CC BY
17
8(50) - 2011
Аналитический обзор
СИТУАЦИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА*
Внутренние финансовые рынки
Валютный рынок
В ноябре 2010 г. на внутреннем валютном рынке наблюдалось превышение спроса на иностранную валюту над предложением, формировавшееся в условиях увеличения чистого оттока капитала, обусловленного приобретением иностранных активов и осуществлением платежей по обслуживанию внешнего долга организациями реального сектора экономики. В сложившихся условиях Банк России активизировал операции по продаже иностранной валюты. Объем нетто-продажи иностранной валюты Банком России в ноябре 2010 г. составил 5,6 млрд долл. США против 3,8 млрд долл. США месяцем ранее (рис. 1).
По итогам ноября 2010 г. официальный курс доллара США к российскому рублю вырос на 1,8 %, составив 31,3335 руб. /долл. США, курс евро к рублю — снизился на 3,85 %, до 41,0814 руб. /евро по состоянию на 01.12.2010. Стоимость «бивалют-ной» корзины снизилась с 36,16 руб. на 01.11.2010 до 35,72 руб. — на 01.12.2010. При этом среднемесячное значение курса доллара к рублю возросло с 30,32 руб. /долл. в октябре до 30,97 руб. /долл. в ноябре 2010 г., курса евро к рублю — с 42,10 руб. /евро до 42,405 руб. /евро соответственно (рис. 2).
По расчетам Минэкономразвития России, за ноябрь 2010 г. реальное (с учетом внешней и внутренней инфляции) ослабление рубля к доллару США составило 2,1 %, к евро — менее 0,1 %, к фунту стерлингов — 2,6 %, к японской иене — 0,5 %, укрепление к швейцарскому франку — 0,4 %. В целом за январь — ноябрь (из расчета ноябрь 2010 г. к декабрю 2009 г.) реальное укрепление рубля к
* Публикуется по данным Минэкономразвития России об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в январе — ноябре 2010 г. URL: http://www. economy. gov. m/mmec/activity/sections/macro/momtoring/doc20101222_03
доллару США составило 2,8 %, к евро — 9,4 %, к фунту стерлингов — 3 %, ослабление к швейцарскому франку — 0,65 %, к японской иене — 4,7 % (рис. 3). Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается за первые одиннадцать месяцев 2010 г. в 3,1 % (в том числе ослабление за ноябрь - в 0,9 %).
В ноябре 2010 г. по сравнению с октябрем наблюдалось снижение активности биржевой торговли по операциям руб. /долл., вызванное праздничными днями в США, и повышение активности по операциям руб. /евро. Средний дневной оборот по операциям руб. /долл. уменьшился на 7,1 %, до 9,3 млрд долл. США, по операциям руб. /евро увеличился на 13,6 %, составив 1,2 млрд евро.
Средний дневной оборот пары руб. /долл. по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым сделкам в ноябре увеличился на 4,1 % по сравнению с предыдущим месяцем и составил 45,4 млрд долл. США. При этом средний дневной оборот рынка по российскому рублю против евро за ноябрь увеличился на 27,3 %, до 3,8 млрд в долларовом эквиваленте. Аналогичный показатель по паре долл. /евро увеличился на 12,7 %, до 19,1 млрд долл. США (рис. 4).
Объем международных резервов Российской Федерации в ноябре уменьшился на 2,8 %, составив 483,063 млрд долл. США по состоянию на 01.12.2010 (рис. 5).
Рынок государственных облигаций
В ноябре 2010 г. активность участников на вторичном рынке ОФЗ выросла по сравнению с октябрем. Средний дневной оборот вторичного рынка ОФЗ (без технических сделок) в ноябре вырос на 57,9 %, до 1,4 млрд руб. против 0,9 млрд руб. месяцем ранее.
Эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ, рассчитываемый Банком России, по итогам
01.01 01.02. 01.03. 01.04. 01.05. 2009 2009 2009 2009 2009
01.06.01.07. 01.08. 01.09. 01.10. 01.11. 2009 2009 2009 2009 2009 2009
01.12. 01.01 01.02.01.03. 01.04. 01.05. 2009 2010 2010 2010 2010 2010
01.09.01.10. 01.11. 01.12. 2010 2010 2010 2010
Рис. 1. Динамика стоимости бивалютной корзины с 01.01.2009 (0.55 долл. США и 0.45 евро), рассчитанная по официальным курсам, руб.
40 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 29 28
48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36
01.02. 01.03 2009 2009
01.09. 01.10. 01.11. 01.12. 2010 2010 2010 2010
Курс доллара США (левая шкала)
- Курс евро (правая шкала)
Рис. 2. Динамика официальных курсов доллара США и евро к рублю за 2009—2010 гг. (руб. за единицу иностранной валюты)
120 115 110 105 100 95 90 85 80
п
л а й я К
I
л ч й л я о
О
н л й
Ч
0
1
<
« й
л К 2 К
л ч 2 К
2009 г.
^ ю
Я [2
к
о О
<
л л
ю «
О
л л
ю «
о
д
л л
ю й и
о ^
А
III
ш
ш
л а й я к
л ч й Л Я о
О
н
л
ч
о р
К
<
« й
л К 2 К
л ч 2 К
я <
К долл. США К евро
2010 г.
Реальный эффективный курс
Рис. 3. Динамика среднемесячных реальных курсов рубля в 2009—2010 гг. (для показателей за 2009 г. 100 % = 12,2008; для показателей за 2010 г. 100 % = 12,2009)
й!
л л л
л л о.
ю ю ю
« « «
н н о
К о и о Д
и
] О&ьем торгов, млрд долл. США
Средневзвешенный курс «torn» на ETC, руб./долл. США (правая шкала)
ggggggoooooo
5 S П 8 i 58 П S ^
оооооооооооо
Объем торгов, млрд евро
Средневзвешенный курс «torn» на ETC, руб./евро (правая шкала)
а
Рис. 4. Совокупные объемы торгов на ЕТС по инструментам: а — руб. /долл. США; б — руб. /евро
500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
.0 .0 н .0
а. С а. с
га га га ш
m а. 2 а.
X m с
Os ш е <
2009 г.
н л
о о а.
г? m < Ю К н X <и о ю к н ^ О
.о
CL
ю
.0 а. ю га
.о а. га m х
Os
.0 С ш а.
с
<
2010 г.
S3 .0 о. ю к н х .0 о. .0 .0 о.
г? m < ю к fc Q. Ю К О ю га <и
ш О X
О
Монетарное золото
Валютные резервы
Рис. 5. Международные резервы Российской Федерации на начало месяца в 2009—2010 гг., млрд долл.
месяца увеличился на 14 базисных пунктов (б. п.), до 7,46 % годовых (рис. 6).
За ноябрь показатели бескупонной доходности выросли в среднем на 13 б. п., при этом наиболее существенное повышение кривой бескупонной
доходности (от 25 до 58 б. п.) произошло по выпускам ОФЗ со сроком до погашения от 1 года до 3 лет (рис. 7, 8)
В ноябре 2010 г. состоялся 1 аукцион по размещению дополнительного выпуска ОФЗ-ПД 26203 и
12
11,5
11
10,5 10
9,5 9
5
7,5 7
6,5 6
5,5 5
01.06.
