИЙ: ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ МЕХАНИЗМА ЧАСТНО-ГОСУДАРСТВЕННОГО ПАРТНЕРСТВА
АНДРЕЕВА А.В.,
кандидат экономических наук, доцент, докторант, кафедра «Экономика и финансы», Ростовский государственный университет путей сообщения,
e-mail: [email protected]
NEW TECHNOLOGIES OF CREDITING OF INNOVATION-ORIENTED COMPANIES: PECULIARITIES OF APPLICATION OF PUBLIC-PRIVATE PARTNERSHIP MECHANISM
со
I—
о
В статье рассматриваются новые технологии кредитования инновационно ориен- ®
тированных компаний корпоративного сектора, которые российские банки вынуждены применять вследствие сокращения фондирования, ухудшения конъюнктуры сырьевых 041
о!
рынков, снижения курса рубля и введения экономических санкций ЕС и США. Российские ^
кредитные организации ожидают в реализации программ кредитования корпоративного ^
сектора вследствие ограниченной ликвидности. Высокая волатильность российского финансового рынка, ограниченность «длинныхресурсов» - это те трудности, с которыми в £ настоящее время уже столкнулись кредитные организации. Девальвация рубля усиливает кредитные риски и оказывает негативное влияние на развитие банковского бизнеса. Повысить управляемость банковских рисков в процессе кредитования компаний инновационного типа корпоративного сектора можно на основе применения механизма частно- 5 государственного партнерства. °
Ключевые слова: развитие корпоративного обслуживания; импортозамещение; ре- ^ индустриализация; качество заемщиков; кредитоспособность; технологии кредитования; новая индустриализация; механизм частно-государственного партнерства; факто- =э ринг; финансовые инновации; финансовая турбулентность. У
О О
<
а а
ANDREEVA A.V.,
Ph.D, associate professor of the Department of "Economics and Finance",
Rostov State Transport University, e-mail: [email protected]
The article considers new technologies of crediting of innovation-oriented companies of corporate sector which the Russian banks are compelled to apply because of reduction of funding, deterioration of an environment of the raw markets, depreciation of ruble and introduction of economic sanctions of the EU and the USA are considered. The Russian credit organizations expect in implementation of programs of crediting of corporate sector owing to limited liquidity. High volatility of the Russian financial market, limitation of «long resources» are those difficulties which now the credit organizations already met. Devaluation of ruble strengthens credit risks and has negative impact on development of banking business. It is possible to increase controllability of bank risks in the course of crediting of the
© Андреева А.В., 2014
companies of innovative type of corporate sector on the basis of use of the mechanism of public and private partnership.
Keywords: development of corporate lending; industrial redevelopment; quality of lenders; creditability; lending technologies; new industrial policy; mechanism of public-private partnership; factoring; financial innovation; financial turbulence.
JEL classification: H81, L32, L33.
В отечественном банковском секторе в 2014 г. реализовалось достаточно большое количество рисков, которые были вызваны рядом негативных факторов, прежде всего, применением секторальных санкций, проявлением негативных факторов и дисбалансов в финансовой сфере, связанных с девальвацией рубля, отзывом лицензий у значительного числа банков, повышением ключевой ставки, снижением спроса на кредиты, ростом проблемных активов кредитных организаций, проблемами с ликвидностью и вопросом по использованию системы SWIFT в России.
Возникновение системных рисков в банковском секторе и в российской экономике в целом связано с уси-q лением влияния политических факторов на развитие национальной экономики. Российская экономика вслед-
70
70 >
О
ствие реализации геополитических рисков столкнулась с новыми вызовами и инфраструктурными рисками, связанными со снижением валютной стоимости российских компаний, падением капитализации банков и
0 возникновением операционно-технических рисков и дисбалансов, связанных, прежде всего, с временным от-ю ключением ряда российских банков от платежных систем и угрозами исключения России из системы SWIFT.
Введенные США и Евросоюзом ограничения и санкции привели к фактическому закрытию рынков капита-Ю ла США и Европы для крупных российских производственных компаний и банков. Отметим, что малоформат-
2 ные банки не имели доступа на глобальный рынок капитала из-за низких рейтингов. Экономическая ситуация
1 в стране и введенные секторальные санкции против ряда крупнейших российских банков негативным обра-Ю зом отразились на качественных показателях отечественного финансово-кредитного рынка.
