CC BY
560
О.Г. Третьякова, Т.И. Чинаева
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации,
Москва, Россия
УДК 336.7
DOI: http://dx.doi.org/10.21686/2500-3925-2018-2-20-29
Статистический анализ финансового состояния банковского сектора
Цель исследования. Целью работы является изучение состояния банковского сектора страны на основе анализа основных показателей, характеризующих банковскую деятельность в современных условиях, изучение основных факторов, влияющих на финансовый результат работы банков. Важным направлением анализа банковского сектора является определение его надежности, устойчивости. Надежность, устойчивость банковской системы страны во многом определяется финансовыми результатами деятельности банков. В статье рассмотрены основные тенденции развития банковского сектора, на основе экономико-статистических методов осуществлен анализ его финансового состояния. В основу работы положен динамический, структурный, факторный анализ аналитической и статистической информации о происходящих в этой области процессах. Материалы и методы. Информационной базой исследования являются статистические данные и аналитическая информация, отражающие финансовую деятельность банковского сектора. Методологическую основу исследования представляют статистические методы анализа данных: сравнительный и структурный анализ, динамика, корреляционно-регрессионный анализ. Результаты. Рассмотрены основные показатели банковской ресурсной базы и эффективности ее использования. Проанализированы основные тенденции изменений в структуре банковских пассивов и активов, приведен анализ соотношений кредитов и депозитов. Финансовый анализ состояние банковского сектора предполагает изучение факторов, влияющие на деятельность банковских учреждений. При этом важно не только определить сами факторы, но и степень их воздействия на результаты работы банка. С этой целью в работе был использован корреляционно-регрессионный анализ, на основе которого были изучены основные факторы, оказавшие влияние на финансовый результат банковской системы в 2016 году.
Заключение. Проведенный анализ показал, что наибольший удельный вес в структуре пассивной базы российского банковского сектора занимают средства клиентов. За рассматриваемый в работе период вклады физических лиц и средств корпоративных клиентов возросли. Удельный вес кредитов, депозитов, полученных от Банка России сократился, при одновременном росте удельного веса кредитов, депозитов, полученных от других кредитных организаций. Таким образом в структуре пассивов средства Банка России замещаются другими, рыночными источниками. В качестве позитивной тенденции можно отметить рост прибыли и фондов кредитных организаций в пассивах банковского сектора.
Основным направлением использования банковских активов является кредитование экономики. В структуре активов доля кредитов и прочих ссуд принадлежало около 70%. В 2016 г. объем кредитов, предоставленных экономике в целом, уменьшился на 3%. За целом за рассматриваемый периоде совокупные доходы банковского сектора снизились на 4,9%. Основным фактором снижения доходов стало их значительное сокращение от операций с иностранной валютой.
Проведенный корреляционно-регрессионный анализ факторов, влияющих на формирование прибыли банковского сектора показал, что наиболее существенное значение имеет объем кредитов. Количественное измерение влияния этого фактора является основой для дальнейшего анализа финансовой сферы экономики, построения прогнозных расчетов.
Ключевые слова: банковский сектор, структура пассивов, структура активов, доходы и расходы кредитных организаций, прибыль банковского сектора, факторы, влияющие на прибыль банковского сектора, корреляционно-регрессионный анализ
Olga G.Tretyakova, Tatiana I. Chinaeva
Financial university under the government of the Russian Federation, Moscow, Russia
Statistical analysis of the financial state of the banking sector
Purpose of the study. The aim of the work is to study the state of the banking sector of the country based on the analysis of the main indicators, characterizing banking activity in modern conditions, studying the main factors, affecting the financial result of banks. An important direction in analyzing the banking sector is to determine its reliability and sustainability. Reliability, stability of the country's banking system is largely determined by the financial performance of banks. In the paper, the main tendencies of development of the banking sector are considered, based on economic and statistical methods the analysis of its financial state is carried out. The work is based on dynamic, structural, factor analysis of analytical and statistical information about the processes, taking place in this field. Materials and methods. Information base of the research is statistical data and analytical information reflecting the financial activity of the banking sector. The methodological basis for the study is statistical methods of data analysis: comparative and structural analysis, dynamics, and correlation-regression analysis. Results. The main indicators of the bank resource base and efficiency of its use are considered. The main trends of changes in the structure of bank liabilities and assets are analyzed, and the analysis of the
ratios of loans and deposits is given. Financial analysis of the state of the banking sector involves studying factors that affect the activities of banking institutions. It is important not only to determine the factors themselves, but also the degree of their impact on the results of the bank's work. For this purpose, the paper used correlation-regression analysis, on the basis of which the main factors that influenced the financial result of the banking system in 2016 were studied. Сonclusion. The analysis showed that customers borrow the largest share in the structure of the passive base of the Russian banking sector. For the period, considered in the paper, deposits of individuals and corporate clients increased. The share of loans and deposits received from the Bank of Russia declined, while the share of loans and deposits received from other credit institutions grew at the same time. Thus, in the structure of liabilities, the funds of the Bank of Russia are replaced by other, market sources. As a positive trend, we can note the growth of profits and funds of credit institutions in the liabilities of the banking sector. The main direction of using banking assets is lending to the economy. In the structure of assets, the share of loans and other loans was about 70%. In 2016, the volume of loans granted to the economy as a whole, decreased
by 3%. Overall, for the period under review, the total revenues of the banking sector decreased by 4.9%. The main factor in reducing revenues was their significant reduction from operations with foreign currency. The correlation-regression analysis of the factors influencing the formation of the profit of the banking sector showed that the most significant value is the volume of loans. Quantitative measurement of the influence of this factor is the basis for further
analysis of the financial sector of the economy, construction of forecast calculations.
