CC BY
38
СКОРИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХОРГАНИЗАЦИЙ НИЖЕГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ
О. А. ФРОЛОВА,
кандидат экономических наук,доцент, заведующая кафедрой бухгалтерского учета, анализа и аудита E-mail: [email protected]
О. В. ИЛЬИЧЕВА, старший преподаватель кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита E-mail: [email protected] Нижегородский государственный инженерно-экономический институт
На основании использования различных методик анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий рассматривается применение скоринговой оценки финансового состояния сельскохозяйственных предприятий с их дифференциацией по организационно-правовым формам, а также направления по их финансовому оздоровлению. Выделены пять категорий финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий. Отмечены преимущества предложенной методики.
Ключевые слова: сельское хозяйство, формы хозяйствования, сельскохозяйственные организации, рентабельность сельскохозяйственной продукции, ликвидность, платежеспособность, организационно-правовая форма, сезонность, скоринг.
На современном этапе развития рыночных отношений в аграрной экономике основными являются проблемы обеспечения экономического роста путем внедрения интенсивных технологий производства продукции, повышения прибыльности и рентабельности деятельности сельскохозяйственных организаций.
В процессе реформирования сельскохозяйственных организаций произошли структурные изменения в формах собственности, землевладения и землепользования; ликвидирована государствен-
ная монополия на землю; сельские товаропроизводители стали свободными от государственной планово-распределительной системы. Постепенно создается система рыночных отношений, которые основываются на заинтересованности в результатах своей деятельности, приумножении собственности (капитала) и повышении полученной прибыли.
Произошедшие в последние годы институциональные изменения в аграрном секторе региона способствовали формированию собственности, перераспределению земель, созданию многоукладной экономики, которая предполагает наличие крупных и мелких форм хозяйствования. В условиях аграрного кризиса в регионах России наметилась тенденция существенных структурных изменений в объемах производства сельскохозяйственной продукции между крупными сельскохозяйственными предприятиями и хозяйствующими субъектами малого бизнеса.
В частности, в Нижегородской области преобладающей формой хозяйствования на селе стали предприятия новых организационно-правовых форм (акционерные общества, товарищества, сельскохозяйственные кооперативы). Наряду с этими, атакже государственными организациями, действуют подсобные и фермерские хозяйства. В
области в 2008 г. зарегистрированы и действуют 709 сельскохозяйственных организаций, из них:
• открытые акционерные общества (ОАО) — 65;
• закрытые акционерные общества (ЗАО) — 32;
• общества с ограниченной ответственностью
(ООО) - 305;
• сельскохозяйственные производственные кооперативы (СПК) — 267;
• государственные унитарные предприятия
(ГУП) - 3;
• прочие — 37.
В области зарегистрировано 3 055 индивидуальных предпринимателей и крестьянских (фермерских) хозяйств — К(Ф)Х, с общей земельной площадью 96,9 тыс. га. Средний размер земельного участка составляет 31,7 га на одно хозяйство. Доля производства продукции К(Ф)Х в общем объеме сельскохозяйственного производства области за 2008 г. (в действующих ценах) невелика и составляет 3,1 %. Насчитывается более 500тыс. личных подсобных хозяйств (ЛПХ), которые производят 60,9 % картофеля (в 2007 г. - 73,3 %), 86, 3 % овощей (в 2007г. — 89,3 %).
За годы перехода на рыночные механизмы хозяйствования аграрный сектор в Нижегородской области оказался в кризисном состоянии. Большинство сельскохозяйственных предприятий оказались убыточными, без оборотных средств, с огромной задолженностью по кредитам, расчетам с бюджетами всех уровней, различными государственными внебюджетными фондами, поставщиками материально-технических ресурсов. Неплатежеспособность сельскохозяйственных товаропроизводителей негативно сказалась на деятельности предприятий сельскохозяйственного машиностроения и других отраслей промышленности, связанных с сельским хозяйством.
