CC BY
38
DOI: 10.24412/2304-6139-2022-48-1-390-397
Н.К. Васильева - д.э.н., профессор кафедры экономического анализа, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, kennad@rambler.ru,
N.K. Vasilieva - Doctor of Economics, Professor of the Department of Economic Analysis, FSBEI HE Kuban SAU;
Е.В. Сидорчукова - к.э.н., доцент кафедры экономического анализа, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, sev_2111@mail.ru,
E.V. Sidorchukova - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Economic Analysis, FSBEI HE Kuban SAU;
В.В. Дмитренко - студентка факультета «Финансы и кредит», ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, dmitrenkovaleri@icloud.com,
V.V. Dmitrenko - student of the Faculty of Finance and Credit, FSBEI HE Kuban SAU;
М.Ю. Сердюкова - студентка факультета «Финансы и кредит», ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, pretty.margorita@bk.ru,
M. Yu. Serdyukova - student of the Faculty of Finance and Credit, FSBEI HE Kuban SAU.
СБАЛАНСИРОВАННАЯ БАНКОВСКАЯ ПОЛИТИКА ФОРМИРОВАНИЯ ПАССИВОВ BALANCED BANKING POLICY FORMATION OF LIABILITIES
Аннотация. Значительное сокращение возможностей пополнения ресурсной базы из-за негативного влияния внешних факторов и ограничительной политики регулятора в период с 2013 по 2020 год привело к резкому сокращению числа кредитных организаций в стране. Это, несомненно, обострило проблему формирования пассивов банковской системы, как в целом, так и по каждому из отдельных видов всего спектра источников и резервов. Стратегическая цель функционирования банковского сектора, определяющая его роль как важнейшего финансового посредника в нынешней модели финансового сектора страны, среднесрочные и краткосрочные потребности банков в новых кризисных условиях формируют ряд предпосылок приоритетного характера. В этих условиях проблемы привлечения совокупности источников, создающих пассивы банковской системы, согласованного планирования активных и пассивных банковских операций и т.д. актуализируют комплексное теоретическое изучение различных аспектов формирования ресурсной базы.
Abstract. A significant reduction in the possibilities of replenishing the resource base due to the negative influence of external factors and the restrictive policy of the regulator in the period from 2013 to 2020 led to a sharp decrease in the number of credit institutions in the country. This undoubtedly exacerbated the problem of the formation of liabilities of the banking system, both as a whole and for each of the individual types of the entire spectrum of sources and reserves. The strategic goal of the banking sector, which determines its role as the most important financial intermediary in the current model of the country's financial sector, the medium and short-term needs of banks in the new crisis conditions, form a number of priority prerequisites. In these conditions, the problem of attracting a set of sources that form the liabilities of the banking system coordinated planning of active and passive banking operations, etc. actualize a versatile theoretical study of various aspects of the formation of a resource base.
Ключевые слова: банковская политика, Система денежных отношений, стратегическая цель, пассивы банка, привлечённые средства.
Keywords: banking policy, System of monetary relations, strategic goal, bank liabilities, and borrowed funds.
Банковская политика - это система нормативных правовых актов, принимаемых законодательными (представительными) органами государства для регулирования банковской деятельности, которая дополняется нормативными документами Центрального банка в пределах его компетенции. Координация между Правительством и Центральным банком плана действий на ближайшее будущее играет важную роль в формировании банковской политики. Разберем структуру банковской политики на рисунке 1, изображённом ниже.
Рисунок 1 - Структура банковской политики
Сбалансированная банковская политика формирования обязательств - это соразмерная (сбалансированная) и оптимальная с точки зрения сроков, стоимости, состава и структуры источников, используемых для привлечения финансовых ресурсов, которая в высокой степени соответствует реализации банком своих целей, функций, учитывает установленные нормативы прибыльности на планируемый (рассматриваемый) период и риски деятельности банка [1].