Keywords: banking sector, structure of liabilities, structure of assets, income and expenses of credit institutions, profit of the banking sector, factors, affecting the profit of the banking sector, correlation regression analysis
Введение
Роль банковского сектора весьма значима в экономической системе страны исходя из таких его функций, как: мобилизация временно свободного капитала, эффективное распределение аккумулированного капитала между конечными потребителями, формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, определение наиболее эффективных направлений финансовых потоков с позиции обеспечения высокого уровня доходности, осуществление операций по поручению вкладчиков, размещение привлеченных депозитных ресурсов в форме кредита и др. [1, 2].
Банковский сектор весьма чутко реагирует на изменения в экономическом развитии. Глобальный финансовый кризис оказал существенное влияние на состояние российских банков. Основным показателем, характеризующим устойчивость банков, является достаточность капитала — его значение по сравнению с 2009 г. сократилось почти вдвое: с 20,9% до 12,9%. Одновременно удельный вес не приносящих доход кредитов в кредитном портфеле банковского сектора составил 7,4%, достигнув максимального уровня с 2011 г. [3] Уровень рентабельности капитала также снизился, что ощутимо ограничивает способность наращивания капитала банками за счет внутренних источников. Принимаемые меры, направленные на снижение инфляции, ведут к сокращению уровня монетизации, следствием чего является относительная дороговизна инвестиционных ресурсов в эко-
номике, что в свою очередь, влияет на объем инвестиций, в том числе осуществляемых за счет кредитов [4].
Основные тенденции, наблюдаемые в последние годы в развитии банковского сектора: трансформация пространственной структуры, преобладающая консолидация банковского сектора, концентрация и укрупнение, уменьшение общего количества банков и филиалов с одновременным расширением филиальной сети отдельных крупных банков. В статье [5] авторы подчеркивают, что ярко выраженным трендом во всем мире, сопровождающим процесс концентрации в банковском секторе, стала географическая концентрация головных подразделений банков в крупных финансовых центрах, при этом возрастают расстояния между головными офисами банков и их филиалами и подразделениями в других регионах. Такие мировые тенденции как концентрация и консолидация наблюдаются и в Российской Федерации. Начиная с 2009г. неуклонно сокращается число банков и их филиалов, что не является российской спецификой, это скорее общемировое явление [6]. К одной из основных причин сокращения числа банков, как отмечается в ряде исследований, относится возникновение и широкое распространение новых технологий [7, 8], в том числе информационных технологий и платформ, что приводит к кардинальным изменениям во многих секторах экономики [9]. В банковском секторе развитие информационных технологий способствует снижению затрат, прежде всего за счет автоматизации
ряда процессов, а также путем виртуализации филиалов. Лаврушин О.И. в своей статье
[10] отмечает, что по мнению экспертов существует ряд позитивных сторон внедрения информационных технологий в банковскую деятельность: повышение качества аналитики при достаточном информационном обеспечении, адаптация банковских продуктов под конкретного клиента, предложение наряду с традиционными услугами новых продуктов, развитие инновационных решений и др.
По мнению авторов работы
[11] наблюдающиеся процессы концентрации в банковском секторе и количественное сжатие кредитных учреждений не оправданы и, кроме того, могут привести к потере контроля над национальной финансовой системой, так как политика укрупнения банков приводит к массовым слияниям и поглощениям в банковском секторе с переходом контроля над банками к собственникам-нерезидентам. Монополизация и ослабление конкуренции не способствуют улучшению климата в национальной экономике [11].
Значимым моментом для развития экономики является кредитование как банковского, так и небанковского сектора. Существенную роль здесь играют коммерческие банки, которые реагируют на действия центрального банка путем изменения объемов и условий кредитования. Автор работы [12] отмечает, что степень влияния монетарной политики на поведение коммерческих банков зависит от множества факторов: характеристика конкурентной среды на рын-
ке банковских услуг, наличия альтернативных источников внешнего финансирования для частного банковского сектора, состояния балансов кредитных организаций и т.д. Среди недавних банковских трендов можно отметить рост просроченной задолженности по ссудам и снижение темпов роста кредитования. Период 2013-2016 гг. характеризовался ужесточением условий кредитования для российских компаний. Негативно на доступность банковских кредитов повлияло поднятие Банком России ключевой ставки. Соответственно спрос на новые кредиты со стороны компаний снижался как по причине нестабильности экономической ситуации, так и роста стоимости кредитных ресурсов. Результаты проведенного авторами коинтеграционного анализа [13] подтвердили, что на современном этапе объемы рефинансирования кредитных организаций Банком России влияют и на процесс кредитования частного сектора коммерческими банками.
Российский банковский сектор в значительной степени сконцентрирован в Москве. Кредитованием малого и среднего бизнеса, а также населения по всей стране в основном занимаются московские банки и их подразделения в регионах. Так, анализ изменения географии банковского сектора в России [6] показывает, что, начиная с момента становления банковской системы, расстояние между конкурирующими банками и операционное расстояние уменьшалось до 2014 г., функциональное же расстояние быстро увеличивалось в связи с вытеснением региональных банков московскими. В соответствии с теорией и эмпирическими исследованиями по другим странам этот факт оказывает негативное влияние на региональное развитие, особенно на развитие средних и малых форм
бизнеса в регионах.
