CC BY
60
Научная статья УДК 336.64
https://doi.org/10.24412/2414-3995-2022-4-285-289 NIION: 2015-0066-4/22-443 MOSURED: 77/27-011-2022-04-642
Страхование как метод минимизации финансовых рисков организации
Артем Витальевич Иванов
Московский университет МВД России имени В.Я. Кикотя, Москва, Россия, ivanof91@mail.ru
Аннотация. В современных условиях развития отечественной экономики коммерческая организация сталкивается со значительным количеством рисков различных видов. Глобализация мировой экономики, сопровождающаяся созданием новых финансовых и производственных взаимосвязей, усиливает воздействие этих рисков на предпринимательские структуры. В данных условиях управление финансовыми рисками и минимизация их исходных уровней является первостепенной задачей финансового менеджмента коммерческих организаций.
Ключевые слова: финансовый менеджмент, финансовый риск, управление рисками, оценка рисков, хеджирование
Для цитирования: Иванов А. В. Страхование как метод минимизации финансовых рисков организации // Вестник экономической безопасности. 2022. № 4. С. 285-289. https://doi.org/10.24412/2414-3995-2022-4-285-289.
Original article
Insurance as a method of minimizing the financial risks of an organization
Artem V. Ivanov
Moscow University of the Ministry of Internal Affairs of Russia named after VYa. Kikot', Moscow, Russia,
ivanof91@mail.ru
Abstract. In modern conditions of development of the domestic economy, a commercial organization is faced with a significant number of risks of various types. The globalization of the world economy, accompanied by the creation of new financial and industrial relationships, increases the impact of these risks on business structures. Under these conditions, managing financial risks and minimizing their initial levels is the primary task of the financial management of commercial organizations.
Keywords: financial management, financial risk, risk management, risk assessment, hedging
For citation: Ivanov A. V. Insurance as a method of minimizing the financial risks of an organization. Bulletin of economic security. 2022;(4):285-9. (In Russ.). https://doi.org/10.24412/2414-3995-2022-4-285-289.
Управление рисками в организации не является единоразовым действием, напротив, оно представляет собой непрерывный процесс, входящий в общую систему управления предприятием для достижения положительного финансового результата.
В современных условиях развития рыночных отношений приобретает важное практическое значение такая ключевая составляющая теории и практики управления финансовыми рисками как страхование рисков.
Застрахован может быть достаточно широкий диапазон финансовых рисков предприятия (рис. 1).
Рассмотрим основные из всех видов страхуемых рисков более подробно.
1. Страхование активов. Страхованию в данном случае подлежат материальные и нематериальные ак-
© Иванов А. В., 2022
тивы предприятия. Страхование осуществляется по их восстановительной стоимости. Возможно осуществить диверсификацию страхового портфеля путем привлечения нескольких страховых компаний.
2. Страхование финансовых гарантий. Данный вид страхования используется в процессе привлечения заемных финансовых ресурсов по требованию кредиторов. Объектом страхования выступает риск несвоевременного возврата заемных денежных средств и суммы начисленных процентов.
3. Страхование инвестиционных рисков. Могут быть застрахованы риски, возникающие в процессе реального инвестирования.
4. Страхование косвенных финансовых рисков подразумевает заключение договоров на страхование
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Страхование
Страхование активов
Страхование кредитных рисков
Страхование депозитных рисков Страхование финансовых гарантий Страхование инвестиционных рисков Страхование косвенных рисков Прочие виды страхования
Рис. 1. Классификация видов страхования в процессе управления финансовыми рисками
прибыли, упущенной выгоды, лизинговых платежей и пр.
Каждое предприятие выбирает тип договора страхования исходя из своих финансовых возможностей и тех финансовых рисков, которые находятся в ее портфеле.
Проанализируем условия, на которых может осуществляться страхование финансового риска. Прежде всего, необходимо соответствие финансового риска, передаваемого на страхование, классу случайных. В условиях экономической нестабильности предложение на страхование таких услуг может быть ограничено, поэтому предприятие должно выяснить саму возможность их страхования.
