Современные аспекты инвесиционной деятельности в страховых компаниях Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070_

УДК 330.322:368

К.В.Гутова

бакалавр по направлению «Экономика» профиль «Финансы и кредит» Кубанский государственный аграрный университет г. Краснодар, Российская федерация О.А.Окорокова к.э.н., старший преподаватель Кубанский государственный аграрный университет г. Краснодар, Российская федерация

СОВРЕМЕННЫЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СТРАХОВЫХ КОМПАНИЯХ

Аннотация

Статья посвящена инвестиционной деятельности страховых компаний в России. Установлено, что в условиях неопределенности и риска, все большее количество людей стремятся правильно, выгодно и с минимальными рисками вложить свои деньги, преумножить свой капитал. Сделан вывод о том, что на сегодняшний день страховые организации являются стабильным инвестором, дающий устойчивый приток долгосрочных вложений. Они обладают уникальной возможностью пережидать возможные периодический ситуации падения рынка и в конечном итоге закрывать свои позиции c высокой прибылью.

Для подъема инвестиционного потенциала и снижения риска необходимы: формирование новых долгосрочных инструментов страхования, рост капитализации страховых институтов, разработка концепции инвестиционной политики во взаимосвязи c институтами экономического развития для воспроизводственных процессов на макро- и мезоуровнях.

Ключевые слова

Инвестиции, страховые компании, инвестиционная деятельность, собственные средства, инвестиционный

портфель, страховые резервы, инвестиционный доход.

B условиях неопределенности и риска, все большее количество людей стремятся правильно, выгодно и с минимальными рисками инвестировать собственный средства, а также преувеличить собственный капитал. B настоящее время необходимо найти пути оптимизации инвестиционного портфеля страховой компании, которая позволяет интегрировать процесс инвестирования в единую схему управления финансовыми ресурсами страховой организации.

Сфера деятельности страховых компаний помимо обеспечения страховой защиты включает в себя и инвестиционную деятельность. Эта деятельность основана на механизме размещения страховых резервов. Проблема использования страховых резервов и активов является важнейшей экономической задачей не только для отдельной страховой компании, но и для государства в целом. Следует особо отметить, что рациональное инвестирование страховых резервов не является самоцелью при управлении финансовыми ресурсами страховщиков, а способом обеспечить основную цель - финансовую устойчивость страховой компании для покрытия обязательств по убыткам. [3]

Инвестиционный доход является дополнительным источником прибыли для страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций [2]. B итоге снижается ставка дохода, закладываемая в структуру тарифной ставки, и в следствии чего, уменьшается тариф на эту сумму, в чем в равной мере заинтересованы как страховые компании, так и страхователи.

От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховых компаний, но также ее платежеспособность. От потерь, которые могут понести страхователи

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070_

вследствие банкротства страховой организации, защищают органы государственного страхового надзора, контролируя инвестирование страховых резервов. Данный фактор регулируется приказом Минфина РФ от 02.07.2012 N 100н (ред. от 29.10.2012 с изменениями, вступившими в силу с 12.02.2013) «Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов»[1].

B целях обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности страховые компании инвестируют страховые резервы, оперируя принципами диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Для соблюдения данных принципов приказом Минфина РФ установлены требования к структуре активов, принимаемых в покрытие резервов. Требования предусматривают направление средств резервов в тот или иной вид активов в пределах не более указанных в таблице процентов от суммарной величины страховых резервов страховых компаний.

Страховщик самостоятельно определяет собственную инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. B момент выбора объекта инвестиций следует учесть взаимозависимость риска и дохода, то есть соблюдать принцип диверсификации вложений. Так, часть средств может быть ориентирована в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другая - в высокодоходные, но c высокой степенью риска. B следствии чего, инвестиционный риск будет распределен между различными видами вложений, что гарантирует устойчивость инвестиционного портфеля страховой компании.