2009
07.07. 2009
25.11.
2009
30.12.
2009
11.02 2010
22.03. 2010
02.06. 2010
08.07. 2010
12.08. 2010
16.09. 2010
21.10. 26.11. 2010 2010
Объем сделок, заключенных в основном режиме (по рыночной стоимости, млрд руб., левая шкала) ■ Индикатор портфеля ОФЗ эффективный, % годовых (правая шкала)
9 8,5 8
7,576,5 6
5,55
4,54-
Рис. 6. Объем торгов и эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ
5
7
9
11
21
23
13 15 17 19 Срок до погашения, лет ■30.09.2010 — -29.10.2010 - ■
Рис. 7. Кривая бескупонной доходности рынка ОФЗ, % годовых
25
27
29
30.11.2010
14 13 12 11 10 9 8 7 6 5
А | \_JWVCl ^ ¿г
/Яг
£Ул |
VI * 'V** * V**" ■ '
я
на Н на
ч а ч
я а
©
а
с
<
X 2 К
нО а нО а
1Г>
и « ^
И И н
< Я п
О
а
ю «
о
к
§ ЕЭ
©
а ч <
я ч 2 2 К К
^ ю ю
!3 3 3 <
х О
а
ю Й и
ч й
©
С
<
X 2 К
н л л о а ^
^ ю ю
< Я И
» О
г -1 ^
2008 г.
2009 г.
2010 г.
ю й и
■ 3 года ........5 лет — ■ - 10 лет
Рис. 8. Бескупонная доходность на различные сроки, % годовых
30 лет
1
3
Аукционы Минфина России по размещению и доразмещению ОФЗ в ноябре 2010 г.
Дата аукциона Код бумаги Дата погашения Объем эмиссии, млн руб. Доходность по средневзв. цене, % годовых Объем спроса по номиналу, млн руб. Объем размещения по номиналу, млн руб. Объем привлеченных средств, млн руб.
03.11.2010 SU25073RMFS6 01.08.2012 5,75 3 415 3 205 3 321,7
10.11.2010 SU25071RMFS0 26.11.2014 6,78 2 975,149 1 360 1 476,6
10.11.2010 SU25074RMFS4 29.06.2011 4,29 1 697,776 497,1 506,9
17.11.2010 SU26203RMFS8 03.08.2016 30 000 7,35 12805 11 655 11 712,3
24.11.2010 SU25073RMFS6 01.08.2012 6,04 19 355,814 13 904,6 14 392,7
24.11.2010 SU25075RMFS1 15.07.2015 7,26 16 031,801 15 481,8 15 675,4
5 аукционов по доразмещению выпусков ОФЗ-ПД 25071, ОФЗ-ПД 25073, ОФЗ-ПД 25074, ОФЗ-ПД 25075 на вторичном рынке. Объем привлеченных средств на данных аукционах составил 47,1 млрд руб. (см. таблицу). Операции по доразмещению государственных ценных бумаг на вторичном рынке по принципу прямых продаж в ноябре не осуществлялись.
Объем купонных выплат по ОФЗ за ноябрь составил 8,3 млрд руб.
В ноябре 2010 г. операции по покупке или продаже ОФЗ из собственного портфеля Банка России не осуществлялись.
Операции Банка России на денежном рынке
В течение большей части ноября 2010 г. краткосрочные ставки межбанковского кредитного рынка находились около нижней границы процентного коридора Банка России, при этом в последней декаде месяца на фоне налоговых выплат наблюдалось повышение однодневных ставок денежного рынка. Среднемесячная ставка MIACR
по однодневным рублевым межбанковским кредитам «овернайт» в ноябре составила 3,04 % годовых, что на 0,345 п. п. выше аналогичного показателя предшествующего месяца.
Среднедневной оборот депозитных операций на срок один день, проводимых с резидентами и нерезидентами на межбанковском рынке, в ноябре вырос на 21,1 % по сравнению с предыдущим месяцем и составил 300,5 млрд руб.
Совокупный объем сделок прямого РЕПО Банка России в рамках аукционов и по фиксированной ставке в ноябре 2010 г. вырос до 46,97 млрд руб. против 2,58 млрд руб. в предыдущем месяце. Средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по данному инструменту рефинансирования в ноябре увеличился в 8,3 раза по сравнению с предыдущим месяцем, составив 2,4 млрд руб. (рис. 9).
За ноябрь аукционы по предоставлению кредитным организациям кредитов без обеспечения были признаны несостоявшимися. Задолженность банковского сектора по беззалоговым кредитам за ноябрь снизилась до нуля.
Объем операций прямого РЕПО, млрд руб. (правая шкала) Объем средств на корреспондентских счетах кредитных организаций, млрд руб. (левая шкала) Рис. 9. Объем средств на корсчетах кредитных организаций и операций прямого РЕПО
Кроме того, в ноябре был проведен и состоялся один отбор заявок по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты на сумму 69,4 млрд руб.
В ноябре было проведено 4 аукциона по продаже ОБР, из которых один состоялся. Объем привлеченных средств по итогам этого аукциона составил
4.5 млрд руб. Объем операций Банка России по покупке ОБР на вторичном рынке составил 2 млрд руб., операции Банка России по продаже ОБР на вторичном рынке в ноябре не проводились.
Состояние банковского сектора. За январь — октябрь 2010 г. активы банковского сектора увеличились на 8,4 % (в октябре — на 0,6 %), до 31 907,9 млрд руб. Собственные средства (капитал) кредитных организаций уменьшились на 0,2 % (в октябре — увеличились на 0,7 %), до 4 613,1 млрд руб. Количество действующих кредитных организаций с начала 2010 г. сократилось с 1 058 до 1 025. Капитал свыше 180 млн руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) имели 766 кредитных организаций (74,7 % от числа действующих на 01.11.2010).
Ресурсная база. Остатки средств на счетах предприятий, организаций (включая средства бюджетов всех уровней, государственных и других внебюджетных фондов), депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц, вклады физических лиц, а также средства клиентов в расчетах, по факторинговым и форфейтинговым операциям, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации, депозитные и сберегательные сертификаты за январь — октябрь 2010 г. выросли на 13,1 % (в октябре — на 0,3 %), до 19 373,2 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора — с 58,2 % на 01.01.2010 до 60,7 % на 01.11.2010.
Объем вкладов физических лиц, включая сберегательные сертификаты, за первые десять месяцев 2010 г. вырос на 21,3 % (в октябре — на 2,3 %), до 9 080,7 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с начала 2010 г. на 3 п. п,. до 28,5 %. Объем вкладов физических лиц в рублях вырос на 29,9 %, в иностранной валюте — снизился на
2.6 %. В результате удельный вес вкладов физических лиц, привлеченных в рублях, в общем объеме вкладов физических лиц за период с начала 2010 г. вырос с 73,6 % до 78,8 %. Вклады физических лиц сроком свыше одного года увеличились за десять месяцев на 26,4 %; на их долю по состоянию на 01.11.2010 приходилось 66,4 % от общего объема привлеченных вкладов. Доля Сбербанка России на рынке вкладов
физических лиц снизилась с 49,4 % на 01.01.2010 до 47,6 % на 01.11.2010 (за октябрь — на 0,2 п. п.).
Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц (кроме кредитных организаций, с учетом депозитных сертификатов) за январь—октябрь 2010 г. увеличился на 2,3 % (в октябре — на 1,4 %), до 5 594,6 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора уменьшилась с 18,6 до 17,5 %. Депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России и других финансовых органов и внебюджетных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления за десять месяцев с начала года выросли на 94,5 % (за октябрь — на 1,2 %), до 519,2 млрд руб. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, уменьшилась на 76,8 % (в октябре — на 11,6 %), до 330 млрд руб. Средства на расчетных и прочих счетах организаций выросли на 9,8 % (в октябре — сократились на 6,1 %), до 4 235,4 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора — с 13,1 до 13,3 %.
Объем выпущенных банками облигаций за январь — октябрь 2010 г. увеличился на 17,3 % (в октябре — на 1 %). Доля этого источника в пассивах банковского сектора за рассматриваемый период практически не изменилась и на 01.11.2010 состави -ла 1,5 %. Объем выпущенных векселей с начала года вырос на 7,5 % (в октябре — сократился на 4,1 %), при этом их доля в пассивах банковского сектора за январь — октябрь не изменилась и на 01.11.2010 составила 2,5 %.
Активные операции. За январь — октябрь 2010 г. объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, увеличился на 9,2 % (за октябрь — на 0,5 %), до 13 691 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора выросла с 42,6 % на 01.01.2010 до 42,9 % 01.11.2010. По данным отчетности кредитных организаций, удельный вес просроченной задолженности в объеме предоставленных нефинансовым организациям кредитов снизился с 6,1 % на 01.01.2010 до 5,9 % на 01.11.2010.
Кредиты, предоставленные физическим лицам, с начала 2010 г. увеличились на 10,2 % (в октябре — на 1,7 %), до 3 938,1 млрд руб., их доля в активах банковского сектора и в общем объеме кредитных вложений банков на 01.11.2010 составила соответственно 12,3 % (рост с начала года на 0,2 п. п.) и 18,3 % (рост с начала года — на 0,2 п. п.). Согласно отчетности кредитных организаций, объем просроченной задолженности по этим кредитам с начала года увеличился на 20,4 % (в октябре — на 1,4 %);
а ее удельный вес в объеме кредитов физическим лицам вырос с 6,8 до 7,4 %.
Портфель ценных бумаг за январь — октябрь увеличился на 35,2 % (за октябрь — на 4,7 %), до 5 825,9 млрд руб. при росте его доли в активах банковского сектора с 14,6 до 18,3 %. Основной удельный вес (76,1 % на 01.11.2010) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился с начала года на 31,2 % (в октябре — на 5,8 %), до 4 434,3 млрд руб. Объем вложений в долевые ценные бумаги за рассматриваемый период с начала года увеличился на 69,8 % (в октябре — на 3,6 %), а его удельный вес в портфеле ценных бумаг на 01.11.2010 составил 12 %.
Межбанковский рынок. Требования по предоставленным кредитам, депозитам и прочим размещенным на межбанковском рынке средствам за десять месяцев 2010 г. увеличились на 8,4 % (за октябрь — на 3,3 %), до 2 954,9 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора практически не изменилась и на 01.11.2010 составила 9,3 %. При этом объем средств, размещенных в банках-нерезидентах, сократился на 9,1 % (в октябре — увели-
чился на 0,9 %), а объем средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке, вырос на 50,2 % (в октябре — на 7,1 %).
Объем привлеченных МБК за январь — октябрь 2010 г. увеличился на 15,6 %, до 3 603 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора выросла с 10,6 % на 01.01.2010 до 11,3 % на 01.11.2010. Объем МБК, привлеченных у банков-нерезидентов, вырос на 3,2 %, на внутреннем рынке — на 34,5 %.
Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за январь — октябрь 2010 г. составила 441,1 млрд руб. (за аналогичный период 2009 г. — 67,7 млрд руб.). Прибыль в сумме 462,2 млрд руб. получили 869 кредитных организаций (84,8 % от числа действующих на 01.11.2010). Убытки в сумме 21,1 млрд руб. понесли 156 кредитных организаций (15,2 % от числа действующих). Для сравнения: в январе — октябре 2009 г. прибыль в сумме 209,1 млрд руб. получили 896 кредитных организаций (83,8 % от числа действовавших на 01.11.2009), а убытки в сумме 141,4 млрд руб. понесла 171 кредитная организация (16 % от числа действовавших).
и полиграфические работы
ф
Тел.:8-499-166-61-80 ЬПр://с1 \ ра к. исог. г и/
Издания любой сложности
• книги • журналы
• проспекты • буклеты
• рекламная продукция
Това росоп рово д ител ьная, деловая и представительская документация
Оперативность Высокое качество
ИНФЛЯЦИЯ. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА*
В ноябре 2010 г. потребительская инфляция оставалась высокой в связи с продолжающимся ускоренным ростом цен на продовольствие, что является последствием засухи и неурожая 2010 г. Инфляция за месяц составила 0,8 %, а с августа по ноябрь — 2,7 %, тогда как годом ранее за аналогичный период цены выросли всего на 0,3 %.
С начала года по ноябрь цены на потребительском рынке выросли на 7,6 % (8,4 % за январь — ноябрь 2009 г.). Учитывая, что в декабре еженедельный прирост цен такой же, как и в ноябре, в целом по итогам года инфляция может составить 8,5 %, что находится на верхней границе уточненного прогноза (рис. 1).
Основой вклад в усиление инфляции II полугодия 2010 г. по-прежнему внес высокий рост цен на продовольственные товары, обусловленный повышением цен на отечественную сельхозпродукцию и продовольственный импорт. Продовольственные товары в ноябре дорожали высокими темпами (1,4 %), а с августа по ноябрь цены повысились на 5 %, тогда как в 2009 г. цены снизились на 1,9 %. Вклад в инфляцию внес рост цен на продукты с августа по ноябрь — на 2,5 п. п. (рис. 2).
На непродовольственные товары и рыночные услуги в ноябре темпы роста цен сохранились низкими в связи с сохраняющимся невысоким спросом. Непродовольственные товары подорожали в ноябре на 0,7 % (ноябрь 2009 г. — 0,4 %), в том числе без учета роста цен на бензин — на 0,6 % (0,5 %). С начала года цены на непродовольственные товары выросли на 4,5 %, в том числе без учета роста цен на бензин — на 4,4 %, что в 2,1 раза ниже значений 2009 г. (по 9,4 % соответственно).
Цены и тарифы на платные услуги, оказываемые населению, в ноябре 2010 г. выросли на 0,2 %, при этом рыночные (нерегулируемые) услуги подорожали, как и в октябре, на 0,1 %. С начала года по ноябрь рыночные услуги подорожали на 7,6 % (11,1 % в 2009 г.).
* Публикуется по данным Минэкономразвития России об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в январе — ноябре 2010 г. URL: http://www. economy. gov. m/mmec/activity/sections/macro/momtormg/doc20101222_03
Вклад в инфляцию отдельных групп товаров и услуг показан на рис. 3.
