CC BY
118
Вестник Челябинского государственного университета. 2009. № 19 (157).
Экономика. Вып. 21. С. 28-30.
О. С. Мариев
СИСТЕМНЫЕ БАНКОВСКИЕ РИСКИ КАК ОСНОВА ТИПОЛОГИЗАЦИИ ПРИЧИН БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ*
Предложена целостная система причин современных банковских кризисов, учитывающая различные типы рисков в банковском секторе. Кредитный риск, риск ликвидности и валютный риск позволяют выделить три основные причины системных банковских кризисов — шоки со стороны активов, шоки со стороны пассивов и резкое изменение валютного курса.
Ключевые слова: банковский кризис, системный риск, причины банковских кризисов, глобализация финансовых рынков.
Глобализация мировой экономики и финансовых рынков привели к существенным изменениям условий развития банковской системы. Стремительно возросли частота и размах изменений экономической среды в мире и в отдельных странах, их взаимообусловленность, заметно сократилась степень ее предсказуемости. В значительной мере это связано с расширением операций с всё увеличивающимся многообразием финансовых инструментов. Недавние структурные изменения в глобальной финансовой системе привели к противоречивым мнениям о том, уменьшилась или увеличилась вероятность системных банковских кризисов. Однако появление и дальнейшее развитие кризиса 2008 г. уже позволяет сделать предварительные выводы.
Системный риск в банковской отрасли справедливо привлекает внимание экономистов, так как банковские банкротства и сопутствующие им макроэкономические спады имеют значительные долгосрочные последствия. Несмотря на серьезность последствий банковских кризисов, мы знаем о них относительно немного.
Системный банковский кризис означает несостоятельность большей части банковской системы [1]. Под несостоятельностью понимается неспособность банка выполнять условия контракта, заключенного с вкладчиками, в силу невыполнения обязательства заемщиками банка, контракта с банком либо в результате обесценения банковских активов. Прекращение платежей по вкладам большим числом банков — наиболее явное проявление открытого системного кризиса.
В литературе до сих пор системно не сформулированы причины банковских кризисов.
* Исследование выполнено при поддержке РГНФ (грант № 09-02-00313а).
Однако ни для кого не секрет, что любой банк подвержен риску, связанному с изменением стоимости его активов и (или) обязательств на финансовых рынках. Это означает, что все банки потенциально подвержены различным типам экономических рисков, таким как: кредитный риск (увеличение неисполнений обязательств по кредиту); валютный риск (увеличение незастрахованных банковских обязательств в иностранной валюте); риск ликвидности (массовые изъятия вкладов).
В соответствии с данными рисками, по нашему мнению, можно выделить три основные причины системных банковских кризисов:
1. Шоки со стороны активов — уровень невозврата кредитов («плохие долги»).
2. Резкое изменение валютного курса.
3. Шоки со стороны пассивов — «банковская паника» и недостаток ликвидности в банковской системе в целом.
Остановимся на выделенных рисках и соответствующих им причинах банковских кризисов подробнее.
Чрезмерная кредитная экспансия во время длительного экономического подъема, как правило, служит фактором, провоцирующим банковские кризисы. Оборотной стороной кредитной экспансии является ухудшение качества кредитных портфелей, завышенная оценка обеспечения ссуд, увеличение кредитного риска. Одновременно ускоренный рост кредита затрудняет мониторинг регулирующими органами качества кредитного портфеля банков в результате его быстрого изменения.
Кредитный риск может быть понижен различными методами, такими как отбор потенциальных заемщиков (выбор менее рисковых), диверсификация кредитного портфеля. Надлежащий отбор может гарантировать то, что предположительно неприбыльные проекты не будут
финансироваться. Но рисковые проекты, которые могут быть прибыльными в будущем, всё же могут оказаться неприбыльными фактически. Если потери в займах превышают обязательные и дополнительные резервы, также как и «подушку» из собственных средств банка, то банк становится несостоятельным, что ведет к кризису. Если значительная часть банковской системы сталкивается с потерями в займах сверх своего капитала, то возникает системный кризис. Очевидно, что для данных шоков более уязвимыми должны быть менее капитализированные банковские системы.
