CC BY
1266
безопасности банковской системы путем жесткого контроля за финансовыми операциями в банковской сфере, регулирования кредитной политики коммерческих банков, страхования депозитов, введения жесткой расчетно-платежной дисциплины [3].
Для развития активных операций банков необходимо обеспечить эффективную государственную поддержку инвестиционной деятельности путем увеличения объемов государственного гарантирования инвестиционных программ и расширения субсидирования процентных ставок по инвестиционным кредитам. Следует разработать государственную программу гарантирования кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса, предприятиям АПК и оборонного комплекса. Обеспечить доступ региональных банков к средствами, выделяемым в бюджете страны на поддержку малого и среднего бизнеса. Осуществлять меры по упрощению процедуры кредитования предприятий малого и среднего бизнеса.
В этой связи в целях развития и стимулирования инвестиционной активности банков в экономику региона необходимо усилить роль Банка России в формировании долгосрочных кредитов на основе: удлинения сроков предоставления средств Банком России и уменьшения ограничений при получении таких ресурсов; рефинансирования средних и малых банков на срок 2-3 года для кредитования проектов, имеющих большую
значимость для развития экономики региона или отдельной отрасли; открытия коммерческим банкам кредитных линий, обеспечением по которым будут права требования по предоставленным целевым кредитам.
Необходимо также введение льготного налогообложения процентов по кредитам, предоставленным банками под гарантии правительства РФ, регионов или Банка России. Данная кредитная схема позволяет, во-первых, получать предприятиям достаточно дешевые долгосрочные кредиты; во-вторых, повысить эффективность инвестиционных проектов; в-третьих, кредиты банков будут гарантированы государством (что важно для минимизации кредитного риска); в-четвертых, высоколиквидные и избыточные денежные ресурсы будут сконцентрированы и направлены в реальную экономику. Это увеличит собственный капитал кредитных организаций, у которых появятся дополнительные «длинные» ресурсы, возрастет общий уровень капитализации банковского сектора.
Использование предложенных инструментов по расширению возможностей инвестиционного рефинансирования коммерческих банков в целях содействия экономическому росту реально может привести к повышению роли кредитных ресурсов в развитии реального сектора российской экономики в условиях её модернизации.
Литература
1. Абдуллаев Ш.С. Формализация процессов государственного регулирования и управления сферой регионального промышленного производства /Матер. Всерос. науч.-практ. конф. — Махачкала: ГУП «Типография ДНЦ РАН», 2009.
2. Костин А.Л. Перспективы развития мировой и российской банковской системы в посткризисный период // Вестник ФА. — 2009. — № 4.
3. Цапиева О.К. Современные возможности банковской системы региона в стимулировании инвестиционной и инновационной активности промышленных предприятий / Матер. Всерос. науч.-практ. конф. — Махачкала: ГУП «Типография ДНЦ РАН», 2009.
СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ЛИЗИНГА В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ
А.А. Ибраева,
старший преподаватель кафедры маркетинга Елабужского филиала Академии социального образования (г. Казань) garinka69a@mail.ru
Статья посвящена изучению сущности, содержания и функций лизинга в системе экономических отношений хозяйствующих субъектов. Проведен анализ правового и экономического аспектов лизинга, сравнение лизинга с другими, близкими по содержанию экономическими категориями. Исследуются позиции различных исследователей по изучаемой проблематике и дается авторское понимание дискуссионных вопросов.
Ключевые слова: лизинг, аренда, финансовый лизинг, коммерческий кредит, инвестиции
УДК 339.187.62; ББК 65.262.1
Понятие лизинга как финансового инструмента инвестирования в производство появилось в 60-х гг. XX столетия, хотя сам лизинг как услуга формировался веками и начинался с обыкновенной аренды еще в древних государствах Ближнего Востока.
Лизинг играет существенную роль в росте объемов производства товаров и услуг, увеличении инвестиций и соответственно — обеспечении устойчивого развития экономики страны. В условиях высокого уровня изношенности основных фондов с помощью лизинга возможно запустить в России процесс масштабной модернизации экономики. В мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов.
Сложившаяся в России практика лизинга ничем не отличается от стандартов, принятых во всем мире. Наше законодательство о финансовой аренде соответствует Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге, к которой Россия присоединилась в 1998 г.