Удорожание плодоовощной продукции в ноябре было весьма интенсивным — 4 % для данного сезона, а с начала 2010 г. цены выросли на 34 % (—4,5 % годом ранее). Из-за потери трети урожая картофель в ноябре подорожал на 5,1 %, а с начала года — на 79,5 % после снижения на 19,3 % год назад); овощи — на 4,8 % (с начала года прирост цен на 50,1 против 0,9 % год назад). Также заметно подорожали фрукты и цитрусовые — на 2,7 % (с начала года прирост на 8,1 % против снижения на 1,3 % год назад) в связи с удорожанием импорта (рис. 4).
Продовольственные товары без учета цен на плодоовощную продукцию подорожали в ноябре, так же, как и в октябре, на 1 %, с августа цены выросли на 5,2 % (1,1 % в августе — ноябре 2009 г.). С начала года продовольственные товары без учета плодоовощной продукции подорожали на 8,1 % (6,5 % в 2009 г.).
Засуха, в результате которой потеряно более трети урожая, продолжает сказываться на удорожании социально значимых продовольственных товаров, которые в ноябре подорожали на 1,4 %, с августа — на 8 % (с начала года — на 10,4 %).
В ноябре продолжалось повышение цен на масло подсолнечное — 6,9 %. С августа по ноябрь рост цен на 19,4 % (с сентября 2008 г. по июль 2010 г. цены упали на 23,6 %) в связи с ростом цен на мировых рынках, что повлекло удорожание сырья. Средние цены на импорт масла в ноябре были на 15,3 % выше по отношению к аналогичному периоду 2009 г., подсолнечник за месяц подорожал на 11,8 % (35,5 % за август — ноябрь).
Вновь резко начал дорожать сахар. В ноябре цены выросли на 4,5 %, а с начала года по ноябрь — на 18,5 %. Цены сельхозпроизводителей сахарной свеклы выросли с августа 2010 г. на 11,7 % (в т. ч. в октябре — на 13,5 %), а импортный сахар-сырец подорожал в сентябре на 33,7 % (с начала года — в 2,6 раза).
На крупы и бобовые в ноябре прирост цен на 3,6 % (с августа — на 36 %). Особенно следует выделить гречневую крупу, цены на которую выросли
2,5 2
1,5 1
0,5 0
2,4
1,6
1,7
0,9
1,3
0,6
0,7
0,6
0,6 0,6
0,6
0,3 0,5 0,4 0,4
0,8
0,5
0,8
Ж
' 0,4
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь I I Индекс потребительских цен 2010 г. (к декабрю 2009 г.) - правая шкала
I I Индекс потребительских цен 2009 г. (к декабрю 2008 г.) - правая шкала —Индекс потребительских цен 2010 г. (за месяц) - левая шкала Индекс потребительских цен 2009 г. (за месяц) - левая шкала
Рис. 1 Инфляция на потребительском рынке, %
2,4 2 1,6 1,2 0,8 0,4 0
-0,4 -0,8
1
I
II
III
IV
lili
V
VI
VII
VIII
I
IX
р
X
XI
XII
2009
Продовольственные товары
I
illLLLil
II
III
IV
Ll
V
VI
L
VII
VIII
ШГ
IX
X
XI
2010
_| Непродовольственные товары |_| Рыночные услуги
Рис. 2. Динамика цен по отдельным секторам потребительского рынка, % к предыдущему месяцу
ИПЦ - 108,4%
18%
15%
ИПЦ - 107,6% 14%
37%
12%
0,2 п.п.
2%
16%
Продовольственные товары без плодоовощной продукции
1::::::::1 Плодоовощная продукция
а
I I Непродовольственные товары 1«««я Рыночные и прочие услуги
Услуги организаций ЖКХ
б
Рис. 3. Вклад в инфляцию отдельных групп товаров и услуг: а — январь — ноябрь 2009 г., б — январь — ноябрь 2010 г.
0
0
0
0
Продовольственные товары, всего
В том числе без плодоовощной продукции Крупы и бобовые
Плодоовощная продукция, включая картофель Масло подсолнечное Сахар
Молоко и молочная продукция Яйца
Мясо птицы
Хлеб и хлебобулочные изделия
/////] 5,5
110,6
-0,9 С
4,5 Г7777
-15,0
6,5
8,1
47,7
34
19,7
18,5
'////////////////Л*/>////77Я
0,9
115,3
42,2
9,5
| 7
6,7
^2,4
6,1
С
-20 -16
И Январь - ноябрь 2010 г.
-12 -8 -4 0 4 8 12
I I Январь - ноябрь 2009 г.
16 20 24 ...50
Рис. 4. Динамика цен на основные группы продовольственных товаров, % к декабрю 2009 г.
в ноябре на 5,4 % (август — ноябрь — на 85,3 %) из-за скачка цен сельхозпроизводителей на гречиху (за август — ноябрь — в 2 раза, а с начала года — в 2,4 раза), роста цен поставщиков и ажиотажного спроса.
На хлеб и хлебобулочные изделия рост цен более умеренный вследствие стабилизации в октябре—ноябре цен производителей на муку и зерно — в ноябре на 0,8 %, за август — ноябрь — на 5,1 %, а с начала года цены выросли на 6,1 %.
Молоко и молочная продукция, а также товары из молока дорожают ускоренными темпами. В ноябре на молоко и молочную продукция цены выросли на 1,7 % (за август — ноябрь — на 11,1 %), масло сливочное подорожало на 2,5 % (15 %); творог жирный — на 2,2 % (11,7 %); сыр — на 1,6 % (8,2 %) соответственно. Рост цен на молочные товары обусловлен ростом цен промпереработчиков молочных продуктов, которые за август — ноябрь выросли на 14,3 % в связи с удорожанием сырья.
На мясо птицы в ноябре отмечено снижение цен — на 1,1 % (в октябре прирост нулевой) в связи с высокой насыщенностью рынка, в том числе из-за роста поставок по импорту. Также невысокий рост цен на яйца — в ноябре — на 1,3 %, после того как в сентябре они подорожали сразу на 34,2 %.
Рост цен на говядину несколько повысился в связи с ростом цен на импорт и постепенным исчерпанием более дешевых квотных поставок. В ноябре 2010 г. рост цен — на 0,7 %, за три последних
месяца — на 2,4 % (с начала года — на 3,9 против 6,2 % год назад). Свинина практически не дорожает (кроме бескостного мяса) — на 0,1 % (1,8 против 2,9 %) в связи с ростом забоя скота и высокой насыщенностью рынка.
На остальные продовольственные товары прирост цен также достаточно высокий — начиная с августа цены растут по 0,9 % ежемесячно. С августа цены выросли на 3,6 % (годом ранее — на 0,7 %), а с начала года — на 6,8 %.
На непродовольственные товары в ноябре 2010 г. цены выросли на 0,7 % (0,6 % — в октябре и сентябре). С начала года цены выросли на 4,5 % (год назад — 9,4 %).
Цены на бензин автомобильный выросли в ноябре на 1,3 % (0,4 % — в октябре), с начала года прирост — на 5,6 %. Ускорение темпов роста цен на бензин произошло на фоне роста мировых цен на нефтепродукты.
