CC BY
7
УДК 2964
Назарова В.Д. студент
Дальневосточный Федеральный Университет
Россия, г. Владивосток СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕЕ ОСНОВНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ
Аннотация: в статье проанализированы подходы современных авторов к определению понятия финансовой устойчивости предприятия, а также ее основных составляющих
Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансы, управление финансами коммерческого предприятия
Nazarova V.D., student Far Eastern Federal University Russia, Vladivostok
MODERN APPROACHES TO THE DEFINITION OF THE NOTION OF FINANCIAL STABILITY OF A COMMERCIAL ENTERPRISE AND
ITS MAIN COMPONENTS
Annotation: the article analyzes the approaches of modern authors to the definition of the concept offinancial sustainability of an enterprise, as well as its main components
Keywords: financial sustainability, finance, financial management of a commercial enterprise
Успешное ведение бизнеса на предприятии неразрывно связано с его стабильным финансовым положением, в частности с его финансовой устойчивостью. Финансовая устойчивость является одной из главных характеристик финансового состояния предприятия.
На сегодняшний день существуют различные подходы к определению понятия «финансовая устойчивость» (таблица 1).
Таблица 1 - Современные подходы к определению понятия финансовой устойчивости __
Автор Год Определение
Артюнов Ю.А. 2009 итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние предприятия как хозяйствующего субъекта в целом [2, с. 256].
Пучкова А.О. 2012 одна из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в эту организацию. Отражает состояние организации в долгосрочной перспективе, в отличие от финансовой платежеспособности, которая отражает способность организации отвечать по всем своим долгам в данный момент времени и исключительно за счет имущества в денежной форме (часть текущих активов [8, с. 41].
Полякова Н.С., Черемисина Н.В. 2013 такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [7, с. 131].
Авдонин Б.Н., Батьковский А.М., Мингалиев КН., Батьковский М.А. 2014 - такое состояние их финансовых ресурсов, при котором, свободно маневрируя денежными средствами, они способны путем их эффективного использования обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции и услуг, а также расширение и обновление этого процесса. - способность предприятий поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, обслуживать полученные кредиты и обеспечивать производство продукции и услуг [1, с. 29].
Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф. 2015 стабильность финансового положения предприятия, его финансовая независимость от внешних кредиторов и инвесторов, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования, а также такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия и повышение его рыночной стоимости в соответствии с целями финансового управления [4, с. 35].
Шишкин А.В. 2016 синтезированная категория, отражающая множество характеристик финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, среди которых основное значение имеют платежеспособность, прибыльность, ликвидность балансовых активов, кредитоспособность и т. д. Финансовые характеристики и показатели субъекта рассматриваются в совокупности, с учетом внешних и внутренних рисков, что позволяет сформировать комплексную и более объективную оценку реального уровня финансовой устойчивости предприятия [10, с. 58].
Караева Ф.Е.
2017 своевременное обеспечение финансовыми ресурсами, которые необходимы хозяйствующему субъекту в целях функционирования и целесообразности их размещения с последующим эффективным использованием и получением выгод [5, с. 68]._
На основании вышеизложенных подходов можно сделать вывод, что финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает его развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Также это способность предприятия свободно маневрировать денежными средствами с целью бесперебойного процесса производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость является важнейшим фактором деловой активности и надежности предприятия, так как она определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров, в долгосрочной перспективе [10, с. 61]. Следует отметить, что, чем выше устойчивость коммерческой организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства [8, с. 45].
Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия. Целью управления финансовой устойчивостью является обеспечение независимости от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - возможность отвечать по собственным обязательствам) и рациональности покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость) [9, с. 52]. Финансовая устойчивость - это взаимосвязь как финансового сбалансирования, так и рационального использования технических и человеческих ресурсов [6, с. 70]. Поэтому в основе финансовой устойчивости лежит умение работать с информацией финансового характера: с официальной отчетностью, и с данными управленческими учета [8, с. 45].
Финансовая устойчивость коммерческого предприятия представляет собой системное понятие, которое включает в себя несколько составляющих (рисунок 1).
Система финансового обеспечения
Система организации движения финансовых ресурсов
Объемы и структура финансовых ресурсов
£
Система формирования доходов
_
Система осуществления расходов
Источник: государства [3, с. 6]
Рисунок 1 - Составляющие финансовой устойчивости коммерческого
предприятия
В таблице 2 приведена характеристика составляющих финансовой устойчивости.
Таблица 2 - Характеристика составляющих финансовой устойчивости коммерческого предприятия_
Составляющая финансовой устойчивости
Характеристика
Система
финансового
обеспечения
- оказывает наибольшее влияние на финансовую устойчивость предприятия, так как эта система определяет как на текущий период, так и на перспективу финансовое положение предприятия, выбор методов и способов привлечения финансовых ресурсов, модели взаимосвязи финансовых ресурсов (капитала) предприятия с определенными группами активов;
- формирует устойчивые связи между различными источниками финансовых ресурсов и группами активов, отдельными активами, что в дальнейшем порождает различные финансовых риски._
Система
организации
движения
финансовых
ресурсов
- определяет скорость формирования и использования финансовых ресурсов, своевременность получения средств и погашения взятых обязательств.
- в значительной степени характеризует внутреннее финансовое хозяйство коммерческого предприятия, оперативность и четкость работы финансовых и бухгалтерских служб, финансово-экономическое состояние предприятия, своевременность получения доходов и осуществления расходов, плановость и системность проведения финансовых операций.
