Сценарные условия, основные параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации и предельные уровни цен (тарифов) на услуги компаний инфраструктурного сектора на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

29 (167) - 2013

Аналитический обзор

СЦЕНАРНЫЕ УСЛОВИЯ, ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ПРОГНОЗА

СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ПРЕДЕЛЬНЫЕ УРОВНИ ЦЕН (ТАРИФОВ) НА УСЛУГИ КОМПАНИЙ ИНФРАСТРУКТУРНОГО СЕКТОРА НА 2014 ГОД И НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД

2015 и 2016 годов*

Прогноз сценарных условий социально-экономического развития на период 2014—2016 годов разработан на вариантной основе. Основные варианты прогноза — вариант 1 (консервативный), вариант 2 (умеренно оптимистичный) и вариант 3 (форсированный) — разработаны на основе единой гипотезы внешних условий и различаются моделями поведения частного бизнеса, перспективами повышения его конкурентоспособности и эффективностью реализации государственной политики. Два дополнительных варианта (А и С) тестируют экономику на различную динамику цен на нефть.

В основных вариантах прогноза (варианты 1, 2 и 3) предполагается умеренное восстановление мировой экономики. Ожидаемый уровень цены на нефть Urals в 2013 г. повышен на 8 долл. США, до 105 долл. /барр. в результате сохранения высоких цен в январе — марте текущего года. В 2014 г. цена на нефть продолжит умеренно снижаться и составит 101 долл. /барр., что соответствует предыдущей

* Публикуется с сокращениями документ Министерства экономического развития Российской Федерации. URL: http:// www. economy. gov. ru/minec/activity/sections/macro/prognoz/ doc20130412 08.

версии официального прогноза. В 2015—2016 гг. ожидается, что стоимость нефти стабилизируется на уровне около 100 долл. /барр., что несколько ниже предыдущей оценки.

Варианты также предусматривают опережающее по отношению к ценам на нефть снижение стоимости экспортируемого газа в связи с усилением конкуренции на европейских газовых рынках.

Вариант 1 (консервативный) предполагает сохранение инерционных трендов, консервативной инвестиционной политики частных компаний и их относительно низкой конкурентоспособности как на внутреннем, так и на внешних рынках, ограниченные расходы на развитие компаний инфраструктурного сектора. Сценарий основан на проведении жесткой бюджетной политики, ведущей к стагнации государственного инвестиционного спроса и более низким темпам роста заработной платы работников бюджетной сферы и военнослужащих.

Динамика экономических показателей в 2013 г. сохраняет негативные тенденции начала года, а прирост ВВП в целом снижается до 1,7 %. В 2014— 2016 гг. на фоне роста мировой экономики, а также исчерпания негативного эффекта базы, связанного с инвестициями топливно-энергетических компаний,

годовые темпы прироста экономики могут повыситься до 3,0—3,6 %.

Вариант 2 (умеренно оптимистичный) отражает развитие экономики в условиях реализации активной государственной политики, направленной на улучшение инвестиционного климата, повышение конкурентоспособности и эффективности бизнеса, стимулирование экономического роста и модернизации, а также повышение эффективности расходов бюджета. В условиях варианта со II квартала 2013 г. происходит перелом тенденции замедления экономического роста, и в целом за 2013 г. ВВП вырастет на 2,4 %. В 2014—2016 гг. экономический рост ускорится до 3,7—4,2 %, что в среднем на 0,7 п. п. выше, чем в варианте 1.

Умеренно оптимистичный вариант является более инновационно ориентированным, предполагает проведение преобразований в развитии человеческого капитала и науки, а также активную модернизацию транспортной инфраструктуры. Вариант основан на осуществлении мер, заложенных в государственных программах развития образования, здравоохранения, науки и технологий, транспортной инфраструктуры, а также традиционных секторов экономики, связанных с дополнительным финансированием.

Вариант 3 (форсированный) характеризуется высокими темпами роста и структурными преобразованиями, опирающимися на значительное повышение нормы накопления частного капитала и возобновление чистого притока капитала. Наряду с быстрым прогрессом по улучшению бизнес-среды вариант будет требовать смягчения денежной политики, что обеспечит ускорение роста инвестиционного кредита и поддержит тенденцию сокращения нормы сбережения домашних хозяйств.

Сценарием предусматривается полномасштабная реализация всех задач, поставленных в указах Президента Российской Федерации от 07.05.2012 № 596—606.

Среднегодовые темпы роста ВВП повышаются в 2014—2016 гг. до 5,6—7,1 %.

Вариант А — дополнительный вариант ухудшения ситуации в мировой экономике, которое приводит к более сильному снижению цен на нефть. Во второй половине 2013 г. ожидается падение цены на нефть до уровня 90 долл. /барр., при этом среднегодовая цена в 2013 г. составит 100 долл. /барр., в 2014 г. — 84 долл. /барр., в 2015—2016 гг. предполагается стабилизация цены на уровне 80

долл. /барр. Вариант также предусматривает опережающее снижение спроса на российский газ.

Учитывая сильную зависимость российской экономики от мировой конъюнктуры, этот сценарий в наибольшей степени обостряет риски устойчивости банковской системы, платежного баланса и общего уровня уверенности экономических агентов. Понизившиеся в 2014—2016 гг. цены на нефть станут причиной резкого ослабления обменного курса, приведут к ускорению инфляции и замедлению внутреннего спроса. В 2013—2014 гг. рост экономики замедлится до 1,0—1,3 %. В 2015—2016 гг. будет происходить восстановление роста темпами 2,6—2,9 %.

Вариант С—также дополнительный, он характеризуется сохранением в 2013 г. высокого уровня цен на нефть, достигнутого в 2012 г., с дальнейшим повышением до 120 долл. /барр. в 2016 г. (табл. 1). Темпы роста ВВП в 2014—2016 гг. за счет «фактора нефти» могут в среднем на 0,3 п. п. превышать уровень базового варианта и составлять 4,2—4,4 %.

Умеренно оптимистичный вариант 2 предлагается использовать в качестве базового для разработки параметров федерального бюджета на 2014—2016 гг.

Мировая экономика

Динамика мировой экономики существенно притормозила в последние годы. Темпы восстановления мирового ВВП, достигнув в 2010 г. 5,2 %, в 2011 г. замедлились до 3,7 %, а в 2012 г. — до 3,1 %. Темпы роста развитых стран снизились с 1,6 % в 2011 г. до 1,3 % в 2012 г., развивающихся — с 6,2 до 5,1 % соответственно. Динамика экономики США ускорилась в 2012 г. с 1,8 до 2,2 %, однако в IV квартале 2012 г. вновь замедлилась. Экономика зоны евро сократилась на 0,5 %, из крупных стран роста удалось добиться лишь Германии — 0,7 %, при этом в IV квартале 2012 г. там также зафиксирован спад на 0,6 %. В Японии общий рост за год на 1,9 % объясняется низкой базой, обусловленной спадом в 2011 г. на 0,6 %, который вызван последствиями землетрясения и цунами (табл. 2).

Замедление роста в развитых странах во многом связано с необходимостью консолидации бюджетов. В Европейском Союзе дефицит снизился с 4,4 до 3,8 % ВВП. Германии в 2012 г. удалось ликвидировать дефицит и добиться профицита в 0,1 % ВВП. В США дефицит бюджета уменьшился с 10,1 до 8,5 % ВВП.

Таблица 1

Основные показатели прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2012—2016 гг.

Вариант 2012 2013 2014 2015 2016

Мировые цены на нефть Urals, долл. /барр.

С 110,5 110 113 116 120

1—3 105 101 100 100

А 100 84 80 80

Темп роста валового внутреннего продукта, %

С 103,4 102,6 104,2 104,2 104,4

1 101,7 103,0 103,3 103,6

2 102,4 103,7 104,1 104,2

3 103,2 105,6 106,4 107,1

А 101,3 101,0 102,6 102,9

Инвестиции в основной капитал, %

С 106,6 105,1 108,0 107,5 108,5

1 103,0 103,8 104,8 106,1

2 104,6 106,6 107,2 107,6

3 106,5 111,2 113,1 113,4

А 101,6 98,8 102,8 105,5

Оборот розничной торговли, %

С 105,9 104,6 105,6 105,5 105,4

1 103,8 104,1 104,3 104,6

2 104,3 104,9 105,0 105,0

3 105,4 106,0 106,9 107,7

А 103,0 100,3 103,0 104,3

Экспорт, всего, млрд долл.

С 529 532 553 573 604

1 502 500 506 516

2 506 503 509 522

3 514 519 531 550

А 473 425 412 414

Импорт, всего, млрд долл.

С 336 364 398 429 462

1 352 365 377 393

2 355 372 387 405

3 359 387 422 464

А 335 306 304 318

Таблица 2 Темпы роста мировой экономики в 2011—2016 гг., %

Регион 2011 2012 2013, оценка 2014 2015 2016

Отчет Прогноз

Мир 3,8 3,1 3,3 3,8 4,0 4,0

США 1,8 2,2 1,8 2,8 2,5 2,3

Еврозона 1,4 —0,6 —0,2 0,9 1,4 1,7

Китай 9,2 7,8 7,9 7,7 7,7 7,1

Япония —0,6 2,0 0,8 1,0 1,5 1,2

Однако долговая нагрузка на экономику развитых стран продолжала увеличиваться. Долг ев-розоны возрос с 88,1 до 93,1 % ВВП в 2012 г., долг США — с 103,1 до 107,6 % ВВП. Счет текущих операций США оставался отрицательным, но де-

фицит постепенно сокращался с 4,8 % ВВП в 2008 г. до 3,1 % в 2012 г., сглаживая дисбалансы факторов роста мировой экономики.

Среди развитых стран устойчивое положительное сальдо текущего счета сохраняет Германия — 6,3 % ВВП. В Китае последовательно сокращается профицит текущего счета с 10,1 % ВВП в 2007 г. до 2,3 % в 2012 г.

Китаю в 2012 г. благодаря мерам бюджетного и монетарного стимулирования удалось избежать «жесткой посадки». Торможение экономики Индии было более ощутимым, что объясняется более высокой зависимостью от европейского рынка, потребляющего 30 % индийского экспорта. Наиболее сильно снизились темпы роста экономики Бразилии: после мощного восстановления на 7,5 % в 2010 г. темпы упали до 2,7 % в 2011 г. и 0,9 % в 2012 г.

Основные варианты прогноза базируются на позитивном сценарии развития мировой экономики. В соответствии с ним уже во второй половине 2013 г. возможно изменение негативных трендов и ускорение мирового роста. После снижения темпов прироста мирового выпуска в 2011—2012 гг. до 3,1—3,3 % в 2014—2016 гг. прирост мирового ВВП восстановится на уровне, близком к 4 %.

США удастся избежать сильного фискального сжатия не только в 2013 г., но и в последующие три года. Экономика страны останется локомотивом экономического роста и сбыта товаров для стран, зависящих от американского рынка. Варианты не предполагают обострений при разрешении европейского долгового кризиса, и уже со второй половины 2013 г. регион евро выйдет на позитивную траекторию роста.