Снизились темпы роста показателей банковской системы, замедлился процесс кредитования корпоративных клиентов, увеличились рыночные ставки по депозитным и кредитным продуктам. Финансовые дисбалансы и системные риски увеличили динамику процессов концентрации и перераспределения бизнеса в м банковской сфере.
1 Удорожание кредитов, валютные спекуляции коммерческих банков на российском рынке, вывод капитала
на фоне усиления макроэкономических стрессов, отъем лицензий за нарушения требований, установленных Z к кредитным организациям, и реализация негативного сценария развития кредитного рынка породили кризис ю доверия компаний инновационного типа к банкам, которые стали терять финансовую устойчивость.
В статье профессора В.В. Вольчика и Д.Д. Кривошеевой-Медянцевой «Институциональные условия ин-q новационного развития российской экономики» выделяются концепты групп интересов, социального капи-Ь тала и доверия. Авторы определяют в качестве факторных ограничений развития инновационных компаний
3 и осуществления модернизации институциональную неразвитость, дефицит доверия и действия групп специальных интересов, детерминирующих возможности экономического роста страны (Вольчик, Кривошеева-Медянцева, 2013).
На основе концептуальных подходов авторов можно определить ограничение развития на российском рынке банковских услуг. Ограничение развития агентов рынка связано с низким уровнем достаточности капитала и высоким спросом на ликвидность, прежде всего, на валютные активы.
Вследствие кризиса доверия на российском финансовом рынке возникла паника, которая будет продолжаться, если не сформировать антикризисный механизм регулирования на основе использования модели частно-государственного партнерства. Опасность сложившейся в России кризисной ситуации состоит, по мнению аналитиков, в том, что кризис доверия к финансовым институтам отмечается не только у населения, но и бизнеса (Панов, 2014).
Изменение курса привело к серьезному удорожанию импорта, понижению уровня жизни населения и остановке инвестиционной деятельности российских компаний. Высокая ключевая ставка Центробанка, вероятно, замедлит рост промышленного производства, но не снизит турбулентность на валютном рынке. По мнению экспертов, «кризис, по существу, только начинается, а доверие к органам власти, во всяком случае, в части экономики уже очень низко» (Сонин, 2014).
Согласно оценке К. Сонина, кризис 2014 г. был совершенно предсказуемый: все его элементы (и долгосрочные, и краткосрочные) были описаны экономическими публицистами в последние годы. То, что мало кому
удалось угадать точное время начала острой фазы кризиса, не меняет сути дела: хорошее предсказание - это предсказание, которое правильно описывает не только последствия (курс вырос, цены выросли, производство и уровень жизни упали), но и механизм.
Экономический курс, окончательно сформировавшийся после завершения острой фазы предыдущего кризиса, связанный с проведением масштабной национализации и увеличивающейся долей ручного управления в экономике, использование энергоресурсов в качестве внешнеполитического инструмента, увеличение расходов на бюрократию и спецслужбы, снижение независимости судов, - не решают долгосрочных проблем российской экономики (Сонин, 2014).
Без разработки эффективных мер по стабилизации валютного курса ситуация на российском рынке имеет тенденцию стать высокорисковой. Вследствие реализации целого комплекса рисковых событий увеличилось количество обращений со стороны российских инновационно ориентированных компаний за получением инвестиционных решений с учетом новой экономической ситуации, отличающейся снижением доверия между контрагентами финансово-кредитного рынка.