Выбирая способ снижения финансовых рисков путем страхования, предприятие должно обозначить свой страховой интерес, который появляется после рассмотрения иных альтернативных внутренних возможностей снизить уровень риска. В случае отсутствия таких возможностей, у предприятия появляется полный или частичный страховой интерес.
Страхование финансовых рисков является платной формой снижения риска, соответственно доступность страхового тарифа является ключевым параметром при принятии решения о выборе данной формы нейтрализации риска.
В случае если финансовые издержки страхования приемлемы для предприятия, необходимо изучить порядок выплаты страхового возмещения, а именно предельный срок расчетов, их форма, возможность удержания из него невыплаченного размера страховой премии.
В настоящее время российской рынок производных финансовых инструментов, несмотря на последствия финансового кризиса и новое снижение активности на финансовых рынках, продолжает развиваться. И если
некоторые участники рынка покупают и продают дери-вативы в целях спекуляции, то другие используют производные финансовые инструменты для страхования рисков изменения цен на активы, такие, как валюту, ценные бумаги, сырье и товары.
Применение операций хеджирования позволяет предприятию стабилизировать уровень рентабельности продаж и зафиксировать уровень издержек на закупку товара, валюты, ценных бумаг и других активов на определенный период.
Отметим основные преимущества использования схем хеджирования:
1. Существенно снижается ценовой риск, который связан с закупками сырья и поставками готовой продукции.
2. Страхование процентных ставок и обменных курсов посредством производных финансовых инструментов помогает повысить определенность будущих финансовых потоков и уменьшает колебание прибыли, что приводит к улучшению управляемости производством.
3. Хеджирование уменьшает расходы предприятия на создание страховых фондов, высвобождая тем самым ресурсы. Риск-менеджеры высвобождают временные ресурсы для управления иными рисками портфеля.
4. Хеджирование является самостоятельным направлением снижения финансовых рисков, не требующим внесения изменений в политику управления оборотными активами. Защита цены активов, таким образом, не влечет за собой автоматического изменения политики управления запасами.
Отметим также, что хеджирование в качестве инструмента снижения ценовых рисков не должно использоваться предприятиями для получения дополнительной прибыли. Эта цель может быть второстепенной, но не
главенствующей при использовании производных финансовых инструментов.
Как известно, воздействие рисков на отдельные стороны работы предприятия рассматривается в негативном ключе; тем более негативно такое влияние на предприятия, ведущие свою финансово-хозяйственную деятельность в условиях финансового кризиса, либо столкнувшиеся с негативной динамикой основных финансовых показателей. Мероприятия по стабилизации состояния предприятия должны формироваться на основе управления рисками, то есть необходимо разрабатывать и реализовывать мероприятия, позволяющие уменьшить финансовые потери, генерированные рисками. При этом немаловажную роль играет экономическая целесообразность принятия таких решений.
Как было показано выше, для реализации этой задачи предприятию необходимо произвести оценку возможных убытков, связанных с финансовыми рисками, принять решение относительно возможности применения внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, рассмотреть вопрос о передачи части рисков другим субъектам экономической деятельности и, наконец, разработать систему управления рисками по тем из них, которые будут входить в портфель рисков организации, управление которыми она осуществляет самостоятельно.
Добиться решения поставленных задач возможно путем разработки специальных программ управления рисками. Как правило, для этих целей разрабатываются программы целевых мероприятий по управлению рисками в рамках отдельно рассматриваемого предприятия. Такая программа позволяет обеспечить управление финансовыми рисками при условии обеспечения финансовой устойчивости предприятия и защиты от комплекса рисков, сопутствующих его финансово-хозяйственной деятельности.