В США темпы роста в 2013 г. за счет мер бюджетной консолидации могут сократиться до 1,8 % ВВП, но уже в 2014 г. возможно ускорение динамики до 2,8 %. Американская экономика будет наращивать конкурентные преимущества, в том числе за счет сохранения более низкой стоимости энергоносителей. Динамика роста в 2014—2016 гг. прогнозируется в диапазоне 2,3—2,8 % ВВП.

В Европе завершению рецессии, возвращению уверенности инвесторов и стабилизации финансовых рынков будут способствовать меры укрепления европейских интеграционных механизмов. Начнут сказываться первые результаты работы единого надзорного механизма банковского сектора.

Новый европейский механизм финансовой стабильности будет иметь ресурсы для удержания

доходности суверенных долгов на приемлемом уровне, в том числе за счет присутствия на рынках европейского госдолга и выкупа евробондов со сроком погашения менее трех лет. Взамен предполагается, что банковский сектор и финансовые рынки зоны евро окажутся под единым надзором и регулированием.

Укрепление европейской интеграции и финансовой дисциплины создаст в странах общей валюты возможность сохранить стоимость обслуживания государственного долга на уровне, приемлемом для бюджетов проблемных стран, что сформирует условия для мягкого разрешения европейского долгового кризиса.

В соответствии с основным вариантом прогноза экономику еврозоны удастся стабилизировать во второй половине 2013 г., но в целом за год рост ВВП останется отрицательным. Начиная с 2014 г. экономика стран общей валюты сможет постепенно увеличивать динамику восстановления с 0,9 % в 2014 г. до 1,7 % в 2016 г. Прогнозируется, что лидером восстановления с 2013 г. будет экономика Германии, в 2014 г. к ней присоединится Франция, впоследствии, ближе к окончанию прогнозного периода, — Италия и Испания.

Темпы роста экономики Китая под воздействием факторов ограничения денежного предложения и сокращения потенциала внешнего спроса снизились с 9,2 % в 2011 г. до 7,8 % в 2012 г. До 2016 г. высокие темпы роста будут поддерживаться большим потенциалом расширения внутреннего спроса и удержатся выше 7 %-ной траектории. Замедление экономики Индии из-за мер сокращения дефицита бюджета, достигавшего в 2009 г. 9,1 %, было более значительным — с 7,9 % в 2011 г. до 4,5 % в 2012 г. Начиная с 2013 г. экономический рост Индии будет составлять от 5,8 до 7 % ВВП. Экономика Бразилии в этот период также будет набирать темпы роста с 3,2 до 5 %.

Основными рисками замедления глобальной экономической динамики в 2013—2014 гг. и на период до 2016 г. будут оставаться высокая долговая нагрузка на экономику развитых стран, углубление кризиса в зоне евро и ситуация в бюджетной сфере США. Реализация части этих рисков допускается в дополнительном негативном сценарии (вариант А). Эффективность европейских стабилизационных механизмов может оказаться меньшей, чем ожидается в позитивных сценариях, что потребует более сильного сжатия бюджетов. Спад европейской

Таблица 3

Темпы роста ВВП стран Таможенного союза и Украины в 2011—2016 гг., %

Регион 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Отчет Прогноз

Белоруссия 5,5 1,5 3,7 4,1 4,2 5,0

Украина 5,2 0,2 1,5 3,0 5,5 5,5

Казахстан 7,5 5,0 5,0 5,5 6,0 6,0

СНГ (без России) 6,0 2,9 3,7 4,5 5,8 6,1

экономики может продолжиться в 2014 г., а после выхода из рецессии темпы восстановления еврозо-ны до 2016 г. могут остаться ниже 1 %.

На протяжении прогнозного периода могут сохраняться высокая неопределенность и риски значительного снижения темпов роста американской экономики. Давление на расширение внутреннего спроса, оказываемое факторами сокращения издержек, может сделать неустойчивым рост доходов домашних хозяйств. Необходимость реализации мер бюджетной консолидации сократит поддержку внутреннего спроса. В случае реализации этих рисков рост экономики США может замедлиться до 0,8 % в 2013 г. с последующим оживлением динамики в 2016 г. до 1,5 % ВВП.

По-прежнему сохраняются риски, связанные с ограничением расширения внутреннего спроса и снижением отдачи от инвестиций в Китае. Динамика развивающихся стран в негативном сценарии А будет также сдерживаться ограниченностью мировой торговли в результате сжатия рынков в Европе и США. В целом рост мирового ВВП в этом сценарии в 2013—2014 гг. снизится до 2,4—2,5 %, а в 2015—2016 гг. не превысит 3,1—3,5 %.

Экономический рост в странах СНГ (табл. 3) в целом будет опережать рост мировой экономики. Однако по-прежнему будет сохраняться сильная зависимость от экономической динамики России, степени и глубины интеграции экономик в общее экономическое пространство, способной смягчить возможное негативное влияние конъюнктуры мировых рынков.

Мировой рынок нефти

Развитие рынка нефти в среднесрочной перспективе будет определяться наращиванием объемов добычи нетрадиционных жидких углеводородов, сокращением потребления нефти в Европе и Японии и ростом ее потребления в США, а также в Китае и других быстроразвивающихся экономиках (табл. 4).

* Жидкие углеводороды включают в себя нефть, нефтяной конденсат, экстракт горючих сланцев, плотные нефтяные маслянистые массы, сжиженный природный газ и другие виды жидких углеводородов. Источник: данные Energy Information Administration (EIA).

Таблица 4

Параметры развития мирового рынка жидких углеводородов в 2011—2016 гг. *

Показатель 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Мировое производство, млн т в год Мировое потребление, млн т в год Цена нефти Urals, долл. /барр. Доля России в мировом потреблении, % Доля России в мировом производстве, % 4 344 4 449 4 507 4 541 4 621 4 699 4 377 4 416 4 463 4 547 4 635 4 719 109,3 110,5 105 101 100 100 6,0 6,0 6,0 6,0 5,9 5,7 11,8 11,6 11,4 11,4 11,2 11,0

Предполагается, что ОПЕК сохранит способность эффективно регулировать предложение нефти, несмотря на понижение своей доли на рынке.

В 2013 г., отражая небольшое ускорение динамики мировой экономики, прирост потребления жидких углеводородов, по оценке Energy Information Administration, ускорится с 0,9 до 1,1 %, составив 4,5 млрд т. В 2014 г. более оживленная динамика мировой экономики будет способствовать ускорению прироста глобального спроса на жидкие углеводороды до 1,9 %, в 2015—2016 гг. увеличение потребления может достичь 2 % в год.

В развитых странах в 2013 г. спрос на жидкие углеводороды сократится на 0,8 % за счет существенного снижения потребления в Европе и Японии. Предполагается, что в 2014 г. потребление в развитых странах перейдет к тенденции роста. Существенный вклад в прирост будет принадлежать США.

В развивающихся странах прогнозируется устойчивый прирост спроса на жидкие углеводороды (темпом 2,5—3 % в год). К 2016 г. это будет обеспечивать более 78 % вклада в прирост мирового потребления жидких углеводородов.

На долю развивающихся стран будет приходиться около 55 % всего мирового потребления жидких углеводородов, доля потребления Китая возрастет с 11,5 % в 2012 г. до 13,5 % в 2016 г. На США будет приходиться около 20 %, на Европу — 14,5 %.

Мировое производство жидких углеводородов увеличится с 4,4 млрд т в 2012 г. до 4,7 млрд т в 2016 г. в значительной степени за счет роста производства нетрадиционных углеводородов. Отражая ограниченную динамику спроса, рост производства будет находиться в диапазоне 0,8—1,8 % в год. При этом для США будут характерны высокие темпы роста предложения жидких углеводородов, в том числе за счет новых мощностей по сжижению сланцевого газа. Импорт жидких углеводородов в США

сократится, доля импорта в потреблении жидких углеводородов уменьшится с 20 % в 2010 г. до 12 % к 2016 г. Страны ОПЕК вслед за резким ростом предложения со стороны США могут уменьшить предложение нефти.

За динамикой предложения будет следовать динамика цены. На нефть Urals в 2012 г. она составила 110,5 долл. /барр. В базовом варианте предполагается, что с 2013 г. начнется снижение до 100 долл. /барр. в среднем за 2015 г., в 2016 г. вероятна стабилизация цены на этом уровне. Вместе с тем существуют высокие риски более сильного снижения цен на нефть до 80—90 долл. /барр. к 2015—2016 гг. в результате более интенсивного развития добычи тяжелой нефти (или нефти из низкопроницаемых пластов).

Мировой рынок газа

Одной из основных тенденций развития мирового газового рынка в среднесрочной перспективе будет расширение поставок, во многом за счет сланцевого и угольного газа (табл. 5). Расширение использования новых технологий добычи газа будет способствовать насыщению рынка и сдерживанию ценовой динамики.

В США ожидается дальнейшее увеличение ресурсной базы сланцевого и угольного газа за счет использования технологий горизонтального бурения и технологий гидроразрыва пласта. С 2011 г. Америка почти вышла на самообеспеченность по газу: импорт из Канады и Норвегии составляет 5—6 % от потребления.

Будет активно развиваться технология промышленной добычи газа из газогидратов в Мировом океане. Япония заявила о начале добычи метангид-ратов — пока в экспериментальном порядке, а после 2015 г. могут начаться промышленные разработки. По мере развития технологии (вероятнее всего, за

Таблица 5

Параметры развития мирового рынка газа в 2011—2016 гг.

Показатель 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Мировое производство, млрд м3 в год 3 447 3 534 3 612 3 678 3 739 3 816

Мировое потребление, млрд м3 в год 3 247 3 292 3 376 3 444 3 522 3 590

Цены на российский газ (дальнее зарубежье), долл. /тыс. м3 382 400 393 377 354 329

Доля России в мировом потреблении, % 15,0 14,6 14,6 14,4 14,3 14,1

Доля России в мировом производстве, % 20,1 19,3 19,5 19,3 19,2 19,0

Источник: данные Energy Information Administration.

пределами среднесрочной перспективы) мировой рынок газа могут ожидать очередная трансформация и рост конкуренции.

По оценкам EIA, спрос на газ в мире в 2016 г. возрастет на 9 % к уровню 2012 г. Наиболее быстрыми темпами он будет увеличиваться в Китае — в среднем почти на 10 % в год. В результате доля этой страны в мировом потреблении газа вырастет с 3,3 % в 2012 г. до 4,3 % в 2016 г. Несколько медленнее будет расти спрос на газ в Индии — в среднем на 8,8 % за год. В 2013—2016 гг. на эти две страны будет приходиться более 25 % прироста мирового потребления газа. В целом развивающиеся страны будут наращивать потребление газа темпом 3,3 % в год, благодаря чему их доля в мировом потреблении возрастет с 54 % в 2012 г. до 57 % в 2016 г.