Региональные банки вытесняются филиалами крупных, в большинстве своем московских, банков, однако под влиянием процессов укрупнения и концентрации в банковском секторе и их число также сокращается. В ряде работ, посвященных данному вопросу, в качестве основной причины такой тенденции называется рост государственного влияния в банковской сфере [14].
В России малый и средний бизнес при территориальном распределении кредитуется в основном в подразделениях московских банков, однако в последнее время наблюдается смещение деятельности региональных банков в сторону работы с этим сегментом. На начало 2017 г. половина всех кредитов, выданных региональными банками заемщикам, являющимися юридическими лицами своего региона, составляют кредиты малому и среднему бизнесу. В итоге 20% кредитов малому и среднему бизнесу выданы региональными банками своего региона. Для всех видов фирм значение этого показателя в общем объеме полученных кредитов составляет 7,5%. Это может свидетельствовать о том, что небольшим фирмам все-таки легче получить кредит в местных банках. Подобная ситуация наблюдается практически во всех регионах. В целом же деятельность региональных банков сокращается, а существующая ориентация оставшихся на средний и малый бизнес усиливается по всей видимости из-за потери других клиентов.
В силу того, что основным внешним источником финансирования для российских предприятий являются банки, вопросы банковского кредитования представляют существенный интерес. Важным моментом является и развитие долгосрочного банковского кредитования, которое обеспечивает приток долгосрочных
ресурсов в реальный сектор экономики [15].
Устойчивое развитие банковского сектора, которое во многом определяется его финансовым состоянием, является необходимым условием для обеспечения роста российской экономики. В связи с этим в работе осуществлен анализ финансового состояния банковского сектора.
Финансовое состояние банковского сектора: экономико-статистический анализ
Статистический анализ финансового состояния банковского сектора связан прежде всего с оценкой его ресурсной базы и эффективности ее использования. Как подчеркивается в работе [16] банковские ресурсы состоят из собственного капитала и средств, сформированных из депозитных и не депозитных источников. Важнейшая роль в поддержании устойчивости банковского сектора отводится собственному капиталу, который составляет 10-15% совокупной ресурсной базы российских банков. Слабая капитальная база делает банковскую систему неустойчивой, уязвимой к изменениям рыночной конъюнктуры, зависимой от краткосрочных макроэкономических условий ее функционирования. Большинство рыночных источников увеличения капитала российских банков (прибыль, фонды, эмиссионный доход) чувствительны к ухудшению макроэкономической конъюнктуры и не могут полноценно обеспечивать устойчивость банковского сектора в период кризиса без содействия государства [16].
Одним из традиционных направлений деятельности банковского сектора является мобилизация депозитных ресурсов с дальнейшим их размещением в форме ссуд для физических и юридических
Таблица 1
Структура пассивов банковского сектора
Пассивы 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017
Фонды и прибыль Кредитных организаций (млрд руб) 6629 6922 7552 8611
Кредиты, депозиты, полученные кредитными организациями от Банка России (млрд руб) 4439 9287 5303 2726
Счета кредитных организаций (млрд руб) 584 965 801 829
Кредиты и депозиты, полученные от других кредитных организаций (млрд руб) 4806 6594 7091 8559
Средства клиентов (млрд руб) 34931 43814 51907 50003
В т.ч.
средства организаций на расчетных счетах (млрд руб) 6958 7435 8905 8764
депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц(кроме кредитных организаций) (млрд руб) 10838 17008 19018 16385
вклады физических лиц (млрд руб) 16958 18553 23219 24200
Ценные бумаги (млрд руб) 2352 4179 2843 2017
Прочие пассивы (млрд руб) 3682 5892 7443 7318
в т.ч.
резервы на возможные потери (млрд руб) 2852 4054 5406 5594
Всего пассивов (млрд руб) 57423 77653 83000 80063
Источник: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 году, в 2016году http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor
мый период выросла с 60,8% на 01.01.2014 г. до 62,5% на 01.01.2017 г. Средства клиентов в основном образуются за счет депозитов, и вкладов физических лиц, удельный вес которых колеблется от 79,4% до 81,3%. Рост вкладов физических лиц за период 2013—2016гг. составил 142,7%, средств корпоративных клиентов — 141,3%. В то же время в 2016 г. наблюдалось сокращение средств корпоративных клиентов (-9%), их отрицательная динамика была связана с валютной переоценкой объема пассивов банковского сектора.
За рассматриваемый период сократился удельный вес кредитов, депозитов, полученных от Банка России с 7,7% на 01.01.2014 г. [18] до 3,4% на 01.01.2017 г. и при этом вырос удельный вес кредитов, депозитов, полученных от других кредитных организаций соот-
лиц. В процессе этих видов деятельности формируется процентная маржа, которая является стабильным источником формирования прибыли. Кроме того, депозитные ресурсы относятся к числу дешевых ресурсов, имеют стабильную часть, что положительно влияет на рентабельность банков.
В последние годы отмечается рост сбережений населения. При этом наблюдается, с одной стороны, снижение реальных располагаемых доходов населения, объема розничного товарооборота, и увеличение объема размещенных в банках срочных депозитов — с другой [17].
Оценка структуры активов и пассивов относится к одному из способов анализа банковской деятельности. В табл.1 приведена структура пассивов организаций.