Ha инвестиционную активность страховой компании значительное влияние оказывают структура и размеры страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Значительно различается структура инвестиций страховых организаций, занимающихся страхованием жизни, и иными видами страхования. Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни, приведена в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни

Характер инвестирования Страхование жизни Страхование иное, чем страхование жизни

Долгосрочное В связи с длительными сроками договоров страхования могут применяться долгосрочные инвестиционные процессы В связи с относительно короткими сроками договоров страхования (год) инвестиции носят краткосрочный характер

Доходность Необходимо получение стабильного дохода, так как прибыль от инвестиционной деятельности учитывается при определении страховой премии Меньшие требования к доходности по сравнению с ликвидностью вложений

Ликвидность Не играет столь большой роли -потребность в денежных средствах покрывается за счет согласования сроков выплат со сроками инвестирования Является важнейшим принципом инвестирования

Учет инфляционных процессов Необходимо учитывать инфляцию, так как договоры долгосрочные По большинству видов страхования инфляцию можно не учитывать

Объем инвестиций Значительный, часто постоянно увеличивающийся за счет капитализации Объем инвестиций переменный

Согласование сроков выплат Срок выплат часто определен в договоре страхования (страхование на дожитие) Срок выплаты является случайной величиной; необходимо учитывать распределение убытков в течение года по различным видам страхования и длительный характер урегулирования крупных страховых случаев

При формировании портфеля инвестиций необходимо рассматривать как прогнозируемый доход, так и риск. Между нормой прибыли и риском при явных условиях существует взаимосвязь, при исследовании

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070_

которой можно найти оптимальное соотношение между ними. Диверсификация вложений приводит к значительному снижению риска, но при этом прибыль не уменьшается.

Из рисунка 1, в котором представлено изменение объема инвестиционного портфеля страховщиков и темпы его прироста, мы видим, что объем инвестиционных вложений своевременно реагирует на кризисные явления в экономике, что подтверждается тенденцией к снижению указанного показателя с 2009 по 2012 гг. и с 2013 по 2014 гг.

700 -641 25

2009 2010 2011 2012 2013 2014

я Объем совокупного ивестиционного портфеля, млрд. руб. —О— Годовые темпы прироста инвестиционных вложений, %

Рисунок 1 - Динамика изменения объема инвестиционного портфеля и темпов прироста инвестиций

российского страхового рынка 2009-2014 гг. [9]

Таблица 2

Результат от инвестиционных операций страховых организаций России

Структура результата страховых компаний от инвестиционных вложений, млрд. руб.

Год В том числе от инвестирования

Всего собственных средств страховых резервов по страхованию, иному страховых резервов по страхованию жизни

страхованию

2007 24,3 20,5 1,7 2,1

2008 10,0 4,6 6,8 -1,4

2009 42,5 29,4 8,6 4,5

2010 85,6 23,6 58,3 3,7

2011 72,8 20,1 49,6 3,1

2012 34,1 7,8 23,3 5,9

2013 36,8 11,7 25,1 5,7

2014 37,6 н/д 33,4 4,1

Инвестиционная активность страховщиков основана на наличия достаточности собственных средств для получения дохода от инвестиционной деятельности, а также на использовании имеющихся свободных от обязательств страховых резервов.

Анализируя таблицу 2, мы видим, что результат по инвестиционной деятельности страховщиков в 2014 г. составил 37,6 млрд руб.

Минимальный результат по инвестированию от собственных средств составил - 4,6 млрд руб. (2008 г.), максимальный - 29,4 млрд руб. (2009 г.), от свободных страховых резервов по иному страхованию, минимальный - 1,7 млрд руб. (2007 г.), максимальный 58,3 млрд руб. (2010 г.), от свободных страховых резервов по страхованию жизни - минимальный (убыток) -1,4 млрд руб. (2008 г.), максимальный (доход) -5,9 млрд руб. (2012 г.).

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

Таблица 3

Структура источников финансирования в ведущих страховых организациях, 2014 г., %

Показатели Росгосстрах Ингосстрах Согаз Югория Согласие

Доля капитала и резервов 70,1 25,0 25,0 29,0 28,0

Доля уставного капитала 9,5 4,0 11,0 21,0 22,0

Доля добавочного капитала 60,1 3,0 1,0 9,0 4,0

Доля резервного капитала 0,5 2,0 1,0 1,0 1,0

Доля нераспределенной прибыли 0,1 17,0 13,0 1,0 2,0

Доля страховых резервов 3,8 69,0 70,0 64,0 60,0

Доля обязательств 26,1 6,0 6,0 7,0 12,0

Всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

По данным таблицы 3 видно, что оценка структуры источников финансирования в ведущих страховых институтах России в 2014 г. показала, что доля собственных средств в пассиве - от 25 до 70,1 %, уставного капитала - от 4 до 22 %, добавочного капитала - от 1 до 60,1 %, резервного капитала - от 9,5 до 2 %, нераспределенной прибыли - от 0,1 до 17 %. Объем страховых резервов занимал от 3,8 до 70,0 %, что превышает почти в 2 раза капитал и резервы. Сумма обязательств страховщиков располагается в пределах от 6,0 до 26,1 %.

