CC BY
5
Юлия Генадьевна Аверьянова
аспирантка ФГОУ ВПО «Оренбургский государственный аграрный университет»
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РЫНОчНЫМИ РИСКАМИ
и риском ликвидности коммерческого
БАНКА
В статье рассмотрены методологические подходы к оценке и управлению рыночными рисками и риском ликвидности, а именно, классификация рисков, основные принципы разработки системы управления рисками и содержание основных ее инструментов. Актуальность этой темы обусловлена тем, что надежность банка затрагивает широкие слои населения, поэтому безопасность коммерческих банков, особенно в условиях мирового финансового кризиса, имеет практический интерес как для отдельного банка, так и для банковской системы в целом.
Ключевые слова: управление рисками, рыночные риски, риск ликвидности, операционные риски, инструменты управления рисками, оценка рисков, мероприятия по снижению рисков.
Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных и четких методологических основ этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в области методологии управления рисками с учетом требований современной экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:
— решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансовохозяйственной деятельности предприятия;
— управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;
— принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;
— при управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объ-
ективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;
— управление рисками должно носить системный характер;
— управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками.
Сущность каждого этапа управления рисками предполагает применение различных методов.
Весь процесс управления рисками можно отобразить следующим образом:
1. Постановка целей управления рисками.
2. Анализ риска.
3. Качественный анализ.
4. Количественный анализ.
5. Выбор методов воздействия на риск.
6. Анализ эффективности принятых решений и корректура целей управления рисками.
При разработке программы мероприятий по управлению рисками специалистам службы риск-менеджмента следует ориен-
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
тироваться на максимальную унификацию формируемых оценок уровня риска, что выражается в формировании универсальных параметров, характеризующих объем возможного ущерба. В качестве таких параметров наиболее целесообразно использовать воздействия рисков на финансовые потоки и финансовое состояние предприятия.
Завершающим этапом разработки программы является формирование комплекса мероприятий по снижению рисков, с указанием планируемого эффекта от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и лиц, ответственных за выполнение данной программы. Программа должна быть утверждена руководством предприятия и учтена при финансовопроизводственном планировании.
Рисунок 1 - Алгоритм функционирования механизма управления рисками
Все риски в банковском бизнесе условно можно разделить на три группы:
- Рыночные риски.
- Риск ликвидности.
- Операционные риски.
Рассмотрим в нашей статье рыночные риски и риск ликвидности, алгоритмы их оценки
и управления ими. Рыночный риск - риск возникновения финансовых потерь вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, а также курсов иностранных валют.
рыночный риск включает следующие структурные риски:
- Фондовый риск.
- Процентный риск.
- Валютный риск.
Целью управления рыночным риском является обеспечение принятия банком приемлемого размера рыночного риска, адекватного масштабам бизнеса и принятой политики финансовой безопасности.
Высшими регламентирующими органами управления и контроля за рыночным риском являются собрание участников, совет директоров, правление и президент банка.
Исполнительными органами, реализующими задачи, поставленные регламентирующими органами, являются Финансовый и Кредитный комитеты.
Контролирующими подразделениями являются отдел управления рисками и служба внутреннего контроля (СВК) банка.
К инструментам управления рыночным риском Банка относятся:
- система лимитов;
- механизм риск-премий;
- комплекс мероприятий для кризисных ситуаций;
- стресс-тестирование.
Основным инструментом управления рыночным риском является лимитирование. Лимит устанавливает определенные ограничения на принятие Банком чрезмерных рыночных рисков. Превышение лимита не допускается, кроме как по решению Правления банка.
Лимит на рыночные риски устанавливается Правлением банка в рамках утвержденного Советом директоров лимита совокупных потерь капитала банка на текущий календарный год.
Исходя из установленного лимита на рыночные риски, рассчитываются позиционные лимиты: на финансовый инструмент, валюту сделки, на должностное лицо банка.
Лимит на рыночные риски банка пересматривается Правлением банка не реже одного раза в шесть месяцев.
Дополнительным инструментом управления рыночным риском в банке является механизм риск-премий. С этой целью при расчете финансового результата Отдела учитывается плата за использование капитала под рыночным риском.
Определение места управления рисками в стратегии банка
Одним из элементов системы управления рисками является комплекс мероприятий для кризисных ситуаций. Главная цель его разработки и реализации это недопущение достижения/превышения рыночным риском критического для банка значения.
Основным принципом разработки и реализации комплекса мероприятий для кризисных ситуаций по рыночному риску являются невозможность проведения какой-либо операции, совершения определенного действия, ухудшающего исходную ситуацию.
Комплекс мероприятий для кризисных ситуаций должен содержать четкий перечень процедур по преодолению кризисной ситуации с детализацией по инструментам и с указанием, по возможности, очередности их использования; также указывается орган текущего управления ситуацией, в обязательном порядке указывается периодичность осуществления контроля надлежащего исполнения соответствующих процедур этого комплекса мероприятий.