В структуре пассивной базы российского банковского сектора наибольший удельный вес занимают средства клиентов. Их доля за рассматривае-
Таблица 2
Структура активов банковского сектора
Активы 01.01 2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017
Денежные средства, драгоценные металлы и камни (млрд руб.) 1609 2754 1898 1592
Счета в Банке России и в уполномоченных органах других стран (млрд руб.) 2265 3298 2464 3046
Корреспондентские счета в кредитных организациях (млрд руб.) 1497 2675 2536 1734
Ценные бумаги, приобретенные кредитными организациями (млрд руб.) 7822 9724 11777 11450
Прочее участие в уставных капиталах (млрд руб.) 354 428 568 878
Производные финансовые инструменты (млрд руб.) 176 2299 1261 704
Кредиты и прочие ссуды всего (млрд руб.) 40535 52116 57511 55622
В т.ч.: Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства (млрд руб.) из них 40418 51799 57155 55479
Кредиты нефинансовым организациям 22499 29536 33301 30135
Кредиты физическим лицам 9957 11330 10684 10804
Кредиты, предоставленные кредитным организациям 5131 6895 8610 9091
Основные средства, нематериальные активы,материальные запасы 1148 1222 1248 1487
Использование прибыли (млрд руб.) 65 177 125 385
Прочие пассивы (млрд руб.) 1826 2960 3580 3166
Всего пассивов (млрд руб.) 57423 77653 83000 80063
Источник: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 году, в 2016году http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor
Структура и динамика доходов
Статьи на 01.01.2016, млрд руб. на 01.01.2017, млрд руб. Влияние статей на общее изменение доходов
Доходы — всего, в том числе 191868 182516 -4,87
Доходы, по средствам предоставленным юридическим лицам 3992 4022 0,01
Доходы, по средствам предоставленным физическим лицам 1792 1759 -0,01
Доходы, полученные от операций с ценными бумагами 1412 1337 -0,04
Доходы, полученные от операций с иностранной валютой 169004 161783 -3,76
Комиссионные доходы 975 1133 0,08
Восстановление сумм резервов на возможные потери по активам 9364 10816 0,76
Прочие доходы 5330 1665 -1,91
Источник: Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели: интернет — версия №318, октябрь 2017.
Структура и динамика расходов
Статьи на 01.01.2016, млрд руб. на 01.01.2017, млрд руб. Влияние статей на общее изменение доходов
Расходы — всего, в том числе 191676 181587 -5,26
Расходы по привлеченным средствам юридических лиц 2711 2522 -0,10
Расходы по привлеченным средствам физических лиц 1451 1636 0,10
Расходы по операций с ценными бумагами 772 341 -0,22
Расходы по операциям с иностранной валютой 168553 161758 -3,55
Комиссионные расходы 202 280 0,04
Отчисления в резервы на возможные потери по активам 11080 11481 0,21
Организационные и управленческие расходы 1240 1456 0,11
Прочие расходы 5665 2113 -1,85
Обзор банковского сектора Российской Федерации: интернет-версия № 318, 2017, октябрь
ветственно с 8,4% до 10,7%, т.е. в структуре пассивов средства Банка России замещаются другими, рыночными источниками.
В качестве позитивной тенденции необходимо отметить рост прибыли и фондов кредитных организаций в пассивах банковского сектора на 29,9% за рассматриваемый период.
Структура активов банковского сектора за рассматриваемый период представлена в табл. 2.
Основное направление использования банковских активов - кредитование экономики. В структуре активов доля кредитов и прочих ссуд занимает около 70%. В 2016 г. объем кредитов, предоставленных экономике в целом, уменьшился на 3%. Кредитование нефинансовых организаций сократилось на 9,5%, кредитование же физических лиц несколько возросло (1,1%). Изменения в динамике кредитования нефинансовых организаций во многом обусловлены валютной переоценкой, без учета ее влияния по данным Банка России кредитование снизилось только на 2,4%.
Статистический анализ финансового состояния банковского сектора включает также анализ его доходов и расходов, оценку влияния факторов на формирование и динамику прибыли кредитных организаций.
За рассматриваемый периоде совокупные доходы банковского сектора снизились на 4,9%, что в текущих ценах составило 9352 млрд.руб. Основным фактором снижения доходов стало их значительное сокращение от операций с иностранной валютой. В общем изменение доходов на — 4,87% сокращение доходов от операций с иностранной валютой составило - 3,76%. Отметим также быстрый рост комиссионных доходов на 36,7%, а также доходов от вос-
становления сумм резервов на возможные потери по активам.
В совокупных расходах банковского сектора основная доля приходится на затраты по операциям с иностранной валютой, которая на 01.01.2017 г. составила 89,1%. Снижение этих расходов в 2016 г. на 4% стало основным фактором сокращения общих расходов банковского сектора на 5,3%. Отметим также значительное сокращение прочих расходов на 62,7%, в которых основ-
Таблица 3
Таблица 4
ную долю занимают затраты по операциям с производными инструментами, и рост организационных расходов на 17,4%.
Финансовый результат деятельности кредитных организаций имеет особое значение для надежности и устойчивого функционирования банковской системы страны (табл. 5).