Первая стадия разработки данной программы строится на сборе информации. Принятие решений по управлению рисками должно строиться на информационной системе, позволяющей учитывать всю имеющуюся информацию, касающуюся предстоящей деятельности предприятия. Рассматривая систему управления финансовыми рисками, мы анализировали особенности построения такой информационной составляющей, раскрывали ее основополагающий для риск-менеджмента характер. От полноты реализации данной стадии зависит информационная картина, на основании которой в дальнейшем будут приниматься решения об управлении теми или иными рисками. Таким образом, цель данной стадии - обеспечить процесс управления необходимым справочным и аналитическим материалом.
Вторая стадия разработки программы представляет собой непосредственно составление последовательности действий по управлению финансовыми рисками, а также внедрение и реализацию запланированных мероприятий, основной целью которых будет снижение воз-
можного ущерба для предприятий в случае реализации финансового риска.
Разработка программы целевых мероприятий по управлению финансовыми рисками будет осуществляться нами в три этапа:
1) определение предварительных мероприятий;
2) построение комплекса превентивных мер;
3) определение экономической эффективности проводимых мероприятий.
В рамках реализации первого этапа построения программы, необходимо определить цели, задачи, принципы управления финансовыми рисками. Выделить комплекс рисков, которые будут учитываться в программе, а также определить комплекс процедур управления.
Цель разработки программы - определить, как обеспечение успешного функционирования предприятия в условиях снижения активности на финансовых и товарных рынках, обуславливающих повышенные риски. Данная цель достигается путем решения следующих задач:
- идентификация финансовых рисков, сопутствующих деятельности предприятия в исследуемой сфере;
- передача рисков, не поддающихся управлению, страховым компаниям;
- снижение экономических потерь, вызываемых финансовыми рисками, путем минимизации последних.
Стоит отметить, что данные задачи могут быть конкретизированы и детализированы с любой степенью точности, в зависимости от требования управляющей стороны.
Определим основные принципы управления финансовыми рисками предприятия, которые риск-менеджер будет учитывать при разработке программы. Такие принципы будут определяться долгосрочной стратегией предприятия и могут обуславливаться следующими целевыми установками:
- обеспечение максимальной финансовой устойчивости;
- обеспечение максимальной рентабельности деятельности;
- обеспечение максимальной прибыли;
- обеспечение минимального риска;
- сбалансированность показателей рисковость/до-ходность.
Каждой из этих установок будет соответствовать выбор методов управления финансовыми рисками, выражающийся, например, в предпочтении того или иного метода нейтрализации рисков.
Сформулируем теперь перечень процедур управления финансовыми рисками. Данные процедуры представляют собой методы минимизации финансовых рисков, рассматриваемые применительно к конкретному виду риска с учетом возможностей предприятия. Среди базовых процедур можно выделить:
- отказ от операции;
- принятие рисков на себя (покрытие убытков за счет внутренних резервов);
- передача риска партнерам по экономической деятельности.
- диверсификация производства, вложений и пр.
С учетом перечисленных выше особенностей страхования, предприятие принимает решение о возможности его выбора в качестве способа снижения финансовых рисков.
Библиографический список
1. Неретина Е. А., Можанова И. И. Управление финансовыми рисками промышленных предприятий: теория и практика : монография. Тольятти : Изд-во ПВГУС, 2012.
2. Турманидзе Т. У Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям/ Турманидзе Т. У, Эриашвили Н. Д. Электрон. текстовые данные. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 247 с.
3. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организации» / Н. Н. Никулина, Д. В. Суходоев, Н. Д. Эриашвили. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 511 с.
Bibliographic list
1. Neretina E. A., Mozhanova I. I. Management of financial risks of industrial enterprises: theory and practice : monograph. Tolyatti : Publishing House of PVGUS, 2012.
2. Turmanidze T. U. Financial management [Electronic resource] : a textbook for university students studying in economic specialties / Turmanidze T. U., Eriashvili N. D. Electron. text data. M. : UNITI-DANA, 2015. 247 p.
3. Financial management of the organization. Theory and Practice: a textbook for university students studying in the specialties «Finance and Credit», «Accounting, Analysis and Audit», «Organization Management» / N. N. Nikulina, D. V. Sukhodoev, N. D. Eriashvili. M. : UNITI-DANA, 2017. 511 p.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Информация об авторе
А. В. Иванов - старший преподаватель кафедры экономической безопасности, финансов и экономического анализа Московского университета МВД России имени В.Я. Кикотя, кандидат экономических наук.
