CC BY
11
УДК 336.64
Попова М. А. студент
5 курс, факультет экономики и права Бузулукский гуманитарно-технологический институт (филиал) Оренбургского государственного университета Научный руководитель: Верколаб А.А., к.э.н.
доцент
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация: Статья посвящена вопросам управления оборотными активами на предприятии. На примере УФПС Оренбургской области -филиал ФГУП «Почта России» проведён анализ динамики, структуры и оборачиваемости оборотных активов. Сформулированы предложения по совершенствованию управления оборотными активами.
Ключевые слова: оборотные активы, оборачиваемость, структура активов, длительность операционного цикла, длительность финансового цикла, система «АВС».
Popova M.A. student
5 year, Faculty of Economics and Law Buzuluk Institute of Humanities and Technology (branch) of Orenburg State University Scientific adviser: Verkolab A.A., Ph.D. econ. sciences
associate professor
IMPROVEMENT OF MANAGEMENT OF TURNOVER ASSETS OF THE
ENTERPRISE
Annotation: The article is devoted to the management of current assets in the enterprise. On the example of the Federal Border Service of the Orenburg Region, a branch of FSUE Russian Post, an analysis of the dynamics, structure and turnover of current assets is carried out. Formulated suggestions for improving the management of current assets.
Key words: current assets, turnover, asset structure, operating cycle duration, financial cycle duration, ABC system.
Актуальность управления оборотными активами проявляется в том, что «в отличие от решений, принимаемых по структуре капитала и выплате дивидендов, здесь нельзя изучить вопрос, принять решение и отложить это дело в сторону на долгие месяцы. Таким образом, управление оборотным капиталом имеет значение уже потому, что отвлекает на себя значительную
часть времени финансового директора. Однако куда более весомо воздействие решений по оборотному капиталу на доходность предприятий, степень риска и курс акций» [1, с. 364].
Система управления оборотными активами должна сводиться не только к оптимизации состава и обеспечению эффективности использования оборотных активов. Часто имеют в виду поиск компромисса между доходностью и ликвидностью. Оба этих ключевых фактора успеха находятся в постоянной борьбе и единстве противоположностей. [2]
В статье проанализированы показатели динамики, структуры, эффективности использования оборотных активов УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» в 2016-2018 гг.
Общая стоимость имущества УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» за исследуемый период увеличилась с 166666 тысяч рублей в 2016 году до 210736 тысяч рублей в 2018 году, то есть на 44070 тысяч рублей, или на 26,44 %.
При этом увеличились и внеоборотные, и оборотные активы. Прирост стоимости внеоборотных активов в 2018 году по сравнению с 2016 годом составил 29654 тысячи рублей, или 34,09 %. Стоит отметить, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом отмечено некоторое снижение стоимости внеоборотных активов - на 1,26 %.
Всего за период стоимость оборотных активов увеличилась с 79676 тысяч рублей в 2016 году до 94182 тысяч рублей в 2018 году, то есть на 14506 тысяч рублей, или на 18,21 %.
В составе активов УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» преобладают внеоборотные активы на протяжении всего периода исследования. В 2016 году они занимали долю более 52 процентов, в 2017 году эта доля увеличилась до 61,39 %, а в 2018 году они составляли 55,31 % (таблица 1).
Соответственно, удельный вес оборотных активов составлял 47,81 % в 2016 году; 38,61 % в 2017 году; и 44,69 % в 2018 году.
Таблица 1 - Структура активов УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России»
В процентах
Показатели 2016 2017 2018
Внеоборотные активы 52,49 61,39 55,31
Оборотные активы 47,81 38,61 44,69
Всего 100 100 100
В составе оборотных активов УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» на протяжении всего анализируемого периода занимают запасы: в 2016 году их доля была равной 68,19 %, в 2017 году -72,63 %, в 2018 году - 75,22 %.