На начало 2017 г. прибыль банковского сектора выросла на 738 млрд. руб. по сравнению с 01.01.2016 г. Удельный вес прибыльных кредитных
Таблица 5
Финансовый результат деятельности действующих кредитных организаций
Показатели 01.01.2016 01.01.2017
Всего Прибыль, млрд руб. 192 930
Всего кредитных организаций, ед. 736 623
Прибыльные кредитные организации, млрд руб. 736 1292
Количество кредитных организаций, ед. 553 445
Убыточные кредитные организации, млрд.руб. -544 -362
Количество кредитных организаций, ед. 180 178
Обзор банковского сектора Российской Федерации: интернет-версия, 2017 октябрь № 172
Таблица 6
Матрица парных коэффициентов корреляции
Y XI Х2 ХЗ Х4 Х5 Х6 Х7 Х8 Х9 XI0 XII
Y 1,000
XI 0,893 1,000
Х2 0,910 0,993 1,000
хз 0,788 0,922 0,899 1,000
X4 0,863 0,961 0,961 0,890 1,000
Х5 0,625 0,552 0,554 0,341 0,376 1,000
Х6 0,779 0,944 0,913 0,963 0,899 0,367 1,000
Х7 0,875 0,995 0,990 0,910 0,954 0,533 0,945 1,000
Х8 0,551 0,441 0,445 0,261 0,272 0,969 0,254 0,421 1,000
Х9 0,775 0,915 0,922 0,784 0,938 0,349 0,847 0,934 0,210 1,000
Х10 0,799 0,840 0,817 0,759 0,712 0,701 0,810 0,847 0,596 0,711 1,000
XII -0,119 -0,110 -0,113 -0,101 -0,085 -0,117 -0,095 -0,110 -0,096 -0,089 -0,138 1,000
организаций за рассматриваемый период находился в диапазоне 71-75%. В 2016г. количество убыточных кредитных организаций сократилось на 2 единицы, а убыток снизился на 182 млрд руб.
Для анализа финансового состояния банковского сектора необходимо выявить факторы, влияющие на деятельность банковских учреждений. При этом важно не только определить сами факторы, но и степень их воздействия на результаты работы банка [14]. С этой целью может использоваться корреляционно-регрессионный анализ.
По данным банковской отчетности за 12 месяцев 2016 года был проведен корреляционно-регрессионный анализ факторов, влияющих на прибыль банковского сектора. Исходные данные взяты из базы данных Спарк. Из базы данных были отобраны банки с положительным финансовым результатом. Объем вы-
борки составил 71 банк. Расчеты выполнялись с помощью программ MS Office Excel и GRETL.
В качестве объясняющих переменных (факторов) рассмотрены:
— активы (Х1);
— кредиты небанковскому сектору (Х2);
— вложения в государственные ценные бумаги (Х3);
— вложения в негосударственные ценные бумаги (Х4);
— депозиты частных лиц (Х5);
— иностранные обязательства (Хб);
— валюта баланса (Х7);
— кредиты физическим лицам (Х8);
— обязательства перед банками (Х9);
— просроченные кредиты небанковскому сектору (Х10);
— средства в банках (брутто) (Х11).
Для анализа влияния факторов на прибыль рассчитаны парные коэффициенты корре-
ляции (табл.6).
Данные табл.6 показывают, что большинство факторов имеют связь с прибылью выше средней, а факторы Х1,Х2, Х4, Х7 имеют сильную связь. Низкий коэффициент корреляции для средств в банках свидетельствует об отсутствии связи между данным фактором и прибылью. По данным матрицы следует, что анализируемые факторы в основным мульти-коллинеарны, т.к. их парные коэффициенты корреляции превышают значение 0,8. Наличие мультиколлинеарности делает невозможным включение всех факторов регрессионную модель.
На основе экономического и корреляционного анализа для построения регрессионной модели были отобраны факторы Х1Х2 Х4 Х5 Х7 Х8 .
Для устранения мульти-коллинеарности и построения регрессионной модели используется метод пошагового исключения.
На первом шаге была построена модель, в которую включены все шесть факторов. При оценке значимости параметров модели по t-критерию дая фактора Х1 ^aKT< Т^ит (^крит
=1,9977), поэтому данный фактор исключается из модели. На втором шаге t-статис-тику ниже 1крит имел факторХ5, на третьем шаге — факторХ4. На четвертом шаге в модель включаются факторы Х2Х7,Х8. Проведенный корреляционно-регрессионный дал следующие результаты (см. рис. 1).
По результатам расчета следует, что все параметры модели признаются статистически значимыми. Далее был проведен анализ мультиколине-арности в исходной регрессионной модели с помощью VIF теста с использованием пакета GRETL (рис. 2).
Результаты расчета показали наличие мультиколлине-арности переменных Х2 и Х7. Исходя из экономического содержания, исключим пере-
Модель 4 : МНК, использованы наблюдения 1-71
Зависимая переменная : Y
Коэффициент Ст. ошибка t-статистика Р-значение
const 481419 294901 1,632 0,1073
Х2 0,00377676 0,000587413 6,429 1,57е-08
Х7 -0,0105788 0,00278408 -3,800 0,0003
Х8 0,00549441 0,00171203 3,209 0,0020
Среднее зав. перемен 2478462 Ст. откл. зав. перемен 6672217
Сумма кв. остатков 3,73е+14 Ст. ошибка модели 2360127
R-квадрат 0,880241 Испр. R-квадрат 0,874879
F(3, 67) 164, 1527 Р-значение (F) 8,25е-31
Лог. правдоподобие -1140 ,556 Крит. Акаике 2289,112
Крит. Шварца 2298 ,163 Крит. Хеннана-Куинна 2292,711
Рис. 1
Метод инфляционных факторов
Минимальное возможное значение = 1.0
Значения >10 0 могут указывать на наличие мультиколлинеарности
Х2 53,740
Х7 52,373
Х8 1,279
Рис. 2
Метод инфляционных факторов Минимальное возможное значение =1.0
Значения > 10.0 могут указывать на наличие мультиколлинеарности
Х2 1,247 Х8 1,247
Рис. 3
менную Х7 (валюта баланса) и проведем повторный VIF тест (рис. 3).
