Анализ эффективности использования оборотных активов в коммерческих структурах (на примере ПАО "газпром") Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

S «

S

s о

X

S

л S

о

X X

W

s

Сн

со О

и

W

£

0

Рн

С

W

3

1

л

<

£ н

УДК 657

анализ эффективности использования оборотных активов в коммерческих структурах (на примере пао «газпром»)

Орлова Тамара Михайловна

Санкт-Петербургский имени В.Б. Бобкова филиал Российской таможенной академии, старший преподаватель кафедры экономики таможенного дела, к.э.н., доцент, e-mail: orlovatm50@mail.ru

В статье рассматриваются группы и виды оборотных активов коммерческих структур, отражаемых в бухгалтерском балансе, а также методика анализа эффективности их использования на примере ПАО «ГАЗПРОМ»

Ключевые слова: оборотные активы; бухгалтерский баланс; анализ оборачиваемости оборотных активов

ANALYSIS OF EFFICIENCY OF THE USE OF REVOLVING FUNDS IN COMMERCIAL STRUCTURES (IN THE CASE OF PJSC «GAZPROM»)

Orlova Tamara M.

Russian Customs Academy St.-Petersburg branch named after Vladimir Bobkov, Senior Lecture of Department of Economics of Customs, PhD, Docent, e-mail: orlovatm50@mail.ru

The article deals with the groups and types of today's current assets of commercial structures, which are given in the balance sheet, and the method of analysis of the effectiveness of their use on the example of PJSC «GAZPROM»

Keyword: classification of current assets; balance sheet; analysis of the use of revolving funds

Для цитирования: Орлова Т.М. Анализ эффективности использования оборотных активов в коммерческих структурах (на примере ПАО «ГАЗПРОМ») // Ученые записки Санкт-Петербургского имени В.Б. Бобкова филиала Российской таможенной академии. 2018. № 4 (68). С. 60-64.

В процессе производства материальных благ важнейшую роль играют средства производства - средства труда и предметы труда.

Средства производства относят к капиталу организации, а категория «капитал» используется в двух значениях: как совокупность имущества организации и как фактор производства.

Капитал как фактор производства выражает совокупность производственных и непроизводственных ресурсов, создаваемых людьми для получения прибыли и будущих экономических выгод.

В рыночной экономике средства производства в коммерческих структурах, принадлежащие им на правах собственности, находят свое отражение в бухгалтерском балансе как одной из форм открытой публичной отчетности.

В бухгалтерском балансе средства и предметы труда объединяют понятием активы организации.

Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов Российской Федерации и Президентским советом института профессиональных бухгалтеров и аудиторов России в 1997 г. была одобрена Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России. В данном документе указано, что активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. Будущие экономические выгоды - это потенциальная возможность активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию.

Считается, что актив привлечет экономические выгоды организации, в случае, если этот актив может быть:

а) использован обособленно или в сочетании с другим активом в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

б) обменен на другой актив;

в) использован для погашения обязательства;

г) распределен между собственниками организации [1].

В учебной литературе по экономике, как правило, указывается, что активы - это в бухгалтерском учете принадлежащие фирме материальные и нематериальные ценности и денежные средства. Однако денежные средства также являются материальными активами.

В бухгалтерском учете и бухгалтерском балансе активы подразделяют на внеоборотные и оборотные. Средства труда относят к внеоборотным активам, а предметы труда - к оборотным. В основе такой классификации лежит степень участия в производственном цикле, способ переноса стоимости на готовый продукт и стоимостная оценка актива.

К оборотным активам относят ту их часть, которая участвует в одном производственном цикле, сразу переносит свою стоимость на готовый продукт стоимостью до 100 000 руб. за единицу. Конкретно же в бухгалтерском балансе коммерческие структуры отражают следующие оборотные активы:

- запасы;

- НДС по приобретенным ценностям;

- дебиторскую задолженность;

Анализ эффективности использования ...

- финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

- денежные средства и денежные эквиваленты;

- прочие оборотные активы.

По вышеуказанному перечню видно, что это разнородные виды активов, различающиеся по своему хозяйственному назначению и степени ликвидности. В балансе данные активы располагают по степени возрастания ликвидности, то есть способности актива трансформироваться в денежную наличность.