Отечественные компании инновационного типа оказались в настоящее время в сложной ситуации. В результате девальвации рубля пострадали предприятия, импортирующие комплектующие для развития бизнеса. 00 Удорожание цен на продукцию инновационно ориентированных компаний снизило их финансовую устойчи- ¡5 вость и конкурентоспособность на внутреннем рынке. Снижение финансовой устойчивости этих компаний в о анализируемый период было связано с увеличением производственных и реализационных расходов и с падением платежеспособного спроса экономических агентов российского рынка на произведенную продукцию. см Для инновационных компаний, являющихся корпоративными клиентами банков, которые привлекали ва- ^ лютные кредиты, значительное падение курса российского рубля привело к росту долговой нагрузки, что, в свою очередь, увеличивает риски роста просрочки. Если доходы производственных компаний снижаются, а стоимость привлеченных ресурсов увеличивается, то расходы постоянно растут. О
В рисковых условиях компании вынуждены сокращать издержки, поэтому сворачивают проекты по разработке новых технологий. Если компании приходится снижать издержки производства, то затраты на ин- ^ новационные разработки и маркетинговое позиционирование на рынках новой продукции в сложившихся условиях деятельности должны также снижаться и могут быть сведены практически к нулю. ^г
В результате снижается кредитоспособность заемщика и возможность привлечения ресурсов с национального кредитного рынка. Если банк неправильно оценил риски кредитоспособности заемщика, то финансовая устойчивость снижается в этом случае у самой кредитной организации. <С>
Для снижения кредитных рисков кредитные организации ужесточают процедуры оценки рисков, совершенствуют скоринговые методики, сокращают сети и маркетинговые бюджеты (Шелепов, 2012). ^ В конце ноября 2014 г. Банк России представил расширенные основания для отзыва лицензий у коммер- У ческих банков в случае несоблюдения ими требований к стандартам капитала. В проекте нового указания 0 Банка России определено, что банк лишается лицензии, если в течение 3 месяцев после 1 января 2015 г. раз- ^ мер его собственных средств, рассчитанный по международным стандартам по капиталу, будет ниже 300 млн о руб. В этом случае регулятор должен направить кредитной организации предписание об устранении нехватки капитала в течение года после вступления в силу этого документа.
Несмотря на то, что макрорегулятор финансового рынка должен предоставить конкретному банку опре- ш деленное время на исправление ситуации с низким уровнем капитализации, вызванной организационно-техническими ограничениями, через определенное время этот банк при невыполнении требования по капитализации может утратить статус банка и перейти в формат деятельности небанковской кредитной организации, например, кредитного кооператива или ломбарда.
Банк России определил, что будет следить за изменениями ставок по банковским вкладам, а с 22 декабря 2014 г. объектом специального внимания органа банковского надзора будут случаи отклонения установленной банками ставки по вкладам в российских рублях от расчетной среднерыночной максимальной процентной ставки более чем на 3,5 процентных пункта. При этом подходы к расчету Банком России среднерыночной максимальной процентной ставки сохраняются.
В условиях неопределенности замедляется не только развитие финансово-кредитного сектора, но и происходит снижение темпов роста реального сектора экономики. В качестве факторов, замедляющих развитие индустриального сектора, можно выделить рост стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых у российских коммерческих банков. Вместе с тем, согласно выводам исследования профессора Гуриева С. и профессора О. Цывинского, «в долгосрочном периоде денежная политика не влияет на рост реального ВВП, так как возникает «нейтральностью денег» (Гуриев, Цывинский, 2013).
По мнению ученых, пополнение денежных каналов не оказывает прямого влияния на экономический рост и возможность проведения модернизационных изменений в индустриальном секторе. Изменение денеж-
ной массы оказывает прямое влияние только на ликвидность экономики и уровень цен. Согласно выводам экспертов, реализуемая Центробанком и правительством Российской Федерации денежно-кредитная политика не отвечала задачам проведения инновационных преобразований в отечественной экономике, поэтому не оказала влияния в долгосрочном периоде на рост экономики.
Проведенная другими учеными оценка динамики развития рынка финансовых услуг показала: вследствие высокой концентрации рисков российским банкам может понадобиться срочная докапитализация (Андреева, Шелепов, 2012). Авторы отмечают, что в связи с замедлением роста качества активов финансовая устойчивость снижается даже у крупных российских банков. Причиной этого является тот факт, что для стимулирования роста российские коммерческие банки проводили рискованные операции, увеличивая нестабильность ситуации на рынке финансово-кредитных услуг.