Повторный тест показал отсутствие мультиколлинеарности факторов Х2 и Х8. Таким образом окончательный вариант регрессионной модели включает два фактора кредиты небанковскому сектору и кредиты физическим лицам.
Уравнение регрессии, связывающее банковскую прибыль с кредитами юридических и физических лиц имеет следующий вид:
y = 54260400 + 0,0016 * х2 + + 0,0065 *
Статистическая оценка параметров модели показывает их значимость. Для параметра
«1 ¿факт = 16,04 > ¿крит = 1,995
для параметра а2 ¿факт = 3,52 > > t = 1995
крит
Рассчитанный множественный коэффициент корреляции (Ryx1x2 = 0,924) близок
к 1, т.е. в модели учтены важные факторы роста прибыли. При проверке коэффициента на значимость на основе F-критерия Фишера Fфакт = = 199,57 > Fкрит = 3,13, следовательно, коэффициент признается значимым. Коэффициент детерминации 0,854 по-
казывает что, 85,4% вариации прибыли объясняется вариацией факторов, включенных в модель.
Для анализа степени влияния факторов на прибыль рассчитаем коэффициенты эластичности, бета- и дельта-коэффициенты (табл. 7).
Таблица 7 Анализ влияния факторов на зависимую переменную
Коэффициенты X2 X8
Эластичность 0,66 0,12
Бета 0,83 0,18
Дельта 0,88 0,12
Рассчитанные коэффициенты эластичности показывают, что с увеличением объема
кредитов небанковскому сектору на 1% следует ожидать увеличение прибыли в среднем на 0,66%, а при увеличении объемов кредитов, выданных физическим лицам на 1% — в среднем на 0,12%.
Бета-коэффициенты также показывают большее влияние на прибыль фактора Х2 (кредиты небанковскому сектору). Согласно дельта-коэффициентам, доля Х2 в суммарном влиянии факторов на прибыль составляет 88%.
Проведенный анализ позволил выявить из всех факторов, оказывающих влияние на формирование прибыли банковского сектора имеющий наиболее существенное значение — объем кредитов.
Заключение
Наибольший удельный вес в структуре пассивной базы российского банковского сектора занимают средства клиентов. Рост вкладов физических лиц за период 2013—2016 гг. составил 142,7%, средств корпоративных клиентов — 141,3%. За рассматриваемый период можно отметить сокращение удельного веса кредитов, депозитов, полученных от Банка России при одновременном росте удельного веса кредитов, депозитов, полученных от других кредитных организаций. Таким образом можно отметить что в структуре пассивов средства Банка России замещаются другими, рыночными источниками. Этому способствовало изменившееся в результате новой экономической ситуации поведение банковских вкладчиков, что привело к росту склонности граждан к сбережениям. Позитивной тенденцией является рост прибыли и фондов кредитных организаций в пассивах банковского сектора.
Основным направлением использования банковских активов является кредитование экономики. В структуре активов доле кредитов и прочих
ссуд принадлежало около 70%. В 2016 г. объем кредитов, предоставленных экономике в целом, уменьшился на 3%.
За рассматриваемый периоде совокупные доходы банковского сектора снизились на 4,9%, что в текущих ценах составило 9352 млрд руб. Основным фактором снижения доходов стало их значительное сокращение от операций с иностранной валютой.
На начало 2017 г. прибыль банковского сектора выросла на 738 млрд руб. по сравнению с 01.01.2016 г. Удельный вес прибыльных кредитных организаций за рассматриваемый период находился в диапазоне 71-75%. В 2016 г. количество убыточных кредитных организаций сократилось на 2 единицы, а убыток снизился на 182 млрд руб.
Чтобы лучше понять финансовое состояние банковского
сектора необходимо выявить и проанализировать факторы, влияющие на деятельность банковских учреждений. С этой целью был проведен корреляционно-регрессионный анализ, показавший, что из всех факторов, оказывающих влияние на формирование прибыли банковского сектора, наиболее существенное значение имеет объем кредитов, количественное измерение этого влияния является основой для дальнейшего анализа финансовой сферы экономики, построения прогнозных расчетов.
Как отмечается в ряде исследований [19,20,21] нормальное функционирование всех секторов экономики требует соответствия структуры ее финансового, а, следовательно, банковского сектора, структуре экономики в целом. Если структура экономики первична, то банковский сектор дол-
жен подстроиться для наилучшего обслуживания ее нужд. Если наблюдается несоответствие, то банковское кредитование будет недостаточным и это затруднит экономический рост. Государственная же политика часто искажает оптимальную финансовую структуру, что способствует искажению развития экономики. Однако при ухудшающейся экономической конъюнктуре российские банки зачастую нуждаются в поддержке государства в виде бюджетных средств для поддержания достаточности собственности капитала и возникновении дефицита ликвидности Вместе с тем масштабы государственного вмешательства не должны превысить то критическое значение, когда уже возникает угроза рыночным конкурентным отношениям и естественному развитию банковского сектора.
