CC BY
20
Научные стремления, 3’2013 УДК 330.322.21
М.В. Лысенкова
СТРАТЕГИЯ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РЕСУРСАМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ: СУЩНОСТЬ, ЗАДАЧИ И ЭТАПЫ ПОСТРОЕНИЯ
УО «Белорусский государственный экономический университет»
Современная инвестиционная политика, проводимая в организациях, не может сводиться только к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, вызванных необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с расширением производственной деятельности. Актуальным направлением повышения эффективности функционирования промышленности Республики Беларусь в целом и ее предприятий, в частности, в условиях неопределенности внешней среды и нехватки финансовых средств является разработка стратегии управления инвестиционными ресурсами, которые выступают определяющими факторами экономического развития субъектов бизнеса на различных уровнях экономики.
Разработка стратегии управления инвестиционными ресурсами промышленных организаций на макроуровне позволяет решить следующие задачи:
• обеспечить реализацию долгосрочных инвестиционных целей экономического и социального развития производств, крупных отраслевых бизнес-структур и малых предприятий;
• осуществить внедрение новых перспективных инновационных и инвестиционных проектов, необходимость в которых возникает в процессе динамических изменений факторов внешней среды;
• сформировать основные критерии оценки выбора важнейших инвестиционных управленческих решений;
• обеспечить реализацию менталитета эффективного инвестиционного поведения в наиболее важных стратегических решениях по формированию и использованию собственных и заемных ресурсов [1].
Разработка механизма управления инвестиционными ресурсами на микроуровне (уровне отдельной организации) позволит:
■ реально оценить инвестиционные возможности отдельной бизнес-структуры (организации) и обеспечить в дальнейшем максимальное использование ее внутреннего инвестиционного потенциала;
■ свести к минимуму негативные последствия воздействия неконтролируемых собственником факторов внешней среды на результат его производственно-финансовой деятельности;
■ соотнести сравнительные преимущества предприятия в области инвестиционной деятельности с его непосредственными конкурентами на внутреннем и внешнем рынках;
73
■ обеспечить четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью субъектов хозяйствования [2].
В процессе проведенного исследования была разработана стратегия поэтапного управления инвестиционными ресурсами промышленных организаций, которая предусматривает реализацию блочной стратегии и включает в себя четыре этапа:
>этап I - оценка инвестиционной привлекательности отраслей промышленности Республики Беларусь, определяется степень инвестиционной привлекательности организаций, проводится их ранжирование на инвестиционно привлекательные и непривлекательные;
>этап II - обоснование путей наиболее эффективного развития инвестиционно привлекательных организаций (привлечение иностранных инвестиций, управление собственными и заемными ресурсами, выбор оптимальной структуры капитала с учетом эффективного налогообложения в части прибыли); для других предприятий разрабатывается комплекс мероприятий по повышению уровня их инвестиционной привлекательности;
>этап III - расчет экономического эффекта, полученного организациями вследствие оптимального выбора источников и объемов финансирования инвестиционной деятельности (прирост добавленной стоимости), прогнозируются темп роста и эффективность управления собственными инвестиционными ресурсами, а также минимизация затрат на обслуживание кредиторской задолженности при привлечении заемных ресурсов;
> этап IV - внедрение системы контроллинга инвестиционных ресурсов на всех стадиях инвестиционного процесса.
Стратегия управления инвестиционными ресурсами базируется в первую очередь на имеющемся и возможном уровне финансового потенциала отраслей промышленности и определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности, характер оптимального формирования финансовых ресурсов и последовательность этапов реализации инвестиционных целей, обеспечивающих рост эффективности финансовой, инвестиционной и производственно-хозяйственной деятельности организаций.
Результаты проведенного исследования показывают, что для создания условий эффективного роста и развития производственно-экономического потенциала организации как бизнес-структуры необходимо опираться на факторы производства, основными из которых являются труд и капитал, и строить систему управления инвестиционными ресурсами через эти факторы. При этом приоритет должен отдаваться собственным инвестиционным ресурсам, размещаемым в промышленном производстве, и заемным инвестиционным ресурсам, привлекаемым через кратко- и долгосрочные кредиты и займы [3].