Ключевые структурные компоненты сбалансированной банковской политики формирования пассивов могут быть представлены в виде двухуровневой модели, отображающей её в виде совокупности «узкой» и «широкой» перспектив, данная модель представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Составляющие сбалансированной банковской политики формирования пассивов
В перспективе реализации основной цели банка, основанной на скоординированной деятельности всех его подразделений, определяется взаимосвязь сбалансированной банковской политики по формированию обязательств с такими важными и неотъемлемыми функциями, выполняемыми банковской системой, как деятельность по накоплению сбережений, своевременное управление рисками путем их диверсификации, упрощение процедур денежно-кредитного обмена в финансовом секторе, эффективное перераспределение ресурсов в рамках финансово-экономического механизма и комплексное применение адекватных методов корпоративного управления с выделением причинно-следственных связей, под влиянием которых система может неудовлетворительно перераспределять ресурсы [6]. Что касается текущего положения дел в банковском секторе, когда повсеместно наблюдаются проблемы избыточной ликвидности и кредитной экспансии, характерные для отечественной финансовой системы, то большинство банковских организаций ставят перед собой задачу обеспечить
более тщательный и системный подход к решению вопроса выбора источников формирования капитала из множества доступных вариантов [3]. Основным направлением заинтересованности банков в этом процессе является снижение стоимости привлекаемых ресурсов, и это, естественно, приводит к тому, что они стараются привлечь их по как можно более низкой цене в данных условиях.
Одновременно применяются процедуры оптимизации структуры банковского - капитала, основанные на критерии минимизации WACC, при этом обязательно уделяют внимание принятые регулятором ограничения, важнейшие из которых - это минимальный размер уставного капитала, а также зафиксированные на определённом уровне базовые нормативы: достаточности собственного капитала банка в размере 8,0 %, базового капитала в размере 4,5 % и основного капитала в размере 6,0 % [4].
Основные тенденции особенностей положения дел в сфере проведения банковской политики образования пассивов заключается в том, что:
- предпочтительными источниками формирования средств (ресурсов) кредитных организаций выступают: средства материнской компании, обслуживание государственных органов и учреждений, расчётное обслуживание крупных организаций, долгосрочные депозиты и вклады, открытые как физическими, так и юридическими лицами, облигационные займы, включая еврооблигации, а также прочие источники;
- ставки привлечения депозитных ресурсов понижаются с увеличением размера банка;
- основными факторами, оказывающими существенное воздействие на актуальную модель привлечения банками финансовых ресурсов и разработку сбалансированной банковской политики формирования пассивов, являются как стратегические договорённости о слияниях и поглощениях, заключение партнёрских соглашений с финансово-промышленными группами и государственными структурами, так и оперативные решения о проведении дополнительного размещения акций на фондовом рынке или размещении облигационного займа в достаточно крупном размере.
Политика Банка в области привлечения средств представляет собой совокупность принципов, методов, приемов и комплекс мер и действий по выполнению последовательных операций, направленных на формирование обязательств с их последующим преобразованием в финансовые ресурсы. Реализация политики банка по привлечению средств тесно связана с общими целями и функциями банковского учреждения. В то же время необходимо гибко адаптировать эту политику к изменяющемуся состоянию внешней среды, которая в настоящее время характеризуется тем, что она в значительной степени нестабильна [2].
Таким образом, эффективность сбалансированной банковской политики по формированию обязательств в процессе ее реализации можно оценить, как с точки зрения значимости конечного экономического результата для структуры в целом, так и с учетом локальных эффектов, дифференцированных по отдельным этапам участия банка в экономическом процессе: привлечение денег (формирование обязательств); конвертация и хранение средств; размещение средств (активные операции) [6].
При рассмотрении комплекса принципов реализации политики банка в области привлечения средств целесообразно в качестве целевого принципа рассматривать обеспечение оптимального объема ресурсов при наименьших затратах и эффективное их вовлечение в активные банковские операции (формирование "рабочих обязательств"). В то же время данная политика должна соответствовать ряду стратегических ориентиров банковской деятельности и качественным характеристикам системы управления банком, а также общим принципам реализации банковской политики формирования обязательств и дополнительным принципам, обеспечивающим сбалансированную банковскую политику в области привлечения (накопления) средств и формирования обязательств.