Для снижения кредитных рисков необходимо разрабатывать технологии создания многофункциональной универсальной программной аналитической платформы по работе с клиентами. Это означает создание сервисов по управлению лимитами средств в рамках модели модернизации системы управления рисками и оптимизации процессов работы кредитного конвейера. m Модернизация и оптимизация созданной архитектуры коммерческих банков позволяет кредитным орга-
r низациям расширить имеющуюся функциональность и получить сервис для кросс-продаж финансовых про-m дуктов для производственных компаний и их сотрудников. Отметим, что целый ряд российских коммерческих O банков уже завершает аналитические работы в этом направлении. Проектные изыскания в области риск-N менеджмента должны выйти в промышленную эксплуатацию, что позволит кредитным организациям банку M оперативно перестраивать рисковую политику в зависимости от текущей рыночной ситуации. C Для модернизации бизнес-процессов в коммерческих банках целесообразно применять уже отлаженную
ю промышленную систему управления рисками FICO Blaze Advisor. Информационные менеджеры банков выполнят настройки системы, касающиеся, в том числе, лимитов, и разработают новую стратегию, в соответствии Ю с которой будет осуществляться проверка кредитоспособности промышленных компаний, происходить формирование предодобренных предложений и выбор приоритетных, которые в данный момент целесообразно
0 донести до клиента.
Ю Эти технологии интересны кредитным организациям, работающим с инновационными компаниями в свя-
зи с тем, что позволяют сегментировать данные о клиентах. Использование таких инструментов позволяет коммерческим банкам применять их и при работе с кредитным портфелем, и в офлайновых обработках клиентской базы.
° Значительную часть проектных работ, связанную с интеграцией, подготовкой клиентской базы, а также
1 началом использования нового типа данных можно отнести к инновационным банковским продуктам. Что касается развития сегмента потребительского кредитования, то такие инструменты позволяют в пользова-
2 тельском интерфейсе реализовать отбор клиентов на пересмотр лимитов и подготовку одобренного пред-2 ложения, используя различные фильтры, которые различаются по следующим факторам: по дате последнего
предложения, по событию, например, закрытию крупного кредита в другом банке. а Используя такие технологии, по мнению экспертов, можно осуществлять мониторинг кредитных рисков
о и мониторинг кредитоспособности на основе учета всех событий и новых изменений в деятельности компаний-заемщиков, а также ранжировать и оперативно учитывать эти сведения при подготовке следующего предложения клиенту. В рамках улучшения и удобства использования системы будут реализованы доработки решения по пересмотру лимитов. Универсальная программная платформа, обеспечивающая маркетинговое управление кредитной политикой коммерческого банка может быть внедрена в несколько бизнес-процессов и подразделений, включая блок управления рисками, структуры маркетинга, операционный и аналитический департаменты. При этом информация будет постоянно обновляться.
Информационно-технологические платформы способны обеспечить высокую рентабельность кредитного бизнеса, скорость и качество принятия управленческих решений, точность прогнозирования показателей качества портфеля и объема резервов. Инновационные инструменты оценки банковских рисков необходимы в сложных ситуациях принятия решений.
Информационно-технологические изменения способствуют обеспечению финансовой устойчивости банка, совершенствуют инструментальные методы его работы. Таким образом, на основе модернизационных технологических решений повышается финансовая гибкость кредитных организаций и их интеграционный тренд к выявлению дисбалансов при проектировании кредитной стратегии компаний-заемщиков.
Инновационно ориентированные банки с точки зрения внедрения систем аналитики, скоринга, совершенствования других технологических процессов обеспечивают гибкий переход от экстенсивного пути развития и работы с «холодными» базами данных к интенсивному способу взаимодействия с рисковыми клиентами.
ка к снижению налоговой нагрузки, что определило новый тренд оттока капитала в офшорные юрисдикции. Специалисты отмечают, что за период развития рыночной экономики из Российской Федерации в офшорные зоны было выведено 800 млрд долл.
Необходимость возвращения российских компаний из офшоров является важнейшим стратегическим направлением, способным обеспечить рост национальной экономики (Андреева, Раговик, Шелепов, 2013).