Information about the author A. V. Ivanov - Senior Lecturer of the Department of Economic Security, Finance and Economic Analysis of the Moscow University of the Ministry of Internal Affairs of Russia named after V.Ya. Kikot', Candidate of Economic Sciences.
Статья поступила в редакцию 15.06.2022; одобрена после рецензирования 20.07.2022; принята к публикации 30.08.2022.
The article was submitted 15.06.2022; approved after reviewing 20.07.2022; accepted for publication 30.08.2022.
Научная статья УДК 336.1
https://doi.org/10.24412/2414-3995-2022-4-289-293 NIION: 2015-0066-4/22-444 MOSURED: 77/27-011-2022-04-643
Сбалансированность бюджета муниципального образования и факторы ее обеспечения
Георгий Николаевич Куцури1, Тенгиз Шаликоевич Тиникашвили2
1 2 Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия
1 Nimageo@mail.ru
2 Tengiz-05@mail.ru
Аннотация. Исследуются факторы, влияющие на обеспечение сбалансированности бюджета муниципального образования, установленной бюджетным законодательством Российской Федерации. Анализируются проблемы сбалансированности и дефицита местного бюджета, образования и управления муниципальным долгом и расходами на его обслуживание. Предложены меры, направленные на соблюдение действующих бюджетных пределов и ограничений, исходя из формулы сбалансированности основных показателей бюджета.
Ключевые слова: доходы и расходы местного бюджета, дефицит бюджета, сбалансированность бюджета муниципального образования, муниципальный долг
Для цитирования: Куцури Г. Н., Тиникашвили Т. Ш. Сбалансированность бюджета муниципального образования и факторы ее обеспечения // Вестник экономической безопасности. 2022. № 4. С. 289-293. https://doi. org/10.24412/2414-3995-2022-4-289-293.
Original article
Balancing the budget of the municipality and factors to ensure it
Georgy N. Kutsuri1, Tengiz Sh. Tinikashvili2
1 2 Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia
1 Nimageo@mail.ru
2 Tengiz-05@mail.ru
Abstract. The factors influencing the balance of the budget of the municipality, established by the budget legislation of the Russian Federation are examined. The problems of balance and deficit of the local budget, formation and management of municipal debt and the cost of servicing it are analyzed. Measures are proposed to comply with the current budget limits and restrictions based on the formula for balancing the main budget indicators.
Keywords: revenues and expenditures of the local budget, budget deficit, balance of the budget of the municipality, municipal debt
For citation: Kutsuri G. N., Tinikashvili T. Sh. Balancing the budget of the municipality and factors to ensure it. Bulletin of economic security. 2022;(4):289-93. (In Russ.). https://doi.org/10.24412/2414-3995-2022-4-289-293.
Сбалансированность как принцип построения и функционирования бюджетной системы предполагает равенство расходной части финансового плана государства совокупной сумме доходов, а также поступлений, покрывающих дефицит. Последним имманентны черты, присущие двум экономическим категориям - финансам и кредиту. С одной стороны, восполняя недостающие в денежном фонде финансовые ресурсы, они наряду с доходами направляются на финансирование общественных потребностей. С другой - их привлечение осуществляется на платной и возвратной основах, что неминуе-
© Куцури Г. Н., Тиникашвили Т. Ш., 2022
мо приводит к образованию или росту государственной и муниципальной задолженности. Основным источником ее погашения впоследствии будет выступать перераспределенная через бюджетный фонд стоимость валового продукта и национального дохода.
Теоретико-методологические подходы к исследованию сбалансированности бюджетов муниципальных образований рассматриваются в работах Дементьевой О. А. [9], Игониной Л. Л. [1], Качановой Е. А. [2], Нехайчук Д. В. [3], Афанасьевой Е. Е. [4], Пынчук В. А. [5] и других.