Непродовольственные товары без бензина подорожали в ноябре на 0,6 % (в октябре — 0,7 %), а с начала года — 4,4 % (года назад — на 9,4 %). Заметно подорожали табачные изделия (1 %). Также из-за удорожания сырья вследствие аномального лета усилился рост цен на постельное белье, ткани, меховые изделия (2 %) к зимнему сезону. На остальные товары в ноябре рост цен замедлился против октября и был ниже, чем год назад (рис. 5).
Медикаменты, спрос на которые в осенний период повышен, в ноябре подорожали на 0,7 %
Непродовольственные товары, всего 4
В том числе без бензина автомобильного ■■■■■■■■■■■■19 4 1 8,6
Табачные изделия
Одежда и белье J 10 3 18 1
Обувь 5,8 9 8
Чулочно-носочные изделия 13,7
Легковые автомобили .................................1 7,7
Бензин автомобильный и 10,2
Строительные материалы . -14,3 Г2,0
Моющие и чистящие средства -1 3,6 Л2,2
Телерадиотовары -1, 3
Медикаменты -2,3 с 17
-4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
Январь - ноябрь 2009 г. Г I Январь - ноябрь 2010 г. Рис. 5. Рост цен на основные непродовольственные товары, % к декабрю 2009 г.
(октябрь — 0,9 %), тогда как с начала года по август цены на них устойчиво снижались (—4,1 %). Также сказалось ослабление курса рубля в ноябре.
На платные услуги в ноябре прирост цен — на 0,2 % (в сентябре — октябре он был нулевым), с начала 2010 г. - на 7,6 % (в 2009 г. - 11,1 %). Рост цен на рыночные услуги в ноябре составил 0,1 % (после снижения на 0,1 % в октябре), среди которых заметно повысились цены на услуги организаций культуры и дошкольного воспитания (0,9 и 0,7 % соответственно).
Среди регулируемых услуг отмечено повышение тарифов на отопление (1,5 %) в ноябре, а в целом на услуги организаций ЖКХ — на 0,4 % (с начала года— на 13,1 %). Также повысились тарифы городского транспорта на 0,3 % (с начала года — на 12 %).
Рост цен производителей в промышленности (C+D+E), по данным Росстата, в ноябре 2010 г. составил 4,4 % (с начала года — 15,5 %).
На торгуемые на внешних рынках товары наблюдалась разнонаправленная ценовая динамика, в ноябре — прирост на 6,2 %, а с начала года — на 21,4 %, что обусловлено изменением цен на мировых рынках (рис. 6).
В черной металлургии в целом по группе (сводная группировка 27.1; 27.2; 27.3; 27.5) в ноябре цены не росли (с начала года рост цен составил 19,7 %). При этом некоторое снижение цен отмечено в производстве чугуна и доменных ферросплавов, в ноябре — на 1,4 % (за октябрь — ноябрь — снижение на 4,8 %, а с начала года — прирост на 64,5 %), в производстве ферросплавов, кроме доменных — на
32 28 24 20 16 12 8 4 0
-4 -8 -12 -16 -20 -24 -28 -32
I I II |Ш ¡IV I V ¡VI |УП VIII |К | X | XI XII
2008 г.
|П |Ш ¡IV IV ¡VI ^^П^К | X ^ XII
2009 г.
I | II |Ш [IV | V | VI [VII [УП^К I X [XI
2010 г.
Торгуемые товары на внешних рынках:
- нефть сырая;
- коксующиеся угли;
- железная руда;
- черные металлы;
- цветные металлы;
- основная химия;
- целлюлозно-бумажная деятельность.
Неторгуемые товары (с исключением электроэнергетики):
- уголь энергетический;
- готовые металлические изделия (28);
- резиновые и пластмассовые изделия
- машиностроение (DK+DL+DM);
- деревообрабатывающая (DD);
- строительные материалы
- пищевые продукты (DA);
- легкая промышленность (DB+DC).
Рис. 6. Динамика цен в отдельных секторах промышленности, % к декабрю 2007 г.
2008 г.
Промышленность (C+D+E) —(27.2) Чугунные и стальные трубы ^^^^ (27.4) Цветные металлы
2010 г.
(27.1) Производство чугуна, стали и ферросплавов (27.5) Производство отливок
Рис. 7. Динамика цен производителей на металлургическую продукцию, % к декабрю 2007 г.
2,3 % (с начала года — прирост на 26,4 %) в связи с коррекцией цен на мировых рынках (рис. 7). В остальных производствах, работающих преимущественно на внутренний рынок, в ноябре наблюдался умеренный рост цен (прирост в пределах всего 0,5 — 0,9 %) в связи со стабильным спросом, особенно — в автомобильной промышленности.
На цветные металлы цены растут третий месяц подряд, в том числе в ноябре — на 4,9 % (за сентябрь — ноябрь — на 17,4 %, с начала 2010 г. — на 29 %). Значительный рост цен в ноябре наблюдался в производстве практически всех цветных металлов: на алюминий — на 6,1 % (с начала года — 20,9 %), свинец, цинк и олово — на 6,8 % (+9,5 %); медь — на 5,6 % (+28,2 %), что обусловлено конъюнктурой мировых рынков.
На нефтепродукты в ноябре цены выросли на 4,5 % (с начала года — на 18,3 %) на фоне роста
мировых цен. Автобензин подорожал на 1,5 % (+22,7 %), топливо дизельное — на 6,6 % (+24,1 %), мазут топочный — на 3,8 % (+7,7 %) в связи с ростом потребления в разгар отопительного сезона (рис. 8). В ноябре значительный рост цен зафиксирован в производстве авиакеросина — на 8,9 % (+6,2 %), а также керосина осветительного — на 14,2 % вследствие роста мировых цен на нефть и переориентации нефтеперерабатывающих заводов на выпуск зимнего дизельного топлива.
В химическом производстве в среднем рост цен в ноябре 2010 г. составил 4 % (с начала года — на 27,1 %). На минеральные удобрения и азотные соединения цены растут четвертый месяц подряд ускоренными темпами: в ноябре — на 9,1 %, с августа по ноябрь — на 28,4 % (с начала года — на 35,7 %), что обусловлено удорожанием основных химических веществ (в ноябре — на 4,9 %, с августа
Мазут - производители ........ Дизтопливо - биржевые ~ ~ ~ Дизтопливо - производители
Рис. 8. Динамика внутренних и биржевых цен на нефтепродукты, тыс. руб. за т
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА
проблемы и решения ^ 73
по ноябрь — 13,7 % а с начала года — 27,3 %) и увеличением спроса. Также цены выросли в производстве прочих химических продуктов (клеи, смазочные материалы, антифризы и т. д.) — на 4,1 % (+62,9 %) и в других производствах.
В целлюлозно-бумажной промышленности (код ОКВЭД 21) в ноябре цены выросли на 1,8 % (с начала года — на 20,2 %). Четвертый месяц дорожает производство изделий из бумаги и картона: в ноябре — на 3,0 % (за август — ноябрь — на 8,8 %, с начала года — на 15,3 %) в условиях роста цен на бумагу на мировых рынках.