В российских нормативных и научных источниках лизинг характеризуют, как правило, в двух аспектах — правовом и экономическом.
Обсуждая правовой аспект, отметим, что Гражданский Кодекс РФ относит лизинг к институту аренды, трактуя его как финансовую аренду, и предусматривает обязательную трехстороннюю конструкцию лизинговой сделки: лизингодатель — продавец — лизингополучатель. Федеральный закон «О лизинге»
(1998 г., первая редакция) характеризовал лизинг как вид инвестиционной деятельности и конкретизировал схему взаимоотношений между участниками лизинговой сделки [1]. Вторая версия этого закона (2002 г., «О финансовой аренде (лизинге)») уточнила понятие лизинга [2]. Под лизингом официально стали понимать совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в т.ч. приобретением предмета лизинга. Иными словами, новая трактовка лизинга исходит из объединения правового и экономического подходов, из комплексности отношений по лизинговой сделке, включающих отношения между производителями (продавцами) лизингового имущества с лизингодателями и между лизингодателями и непосредственными пользователями такого имущества.
Гражданским Кодексом РФ (ст. 665-670) предусматриваются специфические особенности лизинговых отношений:
— лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;
— лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю;
— сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки;
— лизинг может быть внутренним (все субъекты лизинга являются резидентами Российской Федерации) и международным (один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами согласно законодательству Российской Федерации);
— имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя (за исключением имущества, приобретаемого лизинговой компанией за счет бюджетных средств);
— в договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора;
— в договоре лизинга по соглашению сторон в соответствии с законодательством Российской Федерации может предусматриваться ускоренная амортизация лизингового имущества с последующим уведомлением об этом налоговых органов.
Лизинговая сделка представлена совокупностью договоров, необходимых для реализации лизинга. Предусматривается, как правило, два договора: первый — трехсторонний договор лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и поставщиком имущества; второй — договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком. Эти договора опосредуют основную лизинговую сделку, которая может «обрастать» дополнительными договорами при расширении круга ее участников — кредитным договором между лизингодателем и кредитором, договором гарантии (поручительства), договором страхования и другими.
Договора лизинговой сделки следует ранжировать по степени важности. Главным из них, как представляется, является договор лизинга, ибо он порождает все остальные договора. Однако один договор лизинга не исчерпывает в правовом плане содержание лизинга: не учитывает важную в этом процессе «фигуру» продавца и договор с ним. В действительности, при лизинге возникают различные правоотношения: по договору лизинга и по договору купли-продажи. Несмотря на различия договоров и отношений, они нерасторжимы, составляют единую лизинговую сделку. Рассматривая лизинг как систему правоотношений и договоров, нужно установить субординацию договоров внутри целого. Это важно для определения природы лизинговой сделки при разнохарактерности отношений внутри целого. Главенствующий договор и оформленные им отношения должны определять природу сделки в целом.
В западной практике лизинг относят к институту аренды. В России имеется противоречие: по ГК РФ лизинг — институт аренды, а по закону «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг — самостоятельная правовая конструкция, регулируемая специальным законодательством. Поскольку в одной сделке совмещаются отношения по финансированию и по обычной хозяйственной деятельности, лизинг считают финансово-хозяйственным институтом.
По поводу экономического содержания лизинга в отечественной литературе нет единого мнения. Лизинг рассматривается как форма экономических отношений, которая представляет собой целую совокупность хозяйственных операций: купля-про-
дажа, аренда, заем, поручение, гарантия и т.д. (Комаров В.Ф., Колуга Е.Ф., Юсупова А.Т., Чекмарева Е.Н.); как специфическая форма финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании (Лаврушин О.И., Олыпаный А.И., Севрук В.Т.); как долгосрочная аренда машин, оборудования (Бор М.З., Денисов А.Ю., Гамидов Г.М.); как способ реализации отношений собственности, характеризующий определенное состояние производительных сил и производственных отношений (Горемыкин В.А.); как одна из эффективных форм кредитования сделок (Кузнецова Е.В., Лимитовский М.А.); как новая, нетрадиционная, специфичная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчёты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы (Стоянова Е.); как элемент арендных отношений (Ковалев В.В.); как традиционноинновационный финансово-кредитный механизм обеспечения инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов (Вагизова В.И., Посталюк М.П) и др.