Вместе с тем, несмотря на сложную социально-экономическую ситуацию, сельскохозяйственные товаропроизводители Нижегородской области все более адаптируются к рыночным условиям хозяйствования. Развиваются процессы кооперации и агропромышленной интеграции, на новой основе создаются крупные агрохолдинги и другие формирования.
По итогам работы в 2008 г. выручка от реализации сельскохозяйственной продукции, работ и услуг составила 18,0 млрд руб. Себестоимость реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, — 17,2 млрд руб. В отчетном году от всей производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных организаций
получена прибыль в сумме 1 524,3 млн руб. Уровень рентабельности составил 8,9%. Количество прибыльных хозяйств достигло 562 (79,1 %). Суммарная прибыль рентабельных хозяйств составила 2 116,0 млн руб.
В свою очередь, финансовое положение сельскохозяйственных организаций находится в критическом состоянии, растет их кредиторская задолженность. По состоянию на начало 2009 г. сумма задолженности составила 10,5 млрд руб., с ростом по отношению кпредыдущему году в 28,0 %. За 2008 г. объем займов и кредитов увеличился на 40,2% и составил 18,6 млрдруб.
Отрицательным моментом в финансовом состоянии сельскохозяйственной отрасли является увеличение дебиторской задолженности. На начало 2009 г. она насчитывала 6,4 млрд руб. и увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 2,2 млрд руб., или на 51,5%. В связи с длительными сроками неоплаты покупателями приобретенной сельскохозяйственной продукции происходит выведение части финансовых средств из хозяйственного оборота.
Анализ финансового состояния организаций является важной составной частью информационного обеспечения принятия эффективных управленческих решений руководством хозяйствующих субъектов. Причем в получении подробной информации о финансовом положении организаций заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений.
Для целей оперативной оценки эффективности деятельности организаций необходима разработка методики, которая позволяла бы проводить непрерывный мониторинг финансового состояния сельскохозяйственных организаций.
Существует достаточно большое количество методик и подходов, направленных на финансово-экономическое оздоровление сельскохозяйственных предприятий.
Эффективный способ комплексной оценки финансово-экономического положения сельскохозяйственных организаций с использованием коэффициентов: мобильности, обеспеченности оборотными средствами, текущей ликвидности, срочной ликвидности, соотношения внеоборотных и собственных средств организации — предлагают А.Е. Шамин, А.И. Гаврилов и O.A. Фролова [4]. Данная методика включает следующие группы хозяйств:
1) финансово благополучные хозяйства;
2) временно неплатежеспособные хозяйства;
3) неплатежеспособные хозяйства;
4) несостоятельные хозяйства;
5) нежизнеспособные хозяйства.
По мнению авторов, более целесообразно рассчитать и дать соответствующую оценку только тем показателям, которые в наибольшей степени удовлетворяют информационные потребности конкретного пользователя и впоследствии приведут к принятию оптимальных планово-экономических решений. Как правило, система таких показателей должна состоять из небольшого количества (пяти— семи) наиболее информативных индикаторов.
В своей работе А. Н. Бобрышев и Р. В. Дебелый [1] выделяют следующие показатели для оценки финансового состояния предприятий, в том числе и для сельскохозяйственных товаропроизводителей:
• рентабельность собственного капитала;
• рентабельность проданной продукции;
• рентабельность активов;
• показатель платежеспособности;
• коэффициент обеспеченности оборотными собственными средствами;
• коэффициент финансовой независимости;
• коэффициент абсолютной ликвидности.
В данной методике расчет производится по одной сельскохозяйственной организации, а авторы предлагают произвести скоринговую оценку финансово-экономического положения сельскохозяйственных предприятий Нижегородской области с их дифференциацией в целом и по организационно-правовым формам.
На взгляд авторов, система мониторинга и диагностики финансового состояния сельскохозяйственных организаций должна включать следующие показатели:
1) уровень рентабельности от реализации сельхозпродукции, товаров, работ и услуг;
2) рентабельность произведенной продукции;
3) показатель платежеспособности (дней);
4) рентабельность активов;
5) коэффициент обеспеченности оборотными средствами;
6) коэффициент срочной ликвидности.