Рост потребления газа в развитых странах будет менее быстрым — в пределах 1 % в год, а их доля в мировом потреблении сократится с 46 до 43 %. В США потребление газа до 2016 г. будет расти среднегодовыми темпами 2,5 %, стимулируемое сравнительной дешевизной этого вида топлива. Потребление газа в Европе будет сдерживаться депрессивным состоянием экономики региона в прогнозный период и к 2016 г. увеличится всего на 1,5 %. Фактором поддержки будет осуществление Германией программы закрытия атомных электростанций. Возможно, немцам удастся добиться от Еврокомиссии послаблений в части квот импорта российского газа.

Тем не менее цены европейского газа сохранят превышение над ценами на газ на внутреннем рынке США, хотя в перспективе этот разрыв сократится.

Мировое производство газа к 2016 г. вырастет на 8 %, поскольку предложение газа в глобальном масштабе превышает его потребление. В прогнозный период основные производители газа (США, Россия, страны Ближнего Востока) будут остро конкурировать, особенно на динамичных азиатских рынках. Однако до 2016 г. серьезных изменений в расстановке сил не предполагается ввиду наличия инфраструктурных ограничений.

В основном сценарии экспортные цены на российский газ в дальнее зарубежье снизятся за 1 тыс. м3 с 399,9 долл. в 2012 г. до 329 долл. в 2016 г. При этом снижение будет более существенным, чем уменьшение цены на нефть. Даже в сценарии роста цен на нефть цены на газ будут расти только до 2014 г. (до 411 долл. за 1 тыс. м3), а затем по мере повышения рентабельности добычи нетрадиционных видов газа и наращивания их добычи возобновится снижение цен (до 381 долл. за 1 тыс. м3 к 2016 г.).

Демографическая ситуация

Демографический прогноз, на котором базируются сценарные условия, разработан Росстатом с учетом итогов Всероссийской переписи населения 2010 г. и предварительной оценки численности населения на начало 2013 г.

Консервативный и умеренно оптимистичный варианты прогноза базируются на среднем сценарии демографического прогноза, который характеризуется относительной стабилизацией общей численности населения на уровне 143,5—143,9 млн чел. в 2013—2016 гг., суммарного коэффициента рождаемости на уровне 1,6. (табл. 6). Не удастся снизить общего коэффициента смертности, который в силу старения населения сохранится на уровне 2012 г. — 13,2.

В прогнозный период усилится негативная тенденция ухудшения возрастной структуры населения. Число людей трудоспособного возраста в 2013—2016 гг. будет уменьшаться ежегодно на 1 млн чел. Рост численности населения старше трудоспособного возраста (на 3,1 млн чел.), а также населения младших возрастов (на 1,7 млн чел.) приведет к увеличению демографической нагрузки с 654 нетрудоспособных на 1 000 лиц трудоспособного возраста в 2012 г. до 744 в 2016 г.

Максимальная эффективность выполнения мер по улучшению демографической ситуации учтена в высоком сценарии демографического прогноза, на

Таблица 6

Демографический прогноз до 2016 г.

Показатель Вариант 2012 2013 2014 2015 2016

Численность постоянного населения (среднегодовая), млн чел. Средний Высокий 143,2 143,5 143,6 143,8 143,9 143,6 144,0 144,5 145,0

Численность населения трудоспособного возраста, млн чел. Средний Высокий 86,6 85,6 84,6 83,5 82,5 85,6 84,7 83,7 82,8

Численность населения старше трудоспособного возраста, млн чел. Средний Высокий 32,8 33,5 34,3 35,1 35,9 33,6 34,4 35,4 36,2

Численность населения моложе трудоспособного возраста, млн чел. Средний Высокий 23,8 24,3 24,8 25,1 25,5 24,4 24,9 25,4 26,0

Суммарный коэффициент рождаемости Средний Высокий 1,7 1,6 1,6 1,6 1,6 1,7 1,7 1,7 1,8

Общий коэффициент смертности (на 1 000 чел. населения) Средний Высокий 13,2 13,1 13,1 13,2 13,2 12,2 12,1 12,0 11,9

Средняя продолжительность жизни, лет Средний Высокий 69,7 70,0 70,3 70,6 70,9 71,3 71,8 72,3 72,8

Миграционный прирост, тыс. чел. Средний Высокий 303 325 326 326 326 360 375 390 406

основе которого формируется форсированный вариант прогноза социально-экономического развития Российской Федерации. В рамках этого сценария будет обеспечено достижение показателей, предусмотренных Указом Президента Российской Федерации от 07.05.2012 № 606 — к 2018 г. обеспечить увеличение продолжительности жизни до 74 лет, а суммарного коэффициента рождаемости — до 1,753.

Об основных макроэкономических параметрах экономического развития в 2013—2016 гг.

Основные риски и развилки 2013 г. Со второй половины 2012 г. в российской экономике сформировалась тенденция торможения экономического роста по мере исчерпания восстановительных факторов, ухудшения внешнего спроса и возросшей неуверенности бизнеса, что стимулировало отток капитала вместо поддержания инвестиционной

активности. Годовой рост ВВП замедлился с 4,5 % в I полугодии 2012 г. до менее чем 1 % за первые два месяца 2013 г. (табл. 7).

Замедление роста отмечалось по большинству макроэкономических параметров, при этом в наибольшей степени оно связано с динамикой инвестиционного спроса. Так, в I квартале 2012 г. прирост инвестиций к соответствующему периоду прошлого года составил 16,5 %, а к IV кварталу прирост замедлился до 2,5 %, в январе — феврале 2013 г. — до 0,6 %. Ухудшился доступ к банковскому кредитованию. Со второй половины прошлого года начался цикл роста процентных ставок, что сразу же выразилось в снижении роста банковского кредитования нефинансовым предприятиям.

Другим важным фактором замедления роста инвестиций стал эффект базы в результате резкого усиления инвестиционной активности во второй половине 2011 г., вызванного ростом инвестиций топливно-энергетических компаний, прежде всего

Таблица 7

Динамика основных макроэкономических показателей в 2013 г., % к соответствующему периоду 2012 г.

Показатель 2012, поквартально 2013, поквартально 2012 2013

I II III IV I II III IV

ВВП 4,9 4,0 2,9 2,2 1,1 2,1 2,5 3,4 3,4 2,4

Промышленное производство 4,0 2,3 2,5 1,7 —1,5 0,2 3,8 5,4 2,6 2,0

Инвестиции в основной капитал 16,5 10,9 5,7 2,5 1,7 2,5 3,8 5,2 6,6 4,6

Оборот розничной торговли 7,6 7,0 4,8 4,5 3,1 3,4 4,8 5,5 5,9 4,3

Реальная заработная плата 10,3 11,3 6,3 6,3 5,3 4,5 5,3 3,0 8,4 4,5

Экспорт, номинальный темп прироста 16,3 —1,5 —3,5 —3,2 —4,5 —4,5 —1,3 —6,8 1,4 —4,4

Импорт, номинальный темп прироста 12,1 —1,2 2,5 2,8 3,7 3,0 8,3 7,2 3,6 5,7

Цена на нефть марки Urals, долл. /барр. 117,1 106,5 109,1 109,0 111,0 104,1 102,9 102,1 110,5 105

в трубопроводный транспорт. По мере завершения масштабных проектов в газопроводном транспорте со второй половины 2012 г. наблюдается существенное сокращение инвестиций в этот сектор. Кроме того, замедление общей инвестиционной активности связано с начавшимся с 2012 г. сокращением бюджетных инвестиций.

Аналогично динамике инвестиций прирост промышленного производства замедлялся с начала

2012 г. (с 4,0 % в I квартале к уровню соответствующего периода прошлого года до 1,7 % в IV квартале). В январе — феврале 2013 г. производство сократилось на 1,5 % во многом за счет энергетики и добычи топливно-энергетических полезных ископаемых, что связано с погодными условиями в начале года и ухудшением конъюнктуры на сырьевых рынках. Кроме того, отрицательную динамику продемонстрировали отрасли машиностроения.

Замедление роста коснулось также доходов населения и реальной заработной платы, что во многом связано с динамикой бюджетных расходов. Опережающий рост заработной платы в бюджетном секторе в начале 2012 г. определил общее ускорение реальной заработной платы с 2,8 % в 2011 г. до 8,4 % в 2012 г. Постепенное исчерпание этого эффекта, а также ускорение инфляции во II полугодии 2012 г. привели к замедлению роста реальных доходов и снизили возможности наращивать потребление. В результате, несмотря на сохраняющуюся высокую динамику кредитования населения, розничный товарооборот снизился с более чем 7 % в первой половине 2012 г. до 3 % в первые два месяца 2013 г.

На фоне замедления внутреннего спроса нет положительных импульсов со стороны внешней торговли. В большинстве стран — торговых партнеров России в течение последнего года также наблюдается замедление или падение внутреннего спроса. В результате со II квартала 2012 г. экспорт России практически перестал расти, а в первые месяцы 2013 г. стал сокращаться в номинальном и реальном выражении. Достаточно быстро стали снижаться поставки за рубеж металлургической продукции, газа, нефти и древесины.

По предварительной оценке Минэкономразвития России, ожидается, что рост ВВП в I квартале

2013 г. составит 1,1 % против роста на 2,2 % в IV квартале 2012 г. Основной вариант прогноза предполагает, что во II квартале текущего года начнется перелом негативных тенденций, и экономический

рост ускорится в оставшиеся кварталы года до 2,1—3,4 %. В целом за 2013 г. такая динамика обеспечит рост ВВП на 2,4 %.

В 2013 г. начало восстановительного роста в странах еврозоны должно прервать негативные тренды российского экспорта и повысить уверенность мировых инвесторов в отношении стран с переходными рынками. Во второй половине года ожидается прекращение чистого оттока капитала из России. Начнет расти инвестиционный спрос, который к концу года превысит 5 %. Рост будет обеспечен инвестиционными расходами компаний энергетики, возобновлением инвестиций в строительстве, ускорением развития транспортной инфраструктуры.

В целом прирост инвестиций в основной капитал за 2013 г. оценивается на уровне 4,6 %. При этом для достижения этого будет требоваться смягчение кредитной политики по отношению к нефинансовым предприятиям и ускорение роста их кредитования.

Возобновление роста инвестиционного спроса и спроса на внешних рынках в рамках умеренно оптимистичного варианта прогноза обеспечит перелом негативных тенденций в промышленности. По итогам года ожидается положительный прирост промышленного производства на 2 %, при этом объемы добычи полезных ископаемых и энергетики восстановятся до уровня прошлого года (0,5 %), а обрабатывающая промышленность сможет возрасти на 2,9 %.

Рост реальной заработной платы в первые два месяца 2013 г. составил 5,2 %, что значительно превышает рост производительности. Однако, несмотря на высокие показатели начала 2013 г., в дальнейшем рост реальной заработной платы может существенно замедлиться в связи с исчерпанием эффекта высокой базы, вызванного увеличением заработной платы в бюджетном секторе на протяжении 2012 г. (повышение заработной платы учителей, воспитателей, работников органов внутренних дел).

В отличие от 2012 г. во II полугодии 2013 г. не запланировано крупных мероприятий по повышению оплаты труда бюджетных работников. В целом за год реальный рост заработной платы работников бюджетной сферы составит менее 1 % против роста на 16,4 % в 2012 г. В результате этого эффекта к IV кварталу 2013 г. общая динамика реальной заработной платы снизится до 3 %.