При сопоставлении лизинга с другими правовыми конструкциями и экономическими понятиями различные авторы находят в них много общего. Это служит основанием рассматривать лизинг как разновидность какой-либо из конструкций. Тем не менее, лизинг как экономическая категория имеет собственное содержание и формы его реализации. Для обоснования этого утверждения проведем сравнительный анализ лизинга с другими экономичесими категориями.
Большинство ученых признают родственность лизинга и аренды. Некоторые авторы вообще не видят в них различий, считая аренду родовым понятием, а лизинг — видовым. Другие же, например, Э.О. Човушян, признавая лизинг арендой, отмечают, что он существенно отличается от других ее форм [3]. И это действительно так. Природа аренды основана на разделении права собственности и права пользования. Некоторые ученые считают, что современное понимание лизинга также восходит к многовековым классическим принципам о разграничении понятий «собственник» и «пользователь» имущества. К примеру, М.И. Лещенко указывает, что экономическая «сущность лизинга объясняется характером имущественных отношений, возникающих при лизинговых сделках. Имущество — предмет договора лизинга — является собственностью лизингодателя, лизингополучатель же в течение срока действия договора получает право владения и пользования этим имуществом за определённую плату» [4].
Но это, на наш взгляд, еще не объясняет современное понимание лизинга как экономической категории, ибо лизинг не есть обычная аренда, к тому же не охватывает все её виды. В настоящее время лизингом стали считать только финансовую аренду, т.е. аренду с финансовым интересом. Согласно Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге к основным характеристикам сделки финансового лизинга относят следующие позиции [5]:
— арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь в первую очередь на опыт и суждения арендодателя;
— оборудование приобретается арендодателем в связи с договором лизинга, который (и поставщик осведомлен об этом) заключен или должен быть заключен между арендодателем и арендатором;
— периодические платежи, подлежащие уплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом всей или существенной части стоимости оборудования.
Характерно, что лизинг как финансовая аренда по сравнению с простой арендой осложнен в рамках одной сделки дополнительным элементом — фигурой продавца арендуемого имущества. Поэтому, наряду с тем, что между лизингом и арендой есть общее: на основании договора одному лицу передается собственность другого лица в производительное использование, в то же время можно указать и на существенные различия этих понятий. В итоге следует вывод: основываясь на арендных отношениях, лизинг имеет свою специфику.
Иногда сущность лизинга относят к купле-продаже товаров в рассрочку. Действительно, лизинг и продажа в кредит (коммерческий кредит) имеют общие черты. Сходство заключается в том, что в обоих случаях происходит инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе в натуральной форме,
в порядке передачи в пользование имущества. И коммерческий кредит, и лизинг представляют собой взаимосвязь торговых и кредитных сделок. К общим чертам коммерческого кредита и лизинга относятся также: сохранение права собственности на имущество за продавцом (лизингодателем) до полной выплаты цены товара;
• право выкупить имущество досрочно или после завершения сделки;
• нахождение в залоге у поставщика (лизингодателя) имущества, переданного во временное пользование;
• передача на определенный период права владения и пользования;
• поэтапность оплаты цены имущества через периодические лизинговые платежи;
Тем не менее, у финансового лизинга есть и другие, не сходные с коммерческим кредитом черты (к примеру, выше названные его признаки, приведенные в Конвенции УНИДРУА), а также различия, указанные в табл.1.
Как видно из табл.1, в некоторых чертах лизинг схож с банковским кредитованием, так как между основными участниками
Различия лизинга и коммерческого кредита
Таблица 1
Элементы Коммерческий кредит Лизинг
1. Право собственности Права владения, пользования и распоряжения не разделяются, а передаются пользователю в момент передачи объекта. В собственность поступает потребительная стоимость товара, оплата которого отсрочена во времени Права пользования и распоряжения отделяются от права владения. Право собственности на объект может перейти к пользователю только при реализации опциона по завершении срока договора
2. Гарантии кредитора обеспечиваются Залогом имущества, гарантией банка и др. В основном объектом лизинга, т.к. право собственности находится у лизингодателя
3. Длительность контракта Краткосрочный Предпочтительно средне- и долгосрочный
4. Форма погашения кредита Денежная В денежной форме или в порядке компенсационных услуг — продукцией
5. Учет задолженности ведётся Как кредиторской задолженности Как текущих затрат
договора возникают кредитные отношения на принципах срочности, платности и возвратности. В частности, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе, поскольку по договору пользователь имущества возмещает его собственнику амортизационные отчисления, которые адекватны возврату суммы кредита. Договор лизинга срочен. За лизинг взимается плата. В состав лизинговой платы, кроме амортизационных отчислений, могут входить дополнительные элементы, в том числе процент за использование предоставленных собственником имущества ресурсов по сделке, в результате реализуется принцип платности.