Для оценки разнородных аспектов финансового состояния организации и определения итоговой характеристики необходимо применение балльной оценки, которая может быть получена посредством рейтинговой системы. С помощью балльной оценки выводится оценка каждого показателя и их интегрированное значение в целом по организации, для определения категории финансового состояния. Проведем оценку финансового состояния в
группах предприятий различных организационно-правовых форм с помощью скоринговой оценки.
Скоринг-системы в настоящее время широко применяются во всех экономически развитых странах. Хотя скоринг является одним из наиболее успешных примеров использования математических и статистических методов в бизнесе, в российской печати эта тема незаслуженно обделена вниманием.
Действующие в настоящее время нормативы показателей финансового состояния распространяются на все организации независимо от форм собственности и сферы деятельности. Однако при оценке деятельности сельскохозяйственных организаций в связи с сезонным характером их деятельности и, как следствие, неравномерным поступлением денежных средств, они должны быть пересмотрены. Применение действующих нормативов приводит к тому, что в одни периоды времени абсолютное большинство организаций отрасли является неплатежеспособным, находящимся на грани банкротства, а в другие — получает максимальные оценки показателей ликвидности [1].
С учетом отраслевой специфики деятельности 709 сельскохозяйственных предприятий Нижегородской области приведем значения нормативных показателей финансового состояния (табл. 1)
После расчета значений всех предлагаемых показателей каждому из них необходимо присвоить количество баллов, определяемое посредством разработанной рейтинговой шкалы, в основе которой лежат суммы баллов по каждому показателю. Общая сумма баллов будет отражать сложившуюся
Таблица 1
Действующие и предлагаемые значения показателей
финансового состояния сельскохозяйственных организаций
Нормативные ограничения показателя
Показатель Действующие Предлагаемые
Мини- Макси-
мальные мальные
Рентабельность - 0 22
продаж, %
Рентабельность - 0 20
производства, %
Показатель платежес- 90 90 365
пособности, дней
Рентабельность акти- - 0 8
вов, %
Коэффициент обеспе- 0,1 0,1 0,7
ченности оборотными
средствами
Коэффициент срочной 0,2-0,5 0,05 0,2
ликвидности
Таблица 2
Вспомогательные баллы, присваемые в соответствии с уровнями показателей рентабельности сельскохозяйственным организациям
Показатель Число вспомогательных баллов
3 2 1 0
Рентабельность Более 8 4-8 0-4 Менее 0
активов, %
Рентабельность Более 22 10-22 0-10 Менее 0
продаж, %
Рентабельность Более 20 10-20 0-10 Менее 0
производства, %
рейтинговую категорию финансового состояния сельскохозяйственной организации. Оценка показателей рентабельности проводится в зависимости от соответствия или несоответствия оптимальным значениям, которые являются средними по всей совокупности сельскохозяйственных организаций Нижегородской области (табл. 2)
Итоговая оценка показателей рентабельности складывается исходя из набранной суммы вспомогательных баллов.
Система показателей ранжирования по уровню финансового состояли:
Для выявления количества баллов по каждому показателю финансового положения сельскохозяйственных организаций применяется рейтинговая шкала, в которой полученное значение коэффициента соответствует определенному количеству баллов (табл. 3)
На основании приведенных нормативных значений показателей финансового состояния в табл. 4 рассчитаны значения показателей для следующих групп сельскохозяйственных организаций Нижегородской области: акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, сельскохозяйственные производственные кооперативы, прочие организации (товарищества на вере, государственные унитарные предприятия и т. п.).
Для выявления количества баллов по каждому показателю финансового состояния используется рейтинговая шкала, в которой полученное значение коэффициента соответствует определенному количеству баллов (табл. 5).