Кредитная экспансия предшествовала банковским кризисам во многих странах в последние 20 лет, включая Японию, страны Латинской Америки в 1980-х гг., страны Юго-Восточной Азии в 1990-х. Опыт этих стран свидетельствует, что рост кредита, более чем вдвое превышающий рост ВВП, может считаться сигналом потенциальной угрозы банковского кризиса.
Несоответствие нормы прибыли по выданным кредитам норме выплат по обязательствам возникает тогда, когда банки берут вклады в иностранной валюте, а кредиты выдают в национальной. В этом случае неожиданное обесценение национальной валюты угрожает прибыли банка. Многие страны имеют ограничения на размер открытой валютной позиции банков, но иногда эти ограничения можно обойти. Также, банки, которые увеличивают свои активы за границей, могут решить давать внутренние кредиты, номинированные в иностранной валюте, таким образом ограничивая открытую позицию. В этом случае риск обесценения национальной валюты перекладывается на заемщиков, но неожиданная девальвация всё равно негативно скажется на прибыли банков через увеличение неисполнения обязательств по выданным кредитам.
Очевидно, что в отсутствие ограничений на размер открытой валютной позиции банка и предпосылок для обесценения (или девальвации) национальной валюты в ближайшем будущем банки, вероятно, будут иметь мотивы для принятия чрезмерного риска, приобретая капитал на международных финансовых рынках. Если национальные банки имеют большую сумму незастрахованного долга в иностранной валюте, то внезапная девальвация может привести к резкому падению собственного капитала банков, тем самым увеличив уязвимость
внутреннего банковского сектора. Кредиты в иностранной валюте стали источником банковских проблем в Чили в 1981 г., в Мексике в 1995 г. и в Турции в 1994 г. [2]
Раскрытие информации о проблемах платежеспособности и финансовой устойчивости в одном банке может выразиться в массовых изъятиях депозитов вкладчиками в других банках. Когда банковские депозиты не застрахованы, ухудшение качества банковского портфеля активов может вызвать их изъятие, так как вкладчики поспешат забрать свой капитал до того, как банк объявит о своем банкротстве. Так как активы банка обычно неликвидны, изъятие депозитов ускорит начало банкротства. На практике изъятия депозитов могут быть самопроизвольными, т. е. они могут иметь место даже в отсутствие изначального ухудшения банковского баланса. Возможность самопроизвольных изъятий вкладов делает банки особенно уязвимыми финансовыми институтами. Подобное явление в каком-либо конкретном банке не угрожает всей банковской системе до тех пор, пока ограниченно информированные вкладчики не примут это за сигнал, что другие банки также подвержены этому риску. В данном случае банковские изъятия превращаются в банковскую панику. В отсутствие каких-либо интервенций Центрального банка в критической ситуации недостаток ликвидности банковской системы может привести к декапитализации большого числа банков и, значит, к системному кризису.
Существование системы страхования банковских вкладов может остановить вкладчиков от изъятия их депозитов и, следовательно, значительно ослабить потенциальную связь между изъятием депозитов и банковской неплатежеспособностью.
Отдельно отметим, что все три сформулированные причины банковских кризисов имелись в наличии в российском банковском секторе во второй половине 2008 г., так что системный банковский кризис был очень вероятен. Об этом же свидетельствуют также и результаты проведенного нами эконометрического моделирования индикаторов банковских кризисов [3]. Также стоит отметить в целом адекватные и своевременные действия Банка России и Правительства по минимизации рисков развития кризисного сценария в банковском секторе: например, предоставление возможности
банкам откорректировать валютную позицию путем постепенной девальвации национальной валюты; выделение дополнительных ликвидных средств системообразующим банкам и т. д.
Список литературы
1. Emre, E. Systemic Banking Crises / E. Emre: J. B. Thompson // Policy Discussion Papers. 2005. № 9. P. 2.
2. Mishkin, F. S. Understanding Financial Crises: A Developing Country Perspective // NBER Working Paper. 1996. № 5600. P. 26.
3. Мариев, О. С. Эконометрическая модель прогнозирования банковских кризисов: насколько выгодна либерализация финансовой системы и будет ли в России кризис? / О. С. Мариев, А. С. Куликова // Вестн. УГТУ-УПИ. Сер. Экономика и упр. 2008. № 3 (92). С. 87-97.