Лизинг можно рассматривать как специфичную форму кредитования, для которой характерны следующие особенности:
— в отличие от традиционного кредитования, имеет место не денежная, а вещная форма заимствования;
— объект обеспечения — лизинговое имущество — остается в собственности лизингодателя;
— сумма заимствования определяется на основе стоимости имущества (первоначальной или остаточной).
Таким образом, принципиальное отличие лизинга от кредита заключается в том, что банковский кредит предоставляется в денежной форме, а при лизинге кредит, по существу, предоставляется в натуральной форме.
Можно отметить и другие отличия лизинга от банковского кредита. Так, при лизинге в сельском хозяйстве возможно осуществление лизинговых платежей сельхозпродукцией, вместе с тем банковский кредит должен погашаться деньгами (или золотом в золотодобывающей промышленности). Отлична от общей оценки кредитоспособности заемщика при банковском кредитовании и оценка платежеспособности лизингополучателя. Она осуществляется по ожидаемым результатам от реализации инвестиционного проекта. Особенно это прослеживается по таким схемам, где лизинг является элементом проектного финансирования.
Таким образом, несмотря на схожесть лизинга с кредитом, он ему не идентичен.
Лизинговые отношения сравнивают также с инвестиционными. В современном экономическом словаре указывается: «Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях с правом выкупа имущества лизингополучателем» [6].
Не случайно в первом варианте закона «О лизинге» (от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ) лизинг определялся как вид инвестиционной деятельности. Лизинг внешне схож с инвестициями, с той лишь разницей, что право пользования имуществом отделяется от права владения. Действительно, если посмотреть
на стержневую часть лизинговой сделки, то прослеживается ее инвестиционный характер: производится вложение средств в инвестиционный проект лизингополучателя через посредничество лизингодателя. Для лизингодателя эти вложения имеют форму финансовых инвестиций (если рассматривать его вложения как кредит), для лизингополучателя — форму реальных инвестиций. Но в лизинговой сделке присутствует и поставщик. Для него лизинг — форма сбытовой деятельности. Следовательно, лизинг выражает и торговые отношения. Тем не менее, они связаны с инвестиционной деятельностью: продаваемый товар является инвестиционным ресурсом для лизингополучателя. Поскольку в лизинге как системе (целостности) все виды деятельности соединены, а сердцевинная часть сделки имеет инвестиционный характер, то и лизинговая сделка в целом является инвестиционной. Она совершается ради вложений в основные средства лизингополучателя и по его инициативе, несмотря на координирующую роль лизингодателя и его финансовый интерес.
В конечном итоге можно утверждать, что лизинг как экономическая категория в чём-то адекватен многим другим экономическим категориям, но не идентичен им. Он как бы частично вбирает их в себя. В результате такой комбинации появляется новый сложный продукт, а сама экономическая категория приобретает самостоятельное значение и институциональное оформление.
Поскольку лизинг имеет инвестиционную и кредитную природу, в качестве его характерных признаков выделим свойственные кредиту и инвестициям особые характеристики — риск, средне- и долгосрочный характер, эффективность и возвратность. Но лизинг выражает и арендные отношения с разделением правомочий собственника основных средств и их пользователя. Поэтому для лизинговых отношений характерна схема, предусматривающая деление правомочий и установление конкретной процедуры взаимоотношений хозяйствующих субъектов в данных отношениях. Поэтому лизинг как экономическая категория, на наш взгляд, это сложная система экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу финансовой (инвестиционной) услуги лизингодателя лизингополучателю по финансированию сделки купли-продажи основных средств в соответствии с заказом лизингодателя и передаче их ему в производительное пользование. Это финансовый инструмент, оказывающий воздействие на достижение экономических интересов хозяйствующих субъектов, участвующих в лизинговых отношениях. Он отличается, как правило, средне- и долгосрочным характером, риском, эффективностью и возвратностью.