Дебиторская задолженность в 2016 году занимала удельный вес в 6,22 %, в 2017 году - 11,35 %, в 2018 году - 15,77 %. То есть, доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов увеличилась более чем в 2 раза. Такой сдвиг частично объяснятся изменением удельного веса финансовых
вложений, удельный вес которых, наоборот, снижался. Финансовые вложения в 2016 году имели долю 19,58 %, в 2017 году - 10,78 %, а в 2018 году - уже 4,52 %. Таким образом, удельный вес финансовых вложений в составе оборотных активов снизился более чем в 4 раза.
Увеличение доли денежных средств можно оценить положительно. В 2016 году удельный вес денежных средств в составе оборотных активов составлял 2,84 %, в 2018 году - 3,2 %, в 2018 году - 4,19 %.
Анализ соотношений темпов роста прибыли до налогообложения, выручки и стоимости оборотных активов позволил сделать выводы о том, что в 2016 и 2018 годах в УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» соблюдалось «золотое правило экономики», которое гласит, что «темпы роста прибыли должны быть выше темпов роста продаж, а темпы роста продаж, в свою очередь, должны быть выше темпов роста стоимости активов».
Значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» за последние 3 года в динамике растет, что является положительным результатом. В 2016 году оборотные активы возвращались в виде выручки 6,64 раза, а в 2018 - уже 9,4 раз. Относительное изменение показателя за анализируемый период составляет + 41,57 %.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 25 % в течение последних трёх лет (в 2016 году средства от дебиторов вернулись в среднем почти 91 раз, а в 2018 году - немногим более 68 раз).
Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016 году составило почти 28 раз, в 2017 году - более 30 раз, в 2018 году показатель вырос до 32. Рост этого коэффициента в динамике невыгоден для УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» с позиции анализа денежного потока.
Абсолютный прирост оборачиваемости запасов составил + 3,74 оборота, относительный прирост + 41,65 % в течение последних 3 лет. Так как значение растет, то можно сделать вывод, что деятельность автосалона с каждым годом становится эффективнее.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2016 году составил 204,88 оборотов, в 2017 году увеличился на 53,84 (до 258,72 оборотов), в 2018 году несколько снизился - на 7,73 и составил 250,99 оборотов. Таким образом, рост коэффициента оборачиваемости денежных средств в 2018 году по сравнению с 2016 годом составил + 22,5 %.
Длительность оборота оборотных активов в динамике снизилась на 12,91 дней. Снижение данного показателя - благоприятная тенденция.
300 250 200 150 100 50 0
2016 год 2017 год 2018 год
КО оборотных активов 5 КО дебиторской зад-ти КО кредиторской зад-сти КО запасов КО денежных средств
Рисунок 1- Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотных активов УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России»
Длительность оборота дебиторской задолженности характеризует средний период времени от момента продажи до момента получения оплаты. Значение показателя в динамике необходимо уменьшать. В УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» длительность оборота дебиторской задолженности увеличилась. Это означает, что в 2016 году деньги от покупателей возвращались через каждые 3,96 дней, в 2018 году - через каждые 9,44 дня. Таким образом, стоит отметить, что работа с дебиторами требует приложения усилий финансового руководства.
Длительность оборота кредиторской задолженности сократилась на 1,69 дня. Это значит, что предприятие стало немного реже рассчитываться по своим обязательствам: в 2016 году деньги «уходили» через каждые 12,86 дней, в 2018 году - через каждые 11,17 дней.
Длительность оборота запасов характеризует средний срок хранения запасов до момента продажи. В УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» данный показатель в динамике снижается: в 2016 году он составлял 40,09 дней, в 2017 году - 31,94, а в 2018 году - 28,3 дней. Это является, однозначно, положительной тенденцией и означает, что время, когда деньги отвлечены в низколиквидные активы, сокращается, и деньги на предприятие возвращаются быстрее.
Длительность оборота денежных средств характеризует продолжительность одного оборота денежных средств в днях. Показатель в динамике снижается. Длительность оборота денежных средств в 2018 году по сравнению с 2016 годом сократилась на 0,33 дня. Это означает, что деньги на предприятие возвращаются быстрее.