Служба внутреннего контроля проводит проверки реализации комплекса мероприятий для кризисных ситуаций и испол-
нения включенных в него определенных процедур. Периодичность этого контроля в обязательном порядке указывается непосредственно в комплексе мероприятий как одна из процедур, но не может быть реже одного раза в неделю.
Стресс-тестирование используется при оценке рыночного риска и определении комплекса мероприятий по компенсации возможных критически больших потерь банка в экстремальной ситуации и при разработке необходимых мер по уменьшению рыночных рисков или снижению негативного влияния этих рисков.
Периодичность проведения стресс-тестирования не должна быть реже одного раза в полгода. Результаты стресс-тестирования доводятся до Правления банка.
При оценке и управлении рыночным риском используют следующие виды анализа финансовых инструментов, торгового портфеля в целом и валютного риска:
— технический анализ;
— управление возможными торговыми убытками и убытками вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют по открытым Банком позициям в иностранных валютах.
Т аблица 1 - Информация, предоставляемая подразделениями банка для оценки платежной позиции
Подразделение Предоставляемая информация
Управление кредитов и инвестиций Управление продаж ипотеки Кредитное управление розничного бизнеса — сведения о планируемых к выдаче кредитах (по суммам, срокам); — кредитный портфель по срокам гашения; — известные сведения о досрочном погашении кредитов; — сведения о движении по выборке лимита овердрафта.
Управление по работе с клиентами — данные о сроках выполнения обязательств по депозитам юридических лиц и планах по привлечению новых срочных средств; — данные по движению денежных средств на расчетных счетах клиентов — юридических лиц.
Отдел ценных бумаг и инвестиций Отдел валютных операций — портфель ценных бумаг по срокам востребования и погашения; — сведения о размещении/гашении средств в иностранной валюте.
Отдел реинвестирования — сведения об объёмах реинвестирования (по суммам, срокам).
Управление по работе с дополнительными офисами — сведения по движению денежных средств во вкладах/на счетах клиентов — физических лиц.
Отдел управленческого учета и отчетности — сведения о предполагаемом движении средств в фонде обязательного резервирования.
Финансово-экономический отдел — портфель привлеченных/размещенных межбанковских кредитов/депозитов по срокам востребования.
финансы и кредит
Целью управления ликвидностью является достижение оптимального соотношения требований банка к своим обязательствам при минимальных расходах, направленных на поддержание данного соотношения.
Риск ликвидности заключается в том, что при недостаче средств потребуется финансировать некоторые активы за счет продажи других активов или же приобретения дополнительных ресурсов при неблагоприятных рыночных условиях.
Ликвидность банка проявляется:
— в своевременном и полном выполнение своих обязательств;
— в сбалансированности активов и пассивов баланса, соответствия сроков и сумм размещенных активов и привлеченных пассивов;
— в потенциальной возможности продавать ликвидные активы, обращая менее ликвидные активы в более ликвидные;
— в приобретении денежных средств на межбанковском рынке по приемлемым ценам.
Для оценки риска ликвидности и его регулирования в банке применяется модель платежной позиции.
Платежная позиция является основным методом количественной оценки и управления риском потери ликвидности. Платежная позиция основана на исполнении своевременно требований и обязательств, взвешенных с учетом риска, а также плани-
ровании новых финансовых потоков, исходя из наиболее вероятного развития событий.
За 5 календарных дней до наступления планируемого месяца составляется платежная позиция банка на каждый день месяца. Платежная позиция на предстоящий месяц формируется, исходя из входящего уровня дефицита на 1 число месяца, плановых показателей утвержденного бизнес-плана Банка, сроков гашения требований и выполнения своих обязательств, планах по дополнительному привлечению и размещению денежных средств, основанных на анализе прошлого месяца и реальных возможностей банка успешно осуществить данный процесс.
Основой для оценки платежной позиции является информация, предоставляемая подразделениями банка (см. Таблицу 1).
На основе предоставленной информации анализируются разрывы в гашении активов и выполнении своих обязательств в течение месяца, приводящие к превышению допустимого риска ликвидности (уровень дефицита). Для приведения риска ликвидности в норму осуществляется планирование необходимых мероприятий (сдвиг размещения средств, привлечение срочных ресурсов ко дню с повышенным дефицитом) и отражение их в платежной позиции.
Для получения максимально реалистичной картины Банк оценивает поступление средств с учетом коэффициента риска, отток средств учитывается по максимальной величине (см. Таблицу 2).