Важным фактором для преодоления кризиса доверия является решение задач об изменении принципа деятельности контролеров, формирование механизма мотивации проверочной деятельности, минимизации рисков для потребителей и окружающей среды (Умный госконтроль как система управления рисками, 2014).
Для реализации задачи возврата российского капитала, по мнению исследователей, следует применять инструменты, связанные с налогообложением на российской территории доходов иностранных компаний, имеющих отечественных акторов, и антикризисные регулирующие меры (Андреева, Раговик, Шелепов, 2013).
По мнению руководителя направления «Управление рисками» компании «Неофлекс», программы, которые проектируются на базе передовой промышленной системы для управления рисками FICO Blaze Advisor, универсальны (Костылев, 2014).
Эти инновационные решения обеспечивают банкам решение задач пересмотра лимитов, что повышает эффективность работы с собственными клиентами и увеличивает кредитный портфель. Использование таких технологий позволяет кредитным организациям проводить сегментацию рынка по продуктам и по клиентам для проведения маркетинговых акций и обеспечивать многоуровневые финансово-логистические задачи на основе расчетов для формирования одобренных предложений.
В начале декабря 2014 г. в Москве состоялась конференция, организованная компанией «ФАКТОРинг ПРО» и информационным порталом www.factoringpro.ru. В качестве докладчиков на конференции выступили представители факторингового и страхового бизнеса из России, стран СНГ, эксперты в области налогов и права, специалисты по управлению дебиторской задолженностью и взысканию долгов: На конференции была представлена аналитическая информация о мировых тенденциях развития факторинга и об инициативах его организации по продвижению факторинга.
Значительное место в ходе дискуссий было отведено рассмотрению инструментов автоматизации и повы- 00 шения эффективности процессов управления дебиторской задолженностью в факторинге. Вопросы примене- i ния факторинга связаны с современными технологиями Supply chain finance и возможностями их применения о в России. Например, Промсвязьбанк имеет хороший опыт автоматизации всех основных бизнес-процессов в рамках проведения факторинговых операций. 2
Российские банки способны оценить качество клиентов, обращающихся за услугами факторинга. z Современный российский факторинговый рынок развивается на основе выстраивания вектора оценки пред- 2
почтений клиентов, отраслевых и других характеристик компаний-клиентов. Ассоциация корпоративного 1
коллекторства имеет апробированные инструменты осуществления взысканий в сфере факторинга. Эти ин- q струменты позволяют осуществлять мониторинг платежей компаний, выступающих клиентами банков.
Особенно актуальны для развития факторинговых услуг технологии кредитного менеджмента и инстру- ^ менты автоматизации процессов взыскания дебиторской задолженности в условиях финансовых ограничений по ресурсам и неопределенности экономики (Факторинг и управление дебиторской задолженностью: рос- ^г сийскиереалии и мировой опыт, 2014).
Несмотря на высокую неопределенность на финансовом рынке, коммерческие банки увеличивали кредитные риски, брали на себя дополнительные обязательства по привлечению внешнего финансирования и -<> финансовому консалтингу клиентов, что привело к эскалации рисков.
Введение новых санкций с середины сентября 2014 г., связанных с ограничением возможности привлече- ^ ния внешнего финансирования, снижение цены на энергоносители, высокие инфляционные ожидания эконо- У мических агентов, разгон инфляции вследствие аналитических и управленческих просчетов Центробанка, а q также рост стоимости валюты (доллара и евро) и результирующая резкая девальвация рубля способствовали ^ оттоку капитала, а также ослабили кредитные возможности российских банков и их корпоративных заемщи- q ков.
Усиление неопределенности в российской экономике увеличило стремление экономических агентов рын- ^
OL
ЛИТЕРАТУРА
Андреева А.В., Раговик Л.В., Шелепов В.Г. (2013). Ограничение развития офшорных финансовых сетей и реализация модели справедливого налогообложения // Terra Economicus («Пространство экономики»), т. 11, № 4, ч. 3, с. 122-127.
Андреева Л.Ю., Шелепов В.Г. (2012). Особенности взаимодействия агентов рынка финансовых услуг в условиях неопределенности и трансцендентности внешней среды // Философия хозяйства, № 5, с. 138-146.