- во многих случаях оказывает настолько заметное влияние на финансово-хозяйственную жизнь предприятия, что финансовая устойчивость коммерческого предприятия воспринимается как результат деятельности или бездеятельности финансовых и бухгалтерских служб, то есть имеет более субъективный, чем объективный характер._
Объемы структура финансовых ресурсов
и
- определяют масштабы финансово-хозяйственной деятельности, принятое на предприятии соотношение собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов. Наличие или отсутствие тех или иных групп финансовых ресурсов (собственных, привлеченных, заемных) еще не означает, что коммерческое предприятие является финансово устойчивым или финансово неустойчивым. Другое дело финансово-экономические риски, которые порождает определенный состав и структура финансовых ресурсов. Преобладание собственных
финансовых ресурсов снижает финансово-экономические риски, обусловленные заемными финансовыми ресурсами, но повышает риски снижения мобильности средств, зависимости от поведения собственников, своевременности поступления доходов от операционной деятельности, эффективность самой операционной деятельности. В то же время заемные средства повышают риски, обусловленные механизмом кредитования, но стимулируют большую мобильность средств, возможность использования эффекта финансового левериджа в процессе финансово-хозяйственной деятельности.
Система формирования доходов - определяет возможности и те источники собственных средств, которые предприятие получает в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Наибольшую часть доходов предприятие должно получать от основной операционной деятельности. Только в этом случае, можно обеспечить финансовую устойчивость предприятия. При этом, формирование доходов от всех видов хозяйственной деятельности должно превышать объемы финансовых ресурсов, которые предприятие фактически привлекло за счет всех источников и вложило в хозяйственный оборот. Если же доходы от всех видов хозяйственной деятельности ниже, чем объемы привлеченных и вложенных финансовых ресурсов, то финансовая устойчивость предприятия в обязательном порядке будет снижаться.
Система осуществления расходов определяет взаимосвязь между сформированными финансовыми ресурсами и определенными группами активов, а также направлениями вложения финансовых ресурсов при реализации всей совокупности хозяйственных операций. Наибольшую часть расходов предприятие производит при реализации инвестиционных проектов и программ. Также предприятие имеет текущие операционные расходы, основная часть которых обусловлена необходимостью приобретения оборотных активов (материальных запасов), а также покрытия непогашенной дебиторской задолженности, обслуживания незавершенного производства и финансовых активов, производить выплаты по совокупности обязательств перед работниками предприятия, контрагентами, государственной налоговой службой, федеральными социальными фондами и т.п.
Источник: [3, с. 8-9]
Каждая составляющая имеет свое значение в системе финансовой устойчивости коммерческого предприятия. Тем не менее, при формировании финансовой устойчивости руководству предприятия необходимо значительное внимание уделять системе расходов (инвестиционных и текущих расходов), так как эта система может быть одним из наиболее слабых звеньев в цепи обеспечения финансовой устойчивости.
При этом важно на каждом предприятии добиваться, чтобы сумма получаемых доходов от всех видов хозяйственной деятельности покрывала всю совокупность расходов, включая не только текущие, но и инвестиционные расходы. В периоды, когда текущие расходы заметно превышают текущие доходы, нельзя начинать реализацию инвестиционные проектов и программ, так как это может ухудшить и без того плохое
финансовое положение предприятия, привести не только к снижению финансовой устойчивости, но и к полной ее потере [3, с. 6].
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это одна из главных характеристик финансового состояния предприятия. Она представляет собой такое состояние финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающее его развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем более данное предприятие становится независимым от изменений экономической ситуации на рынке.
Использованные источники:
1. Авдонин, Б.Н. Развитие инструментария оценки финансовой устойчивости предприятий оборонно-промышленного комплекса / Б.Н. Авдонин, А.М. Батьковский, К.Н. Мингалиев, М.А. Батьковский // Дайджест-финансы. -2014. - № 2. - С. 29-37.
2. Арутюнов, Ю.А. Финансовый менеджмент / Ю.А. Артюнов. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 312 с.
3. Воробьев, Ю.Н. Финансовая устойчивость предприятий / Ю.Н. Воробьев, Е.И. Воробьева //Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2015. - №. 1. - С. 5-11.
4. Гутковская, Е.А. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению / Е.А. Гутковская, Н.Ф. Колесник // Вестник Самарского государственного университета. - 2015. - № 2 (124). - С. 35-47.
5. Караева, Ф.Е. Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия / Ф.Е. Караева // Научные известия. - 2017. - № 7. - С. 68-73.
6. Колмаков В.В. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия / В.В. Колмакова, С.Ю. Коровин // Вестник НГИЭИ. - 2015. - № 5 (48). - С. 67-73.
7. Полякова, Н.С. К вопросу о финансовой устойчивости малых предприятий / Н.С. Полякова, Н.В. Черемисина // Социально-экономические явления и процессы. - 2013. - № 4 (050). - С. 131-137.
8. Пучкова, А.О. Аналитический обзор современных трактовок и сущности финансовой устойчивости в России и за рубежом / А.О. Пучкова // Учет и статистика. - 2012. - № 1 (25). - С. 40-46.
9. Ушакова, Н.А. Финансовая устойчивость предприятия как компонента экономического роста / Н.А. Ушакова // Проблемы современной науки и образования. - 2012. - № 3 (13). - С. 52-53.
10.Шишкин, А.В. Теоретический анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов / А.В. Шишкин // Известия Уральского государственного экономического университета. - 2016. - № 2 (64). - С. 5867.