Вместе с тем существенную поддержку росту заработной платы будут оказывать дальнейшее

ужесточение условий на рынке труда и сохранение рекордно низкого уровня безработицы. Реальная заработная плата также будет поддерживаться общим снижением уровня инфляции с более чем 7 % в I квартале 2013 г. до 6,0—6,5 % во второй половине года. В целом по 2013 г. рост реальной заработной платы оценивается на уровне 4,5 %, что существенно ниже, чем в 2012 г. (8,4 %), но выше, чем прогнозировалось в предыдущей версии прогноза (3,7 %).

Снижение инфляции и сохранение роста потребительского кредитования могут вести к дальнейшему снижению нормы сбережения. Это позволит ускорить рост розничного товарооборота с 3 % в январе — феврале 2013 г. до 5—5,5 % во втором полугодии. В целом за год розничные продажи увеличатся на 4,3 %.

Во второй половине года ожидается также ускорение роста импорта на фоне благоприятной динамики внутреннего спроса и положительного эффекта базы, связанного со снижением импорта автомобилей во второй половине 2012 г. В целом за год физические объемы импорта вырастут на 5,2 %.

В условиях консервативного варианта в 2013 г. в целом сохранятся тенденции последних кварталов. Не удастся переломить негативную динамику инвестиционного спроса. Снижение инвестиций компаний инфраструктурного сектора не будет в полной мере компенсировано ускорением инвестиционного роста в других секторах. Некоторое улучшение бизнес-уверенности инвесторов будет ограничено условиями жесткой денежной политики. В целом за 2013 г. рост инвестиций не превысит 3 % против 4,6 % в основном варианте. Вариант также предусматривает более сильное торможение потребительского кредита, что снизит увеличение розничного товарооборота до 3,8 %. В целом рост ВВП составит в 2013 г. 1,7 % против 2,4 % в основном сценарии. Стагнация в промышленности может продлиться и во второй половине года, в результате годовой рост промышленности не превысит 1,6 %.

Форсированный вариант основан на существенном ускорении экономического роста в последующие кварталы 2013 г. (до 4,1 % во втором полугодии). В целом за год ВВП вырастет на 3,2 %, что будет требовать создания условий для интенсивного роста банковского кредитования реального сектора и дополнительных инвестиционных расходов бюджетной системы. Условия варианта предполагают,

что со второй половины года должен начаться интенсивный приток капитала в российскую экономику, который позволит компенсировать его отток в первом полугодии. Эти тенденции повысят рост инвестиций в 2013 г. до 6,5 %. Вариант также предполагает дальнейшее быстрое снижение нормы сбережения населения, в том числе за счет сохранения устойчивого роста экспресс-кредитования. Рост розничных продаж в целом за год повысится до 5,4 %.

Основные макроэкономические параметры в 2014—2016 гг. Значительное замедление экономического роста во второй половине 2012 г. и в 2013 г. в целом обусловлено исчерпанием возможностей роста, связанного с увеличивающимися ценами на экспортируемые товары, и восстановлением предкризисных объемов производства. Достижение последнего усилило ограничения на рынке труда и ограничения, связанные с использованием свободных производственных мощностей (прежде всего нефтяного сектора).

Одновременно в этот период усилились требования спроса, вызванные затянувшейся рецессией в еврозоне и началом внутренней бюджетной консолидации, что связано с сокращением бюджетных инвестиционных расходов и резким замедлением роста заработной платы в бюджетном секторе. Рост процентных ставок осенью 2012 г. в еще большей степени ослабил возможности роста спроса на инвестиции.

Таким образом, оказались исчерпанными не только факторы, связанные с благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой и ростом нефтегазового комплекса, действовавшие в 2001—2008 гг., но и факторы, определившие восстановительный подъем в 2010—2011 гг.

Для преодоления существующих производственных ограничений основным должно стать существенное наращивание инвестиционного потенциала, в том числе быстрое улучшение производственной и транспортной инфраструктур, обеспечивающих рост производительности труда.

Умеренно оптимистичный вариант предполагает существенное улучшение бизнес-среды, при котором инвестиции становятся одним из основных факторов экономического роста. Постепенное восстановление внешних рынков, как товарных, так и капитальных, наряду с интенсивным проведением реформ по улучшению инвестиционного климата должно создать условия для возврата тенденций притока капитала в 2014—2016 гг. и обеспечить

относительно благоприятные тренды на финансовых рынках.

Ежегодный рост инвестиций должен превысить 7 %, а норма накопления основного капитала — повыситься с 21,7 % ВВП в 2012 г. до 24,3 % в 2016 г., что выше докризисного уровня, но еще недостаточно для масштабной модернизации экономики. За ускорением инвестиционного роста будет стоять большой потенциал улучшения инвестиционного климата, снижение напряжения в европейской банковской системе, рост спроса на инвестиции в результате загрузки мощностей и ужесточения условий на рынке труда. При этом существуют значительные риски более низких, чем прогнозируется, инвестиций в капиталоемком инфраструктурном секторе. В форсированном варианте норма накопления достигнет 25 % ВВП уже в 2015 г., а в 2016 г. превысит 26 %, однако благодаря притоку капитала интенсивное накопление не ведет к сдерживанию роста потребительского спроса.

Улучшение инвестиционного спроса должно сопровождаться сохранением устойчивого роста потребления. Уровень накопленных долгов населения существенно ниже, чем в большинстве стран, и по мере снижения процентных ставок сохраняется потенциал для роста кредитования населения, прежде всего за счет ипотечного кредита.

С 2014 г. должен ускориться рост реальных располагаемых доходов населения, который будет поддержан увеличением заработной платы в бюджетном секторе. Эти тенденции будут обеспечивать высокие темпы потребительского спроса, большой удельный вес которого определяет его доминирующую роль в экономическом росте. Оборот розничной торговли ежегодно будет увеличиваться приблизительно на 5 %.

При невысоком потенциале наращивания экспортных поставок, связанных с производственными ограничениями экспорта нефти, снижение негативного вклада внешней торговли будет обеспечиваться замедлением роста импорта до уровня 3—4 %. Этому должно способствовать как ослабление курса рубля, так и активная модернизация производств, конкурирующих с импортом.

Таким образом, в условиях ослабления спросо-вых ограничений и интенсификации инвестиционной активности рост ВВП может ускориться с 2,4 % в 2013 г. до 3,7—4,2 % в 2014—2016 гг.

Дополнительные факторы роста основного сценария. В условиях основного варианта ускорение

темпов роста ВВП происходит за счет интенсификации внутренних факторов развития. Технологическое обновление, особенно в инновационном и инфраструктурном секторах экономики, должно содействовать заметному повышению конкурентоспособности отечественной продукции. Именно развилка в динамике конкурентоспособности и эффективности экономики во многом определяет различие между первым и вторым вариантами прогноза.

Умеренно оптимистичный вариант прогноза (вариант 2) предполагает по сравнению с консервативным вариантом:

• во-первых, более эффективную динамику конкурентоспособности отечественной продукции и ускорение процессов импортозамещения. По оценке, за счет фактора эффективности может быть обеспечено дополнительно до 0,1—0,15 п. п. прироста ВВП;

• во-вторых, повышенные инвестиции в расширение производства, особенно в инфраструктурные проекты, что обеспечит дополнительно к консервативному варианту 0,2—0,3 п. п. прироста ВВП в год;

• в-третьих, прибавочные инвестиции в развитие человеческого капитала (здравоохранение, образование и культуру) и рост доходов населения. Это добавляет к экономическому росту 0,1—0,2 п. п. прироста ВВП.

В целом дополнительный потенциал роста в варианте 2 по сравнению с вариантом 1 оценивается от 0,6 до 0,8 п. п. прироста ВВП (табл. 8).

Указанные факторы отражают реализацию мер государственной политики, предусмотренных в государственных программах развития науки, образования, здравоохранения, культуры, транспортной системы, промышленности, сельского хозяйства на 2013—2016 гг. в варианте с дополнительными мероприятиями и объемами финансирования.

Изменение параметров прогноза в 2013 — 2015 гг. по сравнению с официальным прогнозом, утвержденным в сентябре 2012 г.

Динамика ВВП в 2013 г. снижена до 2,4 % против 3,7 % по оценке, сделанной в сентябре прошлого года. В 2014—2015 гг. динамика ВВП также понижена с 4,3—4,5 % до 3,7—4,1 % (табл. 9).

Дефлятор ВВП в 2013 г. повысился до 5,4 % (на 0,7 п. п.) в результате повышения оценки цен

Таблица 8

Прогноз основных факторов роста экономики (темпы прироста ВВП)

в 2013—2016 гг., %

Показатель 2013 2014 2015 2016

Прирост ВВП (вариант 2) 2,4 3,6 4,1 4,2

Разница в темпах прироста ВВП (варианты 1—2) 0,7 0,7 0,7 0,6

Прирост инвестиций (вариант 2) 4,6 6,6 7,2 7,6

Разница в темпах прироста инвестиций (варианты 1—2) 1,6 2,8 2,4 1,5

Прирост реальных располагаемых доходов населения (вариант 2) 3,0 4,4 4,6 4,7

Разница в темпах прироста реальных располагаемых доходов 0,3 0,8 0,8 0,6

населения (варианты 1—2)

Прирост ВВП 0,7 0,7 0,7 0,6

В том числе за счет: 0,2 0,3 0,3 0,2

— дополнительных инвестиций в расширение производства и экспорта 0,1 0,15 0,2 0,3

— роста эффективности и инвестиций в инновационный сектор 0,1 0,1 0,1 0,1

— роста доходов населения и вложений в социальную сферу

Прочие факторы 0,3 0,2 0,1 0,1

Таблица 9

Изменение основных параметров прогноза на 2012—2015 гг.

Дата прогноза 2012 2013 2014 2015

Темп роста валового внутреннего продукта, %

Сентябрь 2012 3,5 3,7 4,3 4,5

Апрель 2013 3,4 2,4 3,7 4,1

Инвестиции в основной капитал, %о

Сентябрь 2012 5,5 7,2 7,3 7,9

Апрель 2013 6,6 4,6 6,6 7,2

Оборот розничной торговли, %о

Сентябрь 2012 6,1 5,4 5,8 5,8

Апрель 2013 5,9 4,3 4,9 5,0

Экспорт, всего, млрд долл.

Сентябрь 2012 534 500 522 545

Апрель 2013 529 506 503 509

Импорт, всего, млрд долл.

Сентябрь 2012 343 375 407 440

Апрель 2013 336 355 372 387

на нефть, приведшего к росту дефлятора экспорта. В последующие годы дефлятор ВВП будет на уровне 5,6—6,5 % (против 6,7—7,3 % по прежним оценкам).