На неторгуемые товары (с исключением электроэнергетики) наблюдается рост цен в основном из-за удорожания сырья. В отдельных производствах на рост цен повлияло оживление спроса. В ноябре цены выросли на 1,3 % (с начала года — на 11,2 %).
На машиностроительную продукцию (код DK+DL+DM) в ноябре цены выросли на 0,6 % (с начала года — 8,8 %). Продолжают расти цены на товары для нужд естественных монополий в связи с реализацией инвестиционных программ: в производстве изолированных проводов и кабелей — на 2,4 % (с начала года — на 36,5 %) отчасти из-за удорожания цветных металлов; в производстве железнодорожного подвижного состава — на 2,4 % (+22,2 %). В ноябре подорожали мотоциклы и велосипеды — на 6,6 % (+7,6 %). Сохраняется умеренный рост цен на автомобили: грузовые автомобили подорожали на 0,8 % (+10,4 %), легковые — на 0,6 % (+5,0 %). В связи с устойчивым спросом со стороны автомобилестроения продолжают расти цены в производстве резиновых изделий, в ноябре — на 2 % (с начала года — 22,2 %).
На стройматериалы в ноябре рост цен сохраняется на фоне повышения инвестиционной активности, однако он незначителен — всего 0,4 % (с начала года — 3,2 %) в связи с завершением строительного сезона и снижением объемов строительства. Цемент подешевел на 0,4 % после продолжительного периода роста (июнь — октябрь — на 11,9 %, с начала 2010 г. — на 6,1 %). В ноябре цены росли только в производстве отделочных материалов: стекла и изделий из стекла — на 3,5 % (+6,1 %), гипсовых изделий для использования в строительстве — на 2,1 % (— 0,1 %), извести — на 1,4 % (+9,2 %).
В обработке древесины и производстве изделий из дерева цены выросли в ноябре на 1,7 % (за октябрь — ноябрь — на 3,8 %, с начала года — на 7,1 %); в производстве шпона, фанеры, плит, панелей — на 2,5 % % (за октябрь — ноябрь — на 6,7 %, с начала
года — 11,7 %), в распиловке и строгании древесины, пропитке древесины — на 2,0 % (+6,6 %) в связи с удорожанием сырья.
В пищевой промышленности продолжается значительный рост цен, в ноябре — 2,3 % (за июль — ноябрь — на 10,8 %, с начала года — на 12,4 %) в связи с устойчивым ростом цен на сырье для производства продуктов и удорожанием импортного продовольствия. В ноябре заметно выросли цены на масло подсолнечное — на 14,8 % (+53,3 %), в производстве кукурузного масла, крахмала и крахмалопродуктов — на 19,3 % (+20,5 %) из-за сокращения объемов урожая масленичных культур. Также в ноябре дорожают: комбикорма — на 4,1 % (+34,3 %); молоко питьевое — на 2,0 % (+23,0 %), масло сливочное — на 2,9 % (+26,8 %) в связи с повышением цен на корма и снижением производства сырого молока; сахар — на 4,9 % (+19,2 %) в условиях недобора нового урожая.
В текстильном и швейном производстве цены растут второй месяц подряд, в ноябре — на 3,0 % (за октябрь — ноябрь — на 4,5 %, с начала 2010 г. — на 11,1 %). Продолжается активный рост цен в прядении текстильных волокон, в ноябре — на 15,4 % (за октябрь — ноябрь — на 28,8 %, с начала года — 59,8 %), в производстве хлопчатобумажных тканей (в ноябре — на 8,7 %) в связи с ростом цен на сырье.
На свободном рынке цены на электроэнергию в ноябре в связи с сезонными факторами снизились на 0,3 % (с начала года повысились на 21,9 %). На электрическую мощность также отмечено незначительное снижение цен — на 0,4 % (с начала года цены выросли на 22,2 %). В результате удорожание электроэнергии для потребителей, кроме населения, по оценке Минэкономразвития России, составило с начала года 21,3 %.
На реализованную сельскохозяйственную продукцию в ноябре рост цен остается высоким — 3,6 % (с августа — на 20,2 %, а с начала 2010 г. — на 19,1 %). Положительная ценовая динамика отмечена в производстве практически у всех сельхозтоваров.
В растениеводстве в ноябре — прирост на 6 % (с начала года — на 19,1 %). Цены приобретения пшеницы промышленными организациями повысились с 4,47 тыс. руб. /т в июле 2010 г. до 6,35 тыс. руб. /т в октябре и были выше, чем в октябре 2009 г., в 1,53 раза (рис. 9). Цены приобретения на подсолнечник выросли с 10,8 тыс. руб. /т в июле до 18,3 тыс. руб. /т в октябре.
Из-за значительной потери урожая в ноябре активно продолжают расти цены на гречиху — на
500
100
№
0
упуш| IXх |хч |хп 2007 г.
I | II | ш| чу у | уцупущ IX х |Х1 |хи 2008 г.
I I II I Ш| IV у I учун уш| 1х|х |Х1 |хи 2009 г.
I I II | III IV у I VI 2010 г.
■ Пшеница (мировые цены, левая шкала)
■ Пшеница (цена приобретения промышленными организациями, левая шкала)
"Хлеб и булочные изделия из пшеничной муки 1-го и 2-го сорта, % к июню 2007 г. (правая шкала)
Рис. 9. Цены на хлеб и зерно, долл. /т
Сводный индекс цен строительной продукции
Потребительские цены
120 107.6
Тарифы на грузовые перевозки без трубопроводного транспорта
Январь - ноябрь 2010 г.
115.5
113,3
Цены производителей промышленных товаров
97,7
производителей сельхозпродукции
Рис. 10. Динамика цен в отдельных секторах экономики, % за период: в числителе — 2010 г., в знаменателе — 2009 г.
Январь - ноябрь 2009 г.
11,5 % (с начала — в 2,4 раза), на овощи — 12 % (с сентября — на 62,4 %) и картофель — на 5,8 % (+84,3 % с начала 2010 г.). Сахарная свекла подорожала на 4,7 % (относительно октября 2009 г. — на 29,2 %), что обусловлено снижением объемов и качества нового урожая.
На продукцию животноводства в ноябре — рост цен на 2 % (с начала года — 12,7 %). На молоко в ноябре цены выросли на 4,4 % (с августа—на 23,7 %, с начала года — на 30,3 %). В ноябре продолжали дорожать яйца — на 1,4 % (прирост за сентябрь — ноябрь — 44,3 %, с начала года — на 9,9 %), что обусловлено удорожанием кормов. Прирост цен на птицу составил всего 0,4 % (+2,5 % — с начала года) из-за роста поступления более дешевого импорта.
В капитальном строительстве в ноябре прирост цен составил 0,9 % (с начала года — на 9 %),
несмотря на завершение строительного сезона. Строительно-монтажные работы в ноябре подорожали на 0,9 % (+9,8 %).
Тарифы на грузовые перевозки автомобильным транспортом в ноябре не росли (с начала года—прирост на 3,4 %), авиационным транспортом — выросли на 0,6 % (+4,3 %), на грузовые перевозки морским транспортом — в ноябре снизились на 3,6 % (с начала года—прирост на 0,7 %). На железнодорожные перевозки грузов, осуществляемые ОАО «РЖД», тарифы повышены с января 2010 г. на 9,4 %.