Как показывают расчёты, длительность производственного цикла сократилась за исследуемый период на 11,79 дней, что благоприятно сказывается на финансовом состоянии УФПС Оренбургской области -филиал ФГУП «Почта России».
Длительность операционного цикла также сократилась. Снижение этого показателя составило 6,31 дней. Это означает, что деньги, вложенные в хозяйственную деятельность, после прохождения всех стадий производства и обращения, возвращаются на предприятие быстрее.
Длительность финансового цикла, отличающаяся от операционного цикла на период оборота кредиторской задолженности, сократилась. Это также положительно повлияло на финансовое состояние УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России».
Основной задачей для руководства УФПС Оренбургской области -филиал ФГУП «Почта России» должна стать разработка системы управления дебиторской задолженностью. Лучший результат могут принести превентивные меры по предотвращению неоправданной дебиторской задолженности или безнадёжной к взысканию. разработка кредитной политики начинается с анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде и в данный момент. Затем нужно провести так называемую сегментацию, или разбивку дебиторов на группы в зависимости от срока возникновения задолженности. Чаще всего диапазоны для анализа применяют такие: до 30 дней, 30-60 дней, 60-90 дней, 90-120 дней, 120-150 дней, 150-180 дней, 180-365 дней, свыше одного года.
В результате такой разбивки дебиторской задолженности на группы и с учётом процента безнадежной задолженности для каждой группы можно дать оценку реального состояния дебиторской задолженности и сумму долгов, которые считаются нереальными к взысканию. На предприятии может создаться на эту сумму безнадёжной задолженности резерв по сомнительным долгам. [3]
Возможно применение определённых лимитов для каждого из клиентов в зависимости от кредитной истории и надёжности дебитора. Кроме того, не следует забывать о возможной выгоде от предложения досрочной оплаты обязательств при условии небольшой скидки. Вполне уместно использовать при управлении дебиторской задолженностью «систему АВС». В соответствии с этой системой в категорию «А» попадают наиболее крупные или довольно сомнительные дебиторы, те, которые могут создать действительно серьёзные проблемы. В группу «В» относят дебиторов со средней суммой задолженности. Категория «С» предполагает включение всех остальных потребителей, не создающих особых проблем для предприятия. Для каждой из названных категорий разрабатываются свои индивидуальные приёмы работы. [4]
Наладив систему управления дебиторской задолженностью, руководство УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» сможет обеспечить дополнительно 3654 тысяч рублей в виде прибыли.
Вполне приемлемым в отношении запасов также «метод АВС». Для этого все имеющиеся запасы разбиваются на три группы на основе их ценности, частоты расходования.
Сокращение производственного цикла может осуществляться за счет: совмещения во времени транспортировки, складирования и контроля с процессам обработки и сборки, то есть основной и вспомогательной работ; сведения к минимуму межоперационных простоев; построения графиков комбинирования различных производственных процессов, обеспечивающих частичное совмещение во времени выполнения смежных работ и операций. [5]
Соблюдение предложенных рекомендаций позволит руководству УФПС Оренбургской области - филиал ФГУП «Почта России» совершенствовать систему управления оборотными активами.
Использованные источники:
1. Хорн, В. Дж. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. / В. Дж. Хорн, Дж. М Вахович. - Москва: ООО «И. Д. Вильямс», 2010. - 1232 с. -ISBN 978-5-8459-1582-5.
2. Барашков, О. А. Оценка тенденций изменения потребности в оборотных средствах в организациях обрабатывающих производств Российской Федерации / О. А. Барашков // Финансы и кредит. - 2017. - № 20.- С.18-22.
3. Барнгольц, С. Б. Экономический анализ на современном этапе развития: учебник / С. Б. Барнгольц. - Москва: Финансы и статистика, 2015. - 512 с. - ISBN 978-5-406-04879-5.
4. Баскакова, О. В. Экономика организации (организации): Учебник / О. В. Баскакова. - Москва: Дашков и К., 2016. - 952 с. -ISBN 978-5-4475-85976.
5. Бланк, И. А. Концептуальные основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003. - 448 с. - ISBN - 5-901620-38-0.