В зависимости от той роли, которую играют разнообразные производственные запасы в процессе производства, их подразделяют на следующие группы:

- сырье и основные материалы;

- вспомогательные материалы;

- покупные полуфабрикаты;

- отходы (возвратные);

- топливо;

- тара и тарные материалы;

- готовая продукция и товары для перепродажи;

- затраты незавершенного производства;

- молодняк животных и животные на откорме;

- запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

НДС по приобретенным ценностям представляет собой отдельный вид дебиторской задолженности со стороны бюджета по возмещению НДС организации. При анализе его приравнивают либо к запасам, либо к дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - это задолженность организации со стороны покупателей, заказчиков, персонала и прочих дебиторов. К срокам ее возникновения необходимо проявлять пристальное внимание, так как по истечении срока исковой давности, которая составляет 3 года, такие долги будут списаны на убытки организации, хотя еще в течение 5 лет они должны числиться на забалансовом счете.

Финансовые вложения - один из видов активов организации, предназначенных для увеличения капитала и получения будущих экономических выгод в виде прибыли (по акциям), дисконта или процента (по облигациям).

К финансовым вложениям относят:

- ценные бумаги;

- вклад в уставный (складочный) капитал;

- вклад в простое товарищество;

- предоставление займов другим организациям.

Денежные средства - это наличные деньги в кассе организации, на расчетных, валютным и специальных счетах в коммерческих банках, обслуживающих организацию, а денежные эквиваленты - легкомо-билизуемые высоколиквидные активы, такие как открытые в коммерческих банках депозиты до востребования, краткосрочные векселя на предъявителя Сбербанка РФ, безрисковые краткосрочные займы. По наличию денежных средств и их эквивалентов

на определенную дату оценивают абсолютную платежеспособность организации, то есть ее возможность погасить краткосрочные обязательства на дату составления бухгалтерского баланса.

К прочим оборотным активам относят те виды оборотных активов, которые не входят в предыдущие группы, например, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Перед аналитиками всегда возникает вопрос, как оценить эффективность использования этих разнородных групп и видов оборотных активов и на основе результатов анализа принять и реализовать эффективные управленческие решения.

Существуют обобщенные показатели оценки эффективности использования оборотных активов по их оборачиваемости и по полученной сумме выручки и прибыли на 1 руб. оборотных активов. Однако такая оценка не является объективной, так как она не учитывает специфику отдельных групп и видов оборотных активов, что является существенной проблемой для оценки эффективности деятельности организаций на микроуровне.

К обобщенным показателям относят коэффициенты оборачиваемости, закрепления и продолжительность 1 оборота оборотных активов в днях. Коэффициент оборачиваемости определяется делением суммы оборота на среднегодовую стоимость оборотных активов:

Коб О/ОАср,

где Коб - коэффициент оборачиваемости;

О - сумма оборота, тыс. руб.;

ОАср - среднегодовая сумма оборотных активов.

За сумму оборота большинство практиков и ученых рекомендуют принимать выручку от продаж. Но этот показатель можно принять лишь для тех видов оборотных активов, которые предназначены для продажи. Следует учитывать, что среди производственных запасов в предпринимательских структурах, специализирующихся на производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг наибольший удельный вес среди производственных запасов занимают сырье и материалы, предназначенные для выпуска готовой продукции, и стоимость сырья и материалов включают в себестоимость готовой продукции (работ, услуг). Следовательно, по отношению к оборачиваемости таких видов оборотных активов необходимо за сумму оборота принимать себестоимость продаж.

Себестоимость продаж необходимо принимать и при исследовании оборачиваемости затрат незавершенного производства, и молодняка животных, предназначенных для расширенного воспроизводства.

Коэффициент оборачиваемости показывается количество оборотов за год:

где П1об - продолжительность 1 оборота в днях;

365 - число дней в году, при продолжительности анализируемого периода в 1 год.

Продолжительность 1 оборота в днях показывает, сколько дней необходимо для совершения 1 оборота.