Сущность экономического лизинга лучше всего может быть раскрыта через выяснение имманентно присущих ему функций, служащих основанием для выполнения им роли в решении возникающих на практике задач. Однако вопрос о функциях
лизинга не нашел однозначного толкования в литературе. Так, В.Г. Макеева выделяет следующие целевые функции экономического лизинга [7]:
1. Финансовая — источник финансирования долгосрочных капитальных вложений, получение налоговых и амортизационных льгот — предполагает, что:
— взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользователя или лизингодателя по соглашению между ними;
— лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшают налогооблагаемую прибыль;
— лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию, что также снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы.
2. Производственная — экономное, рациональное и гибкое решение лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования предмета лизинга;
3. Сбытовая — форма сбыта готовой продукции, расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта.
В.А. Горемыкин выделяет целый набор функций лизинга [8]: финансовая, производственная, расширения зоны предпринимательства, сбытовая, преодоления двойственной общей собственности, развития внешнеэкономической деятельности, разграничения собственника и пользователя имущества, разгосударствления и приватизации имущества, дифференциации присвоения средств, получения налоговых льгот, возмещения стоимости, развития конкурентных отношений.
В приведенных высказываниях о функциях экономического лизинга раскрываются его особенности, достоинства для различных хозяйствующих субъектов, участвующих в лизинговых отношениях в воспроизводственном процессе. Однако хозяйственная практика лизинговых отношений свидетельствует о том, что ряд функций экономического лизинга наука не выделяет и не исследует. Так, в расчет не принимается то, что экономический лизинг связывает всех участников сделки, опосредуя движение ценностей в воспроизводственных процессах — производителя (продавца основных средств) и другого производителя, который будет использовать их для производства продукции, что в конечном итоге позволит расширить производство и реализацию продукции в народном хозяйстве. Поэтому в существующей системе функций, на наш взгляд, целесообразно
выделить посредническую функцию экономического лизинга. Кроме того, поскольку лизинг является особым финансовым инструментом, содержит в себе активное начало — способность к управленческому воздействию через заложенные в нем стимулы, он выполняет стимулирующую функцию. Целесообразно выделить в системе функций экономического лизинга — функцию аутсорсинга (управления производством). Очевидно, что в настоящее время лизингодатели и лизингополучатели задумываются над вопросом об использовании лизинга не только как финансового инструмента, но и как возможного способа управления производством и хозяйственными связями предприятия. Впервые такие возможности лизинга были замечены не так давно в Великобритании, где использование лизинга стало входить в качестве основной составляющей так называемого финансово-административного аутсорсинга. Финансово-административный аутсорсинг — классическая наиболее развитая в мире форма аутсорсинга, которая предполагает передачу части управленческих и финансовых функций сторонней организации. В России эта особенность лизинга используется уже несколько лет в практической деятельности транспортных и других компаний.
Можно утверждать, что аутсорсинг позволяет лизингоплу-чателям вводить новые методы управления предприятием, при которых все вопросы, связанные с приобретением, использованием и заменой основных фондов будут отданы в руки лизинговых компаний.
Мы считаем, что лизинг, все чаще выступает в качестве финансово-административного аутсорсинга, свидетельствует о тенденции к сращиванию предприятий лизингодателя и лизингополучателя, поскольку лизингодатель, выполняя функции управления, становится частью системы управления предприятия лизингополучателя. Формально это может служить основанием для образования новой совместной экономической структуры, действующей на основе договора (по принципу простого товарищества).
Таким образом, мы установили, что не существует единого понимания сущности, содержания и функций экономического лизинга в системе экономических отношений хозяйствующих субъектов. Это связано со сложностью и динамичностью лизинговых отношений и многообразием подходов к их исследованию и пониманию.
Литература
1. Федеральный закон от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге».
2. Федеральный закон от 29.01.2002 г. № 10-ФЗ «О лизинге».
3. Човушян Э.О. Лизинг в России. — М., 2006.
4. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2002.
5. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.).
6. Экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. — 2-ое изд. М.: Институт новой экономики, 2008.
7. Макеева В.Г. Лизинг: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2004.
8. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. М.: Изд.-торг. корпорация «Дашков и К», 2003.