Номинальный объем ВВП в 2013 г. увеличен на 1 004 млрд руб. по сравнению с предыдущим прогнозом. Это связано с пересмотром Росстатом в сторону увеличения объема ВВП в 2011 г. на 1 214 млрд руб. и превышением ранее сделанной оценки по ВВП за 2012 г. на 1 353 млрд руб. В 2014—2015 гг. более низкая динамика основных макроэкономических показателей приведет к уменьшению номинальных объемов ВВП на 72 млрд руб. в 2014 г. и 996 млрд руб. в 2015 г. Со стороны счета использования в 2013 г. уменьшена динамика потребления домашних хозяйств в связи с понижением оценки оборота роз-

ничной торговли до 4,3 % (на 1,1 п. п.) против 5,4 % в утвержденном прогнозе. Кроме того, снижена оценка объема платных услуг до 4 % (на 0,7 п. п.) против 4,7 %. Уменьшена динамика валового накопления за счет снижения оценки роста инвестиций в основной капитал до 4,6 % против 7,2 % по сентябрьским оценкам. Оценка динамики импорта понижена до 5,2 % против 7,7 % на фоне замедления динамики внутреннего спроса. Динамика экспорта понижена на 1,3 п. п., что связано с пересмотром оценок экспортных поставок продовольствия, металлов и древесины.

В 2014—2015 гг. оборот розничной торговли будет расти на 4,9—5 % в год против 5,8 % в утвержденном прогнозе. Показатель роста платных услуг также понижен с 5,6—5,9 до 4,2—4,5 %. Около 40 % роста экономики будет обеспечено динамикой валового накопления, темпы роста инвестиций в основной капитал составят 6,6—7,2 % против 7,3—7,9 % по прежним оценкам. Фактором, повышающим динамику ВВП, будет также уменьшение негативного влияния чистого экспорта: рост экспорта товаров составит 1,4—1,6 % в год (против 1,3—1,4 % ранее) при замедлении импорта товаров до 3—4 % (против 6,5—7 %).

Прирост инвестиций в 2013 г. оценивается на уровне 4,6 %. На фоне ускорения динамики прибыли ожидается ускорение прироста до 6,6 % в 2014 г. и 7,6 % в 2016 г.

По сравнению с предыдущей версией прогноза оценка прироста инвестиций снижена на 2,6 п. п. в 2013 г. и на 0,7 п. п. в 2014—2015 гг. В основном уточнение траектории роста инвестиций обусловлено корректировкой инвестиционных программ компаний инфраструктурного сектора экономики.

Суммарно инвестпрограммы компаний энергетики, нефтяной, газовой, железнодорожной отраслей снижены на 2013—2015 гг. более чем на 10 %. Значительное уменьшение оценок роста инвестиций в 2013 г. связано с резким сокращением объема инвестиций по основному виду деятельности ОАО «Газпром» (на треть относительно уровня 2012 г., до 655 млрд руб.). При этом, по планам компании, в 2014—2015 гг. инвестиции будут расти высокими темпами (в 2014 г. — более чем на 30 %, в 2015 г. — более чем на 40 %). В прогнозе учитывалась вероятность переноса сроков ввода объектов инвест-программы и более равномерное финансирование развития инфраструктуры газовой отрасли.

В целом инвестиции отраслей топливно-энергетического комплекса в 2013 г. сократятся на 2,2 %, а с 2014 г. рост возобновится с ускорением от 1 % в 2014 г. до 3,4 % в 2016 г.

В части развития транспортной инфраструктуры прогноз учел финансирование развития автодорожного хозяйства темпами более 10 % ежегодно, а также финансирование строительства высокоскоростной магистрали Москва — Казань (первой очереди высокоскоростной магистрали Москва — Екатеринбург) в объеме 590 млрд руб. на 2014—2016 гг. (начало проектирования за счет средств РЖД в 2013 г.).

Рост инвестиций в основной капитал видов деятельности, направленных на развитие человеческого капитала, и высокотехнологичных секторов будет ограничен бюджетными расходами. В структуре источников финансирования инвестиций в 2013—2016 гг. будет медленно снижаться доля собственных средств, которая в 2012 г. составила 45,4 % от общего объема инвестиций. Такое высокое значение показателя наблюдается впервые с 2004 г. Резкий рост инвестиций за счет собственных средств компаний в 2012 г. был связан со снижением государственных капитальных вложений.

В структуре источников финансирования инвестиций в 2013 г. может продолжиться увеличение доли собственных средств организаций, которая в 2012 г. составила 45,4 % от общего объема инвестиций. Такое высокое значение показателя наблюдается впервые с 2004 г. Рост инвестиций за счет собственных средств связан со снижением государственных капитальных вложений.

С 2014 г. возможен переход к тенденции снижения доли собственных средств компаний. Инвестиции в основной капитал за счет кредитов банков и заемных средств других организаций в 2012 г. резко

возросли (прирост составил 18 %). В дальнейшем возможно некоторое замедление прироста, но темпы в среднесрочной перспективе не опустятся ниже 9—10 % в год.

В целом в 2013—2016 гг. инвестиции в основной капитал будут расти быстрее ВВП, валовое накопление основного капитала возрастет с 21,7 % в 2012 г. до 24,3 % в 2016 г.

В консервативном варианте учтено сокращение инвестпрограмм компаний топливно-энергетического комплекса, предполагаются пониженные объемы инвестиций в железнодорожный и другие виды транспорта. Учтен объем государственных расходов, заложенный в бюджете и предельных потолках госпрограмм, доведенных Минфином России. Это означает тенденцию к сокращению в реальном выражении государственных расходов инвестиционного характера и, соответственно, меньшие, чем во втором варианте, объемы расходов на развитие транспортной инфраструктуры, исследований, разработок и здравоохранения.

В результате темпы прироста инвестиций по консервативному варианту в 2013 г. будут на 1,6 п. п. ниже основного варианта, в 2014—2016 гг. — на 1,5—2,8 п. п. ниже основного варианта.

Потребительские цены

Ускорение роста потребительских цен, связанное с плохим урожаем 2012 г., оказалось менее значительным, чем ожидалось ранее, и уже в марте 2013 г. потенциал роста инфляции был полностью исчерпан. На снижение инфляции повлияли ослабление роста цен на продовольственные товары с конца 2012 г., связанное со значительным увеличением объемов более дешевого импорта мясной продукции и других видов продовольствия вследствие снижения ввозных пошлин после вступления России в ВТО при одновременном укреплении рубля, а также эффект снижения цен из-за временного перепроизводства отдельных видов продукции (в частности свинины). В результате более низкой, чем ожидалось, инфляции в конце 2012 г. и I квартале 2013 г. оценка среднегодового роста цен в 2013 г. понижена с 7,1 до 6,7 % к предыдущему году. Целевые диапазоны инфляции на конец года сохранились в границах предыдущего прогноза. В декабре 2013 г. инфляция должна находиться в интервале 5—6 % с последующим замедлением до 4—5 % в 2014—2016 гг.

Оценка среднегодового роста цен в 2014 г. снижена незначительно — до 5,3 % против 5,4 %. В 2015 г. среднегодовой рост повышен до 5,1 % против 4,9 % утвержденного прогноза. В 2016 г. среднегодовой рост прогнозируется также в размере 5,1 %.

Среднесрочному снижению инфляции будут способствовать умеренный рост потребительского спроса и относительно консервативная денежная политика, направленная на достижение заданных инфляционных ориентиров.

Прогнозируемая умеренная динамика мировых цен на зерно, продовольствие и импортируемое продовольствие будет обеспечивать умеренный рост внутренних цен на продукты, который наиболее существенно влияет на инфляцию (табл. 10). Вместе с тем снижение темпов роста цен на товары будет сдерживаться ослаблением курса рубля (особенно в 2014—2015 гг.), которое будет компенсировать снижение ввозных импортных пошлин. По мере повышения доходов населения будет расти спрос на рыночные услуги, в связи с чем прогнозируется постепенное ускорение роста цен в этом сегменте.

Основные риски превышения инфляцией заданных целевых ориентиров связаны со сложностью прогнозирования погодного фактора, который может временно ускорять повышение цен на продовольствие, а также с динамикой обменного курса в случае его сильного ослабления. Другим важным инфляционным риском становится динамика тарифов на коммунальные услуги, которая может превысить прогнозные ориентиры, и оплаты за услуги организаций ЖКХ (что приводит к увеличению доли данных услуг в структуре потребительской корзины).

Предполагается, что для обеспечения достижения целевой инфляции вклад повышения тарифов ЖКХ в инфляцию в 2014—2016 гг. не должен превышать 0,8—0,9 п. п. Однако принятые федеральные

законы от 27.07.2010 № 190-ФЗ «О теплоснабжении» и от 07.12.2011 № 416-ФЗ «О водоснабжении и водоотведении» в целях стимулирования регионов к реализации инвестиционных программ, направленных на модернизацию теплового хозяйства и водоснабжения, разрешают органам исполнительной власти субъектов РФ в области государственного регулирования цен (тарифов) устанавливать тарифы выше определенного ФСТ России максимального уровня, что может привести к значительному превышению показателей прогноза.

Для ограничения роста коммунальных тарифов следует оптимизировать механизмы установления регулируемых тарифов на теплоэнергию путем перехода на долгосрочное тарифообразование методами долгосрочной индексации и доходности инвестированного капитала с использованием относительной меры эффективности (бенчмаркинга) подконтрольных операционных расходов регулируемой организации; обеспечить контроль за проведением процедур закупки топливно-энергетических ресурсов и ценообразованием на поставляемые локальными монополиями нерегулируемые виды топлива (уголь, мазут) и другие материальные ресурсы со стороны органов антимонопольного регулирования. Аналогичная практика должна быть распространена на сферу водоснабжения и водоотведения.

Для обеспечения прозрачности и обоснованности ценообразования на услуги организаций ЖКХ и развития конкуренции в этой сфере необходимо довести оплату коммунальных услуг населением до 100 % к 2014—2015 г., обеспечив при этом контроль за нормативами потребления услуг и обоснованным ростом их стоимости. Для сдерживания тарифов, устанавливаемых на местах, также необходимо разработать комплекс мер, направленных на стимулирование снижения издержек.

Таблица 10

Структура потребительской инфляции в прогнозный период

Показатель Прирост цен, декабрь к декабрю предыдущего года, %

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Инфляция (ИПЦ) 6,1 6,6 5,0—6,0 4,0—5,0 4,0—5,0 4,0—5,0

Продовольственные товары 3,9 7,5 5,4 4,9 4,7 5,2

Продовольственные товары 7,4 7,1 5,8—6,0 5,2—5,4 4,8—5,0 5,0

без учета плодоовощной продукции

Непродовольственные товары 6,7 5,2 5,0—5,1 4,0—4,1 4,1—4,3 4,1—4,2

Платные услуги населению 8,7 7,3 7,5—7,7 6,7 6,7 6,1

Услуги организаций ЖКХ 11,9 9,6 9,5—10,0 9,8—10,0 10,5 8,2—8,4

Прочие услуги 7,2 6,2 6,4—6,6 5,0 4,8 4,9

Цены и тарифы на товары (услуги) инфраструктурных компаний

Прогноз роста цен (тарифов) организаций на товары (услуги) инфраструктурных компаний на 2014—2015 гг. не изменен по сравнению с ранее принятым прогнозом на 2013—2015 гг. На 2016 г.