ВольчикВ.В., Кривошеева-Медянцева Д.Д. (2013). Институциональные условия инновационного развития российской экономики // Terra Economicus («Пространство экономики»), т. 11, № 4, с. 18-26.
Гуриев С., Цывинский О. (2013). ЦБ не способен ускорить рост. Доступно на: http://www.vedomosti.ru/ opinion/news/12229291/chto_mozhet_i_chego_ne_mozhet_cb#ixzz2r7dygraq.
Костылев И. (2014). Восточный экспресс-банк завершает модернизацию риск-стратегий // Банковское обозрение. От 15 декабря. Доступно на: http://bosfera.ru/press-release/vostochnyy-ekspress-bank-zavershaet-modernizaciyu-risk-strategiy.
Панов А. (2014). Как остановить панику // Ведомости. От 18 декабря № 236(3740). Доступно на: http:// www.vedomosti.ru/opinion/news/37496551/kak-ostanovit-paniku.
Сонин К. (2014). Закономерный итог // Ведомости от 22.12. № 238. http://www.vedomosti.ru/opinion/ news/37645171/zakonomernyj-itog.
Умный госконтроль как система управления рисками (2014) // Ведомости, № 238, от 22.12.2014. Доступно на: http://www.vedomosti.ru/opinion/news/37645141/umnyj-goskontrol.
Факторинг и управление дебиторской задолженностью: российские реалии и мировой опыт (2014) // m Банковское обозрение. От 5 декабря. Доступно на: http://bosfera.ru/event_report/faktoring-i-upravlenie-r debitorskoy-zadolzhennostyu.
>
о
Шелепов В.Г. (2012). Методика оценки кредитоспособности заемщиков с использованием инструментов
O нечеткой логики // Экономические науки, № 4, с. 139-144. N
M REFERENCES
U Andreeva A.V., RagovikL.V., Shelepov V.G. (2013). Limitation of offshore financial networks and implementa-
00 tion of the model of fair taxation. Terra Economicus, vol. 11, no. 4, part 3, pp. 122-127. (In Russian.)
Andreeva L.Y., Shelepov V.G. (2012). Agent interaction financial services market in the face of uncertainty and the transcendence of the environment. The philosophy of the economy, no. 5, pp. 138-146. (In Russian.) 2 Smart state control as risk management system (2014). Vedomosti, no. 238, from 12.22.2014. Available at:
http://www.vedomosti.ru/opinion/news/37645141/umnyj-goskontrol. (In Russian.)
Shelepov V.G. (2012). Methods of assessing the creditworthiness of borrowers using the tools of fuzzy logic. Economic sciences, no. 4, pp. 139-144. (In Russian.)
Factoring and accounts receivable management: Russian reality and world experience (2014). Banking Review.
_i December 5th. Available at: http://bosfera.ru/event_report/faktoring-i-upravlenie-debitorskoy-zadolzhennostyu.
M (In Russian.)
2 Guriev S., Tsyvinski O. (2013). CB is not able to accelerate growth. Available at: http://www.vedomosti.ru/ opinion/news/12229291/chto_mozhet_i_chego_ne_mozhet_cb#ixzz2r7dygraq. (In Russian.)
Kostylev I. (2014). Orient Express Bank completes the modernization of the risk strategies. Banking Review. ^ 15th December. Available at: http://bosfera.ru/press-release/vostochnyy-ekspress-bank-zavershaet-modernizaci-
yu-risk-strategiy. (In Russian.) a Panov A. (2014). How to stop panic. Vedomosti, no. 236 (3740), december 18. Available at: http://www.vedo-
5¡ mosti.ru/opinion/news/37496551/kak-ostanovit-paniku. (In Russian.)
3 Sonin K. (2014). Logical outcome. Vedomosti, no. 238, 22.12. Available at: http://www.vedomosti.ru/opinion/ news/37645171/ zakonomernyj-itog. (In Russian.)
Volchik V.V., Krivosheeva-Medyantseva D.D. (2013). Institutional conditions inno-tional development of the Russian economy. Terra Economicus, vol. 11, no. 4, pp. 18-26. (In Russian.)