Литература
1. Салин В.Н., Третьякова О.Г. Методология исследования финансовой конъюнктуры : учебное пособие Москва: КноРус, 2016. 91 с. ISBN 978-5-406-04916-7.
2. Валенцева Н.И. Пропорции традиционной сферы деятельности коммерческих банков // Вестник финансового университета. 2017. Т. 21. № 2 (98). С. 51-54.
3. Ларионова И.В., Мешкова Е.И. Концентрация активов как источник системного риска банковского сектора // Финансы и кредит. 2017. Т. 23. Вып. 10. С. 550-564.
4. Валенцева Н.И., Поморина М.А. Риски банковского сектора России: актуальность модели регулирования // Банковское дело. 2014. № 6. С. 33-37.
5. Агеева С., Мишура А., География и структура банковского сектора: тенденции в мире и в России // Вопросы экономики. 2017. № 1. С. 83-97.
6. Агеева С., Мишура А., Региональная банковская система в России: тенденции и факторы пространственного распределения // Вопросы экономики. 2017. № 4. С. 123-141.
7. Udell G. Financial innovation? Organizations and small business lending. In: P. Alessandrini, M. Fratianni, A. Zazzaro ^ds.). The changing geography of banking and finance. Heidelberg etc.: Springer. P. 15-26.
References
1. Salin V.N., Tret'yakova O.G. Metodologiya issledovaniya finansovoy kon"yunktury : uchebnoe posobie Moskva: KnoRus, 2016. 91 p. ISBN 9785-406-04916-7 (In Russ.).
2. Valentseva N.I. Proportsii traditsionnoy sfery deyatel'nosti kommercheskikh bankov. Vestnik fi-nansovogo universiteta. 2017. Vol. 21. No. 2 (98). P. 51-54 (In Russ.).
3. Larionova I.V., Meshkova E.I. Kontsentrat-siya aktivov kak istochnik sistemnogo riska banko-vskogo sektora. Finansy i kredit. 2017. Vol. 23. Iss. 10. P. 550-564 (In Russ.).
4. Valentseva N.I., Pomorina M.A. Riski bank-ovskogo sektora Rossii: aktual'nost' modeli reguli-rovaniya. Bankovskoe delo. 2014. No. 6. P. 33-37 (In Russ.).
5. Ageeva S., Mishura A., Geografiya i struktu-ra bankovskogo sektora: tendentsii v mire i v Ros-sii. Voprosy ekonomiki. 2017. No. 1. P. 83-97 (In Russ.).
6. Ageeva S., Mishura A., Regional'naya bank-ovskaya sistema v Rossii: tendentsii i faktory pros-transtvennogo raspredeleniya. Voprosy ekonomiki. 2017. No. 4. P. 123-141 (In Russ.).
7. Udell G. Financial innovation? Organizations and small business lending. In: P. Alessan-drini, M. Fratianni, A. Zazzaro (eds.). The changing geography of banking and finance. Heidelberg etc.: Springer. P. 15-26.
8. W^cik D., MacDonald-Korth D. The British and the German financial sectors in the wake of the crisis: size, structure and spatial concentration. Journal of Economic Geography. 2015. Vol. 15. № 5. P. 1033-1054.
9. Чинаева Т.И. Сектор ИКТ в условиях развития цифровой экономики В сборнике: Инновационное развитие российской экономики / Материалы X Международной научно-практической конференции. Российской Федерации Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова; Российский фонд фундаментальных исследований. 2017. С. 50—53.
10. Лаврушин О.И. Облик банка будущего и тренды в развитии банковской деятельности // Банковское дело. 2017. № 6. C. 14-19.
11. Ларионова И.В. Финансовое оздоровление коммерческих банков: современное состояние и проблемы // Банковские услуги. 2017. № 9. С. 2-10.
12. Леонтьева Е.А. Механизм денежно-кредитной трансмиссии в России. М.: Дело, 2013. 96 с.
13. Перевышина Е., Перевышин Ю. Оценка действенности кредитного канала в российской экономике // Журнал Новой экономической ассоциации. 2015. Т. 28. № 4. С. 96-110.
14. Vernikov A. Comparing the banking models in China and Russia: Revisited. Studies on Russian Economic Development. 2015. Vol. 26. № 2. P. 178-187.
15. Верников А.В., Мамонов М.Е. Долгосрочное банковское кредитование: какие банки им занимаются и почему? // ЭКО. 2016. № 9.
16. Крылова Л.В. К вопросу об устойчивости ресурсной базы российских банков // Банковское дело. 2017. № 1.
17. Трофимов Д.В. Изменение структуры депозитов населения: ликвидность и стабильность банковских пассивов // Вопросы экономики. 2017. № 11. С. 152-160.
18. Салин В.Н., Третьякова О.Г. Банковская статистика: учебник и практикум. М.: Юрайт, 2017.
19. Lin J., Sun X., Jianq Y. Toward a theory of optimal financial structure // World Bank policy Research Working Paper. 2009. № 5038.
20. Lin J., Sun X., Jianq Y. Endowment, industrial structure and appropriate financial structure: a new structural economics perspective. Journal of Economic Policy Reform. Vol. 16. № 2. P. 109-122.