предлагаются параметры роста тарифов, определенные в долгосрочном прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 г., одобренные Правительством РФ.

До 2016 г. основными факторами роста цен (тарифов) на товары (услуги) инфраструктурных компаний (табл. 11) будут рост цен на газ и другие виды

Таблица 11

Прогноз роста цен (тарифов) на товары (услуги) инфраструктурных компаний, в среднем за год к предыдущему году, %

Показатель 2012, предва- 2013 2014 2015 2016

рительно Прогноз

Электрическая энергия

Доля потребления по нерегулируемым 76,0 76,0 76,0 76,0 76,0

ценам

Рост цен на розничном рынке для всех 98,7*1 109,0—110,5 111,0—112,6 111,0—113,0 107,5—108,0

категорий потребителей

Рост цен на розничном рынке для всех 98,3*1 109,5—111,0 111,0—112,6 111,5—112,5 106,5—107,0

категорий потребителей, исключая

население

Рост регулируемых тарифов для сете- 102,6 109,0 107,0—110,0 109,0—110,0 107,5—107,8

вых организаций

Срок и размеры индексации тарифов — С июля 10,0 С июля 9,0—10,0 —

Рост регулируемых тарифов 103,0 109,3—109,6 112,0—115,0

для населения

Срок и размеры индексации тарифов С июля 6,0 С июля С июля 12,0—15,0*

12,0—13,0*

Газ природный (оптовые цены)

Регулируемые цены для всех катего- 107,5 115,0 114,6—115,0 110,5

рий потребителей

Для всех категорий потребителей, 107,1 114,5—115,0 110,0

кроме населения

Срок и размеры индексации тарифов С июля 15,0 С июля 14,0—15,0 С июля 5,0—6,0

для населения 110,4 115,0

Срок и размеры индексации тарифов С июля 15,0

Тепловая энергия

Регулируемые тарифы 106,1*2 104,5*1,*3 109,8—110,2*4 111,6—112,4*5 110,9—111,0*4 110,8—111,0*4 108,0

Срок и размеры индексации тарифов — С июля 10,0 С июля 12,0 С июля 10,0 С июля 6,0

Железнодорожные перевозки

Железнодорожные перевозки грузов, в 106,0 107,0 105,0 105,5

регулируемом секторе

Срок и размеры индексации тарифов С января 6,0 С января 7,0 С января 5,0 С января 5,5

Пассажирские перевозки железнодо- 110,0 120,0 110,0

рожным транспортом, в регулируемом

секторе

Срок и размеры индексации тарифов С января 10,0 С января 20,0 С января 10,0

* Без учета введения социальной нормы.

*' По данным отчетов Росстата о ежемесячной динамике цен (в 2012 г. — январь — ноябрь для электроэнергии).

*2 Исходя из фактической динамики тарифов в 2011—2012 гг. по методологии Лайспереса с учетом введения в IV квартале 2012 г.

оплаты за тепловую энергию по показаниям приборов учета при сглаживании оплаты (оценка).

*3 На теплоэнергию за отчетный период рассчитывается сводный индекс цен исходя из ИПЦ на отопление и ИПЦ на оплату горячего водоснабжения;

*4 Оценка с учетом ежемесячной динамики отпуска и оплаты по показаниям счетчиков в многоквартирных домах. *5 При линейной оплате.

топлива, оплаты труда и иных статей операционных расходов; изменение налогового законодательства, а также включение инвестиционной составляющей в цены (тарифы). С 2016 г. прогноз роста цен и тарифов на газ и электроэнергию будет определяться с учетом необходимости обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции.

Цены на газ. Подходы к установлению оптовых цен на газ в прогнозный период направлены на приближение внутренних цен к равнодоходным ценам экспортных поставок и к концу периода—на выход к динамике мировых цен.

В 2014—2015 гг. параметры роста оптовых цен на газ для всех категорий потребителей сохраняются в размерах, определенных в прогнозе на 2013 г. и до 2015 г. В 2014 г. среднегодовой рост составит 115 % с индексацией в июле на 15 %. В 2015 г. предусматривается индексация оптовых цен на газ для всех потребителей, кроме населения, в размере 14—15 %, среднегодовой рост составит 114,5—115,0 % к предыдущему году.

В 2015 г. средняя оптовая цена на газ без учета налога на добавленную стоимость для российских потребителей (кроме населения) при проектируемом курсе рубля может достигнуть 136—137 долл. за 1 тыс. м3 в среднем за год и практически сравняется с ценой на газ для промышленных потребителей США. К концу 2015 г. внутренняя цена на газ достигнет, по оценке, 148—150 долл. за 1 тыс. м3, что составляет примерно 87 % от равнодоходных цен поставок газа Россией на внешний рынок в европейские страны (примерно 170 долл. за 1 тыс. м3).

С 2016 г. цена на газ для потребителей, кроме населения, будет определяться по модифицированной формуле равнодоходности с дисконтом, сформировавшимся на конец 2015 г. В качестве базовой цены на природный газ, от которой рассчитывается цена равнодоходности на внутреннем рынке на текущий период, целесообразно рассматривать цену по экспортным контрактам ОАО «Газпром» (с учетом экспортной пошлины и транспортных затрат), к которой будет применяться дисконт, позволяющий учитывать цены на других рынках газа (в том числе США). По оценке, в среднем за 2016 г. цены вырастут на 10 %.

Для населения в 2014—2016 гг. рост оптовых цен на газ составит 15 % ежегодно с целью ликвидации перекрестного субсидирования.

Электроэнергетика. В 2013 г. среднегодовой рост цен на электроэнергию к предыдущему году

ожидается в размере 9,0—10,5 %, что на 2,5—3,0 п. п. ниже прогнозируемых ранее значений и обусловлено эффектом низкой базы 2012 г. (снижение розничных цен на электроэнергию в 2012 г. главным образом связано с исключением из выручки энергосбытовых организаций с 1 апреля 2012 г. нерегулируемого дохода от продажи мощности на розничных рынках электроэнергии в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 04.05.2012 № 442 «О функционировании розничных рынков электрической энергии, полном и (или) частичном ограничении режима потребления электрической энергии»).

На 2014—2015 гг. прогноз роста розничных цен на электроэнергию сохраняется практически на уровне, определенном в предыдущей версии прогноза (индексация регулируемых тарифов сетевых организаций с июля составит: в 2013 г. — 10 %, в 2014—2015 гг. — по 9—10 %). В 2014 г. цены на электроэнергию на розничном рынке вырастут на 11,0—12,6 %, а в 2015 г. — на 11—13 % в среднем за счет увеличения оплачиваемых объемов новых мощностей по сравнению с предшествующими годами.

При такой динамике к концу 2015 г. уровень цен на электроэнергию для потребителей, кроме населения, будет ниже европейских цен для промышленных потребителей всего на 15—18 %. В связи с этим с 2016 г. рост цен на электроэнергию для данной категории потребителей будет ограничиваться: по оценке, он составит 6,5—7,5 % в среднем за год, а с учетом тарифов для населения — 7,5—8,0 %. На оптовом рынке рост цен будет сдерживаться спро-совыми ограничениями.

Для населения рост тарифов на электроэнергию (без учета введения социальной нормы потребления) в 2013 г. составит 109,3—109,6 % в среднем за год к предыдущему году при индексации с июля на 12—13 %, а в 2014—2016 гг. — на 12—15 % (со II полугодия ежегодно).

Тарифы на тепловую энергию. В 2013—

2015 гг. индексация тарифов на тепловую энергию сохраняется на установленном ранее уровне. В

2016 г. рост тарифов составит 108 % за год к предыдущему, рост с индексацией 6 % с июля. Это в полном объеме покрывает увеличение затрат, в том числе на топливо, и обеспечивает прибыль (рентабельность повышается на 4 п. п. против 2012 г.)

Тарифы на железнодорожные перевозки. Параметры роста тарифов на железнодорожные перевозки в регулируемом секторе в 2014—2015 гг.

сохранены на уровне прошлогоднего прогноза, которые определялись решением об ограничении роста тарифов уровнем инфляции. Это обеспечивает финансовую сбалансированность деятельности компании ОАО «РЖД» с учетом оптимизации операционных затрат по основной деятельности и сокращения затрат по непрофильным видам деятельности в размерах, определенных в прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации на 2013 г. и на период до 2015 г. Ежегодное сокращение материальных затрат по всем видам деятельности должно составлять в среднем не менее 2 % при росте производительности труда в 2013 г. не менее 4 %, в 2014 и 2015 гг. — не менее 5 %.

В 2016 г. рост определен в таком же размере, как и в 2015 г., — 105,5 %.

Вместе с тем выполнение инвестиционной программы ОАО «РЖД» потребует дополнительных источников финансирования, среди которых бюджетные и заемные средства. Для формирования внебюджетных источников финансирования инвестиционной программы ОАО «РЖД» в 2014—2015 гг. будет осуществлен переход на долгосрочное тарифное регулирование, предусматривающее установление железнодорожных тарифов не менее чем на пять лет. Это может привести к повышению темпов роста инфраструктурной составляющей тарифа до уровня инфляция в 1,0—1,5 п. п., позволит обеспечить транспарентность денежных потоков для инвесторов и рыночную доходность на инвестируемый капитал в основные средства сегмента.

Ожидается, что рост платы за предоставление вагонов для перевозок грузов в либерализованном секторе в 2014—2016 гг. не превысит роста в регулируемом секторе.

Приоритетные проекты

В среднесрочной перспективе планируется реализация ряда проектов со значительным структурным эффектом, которые будут поддерживать развитие соответствующих секторов экономики, а также будут способствовать становлению новых точек роста в смежных секторах. Макроэкономический эффект от приоритетных проектов будет проявляться не только в среднесрочной перспективе, но в значительной степени и в долгосрочной.

Так, в инновационном варианте в транспортном комплексе планируется начало строительства первой очереди высокоскоростной железнодорожной

магистрали Москва — Екатеринбург, реализация проекта рассчитана до 2018 г. Кроме того, в прогнозе заложены мероприятия по развитию сети автомобильных дорог (в том числе выполнение поручения Президента Российской Федерации по удвоению ввода автомобильных дорог в ближайшее десятилетие). Предполагается развитие дорожного хозяйства транспортных узлов на европейской территории России, в Сибири, на Дальнем Востоке. В прогнозе также учтено развитие Восточного полигона Транссибирской и Байкало-Амурской магистрали — расшивка узких мест на подходах к портам Дальнего Востока и увеличение пропускной способности инфраструктуры. Проект рассчитан на 2013—2020 гг.

Важным элементом в развитии транспортной инфраструктуры является подготовка к проведению чемпионата мира по футболу в 2018 г. В частности, реализация мероприятий по реконструкции аэропортовой инфраструктуры будет способствовать росту качества транспортного обслуживания до мирового уровня.