В качестве определяющих характеристик процесса движения инвестиционных ресурсов в сфере промышленного производства выступают следующие субъекты движения инвестиционных ресурсов:
74
Научные стремления, 3’2013
• рынок всех видов промышленной продукции. В результате реализации своей продукции на рынке предприятие получает денежную выручку, часть которой в форме чистой прибыли, остающейся в его распоряжении и формирующей фонд накопления, может быть использована как источник инвестирования в форме собственных инвестиционных ресурсов;
• кредитно-финансовые учреждения. Посредством взаимодействия субъектов хозяйствования с кредитно-финансовыми учреждениями (банками) осуществляется привлечение заемных ресурсов в виде кратко- и долгосрочных кредитов и займов;
• бюджетные фонды. По данному направлению предприятия получают инвестиционные вложения из бюджетов республиканского, регионального, отраслевого, ведомственного (инновационный фонд) или местного уровней.
Объектами движения инвестиционных ресурсов выступают: чистая прибыль (фонд накопления), амортизационные отчисления, кредиты банков, средства инновационного фонда, бюджетные средства. Процесс движения инвестиционных ресурсов происходит в двух взаимосвязанных областях функционирования организации: внутренняя среда и внешняя среда
(внутренняя среда выступает составляющим звеном внешней среды).
Совокупная величина инвестиционных ресурсов поступает на предприятие, благодаря взаимодействию последних с внешней средой, по двум основным направлениям: формирование собственных и привлечение заемных ресурсов. Образование инвестиционных ресурсов внутри предприятия без взаимодействия с внешней средой невозможно. Внутренняя среда включает непосредственно полученные инвестиционные ресурсы в собственной и заемной их формах. Таким образом, систему формирования собственных инвестиционных ресурсов необходимо строить через взаимодействие бизнесструктуры (организации) и рынка посредством производства продукции и получения выручки, а заемных ресурсов - посредством привлечения на выгодных условиях бюджетных средств, финансовых накоплений Инновационного фонда и банковских кредитов с минимизацией издержек на их обслуживание и отдачу.
Создание эффективной стратегии управления совокупной величиной инвестиционных ресурсов промышленных организаций позволяет разработать механизм управления их собственной и заемной частями. При этом в качестве инструмента измерения степени эффективности данного механизма, с учетом достигнутого уровня рентабельности организаций на современном этапе и отсутствия риска банкротства, автором исследования предлагается использование показателя добавленной стоимости.
Список литературных источников:
1. Лысенкова М.В. Инвестиционные ресурсы как фактор роста национальной экономики / М.В. Лысенкова // Держава и право: проблемы становлення и стратегия розвитку: материалы VI междунар. науч.-практ. конф., Сумы, 18-19 мая 2013 г. / Сумы.
75
Харьковский национальный университет внутренних дел; редкол.: С.С. Лукаш [и др.]. -Сумы: ХНУВД, 2013. - С. 716-716.
2. Лысенкова М.В. Инвестиционная привлекательность предприятия:
методологический аспект / М.В. Лысенкова // Инновационное развитие экономики: экономические и правовые аспекты: материалы межвузовской науч.-практ. конф.
преподавателей, аспирантов и студентов, посвященной 20-летию филиала, Могилев, 18 апреля 2013 г. / Могилев. МФ БИП; редкол.: И.В. Божков [и др.]. - Могилев, МФ БИП, 2013. - С.47-48.
3. Lysiankova, M. Management of investment resources in baking branch / M. Lysiankova, L. Pakush // Zrownowazony rozwoj lokalny - badania, doswiadczenia i praktyka: mater. nauk. / Stowarzyszenie Naukowe-Institut Gospodarki i Rynku; redakcja naukowa: A. Mickkiewicz. - Szczecin, 2011. - T. II. - S. 151-157.
M. Lysiankova
STRATEGY OF EFFECTIVE MANAGEMENT BY INVESTMENT RESOURCES OF THE INDUSTRIAL ORGANIZATIONS: ESSENCE, TASKS AND CONSTRUCTION
STAGES
Education establishment "Belarusian state economic university"
Summary
Summary. In article the essence and need of development of strategy of management is proved by investment resources of the industrial enterprises of Republic of Belarus. Problems of strategic planning of investment resources are revealed. Stages of creation of strategy of stage-bystage management by investment activity in the industry are developed. Characteristics of process of movement of investment resources in the sphere of industrial production are revealed.
76