В динамике рост количества оборотов и сокращение продолжительности 1 оборота в днях являются положительной тенденцией для организации, свидетельствующей об ускорении оборачиваемости оборотных активов и повышении финансовой устойчивости организации.

Коэффициент закрепления по методике определения является обратным показателем коэффициенту оборачиваемости и показывает, какая сумма оборотных активов приходится на 1 руб. оборота -чем меньше, тем лучше.

Вышеперечисленные обобщенные показатели, как правило, исследуют в динамике за ряд лет для выявления определенных тенденций. Для примера проведем исследование эффективности использования оборотных активов в ПАО «ГАЗПРОМ».

ПАО «ГАЗПРОМ» осуществляет геологоразведку, добычу, транспортировку, хранение, переработку и реализацию газа, газового конденсата и нефти, реализацию газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии. Доля ПАО «ГАЗПРОМ» в мировых запасах составляет 17 %, а в российских - 72 %. Публичному акционерному обществу принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система протяженностью 172,1 тыс. км. Газ поставляется более чем в 30 стран ближнего и дальнего зарубежья [2]. В общей сумме активов,

принадлежащих ПАО «ГАЗПРОМ», на конец 2017 г. оборотные активы занимали 22,9 % (табл. 1).

Представленные в табл. 1 показатели свидетельствуют о больших суммах дебиторской задолженности, наличии производственных запасов, краткосрочных финансовых вложений, затрат незавершенного производства, денежных средств и денежных эквивалентов в ПАО «ГАЗПРОМ».

Так, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов на конец 2017 г. составлял 52,9 %, производственных запасов - 16,4 %, финансовых вложений - 15,2 %, а денежных средств и денежных эквивалентов - 14 %. В динамике наблюдается значительный рост краткосрочных финансовых вложений: в 2017 г., по сравнению с 2015 г., сумма краткосрочных финансовых вложений выросла в 8,6 раз, а сумма производственных запасов - на 0,5 %.

Среди производственных запасов в 2017 г., по сравнению с 2015 г., наблюдается существенное увеличение суммы отгруженных товаров - на 31,6 %, что свидетельствует о росте продаж через посредников, неуклонном повышении стоимости сырья и материалов (прирост 15,8 %), также на 7 % увеличилась и стоимость готовой продукции. Стоимость сырья и материалов и готовой продукции напрямую связана с ростом себестоимости.

Положительным результатом в деятельности ПАО «ГАЗПРОМ» в 2017 г. является сокращение суммы дебиторской задолженности на 30,6 %, НДС по приобретенным ценностям - на 28,3 %, и суммы прочих оборотных активов - на 24 %, суммы оборотных активов - на 10,6 %, по сравнению с 2015 г.

Данные оборачиваемости оборотных активов ПАО «ГАЗПРОМ» в 2017 г., по сравнению с 2016 г.,

Таблица 1

Наличие оборотных активов ПАО «ГАЗПРОМ» (на конец года), млн руб. [2]

Показатели 2015 2016 2017 2017 в % к 2015

Запасы, в том числе: 539 865 488 887 542 458 100,5

- сырье, материалы и другие аналогичные ценности; 4 608 4 987 5 336 115,8

- затраты незавершенного производства; 332 285 303 450 319 053 96,0

- готовая продукция и товары для перепродажи; 199 360 176336 213 317 107,0

- товары отгруженные. 3 612 4 114 4 752 131,6

НДС по приобретенным ценностям. 67 037 70 158 48 044 71,7

Дебиторская задолженность. 2515375 1760888 1744988 69,4

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов). 58053 275336 500869 в 8,6 раза

Денежные средства и денежные эквиваленты. 506973 451993 461670 91,1

Прочие оборотные активы. 2638 3103 2005 76,0

Всего оборотных активов: 3689941 3050365 3300034 89,4

Анализ эффективности использования

представлены в табл. 2. Расчетным периодом для определения среднегодовых показателей будет 2015 г., так как активы указывают на дату составления баланса, а финансовые результаты в отчете отражаются за год.

Исходя из данных табл. 2, наблюдается резкое сокращение чистой прибыли организации в 2017 г., по сравнению с 2016 г., причем сокращение произошло не за счет прибыли от продаж, а за счет сокращения доходов от участия в других организациях.