Таблица 3
сельскохозяйственных организаций я в оценке с позиций руководства
Показатель Баллы
5 4 3 2 1
Показатель платежеспособности До 90 90-180 180-270 270-365 Свыше 365
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами Выше 0,7 0,5-0,70 0,3-0,5 0,10-0,30 До 0,1
Коэффициент срочной ликвидности Выше 0,2 0,15-0,20 0,10-0,15 0,05-0,10 До 0,05
Совокупность показателей рентабельности 7 3-6 2 1 0
Таблица 4
Показатели финансового состояния сельскохозяйственных организаций
Показатель Группы хозяйств
ОАО, ЗАО ООО спк Прочие
Рентабельность (+), убыточность (—) продаж, % +2,75 + 11,20 +4,21 -1,98
Рентабельность (+), убыточность (—) производства, % +2,82 + 12,60 +4,39 -1,94
Период погашения кредиторской задолженности, дней 109 276 198 212
Рентабельность (+), убыточность (—) активов, % +2,44 +6,28 +2,29 -1,45
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами 0,81 0,63 0,29 0,21
Коэффициент срочной ликвидности 1,42 1,6 1,21 1,16
Таблица 5
Присваиваемые баллы
Показатель Группы хозяйств
ОАО, ЗАО ООО СПК Прочие
Рентабельность продаж, % 1 2 1 0
Рентабельность производства, % 1 2 1 0
Период погашения кредиторской задолженности, дней 4 2 3 3
Рентабельность активов, % 1 2 1 0
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами 5 4 2 2
Коэффициент срочной ликвидности 5 5 5 5
Оценка в баллах 17 17 13 10
Категория финансового состояния 1 2 3 4
Сумма баллов, полученная по всем показателям, является основанием для ранжирования организаций по пяти категориям финансового состояния:
1-я категория (21—25 баллов) — наилучшее финансовое состояние. Деятельность сельскохозяйственных организаций характеризуется стабильностью и высокой эффективностью, обеспечивающей достаточную доходность. Показатели рентабельности выше средних в Нижегородской области по отрасли. Организации абсолютно устойчивы и не зависят от заемных источников. Оборотный капитал организаций по большей части сформирован за счет собственных средств. В организациях достаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств. Риск потери платежеспособности как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективах минимален.
2-я категория (16—20 баллов)—хорошее финансовое состояние. Показатели рентабельности свидетельствуют о способности сельскохозяйственных организаций вести расширенное воспроизводство, однако они несколько ниже областного уровня по отрасли. Организации в целом платежеспособны как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективах, риск банкротства практически отсутствует. Большая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.
3-я категория (11 — 15 баллов) — удовлетворительное финансовое состояние. Собственный капитал организаций не приносит прибыли. Существуют определенные проблемы с финансовой устойчивостью. У сельскохозяйственных организаций имеются просроченные долги и наблюдается нехватка средств для срочного погашения обязательств. Риск банкротства средний.
4-я категория (6—10 баллов) — неудовлетворительное финансовое состояние. Отрицательное значение показателей рентабельности свидетельствует о том, что сельскохозяйственные организации этой категории малоэффективны для собственника и требуют значительных вложений, что связано с высоким риском. Оборачиваемость активов замедленная, высокая степень риска банкротства.
5-я категория (менее 6 баллов) — кризисное финансовое состояние. Все показатели рентабельности отрицательные, активы сельскохозяйственных организаций не в состоянии приносить прибыль собственнику. Организации утратили финансовую самостоятельность и практически являются банкротом, не имея перспектив даже в случае значительных вложений.
Приведенная система показателей достаточно емко характеризует различные стороны финансового состояния организации и позволит осуществлять оперативный мониторинг эффективности деятельности.
Проведенная работа позволила авторам выделить в аграрном секторе Нижегородской области пять категорий финансового состояния сельскохозяйственных предприятий. Наиболее устойчивыми формами хозяйствования в Нижегородской области являются ЗАО, ООО и общества с ограниченной ответственностью. Они вошли во вторую категорию хозяйств (с хорошим финансовым состоянием). Финансовое оздоровление сельскохозяйственных организаций других групп возможно путем проведения интеграционных процессов или объединения с финансово устойчивыми предприятиями.