Денежно-кредитная политика
В январе — октябре 2010 г. происходило постепенное восстановление темпов роста спроса на деньги по сравнению с его существенным сокра-
щением в кризисный период. Увеличению спроса на национальную валюту способствовало восстановление темпов экономического роста, процессы дедолларизации, а также более низкие темпы инфляции по сравнению с январем — октябрем 2009 г.
Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) по состоянию на 01.11.2010 составил 18 099,7 млрд руб., увеличившись за десять месяцев на 15,3 % (в январе — октябре 2009 г. прирост этого показателя составил 2,8 %). В реальном выражении увеличение агрегата М2 в январе — октябре 2010 г. составило 8 % (в январе — октябре 2009 г. он снизился на 4,9 %).
Рост безналичных средств на 15,9 % и наличных денег в обращении на 13,7 % в январе — октябре 2010 г. не привел к серьезным изменениям структуры денежной массы: доля наличных денег в обращении в составе М2 в указанный период снизилась на 0,3 процентного пункта (п. п.), до 25,4 % на 01.11.2010.
Объем срочных депозитов нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных) и населения в рублях в январе — октябре 2010 г. увеличился на 16,3 %, депозитов до востребования в рублях — на 15,1 % (в январе — октябре 2009 г. срочные депозиты увеличились на 12,1 % при снижении депозитов до востребования на 2,4 %). Доля срочных депозитов в объеме денежного агрегата М2 за январь — октябрь 2010 г. увеличилась на 0,4 п. п., до 47 % на 01.11.2010.
Объем депозитов нефинансовых и финансовых организаций в национальной валюте за десять месяцев возрос на 2,9 % (в январе — октябре 2009 г. прирост данного показателя составил 0,9 %). При этом средства на их текущих и расчетных счетах за январь — октябрь 2010 г. увеличились на 15 %, а срочные рублевые депозиты организаций снизились на 10,9 % (в январе — октябре 2009 г. при снижении остатков средств на текущих и расчетных счетах нефинансовых и финансовых организаций на 3,2 % по срочным депозитам наблюдался прирост на 6,2 %).
Объем вкладов населения в национальной валюте за десять месяцев 2010 г. вырос на 29,9 % (в соответствующий период 2009 г. - на 12,8 %). Срочные вклады населения за январь — октябрь 2010 г. увеличились на 33,6 %, вклады до востребования — на 15,1 % (в январе — октябре 2009 г. приросты этих показателей составили 16 и 0,2 % соответственно). В структуре вкладов населения удельный вес срочных вкладов за январь — октябрь 2010 г. увеличился на 2,3 п. п. (до 82,1 % по состоянию на 01.11.2010).
Доля срочных вкладов населения в структуре срочных депозитов организаций и населения в рублях за январь — октябрь 2010 г. увеличилась на 9,1 п. п., до 70,2 % на 01.11.2010.
В октябре 2010 г. в условиях продолжающегося ослабления рубля сохранилась тенденция увеличения спроса населения на иностранную валюту. По данным Банка России о движении наличной иностранной валюты через уполномоченные банки, в октябре 2010 г. чистый спрос населения на наличную иностранную валюту увеличился до 1,05 млрд долл. США (с 0,7 млрд долл. США в сентябре 2010 г.) и был целиком сформирован операциями с наличными долларами (по наличным евро сформировалось чистое предложение в объеме 0,1 млрд долл. США в долларовом эквиваленте).
Увеличение депозитов населения в иностранной валюте в долларовом эквиваленте в октябре составило 2,2 %, депозиты организаций в иностранной валюте сократились за месяц в долларовом эквиваленте на 1,8 %. Вместе с тем в целом за январь — октябрь 2010 г. объем депозитов населения в иностранной валюте в долларовом эквиваленте снизился на 4,3 % (в том же периоде 2009 г. наблюдался рост этого показателя на 21,4 %). Депозиты организаций в иностранной валюте за десять месяцев 2010 г. в долларовом эквиваленте уменьшились на 6,7 % (в январе — октябре 2009 г. отмечался их рост на 6,8 %).
С учетом динамики депозитов в иностранной валюте прирост широкой денежной массы (денежного агрегата М2Х) за десять месяцев 2010 г. составил 11,5 % по сравнению с 4,9 % в соответствующий период 2009 г. Увеличение широкой денежной массы в январе — октябре 2010 г. сопровождалось приростом чистых иностранных активов банковской системы на 10,3 % и приростом требований кредитных организаций к организациям и населению на 11,9 %.
В целом за январь — ноябрь 2010 г. объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, увеличился на 7,4 % (в соответствующем периоде предыдущего года наблюдалось снижение на 6,5 %). В условиях снижения чистого кредита и валового кредита Банка России банковскому сектору основным источником роста денежного предложения оставалось увеличение международных резервов Российской Федерации, составившее за январь — ноябрь 2010 г. 43,6 млрд долл. США по текущим курсам иностранных валют к доллару США.
Рост спроса на иностранную валюту на внутреннем рынке с сентября 2010 г. привел к активизации продаж Банком России иностранной валюты, что нашло отражение в сокращении объема свободной рублевой ликвидности банковского сектора в указанный период. За сентябрь — ноябрь 2010 г. депозиты кредитных организаций в Банке России сократились на 371,3 млрд руб. (—71,7 %), вложения кредитных организаций в облигации Банка России снизились на 119,2 млрд руб. (—12 %). Международные резервы Российской Федерации за тот же период сократились на 5 млрд долл. США (по курсам иностранных валют к доллару США, фиксированным на начало 2010 г.). Совокупные банковские резервы снизились за сентябрь — ноябрь на 404,3 млрд руб. (-14,8 %).
В целом за январь — ноябрь 2010 г. совокупные резервы кредитных организаций уменьшились на 103,5 млрд руб., или на 4,3 % (в соответствующий период 2009 г. наблюдалось их снижение на 165,8 млрд руб., или на 9,3 %). При этом в структуре совокупных резервов остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизились на 300,4 млрд руб., депозиты
кредитных организаций в Банке России — на 362,7 млрд руб., деньги в кассах кредитных организаций — на 62 млрд руб. Вместе с тем задолженность по облигациям Банка России возросла на 587,4 млрд руб. (более чем в 3 раза), обязательные резервы увеличились на 34,3 млрд руб.
В ноябре 2010 г. продолжилось сокращение свободной рублевой ликвидности банковского сектора. Величина средств кредитных организаций, размещенных на депозитах в Банке России и в облигациях Банка России, сократилась на 71,8 млрд руб., сохранилась тенденция роста ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях (размах ее колебаний составил 2,65—4,58 % годовых по сравнению с 2,37—3,2 % в октябре). Снижение уровня банковской ликвидности вызвало рост спроса кредитных организаций на рефинансирование, предоставляемое Банком России. Валовой кредит Банка России кредитным организациям вырос в ноябре 2010 г. на 32,9 млрд руб. Среднедневной объем внутридневных кредитов, предоставляемых Банком России для поддержания ликвидности кредитных организаций в платежной системе, в ноябре 2010 г. увеличился до 136,41 млрд руб. (в октябре 2010 г. — 118,27 млрд руб. ).