Приоритетными проектами в машиностроении являются создание семейства конкурентоспособных самолетов вместимостью 150—210 мест, перспективного скоростного вертолета взлетной массой около 11 т, конкурентоспособных авиационных двигателей тягой 9—18 тс; строительство судостроительного комплекса «Звезда», предназначенного для выпуска крупнотоннажных танкеров и газовозов водоизмещением до 300 тыс. т, не имеющих аналогов в России, а также добывающих платформ и буровых установок.

Кроме того, предполагается реализация проектов развития промышленности редкоземельных металлов, научного и производственного потенциалов в области композиционных материалов, выпуска наноструктурированных керамических изделий.

Также существует ряд проектов в областях развития человеческого капитала и экономики знаний (наука, образование, здравоохранение, жилищная сфера).

Возможны различные варианты реализации ключевых проектов в смысле соотношения вклада частных и государственных затрат, сроков окупаемости и других параметров. Финансирование этих программ со стороны государства предполагает возможность использования не только средств федерального бюджета, но и на возвратной основе — ресурсов Фонда национального благосостояния, а также долгосрочного инвестирования пенсионных

средств. Потребность в возвратном финансировании ключевых проектов оценивается как минимум в 0,5—0,8 % ВВП.

Рынок труда и доходы населения

Уровень общей безработицы в январе — феврале 2013 г. (с исключением сезонного фактора) составил 5,3 % экономически активного населения. Это один из самых низких показателей с начала проведения обследования населения по проблемам занятости в Российской Федерации. При учете сложившихся тенденций на рынке труда уровень безработицы не превысит в 2013 г. 5,6 % экономически активного населения, а численность занятых может составить 67,7 млн чел.

Сокращение численности населения в трудоспособном возрасте и, как следствие, снижение численности экономически активного населения будут обострять ситуацию на рынке труда. К 2016 г. численность занятых сократится на 1 млн чел., до 67 млн чел., а уровень безработицы снизится до 5,3—5,4 % экономически активного населения.

В форсированном варианте при более благоприятной демографической ситуации численность экономически активного населения сократится к 2016 г. на 1,1 млн чел., до 71 млн чел., а занято в экономике будет 67,3 млн чел. Уровень безработицы в этом варианте не превысит 5,1 % экономически активного населения.

Быстрое снижение уровня безработицы и сохранение в начале 2013 г. высокого роста заработной платы в бюджетном секторе повысили оценку реальной заработной платы в 2013 г. до 4,5 % против 3,7 % по предыдущей версии прогноза.

Во всех вариантах прогноза в части оплаты труда работников бюджетной сферы предусматривается доведение заработной платы основного персонала до целевого уровня в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 07.05.2012 № 597. Вместе с тем динамика повышения заработной платы целевых категорий персонала отличается по вариантам прогноза.

В консервативном варианте за основу взята траектория, определенная в Программе поэтапного совершенствования системы оплаты труда в государственных (муниципальных) учреждениях на 2012—2018 годы (утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 26.11.2012 № 2190-р). В умеренно оптимистичном и фор-

сированном вариантах траектория повышения заработной платы более равномерная. При этом в форсированном варианте она скорректирована с учетом концентрации федеральных бюджетных учреждений в субъектах Российской Федерации с более высоким уровнем заработной платы.

Заработная плата неосновного персонала бюджетных организаций в 2014—2016 гг. в умеренно оптимистичном и форсированном вариантах прогноза ежегодно индексируется темпами роста заработной платы в целом по экономике, в консервативном варианте — на уровень инфляции.

Темпы роста заработной платы во внебюджетном секторе будут опережать темпы роста производительности труда.

В целом за 2013—2016 гг. рост реальной заработной платы составит 23,7 %, по умеренно оптимистичному варианту и 19,4 % по консервативному варианту. В форсированном варианте заработная плата увеличится за 2012—2016 гг. в 1,4 раза, что позволит обеспечить достижение целевого параметра Указа Президента Российской Федерации от 07.05.2012 № 597 (рост реальной заработной платы к 2018 г. в 1,5 раза).

С 2015 г. предполагается изменить порядок индексации пенсий. Фиксированный базовый размер трудовой пенсии будет индексироваться с 1 февраля с учетом темпов роста прожиточного минимума пенсионера в Российской Федерации за предыдущий год, страховая часть пенсии — по действующему в настоящее время законодательству.

В целом за 2013—2016 гг. средний размер трудовой пенсии по умеренно оптимистичному варианту увеличится на 41,6 %, по консервативному варианту — на 39,8 %. В форсированном варианте рост среднего размера пенсии составит 45,2 %.

Рост реальных располагаемых доходов населения снижен на 2013 г. до 3 % против 3,7 % в предыдущей версии прогноза, несмотря на увеличение оценки роста заработной платы. Это связано с ростом обязательств населения по выплате процентов за полученные кредиты. Кроме того, учтена динамика денежного довольствия военнослужащих и полиции в 2014—2016 гг.

В результате к 2016 г. реальные располагаемые доходы вырастут на 17,8 %, среднегодовые темпы роста в 2013—2016 гг. составят 4,2 %. В консервативном варианте темпы роста доходов будут несколько ниже, в том числе за счет более низкой индексации денежного довольствия военнослужа-

щих. В 2013—2016 гг. среднегодовой рост реальных располагаемых доходов составит 3,6 %, к 2016 г. они вырастут на 15 %.

В форсированном варианте ускоренный рост заработной платы как в бюджетном, так и в частном секторе будет поддерживать рост реальных располагаемых доходов населения. Среднегодовые темпы роста в 2013—2016 гг. составят 5,6 %, а к 2016 г. доходы вырастут на 24,2 %.

С учетом корректировки оценки по реальным располагаемым доходам населения прогноз темпов роста розничного товарооборота на 2013 г. пересмотрен в сторону понижения до 4,3 % (5,4 % в предыдущей версии прогноза).

Понижен прогноз розничного товарооборота и на 2014—2016 гг. Среднегодовые темпы роста составят 5 %. Поддержку потребительскому спросу будет по-прежнему оказывать потребительское кредитование, но с учетом уже имеющейся долговой нагрузки населения возможности его существенного расширения будут ограничены. При этом склонность к сбережению населения снизится с 9,8 % в 2012 г. до 8,7 % в 2013 г. и до 7,9 % в 2016 г. Среднегодовые темпы увеличения объемов платных услуг населению за 2013—2016 гг. составят 4,4 %.

В консервативном варианте эти темпы составят 4,2 %, а по платным услугам — 4 %.

В форсированном варианте предусматривается значительное расширение потребительского кредитования, что позволит в 2013—2016 гг. повысить среднегодовые темпы роста розничного товарооборота до 6,5 %, платных услуг населению — до 5,5 %. Снижение склонности к сбережению будет более существенным — до 6,2 % в 2016 г.

Прогноз предусматривает переход на новую методику расчета прожиточного минимума, что приведет к его увеличению в 2013 г. в среднем на 4,2 %, для трудоспособного населения — на 3,2 %, пенсионеров — на 8,2 %, детей — на 4,1 %.

Начиная с 2014 г. в прогнозе не предусматривается опережающий рост прожиточного минимума над темпами роста инфляции. В результате величина прожиточного минимума в среднем на душу населения к 2016 г. прогнозируется на уровне 8 420 руб. с ростом к 2012 г. на 29,3 %.

С учетом фактора повышения стоимости потребительской корзины доля бедного населения в 2013 г. сохранится на уровне 2012 г. и составит 11,2 %, а к 2016 г. снизится до 10,3 % (до 10 % — в форсированном варианте).

Бюджетная сбалансированность

В среднесрочной перспективе развитие российской экономики во всех вариантах прогноза создает условия для повышения устойчивости и сбалансированности бюджетной системы Российской Федерации. Однако качество этой сбалансированности в рассматриваемых сценариях макроэкономического прогноза социально-экономического развития различно.

Согласно заложенным гипотезам доходы бюджетной системы на период 2014—2016 гг. по всем вариантам макроэкономического прогноза снижаются. Указанное сокращение будет в первую очередь связано со снижением нефтегазовых доходов. Основной причиной падения прогнозируемых нефтегазовых доходов бюджетной системы Российской Федерации в структуре ВВП является снижение экспортных цен на нефть и газ при ограниченном росте добычи и экспорта основных энергоресурсов. Однако в умеренно оптимистическом варианте (вариант 2) и более явно — в форсированном (вариант 3) благодаря более высоким темпам экономического роста наблюдается тенденция к росту ненефтегазовых доходов бюджетной системы в среднесрочной перспективе, что позволяет частично компенсировать снижение нефтегазовых поступлений.

В части прогноза страховых взносов во внебюджетные фонды в рассматриваемых сценариях среднесрочного развития ставка страховых взносов зафиксирована на уровне 2013 г., т. е. на уровне 30 % с дополнительным тарифом 10 % для доходов, превышающих порог. Кроме того, учтен перечень мер, направленных на сокращение дефицита пенсионной системы, а именно: поступление дополнительных страховых взносов с рабочих мест, дающих право на досрочное назначение трудовой пенсии, и увеличение размера страхового взноса на обязательное пенсионное страхование для самозанятого населения.

Прогноз предполагает начало реализации пенсионной реформы в 2015 г., включая изменение формулы начисления пенсий, учитывающей эффект инфляции для базовой части пенсий и эффект доходов и рабочего стажа для страховой части. Реализация пенсионной реформы позволит уже в 2015—2016 гг. снизить нагрузку на федеральный бюджет в части расходов на обеспечение сбалансированности бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. По оценке, уже в момент начала

реализации пенсионной реформы данный эффект может составить от 0,1 до 0,2 % ВВП.

Кроме того, предполагается, что за счет реализации права выбора застрахованными тарифа взносов на накопительную часть трудовой пенсии (с 2014 г. для всех граждан 1967 года рождения и моложе) между сохранением 6 % или переходом на 2 % отчислений потенциальный эффект для сокращения дефицита Пенсионного фонда Российской Федерации в 2014—2016 гг. может составить около 220—290 млрд руб. ежегодно.

Эффект от проведения пенсионной реформы позволит существенно повысить сбалансированность федерального бюджета в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Во всех вариантах прогноза заложен рост расходов на человеческий капитал (образование, здравоохранение, культура), а также учитывается необходимость выполнения Указа Президента Российской Федерации от 07.05.2012 № 597 в части роста заработной платы работников бюджетной сферы. Однако объемы расходов федерального бюджета, обеспечивающие реализацию данного указа, различаются по вариантам макроэкономического прогноза. Так, в вариантах 2 и 3 в разделах «Образование» и «Здравоохранение» учтена дополнительная потребность в расходах на оплату труда, запрашиваемая федеральными органами исполнительной власти в рамках реализации соответствующих государственных программ РФ.

Расходы на повышение денежного довольствия по варианту 1 макроэкономического прогноза в 2013—2015 гг. соответствуют Федеральному закону «О федеральном бюджете на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов», который учитывает проведение в 2013 г. второго этапа реформирования системы денежного довольствия военнослужащих и приравненных к ним лиц, а также индексацию денежного довольствия в 2014 и 2015 гг. с 1 апреля на величину инфляции.