Проблемой современного этапа развития аграрных предприятий является экономическое обновление и восстановление их платежеспособности, обеспечение стабилизации производства и эффективного управления [3]. Положительную роль в этом играет реструктуризация долгов по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, приведенная в соответствии с Федеральным законом от 09.07.2002 № 83-Ф3 «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственныхтоваропроизводителей».
В свете реализации данного Федерального закона в программу финансового оздоровления в 2008 г. принято 460 сельскохозяйственных предприятий Нижегородской области [2]. Общая сумма реструктуризированной кредиторской задолженности по ним составляет более 2 млрд руб., в том числе 1,2 млрд пеней и штрафов, из которых 567 млн руб. списано единовременно в соответствии с Указом Президента РФ, что положительно сказалось на финансовых результатах отрасли. В связи с нарушением условий реструктуризации по состоянию на 01.01.2009 169 сельскохозяйственных предприятий исключены из программы реструктуризации.
Деятельность, направленная на финансовое оздоровление, включает в себя не только реструктуризацию кредиторской задолженности, но и проведение мероприятий, связанных с привлечением инвесторов в сельскохозяйственный бизнес с использованием судебных и внесудебных процедур. Разумеется, выработка обоснованных мер по укреплению финансового состояния сельскохозяйственных организаций должна совершаться на основе глубокого изучения его уровня по каждому субъекту хозяйствования.
Важной мерой по финансовому оздоровлению хозяйств первой категории было бы получение
ими льготных кредитов и предоставление им возможности списывать реструктуризованную задолженность.
Товаропроизводителям второй категории необходима финансовая поддержка в целях укрепления их производственной деятельности. Необходимо выявление скрытых резервов по улучшению структуры производства, ликвидации убыточных отраслей, усилению развития выгодных на данном этапе производственных отраслей, а также определение возможных вариантов погашения кредиторской задолженности на основе существующих льгот, вычетов и кредитов, продажи излишнего имущества, использования арендных отношений.
Предприятиям третьей категории нужны серьезная корректировка производственной дисциплины, усиление специализации и концентрации производства. Финансовое оздоровление в них возможно только путем проведения интеграционных процессов или объединения с финансово устойчивыми предприятиями.
Предприятия четвертой и пятой категорий в ближайшие годы не в состоянии осуществлять текущие платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Объемы реализации продукции на этих предприятиях невысокие. Такие предприятия воспроизводят бедность в сельской местности, молодежь из них уезжает в города, занимается мелким бизнесом. Если в ближайшие годы не будут приняты серьезные меры по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных организаций и государственных унитарных предприятий, то дальнейшие мероприятия по исправлению ситуации окажутся еще более емкими и дорогостоящими для облас-
ти и государства [5]. Пока не стабилизируются производственные и коммерческие процессы, не определятся в окончательном варианте формы и методы хозяйствования, будет невозможно добиться устойчивого финансового положения сельскохозяйственных организаций.
Список литературы
1. Бобрыш А. Н., Дебелый Р. В. Скоринговая оценка финансового положения сельскохозяйственной организации // Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. 2009. № 9. С. 36—43.
2. Девяткина Л. Н., Батаева Е. О. Практика реализации закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» в Нижегородской области // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2008. № 5. С. 56-58.
3. Официальный сайт Нижегородской консультационной службы агропромышленного комплекса. URL: http://www. ncs. ru.
4. ШаминА.Е., ГавриловА.И., Фролова O.A. Повышение эффективности производства сельскохозяйственной продукции организациями различных организационно-правовых форм. Монография. Княгинино: НГИЭИ, 2008. С. 88-100.
5. Юсуфов А.М., Исмаилов М.И., Сеферова Э. С. Некоторые предложения по оздоровлению финансового состояния сельскохозяйственных организаций // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2008. № 7. С. 71-74.