Страховые компании располагают определенными финансовыми ресурсами, инвестирование которых является основой поддержания их деятельности, а также источником инвестиционной прибыли. Данные по объему собранных страховых премий и темпу их прироста в России представлены на рисунке 2.

700 -641 25

2009 2010 2011 2012 2013 2014

■ Объем совокупного инвестиционного портфеля, млрд. руб Годовые темпы прироста инвестиционных вложений, %

Рисунок 2 - Динамика объема страховых премий на российском страховом рынке (кроме ОМС) и годовых темпах

прироста взносов в период 2009-2014 гг. [9]

Подводя итог выше сказанному, необходимо подчеркнуть, что страховые организации являются стабильным инвестором, дающий устойчивый приток долгосрочных вложений. Они обладают уникальной возможностью пережидать возможные периодический ситуации падения рынка и в конечном итоге закрывать свои позиции с высокой прибылью.

Для подъема инвестиционного потенциала и снижения риска необходимы: формирование новых долгосрочных инструментов страхования, рост капитализации страховых институтов, разработка концепции инвестиционной политики во взаимосвязи с институтами экономического развития для воспроизводственных процессов на макро- и мезоуровнях.

Список используемой литературы: 1. Приказ Минфина РФ от 02.07.2012 N 100н (ред. от 29.10.2012 с изменениями, вступившими в силу с 12.02.2013) «Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов».

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070_

2. Самсонова И.А. Страхование. Учеб. пособие - Москва: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. -256с.

3. Кабанцева Н. Г. Страховое дело: учеб. пособие / Н. Г. Кабанцева. - М.: Форум, 2010. - 272 с.

4. Шор И. М. Процессный подход к использованию финансовых ресурсов страховой компании / И. М. Шор // Страховое дело. - 2013. - № 3.

5. Улыбина Л.К. Методологические аспекты институциональной трансформации страхового рынка в условиях финансовой глобализации / Л.К. Улыбина // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. 2013 №3 (127). С. 69-72

6. Улыбина Л.К. Инвестиционный потенциал страхового сектора финансового рынка / Л.К. Улыбина // Terra Economical 2012. т. 10 № 1-3. С. 80-83

7. Улыбина Л.К. Инвестиционная деятельность страховых институтов в условиях риска и неопределенности / Л.К. Улыбина, О.А. Окорокова// Экономические науки. 2015. № 128. С. 75-84

8. Улыбина Л.К. Анализ современного состояния и тенденции развития страхового рынка Краснодарского края / Л.К. Улыбина, П.А. Максименко// Экономика и предпринимательство. 2015. № 12-1 (65-1). С. 393-398.

9. Обзор рейтингового агентства ЭкспертРА [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://raexpert.ru

10.Сайт Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru

© Гутова К В., Окорокова О.А., 2016

УДК 330.14

А.В.Захарян

к.э.н., доцент кафедры финансов ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет»

Э.А. Данелян

студентка-магистр 1 курса факультета «Финансы и кредит» ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет»

г. Краснодар, Российская Федерация

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ОАО «ЮГ»

Финансирование активов организации осуществляется за счет капитала - собственного или заемного. Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Рассматривая экономическую сущность капитала организации, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

1. капитал является основным фактором производства;

2. капитал характеризует финансовые ресурсы организации, приносящие доход;

3. капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников;

4. капитал является главным измерителем рыночной стоимости организации;

5. динамика капитала является важнейшим барометром уровня эффективности хозяйственной деятельности.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от того, каким капиталом оно располагает, насколько обоснована его структура, как сформированы активы предприятия, т. е. насколько целесообразны вложения капитала в операционную (производственную) и инвестиционную деятельность [2, стр. 149]. Для осуществления хозяйственной деятельности организация должна располагать определенным количеством