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА
проблемы и решения ' 77
РЫНОК ТРУДА И ДЕНЕЖНЫЕ ДОХОДЫ НАСЕЛЕНИЯ*
По итогам обследования населения по проблемам занятости численность экономически активного населения к концу ноября 2010 г. составила 75,3 млн чел., или более 53 % от общей численности населения. В экономике страны в этот период было занято 70,2 млн чел., что на 0,2 млнчел. меньше, чем в октябре 2010 г..
В указанных условиях в ноябре 2010 г. было отмечено снижение численности безработных граждан, по методологии МОТ, до 5 млн чел. (6,7 % экономически активного населения), по сравнению с октябрем — на 97 тыс чел. (рис. 1).
В течение девяти последних месяцев 2010 г. продолжалась положительная тенденция снижения неполной занятости. По данным мониторинга ситуации на рынке труда в разрезе субъектов Российской Федерации, численность работников, которым были предоставлены отпуска, находящихся в простое по вине администрации или работающих неполное рабочее время по инициативе администрации, на 08.12.2010 составила 575 тыс. чел., что на 17 тыс. чел. меньше этого показателя на начало месяца.
Несмотря на снижение общей безработицы, регистрируемая безработица за ноябрь 2010 г. не изменилась (рис. 2). Так, в конце ноября в органах службы занятости было зарегистрировано 1,53 млн безработных граждан (2 % экономически активного населения), столько же, сколько и месяц назад.
Негативно на рынок труда влияет снижение потребности работодателей в рабочей силе. Заявленная в государственные службы занятости населения потребность в работниках на конец ноября составила 1,08 млн вакансий и сократилась за месяц на 85,5 тыс. вакансий.
Коэффициент напряженности в расчете на 100 заявленных вакансий в ноябре 2010 г. составил 162,4 чел. (за соответствующий месяц 2009 г. — 262,6 чел.).
Среднемесячная начисленная заработная плата
в ноябре 2010 г., по предварительным данным,
* Публикуется по данным Минэкономразвития России об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в январе — ноябре 2010 г. URL: http://www. economy. gov. ru/minec/activity/sections/macro/monitoring/doc20101222_03
составила 21 599 руб. и по сравнению с ноябрем 2009 г. выросла на 11,5 %. Реальная заработная плата за январь — ноябрь 2010 г. относительно января — ноября 2009 г. выросла на 4,5 %.
В октябре по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. заработная плата выросла во всех наблюдаемых видах экономической деятельности (рис. 3).
Продолжают сохраняться высокие темпы роста заработной платы в подвидах промышленной деятельности. Так, в производстве транспортных средств и оборудования заработная плата в октябре 2010 г. относительно октября 2009 г. выросла на 20,5 %, в добыче металлических руд — на 21,3 %.
Вследствие отсутствия индексации оплаты труда работников бюджетных учреждений темпы роста заработной платы в видах деятельности со значительным уровнем государственного участия значительно ниже среднероссийских. Так, в государственном управлении номинальная заработная плата в октябре 2010 г. относительно соответствующего периода 2009 г. выросла всего на 0,6 %, в здравоохранении и образовании — на 4,3 %.
По последним данным, уровень среднемесячной начисленной заработной платы работников здравоохранения и предоставления социальных услуг за январь — октябрь 2010 г. составил к ее уровню в обрабатывающих производствах 82 %, работников образования — 73 % (за январь — октябрь 2009 г. — соответственно 90 и 80 %).
Дифференциация заработной платы между различными видами экономической деятельности за январь — октябрь 2010 г. сохраняется, не претерпела существенных структурных изменений и остается высокой. Лидерами по уровню заработной платы продолжают оставаться финансовая деятельность и отрасли топливно-энергетического комплекса. Среднемесячная заработная плата в этих видах деятельности превышает среднемесячную заработную плату в целом по экономике в 2 и более раза. Наиболее низкий уровень среднемесячной заработной платы сохраняется в сельском хозяйстве, текстильном и швейном производстве — 51 и 48 % от среднемесячной заработной платы в
9,5
9 -
8,5 8
7,5 7 6,5
1-1-1-1-1-1-1-1-Г
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь
Уровень общей безработицы
Уровень общей безработицы с исключением сезонного фактора
Рис. 1. Уровень общей безработицы в 2010 г., % от экономически активного населения
2,5 2
1,5 1
0,5
1-1-1-1-1-1-1-1-1-Г
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь
Численность официально зарегистрированных безработных (на конец периода)
-А Потребность в работниках, заявленная в государственные учреждения службы
занятости населения (на конец периода)
Рис. 2. Численность официально зарегистрированных безработных и потребность в работниках в 2010 г., млн чел.
30
25 20 15 -| 10 5
0
1 I I I I I I I I I Г
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь НоябрьДекабрь
^^ 2008 г.Ц
2009 г. ГТТТТТТГ1 2010 г.
Рис. 3. Динамика номинальной начисленной заработной платы в 2008 — 2010 гг., тыс. руб.
целом по экономике соответственно.
Продолжается сокращение численности работников. Если в целом по экономике численность работников за январь — октябрь сократилась на 1,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2009 г., то в промышленных видах экономической деятельности сокращение составило 3,3 %, а в отдельных подвидах — до 8 %.
При этом в отдельных видах деятельности отмечается увеличение численности работников. Так, в государственном управлении и обеспечении военной безопасности численность работников за январь — октябрь 2010 г. относительно аналогичного периода прошлого года увеличилась на 0,7 %, в оптовой и розничной торговле — на 3,1 %, а в производстве кожи — на 3,9 %.
Следует отметить, что рост численности работников в управлении и обеспечении военной безопасности наблюдался в I и II кварталах 2010 г., тогда как в III квартале она начала сокращаться. Эта тенденция продолжилась и в октябре (численность работников в управлении и обеспечении военной безопасности снизилась на 0,2 % по сравнению с сентябрем 2010 г.).
По данным, полученным от организаций, кроме субъектов малого предпринимательства, суммарная задолженность по заработной плате по кругу наблюдаемых видов экономической деятельности на 01.12.2010
6
0
Производство и распределена электроэнергии, газа и воды
Рис. 4. Структура просроченной задолженности по заработной плате по видам экономической деятельности на 01.12.2010, % к итогу
составила 3,2 млрд руб. и выросла по сравнению с 01.11.2010 на 5,4 %. Однако уровень задолженности
по-прежнему остается значительно ниже кризисных показателей.
Основным источником роста задолженности по заработной плате в ноябре текущего года стали подвиды обрабатывающих производств, в которых задолженность за последний месяц увеличилась на 141 млн руб. (рис. 4).
В общем объеме просроченной задолженности по заработной плате 55 % приходится на обрабатывающие производства, 13 % — на строительство, 8 % — на транспорт, 7 % — на сельское хозяйство и 5 % — на производство и распределение электроэнергии, газа и воды.
Основная часть задолженности по-прежнему приходится на задолженность из-за отсутствия собственных средств, которая на 01.12.2010 составила 3,2 млрд руб. от общей суммы задолженности) и выросла за ноябрь 2010 г. на 4 %.