Если проанализировать показатели оборачиваемости оборотных активов, размеров выручки

и чистой прибыли из расчета на 1 руб. оборотных активов (табл. 3), можно отметить ускорение оборачиваемости оборотных активов ПАО «ГАЗПРОМ» в 2017 г., по сравнению с 2016 г., так как наблюдается рост коэффициента оборачиваемости, сокращение количества дней, необходимых для совершения 1 оборота, снижение коэффициента закрепления. Наблюдается также рост выручки на 1 руб. оборотных активов и снижение материалоемкости продукции, что можно отметить как положительный момент в работе организации. Сократился период инкассации дебиторской задолженности в 2017 г.,

Таблица 2

Исходные данные для оценки оборачиваемости оборотных активов ПАО «ГАЗПРОМ» [2]

Показатели 2016 2017 Изменение (+, -)

Выручка от продаж, млн руб. 3934488 4313032 378544

Себестоимость продаж, млн руб. 2230263 2546879 316616

Чистая прибыль, млн руб. 411425 100298 -311127

Среднегодовая сумма оборотных активов, млн руб. 3370153 3175200 -194953

Среднегодовая сумма сырья, материалов и затрат незавершенного производства, млн руб. 322665 316413 -6252

Среднегодовая сумма дебиторской задолженности с НДС, млн руб. 2206729 1812039 -394690

Среднегодовая сумма готовой продукции и товаров отгруженных, млн руб. 191711 199260 7549

Таблица 3

Оборачиваемость оборотных активов ПАО «ГАЗПРОМ»

Показатели 2016 2017 Изменение (+, -)

Коэффициент оборачиваемости:

- оборотных активов; 1,17 1,36 0,19

- сырья, материалов и затрат незавершенного производства; 6,91 8,05 1,14

- дебиторской задолженности; 1,78 2,38 0,60

- готовой продукции и товаров отгруженных. 20,52 21,65 1,13

Продолжительность 1 оборота, дней:

- оборотных активов; 311,97 268,38 -43,59

- сырья, материалов и затрат незавершенного производства; 52,82 45,34 -7,48

- дебиторской задолженности; 205,06 153,36 -51,70

- готовой продукции и товаров отгруженных. 17,79 16,86 -0,93

Коэффициент закрепления:

- оборотных активов; 0,86 0,74 -0,12

- сырья, материалов и затрат незавершенного производства; 0,15 0,12 -0,03

- дебиторской задолженности; 0,56 0,42 -0,14

- готовой продукции и товаров отгруженных. 0,05 0,05 -

Приходится на 1 руб. оборотных активов:

- выручки; 1,17 1,36 0,19

- чистой прибыли. 0,12 0,03 -0,09

Коэффициент материалоемкости продукции. 0,15 0,12 -0,03

по сравнению с 2016 г., почти на 52 дня, что указывает на соблюдение расчетной дисциплины покупателями и заказчиками ПАО «ГАЗПРОМ». Однако следует отметить резкое сокращение чистой прибыли организации в расчете на 1 руб. оборотных активов; так, в 2017 г., по сравнению с 2016 г., чистая прибыль на 1 руб. оборотных активов сократилась на 75 %.

Кроме обобщенных показателей, усредненных для оценки эффективности использования оборотных активов, организациям, подобно ПАО «ГАЗПРОМ», необходимо использовать и частные показатели, к которым относят удельный вес сырья и материалов в себестоимости выпуска, удельный вес топлива в себестоимости выпуска, пофакторное исследование отдельных статей затрат, себестоимости выпуска готовой продукции. Такой анализ возможен при использовании управленческой отчетности, составленной по данным управленческого

учета, к сожалению, такие данные являются коммерческой тайной и не подлежат публикации.

По данным управленческой отчетности проводится управленческий анализ, а по его результатам разрабатывают и реализуют эффективные управленческие решения по росту эффективности использования оборотных активов и повышению эффективности деятельности самой организации.

Библиографический список:

1. «Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России» (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов Российской Федерации и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров РФ 29.12.1997). URL: https://www.minfin.ru

2. Официальный сайт ПАО «Газпром». URL: http:// www.gazprom.ru