По вариантам 2 и 3 макроэкономического прогноза расходы федерального бюджета на повышение денежного довольствия на 2013 г. также соответствуют названному закону. При этом с 1 января 2014 г. предусмотрена ежегодная индексация денежного довольствия на средний темп между уровнем инфляции и темпом роста фонда оплаты труда. Дополнительные расходы федерального бюджета по вариантам 2 и 3 макроэкономического прогноза на денежное довольствие военнослужа-

щих и приравненных к ним лиц могут составить около 0,1—0,2 % ВВП.

В вариантах 2 и 3 прогноза предполагаются более высокие расходы на науку, развитие экономики и инфраструктуры, чем в варианте 1.

Расходы на экономику в умеренно оптимистическом и форсированном сценариях, прежде всего за счет расходов на развитие транспортной инфраструктуры, оказываются в 2016 г. на 0,3—0,5 % ВВП выше, чем в варианте 1.

Во всех вариантах прогноза бюджетная система Российской Федерации является сбалансированной. Однако достигается эта сбалансированность при разных значениях дефицита бюджетов бюджетной системы. Так, в варианте 1 уже с 2015 г. достигается бездефицитность. При этом в вариантах 2 и 3 прогнозируется дефицит федерального бюджета в среднесрочной перспективе. Вместе с тем дефицит по данным вариантам не превысит 1 % ВВП. Однако более высокие темпы роста экономики в умеренно оптимистическом и форсированном вариантах по сравнению с консервативным позволят обеспечить более низкий уровень долговой нагрузки относительно объема ВВП, а также более низкий показатель ненефтегазового дефицита.

Внешняя торговля и платежный баланс

Возможности наращивания объемов экспорта в среднесрочный период будут существенно ограничены ростом конкуренции на мировых сырьевых рынках и отсутствием внутреннего потенциала увеличения добычи нефти. В 2013 г. подавленный экономический рост в большинстве развитых стран не создаст физических возможностей для увеличения экспорта. В 2014—2016 гг. ускорение роста мировой экономики позволит экспорту увеличиваться в реальном выражении ежегодно на 1,4—2 %.

Таким образом, основным фактором изменения стоимостных объемов экспорта в прогнозный период будет оставаться динамика мировых цен на сырьевые товары. В результате снижения цены на нефть до 105 долл. /барр. в 2013 г. и до 101 долл. / барр. в 2014 г. экспорт уменьшится с 529 млрд долл. в 2012 г. до 503 млрд долл. в 2014 г. Товары топливно-энергетической группы за это время еще более существенно снизят стоимостные объемы экспорта — с 352 млрд долл. в 2012 г. до 312 млрд долл. В 2015—2016 гг. стабилизация цен на сырьевые

товары позволит постепенно преодолеть негативную тенденцию, и к 2016 г. экспорт повысится до 522 млрд долл.

После уверенного восстановительного роста импорта в 2010—2011 гг. ежегодно на 20—27 % (в реальном выражении) с 2012 г. рост импорта товаров существенно притормозился. При этом динамика импорта в значительно большей степени стала соответствовать динамике внутреннего спроса.

В 2012 г. рост импорта снизился до 6,6 %, в 2013 г. составит 5,2 %, а в 2014—2016 гг. ожидается дальнейшее замедление до 3,4—3,9 %. Если в 2013 г. торможение связано с замедлением роста основных компонент внутреннего спроса, то в дальнейшем относительно слабый рост импорта связан с ожидаемым ослаблением курса рубля и сохранением тенденций внутреннего импортозамещения.

В структуре импорта замедление роста будет связано прежде всего с динамикой ввоза потребительской продукции (в среднем 1,1 %), где существует потенциал переориентации внутреннего спроса на товары отечественного производства. Интенсивные процессы импортозамещения приведут к уменьшению доли потребительских товаров в общем объеме импорта с 41,5 % в 2013 г. до 38,5 % в 2016 г.

Наиболее динамичной компонентой импорта будет оставаться ввоз инвестиционных товаров в результате опережающего роста внутренних инвестиций в связи с наименьшими возможностями по импортозамещению в среднесрочном периоде. Импорт инвестиционных товаров будет расти в среднем на 7,4 % в год, а доля импортируемых инвестиционных товаров в общем объеме импорта увеличится с 25,2 % в 2012 г. до 28,5 % в 2016 г. Динамика импорта промежуточной продукции, составляющей треть ввозимых товаров, в прогнозный период будет находиться на уровне 4 %.

Замедление темпов роста физического объема импорта и изменение относительных цен в пользу

отечественных товаров, а также расширение сферы услуг приведут к увеличению доли отечественной продукции в удовлетворении внутреннего спроса. Доля импорта в структуре источников покрытия прироста внутреннего спроса будет продолжать снижаться и к 2015—2016 гг. составит 22 %, что ниже докризисного уровня 2005—2008 гг. (около 45 %).

В целом торговый баланс после достижения в 2011—2012 гг. рекордного уровня, близкого к 200 млрд долл., будет относительно быстро снижаться — в 2013 г. составит 151 млрд долл., а к 2016 г. снизится до 117 млрд долл.

Это снижение определит исчерпание положительного сальдо счета текущих операций. После профицита в 2012 г. в размере 75 млрд долл. в 2013 г. ожидается профицит счета текущих операций в 33 млрд долл., а в 2016 г. он может перейти в отрицательную область — около 10 млрд долл.

Чистый отток капитала сохранится в 2013 г. на уровне около 30 млрд долл. По мере восстановления уверенности мировых инвесторов и улучшения бизнес-условий внутри страны прогнозируется, что чистый отток иссякнет к 2014 г., а в 2015—2016 гг. ожидается возобновление притока капитала на уровне 10—20 млрд долл. в год (табл. 12).

В 2013 г. сохранение существенного профицита по счету текущих операций определит относительно стабильный курс рубля в течение года. В дальнейшем, по мере снижения цен на нефть и сокращения положительного сальдо текущего счета, рубль начнет ослабляться. Курс доллара в 2013 г. составит 31,4 руб. /долл., в 2014 г. — 32,1 руб. /долл., а к 2016 г. ослабнет до 34,9 руб. /долл. В реальном выражении курс рубля после укрепления в 2013 г. на 3,1 % ослабнет за период 2014—2016 гг. на 5,2 %, что несколько поддержит конкурентоспособность отечественных производителей.

В форсированном варианте, предполагающем существенное усиление внутреннего спроса, сокращение сальдо счета текущих операций будет

Таблица 12

Параметры денежной сферы и платежного баланса (вариант 2)

Показатель 2012 г. Прогноз

2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.

Индекс реального эффективного обменного курса рубля, % 102,4 103,1 98,9 97,5 98,2

Приток/отток капитала частного сектора, млрд долл. —54 —30 0 10 20

Счет текущих операций платежного баланса, млрд долл. 75 33 12 —1 —10

Темп прироста денежной массы М2, % 12 15 15 14 13

Прирост кредитов населению, % 39 30 24 21 20

Прирост кредитов нефинансовым организациям, % 13 22 19 17 13

происходить ускоренным темпом. Уже в 2015 г. ожидается дефицит в размере, превышающем 30 млрд долл., а в 2016 г. этот дефицит возрастет до 70 млрд долл. Этой динамике будет также способствовать сохранение относительно устойчивого курса рубля. Финансирование этого дефицита будет связано с резким усилением чистого притока капитала в российскую экономику, который достигнет к 2016 г. 100 млрд долл.

Таблица 13

Прирост макроэкономических показателей в 2012 — 2016 гг. при различных внешних условиях

Показатель Вариант 2012 2013 2014 2015 2016

Мировая экономика, % C — 4,2 4,5 4,4 4,4

2 3,1 3,3 3,8 4,0 4,0

A — 2,5 2,4 3,3 3,1

Цена на нефть марки Urals, долл. /барр. C 110 113 116 120

2 110,5 105 101 100 100

A — 100 84 80 80

ВВП, % C — 2,6 4,2 4,2 4,4

2 3,4 2,4 3,7 4,1 4,2

A — 1,3 1,0 2,6 2,9

Инвестиции, %о C — 5,1 8,0 7,5 8,5

2 6,6 4,6 6,6 7,2 7,6

A — 1,6 —1,2 2,8 5,5

Экспорт, млрд долл. C — 532 553 573 604

2 529 506 503 509 522

A — 473 425 412 414

Импорт, млрд долл. C — 364 398 429 462

2 336 355 372 387 405

A — 335 306 304 318

Реальный эффективный курс рубля, %0 C — 4,9 3,6 2,0 1,5

2 2,4 3,1 —1,1 —2,5 —1,8

A — —2,0 —12,4 —6,4 0,1

Дополнительные сценарии динамики цен на нефть

Влияние роста цен на нефть на реальные темпы роста экономики значительно снизилось в последние годы. В отличие от докризисного периода рост цен на нефть не стимулирует притока капитала, связанного с ростом интереса иностранных инвесторов к расширяющемуся российскому рынку. Напротив, доходы от высокой стоимости экспорта стали одним из источников оттока капитала из страны. Это значительно ослабляет реакцию внутреннего спроса на улучшение внешних условий.

В варианте С, рассчитанном для условий роста цен на нефть до 120 долл. /барр. к 2016 г. (табл. 13), темпы роста внутреннего спроса в 2014—2016 гг. будут в среднем на 1,0—1,2 п. п. выше основного варианта, динамика оборота розничной торговли может быть выше на 0,4—0,7 п. п., динамика инвестиций — в среднем на 0,9 п. п. При этом рост ВВП будет сильно ограничен укреплением обменного курса рубля, который в реальном выражении укрепится за 2014—2016 гг. на 7 %. В этих условиях темпы роста импорта будут в среднем на 3 п. п. в год выше, чем в условиях основного сценария. Таким образом, дополнительная разница в темпах роста ВВП в 2014—2016 гг. будет не столь существенной — в среднем на 0,3 п. п. выше базового варианта.

Вариант А тестирует экономику в условиях резкого спада цен на нефть: достижение к концу 2014 г. уровня 80 долл. /барр. с последующим сохранением на этом уровне. Предполагается также более

низкий внешний спрос на продукцию российского экспорта. Резкое снижение цен на нефть даже в случае отсутствия негативных шоков, связанных с массивным оттоком капитала и резким сжатием кредита, будет иметь следствием значительное ослабление курса рубля в 2014 г. Рост оборота розничной торговли в 2014 г. будет на 3,8 п. п. ниже, чем в консервативном варианте, инвестиций — на 5 п. п. Прирост ВВП понизится до 1 %, что на 2 п. п. ниже, чем в консервативном варианте.

В случае дальнейшего сохранения мировых цен на углеводороды на уровне 80 долл. /барр. и ограниченного внешнего спроса в 2015—2016 гг. темпы роста экономики будут на 0,7 п. п. ниже, чем в консервативном варианте. Курс доллара стабилизируется, а динамика внутреннего спроса постепенно начнет восстанавливаться к 2015 г.

В целом, несмотря на достаточно высокую чувствительность российской экономики к колебаниям внешнеэкономической конъюнктуры, проведенный анализ показывает возросший запас устойчивости по сравнению с ситуацией 2008 г.