21. Крылова Л.В., Крылов С.В. Институциональная структура российской банковской системы и направления ее трансформации // Дайджест-финансы. 2015. № 1 (233). С. 24-32.
22. Официальный сайт Центрального банка РФ URL: http://www.crb.ru
23. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 году URL: http:// www.cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor
8. Wujcik D., MacDonald-Korth D.. The British and the German financial sectors in the wake of the crisis: size, structure and spatial concentration. Journal of Economic Geography. 2015. Vol. 15. No. 5. P. 1033-1054.
9. Chinaeva T.I. Sektor IKT v usloviyakh razviti-ya tsifrovoy ekonomiki V sbornike: Innovatsionnoe razvitie rossiyskoy ekonomiki / Materialy X Mezh-dunarodnoy nauchno-prakticheskoy konferentsii. Rossiyskoy Federatsii Rossiyskiy ekonomicheskiy universitet imeni G. V. Plekhanova; Rossiyskiy fond fundamental'nykh issledovaniy. 2017. P. 50—53. (In Russ.)
10. Lavrushin O.I. Oblik banka budushchego i trendy v razvitii bankovskoy deyatel'nosti. Banko-vskoe delo. 2017. No. 6. P. 14-19 (In Russ.).
11. Larionova I.V. Finansovoe ozdorovlenie kom-mercheskikh bankov: sovremennoe sostoyanie i proble-my. Bankovskie uslugi. 2017. No. 9. P. 2-10 (In Russ.).
12. Leont'eva E.A. Mekhanizm denezhno-kreditnoy transmissii v Rossii. Moscow: Delo, 2013. 96 p. (In Russ.).
13. Perevyshina E., Perevyshin Yu. Otsen-ka deystvennosti kreditnogo kanala v rossiyskoy ekonomike. Zhurnal Novoy ekonomicheskoy assot-siatsii. 2015. Vol. 28. No. 4. P. 96-110. (In Russ.)
14. Vernikov A. Comparing the banking models in China and Russia: Revisited. Studies on Russian Economic Development. 2015. Vol. 26. No. 2. P. 178-187.
15. Vernikov A.V., Mamonov M.E. Dolgosroch-noe bankovskoe kreditovanie: kakie banki im zani-mayutsya i pochemu? EKO. 2016. No. 9. (In Russ.)
16. Krylova L.V. K voprosu ob ustoychivosti resursnoy bazy rossiyskikh bankov. Bankovskoe delo. 2017. No. 1. (In Russ.)
17. Trofimov D.V. Izmenenie struktury de-pozitov naseleniya: likvidnost' i stabil'nost' banko-vskikh passivov. Voprosy ekonomiki. 2017. No. 11. P. 152-160 (In Russ.)
18. Salin V.N., Tret'yakova O.G. Bankovskaya statistika: uchebnik i praktikum. Moscow: Yurayt, 2017. (In Russ.)
19. Lin J., Sun X., Jianq Y. Toward a theory of optimal financial structure. World Bank policy Research Working Paper. 2009. No. 5038.
20. Lin J., Sun X., Jianq Y. Endowment, industrial structure and appropriate financial structure: a new structural economics perspective. Journal of Economic Policy Reform. Vol. 16. No. 2. P. 109122.
21. Krylova L.V., Krylov S.V. Institutsional'naya struktura rossiyskoy bankovskoy sistemy i naprav-leniya ee transformatsii. Daydzhest-finansy. 2015. No. 1 (233). P. 24-32 (In Russ.).
22. Ofitsial'nyy sayt Tsentral'nogo banka RF URL: http://www.crb.ru (In Russ.)
23. Otchet o razvitii bankovskogo sektora i bankovskogo nadzora v 2014 godu URL: http:// www.cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor (In Russ.)
24. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2016 году URL: http:// www.cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor
25. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели: интернет — версия № 318. Октябрь 2017. М.: Центральный банк РФ, 2017.
26. Обзор банковского сектора Российской Федерации: интернет-версия. № 172. Октябрь 2017. М.: Центральный банк РФ, 2017.
Сведения об авторах
Ольга Георгиевна Третьякова
К.э.н., доцент Департамента Учета, аудита и анализа Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Россия Эл. почта: [email protected]
Татьяна Игоревна Чинаева
К.э.н., доцент Департамента Учета, аудита и анализа Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Россия Эл. почта: [email protected]
24. Otchet o razvitii bankovskogo sektora i bankovskogo nadzora v 2016 godu URL: http:// www.cbr.ru/publ/?PrtId=nadzor (In Russ.)
25. Obzor bankovskogo sektora Rossiyskoy Fed-eratsii. Analiticheskie pokazateli: internet — versiya No.318. Oktyabr' 2017. Moscow: Tsentral'nyy bank RF, 2017. (In Russ.)
26. Obzor bankovskogo sektora Rossiyskoy Fed-eratsii: internet-versiya. No. 172. Oktyabr' 2017. Moscow: Tsentral'nyy bank RF, 2017. (In Russ.)
Information about the authors
Olga G. Tretyakova
Cand. Sci. (Economics), Associate Professor of the Department of Accounting, Audit and Analysis Financial university under the government of the Russian Federation, Moscow, Russia E-mail: [email protected]
Tatiana I. Chinaeva
Cand. Sci. (Economics), Associate Professor of the Department of Accounting, Audit and Analysis Financial university under the government of the Russian Federation, Moscow, Russia E-mail: [email protected]