Таблица 2 — Оценка денежных потоков банка с учетом коэффициента риска
Описание риска Коэффициент риска, %
Гашение активов по сроку - по кредитам юридических/физических лиц в размере (1-й), где К - отношение просроченной ссудной задолженности к общему объёму ссудной задолженности; - по межбанковским кредитам/депозитам; - по векселям кредитных организаций; - по векселям юридических лиц; - по продаже закладных/кредитов. от 0 до 100 0 0 75 75
Привлечение ресурсов - по депозитам юридических лиц; - по срочным вкладам — план привлечения на месяц. 50 75
Отток денежных средств (срочных) - принимается в максимальной величине. 100
Ежедневная платежная позиция ведется в течение всего месяца с отражением фактических и планируемых до конца месяца финансовых потоков.
Для адекватной оценки риска ликвидности банка также применяется:
—анализ риска снижения уровня ликвидности с использованием обязательных
экономических нормативов ликвидности, установленных Инструкцией Банка России № 110-и от 16.01.2004 г. и других нормативных актов [1,2,3,4]. В данном виде анализа оценивается изменение фактических значений уровня ликвидности за последние 3 месяца. Выявляются требования или обязательства банка, которые привели к понижению или невыполнению нормативов ликвидности. При этом оценивается, какое воздействие данные требования/обязательства, вызвавшие нарушение нормативов ликвидности, оказывают на способность банка погашать свои текущие обязательства;
— анализ риска потери ликвидности в связи с разрывом в сроках погашения требований и обязательств, который проводится отделом управленческого учета и отчетности. При этом учиты-
ваются реальные сроки, оставшиеся до даты востребования (погашения) активов (обязательств). В случае отсутствия четко определенных сроков востребования (погашения) активов (обязательств) к реальным срокам относятся сроки, считающиеся наиболее ранними из возможных сроков востребования (погашения) обязательств (активов). Целью данного анализа является максимизация финансового результата и исключение потери ликвидности в связи с разрывом в сроках погашения требований (обязательств).
Оценка риска ликвидности производится на основании платежной позиции Банка, а также дополнительной информации о выполнении нормативов ликвидности и разрывах в сроках гашения и выполнения своих обязательств (см. Таблицу 3).
Таблица 3 — Оценка рисков по зонам допустимости
Зоны риска Платежная позиция на 1 месяц (дефицит ликвидности) Выполнение нормативов ликвидности Банка России
Безрисковая зона Допустимая Выполнятся
Приемлемый риск Нарушается на 3 (рабочих) дня подряд Нормативы не выполняются в течение 3 (рабочих) дней подряд
Допустимый риск Нарушается на 5 (рабочих) дней подряд Нормативы не выполняются в течение 5 (рабочих) дней подряд
Недопустимый риск Нарушается на 6 (рабочих) дней подряд и более Нормативы не выполняются в течение 6 (рабочих) дней подряд и более
инструменты управления ликвидностью Инструментами управления ликвидностью являются ликвидные активы и срочные пассивы банка.
В случае увеличения риска потери ликвидности банк действует по плану мероприятий для восстановления показателей ликвидности.
План мероприятий по восстановлению ликвидности:
— ограничение (прекращение) выдачи коммерческих кредитов, покупки векселей, ценных бумаг, размещения средств в виде неснижаемого остатка на счетах НОСТРО на срок до восстановления ликвидности;
— сокращение или приостановление проведения расходов, в том числе управленческих;
— реструктуризация активов: переговоры с клиентами банка, акционерами, сотрудниками, имеющими кредитор-
скую задолженность о досрочном гашении части задолженности;
—продажа части или всего портфеля ценных бумаг, досрочный возврат средств, размещенных в виде неснижаемого остатка на счетах нОсТРО;
— реструктуризация обязательств: переговоры с клиентами банка, акционерами, сотрудниками, прочими юридическими лицами о переоформлении обязательств банка на более длительный срок;
— привлечение краткосрочных и долгосрочных (с ежеквартальным пересмотром процентной ставки) кредитов (депозитов);
— получение субординированных кредитов;
— увеличение уставного капитала;
— другие мероприятия.
Мероприятия выбираются адекватно возникшему риску потери ликвидности и выпол-
ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
няются таким образом, чтобы не допустить мероприятия подлежат утверждению Пре-
возникновения других рисков — ухудшения зидентом банка.
финансового состояния, перехода краткое- Контроль оценки и управления риском лик-рочного в долгосрочный риск ликвидности видности банка проводится службой внутрен-
и т.д. Принятые Финансовым комитетом него контроля и отделом управления рисками.
Список литературы:
1. Положение ЦБР от 16.12.2003г. № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах».
2. Указание оперативного характера ЦБР от 23.06.2004 г. № 70-Т «О типичных банковских рисках».
3. Положение ЦБР от 24.09.1999 г. № 89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков».
4. Информация ЦБР от 04.08.2004 г. «О новом соглашении по оценке достаточности капитала Базельского комитета по банковскому надзору и перспективах его реализации в России».