Управление деятельностью банка и успешная реализация его политики во многом зависят от способности гибко адаптироваться к экономическим условиям, которые складываются в регионе и стране, к условиям банковской отрасли и текущему финансовому положению банка. В 2014-2021 годах существует ряд санкционных барьеров для доступа россий-
ских банков к мировому финансовому рынку, Банк России ужесточил нормативные требования к концу 2019 года, а коммерческие банки сталкиваются с нехваткой надежных, долгосрочных и прибыльных инвестиционных проектов во время кризиса. Возникающие факторы внешней среды и необходимость адаптации к новым условиям ведения бизнеса в процессе воздействия внешних факторов должны учитываться при формировании политики управления банком. Более подробнее разберем принципы осуществления политики банка на рисунке 3.
Обеспечение сбалансированности политики банка по формированию обязательств требует соблюдения всего комплекса принципов.
Особенности формирования обязательств российскими банками в период 20092019 гг. анализируются на основе таких показателей, как: структура обязательств по видам ресурсов (источникам капитала); соотношение краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных источников в структуре капитала; уровень и динамика затрат на привлечение различных видов ресурсов (источников обязательств).
_Основной принцип банка в области привлечения средств_
Обеспечение оптимального объема привлекаемых ресурсов при наименьших затратах и эффективном вовлечении привлеченных средств в активные банковские операции
1, Стратегические и целевые ориентиры и качественные характеристика системы управления банком 2. Принципы реализации банковской политики формирования пассивов
Эффективность; Оптимальность; Платность; Диверсификация рисков; Адекватность и обоснованность; Клиентоориентированн ость; Этичность и соблюдение законов. 11окрытие рисков ликвидности предприятий реального сектора; Гибкость и постоянные совершенствование политики в области привлечения средств; Задействование максимального набора возможного источников финансирования.
3. Дополнительные принципы, обеспечивающие сбалансированность банковской политики в области привлечения средств и формирования пассивов.
Сбалансированность по срокам Синхронизация банковских операций Сбалансированность по ч'ровню взаимоотношений с клиентами и рисков
Рисунок 3 - Принципы и целевые ориентиры осуществления политики банка в области привлечения (аккумулирования) средств и формирования пассивов
Анализ структуры обязательств банковской системы Российской Федерации в среднем за 2010-2020 гг. и по состоянию на 31.12.2020 г. показал, что в течение исследуемого периода она не имеют существенных различий продемонстрированы ниже (рисунок 4).
■ Фонды и прибыль
■ Ресурсы от Банка России
■ Кредиты от других банков
Средства организаций (на счетах, депозиты, прочие)
■ Вклады физических лиц
■ Резервы на возможные потери
Рисунок 4 - Структура пассивов банковской системы РФ в среднем за 2010-2020 гг.
Структура формирования банковского сектора страны на начало 2020 года признавалась большинством экспертов достаточно сбалансированной. Основное изменение в структуре привлечённых средств произошло за счёт роста удельного веса статьи «Средства клиентов», что свидетельствует об увеличении доверия клиентов (физических лиц и нефинансовых организаций) банковской системе. Наибольшая часть средств привлекалась в течение 20102020 годов отечественными кредитными организациями от своих клиентов (как физических, так и юридических лиц) через вклады населения «до востребования» (без установленного срока), а также через средства организаций, размещённые на расчётных и прочих счетах. Кроме того, в структуре привлечённых средств высокую долю имеют вклады на сроки: от 1 года до 3 лет и свыше 3 лет (таблица 1).
Таблица 1 - Динамика и структура средств клиентов в банках по срокам в 2010-2020 годах, %
Средства клиентов по срокам 01.01.2010 01.01.2015 01.01.2020 Отклонение 2020 г. от 2010 г.
млрд руб. уд. вес,% млрд руб. уд.вес, % млрд руб. уд.вес, %
Свыше 3 лет 1 761,1 10,3 7 427,6 17,1 7 351,1 11,6 5590
От 1 года до 3 лет 5535,3 32,3 11 824,0 27,2 12 792,6 20,1 7257,3
181 день - 1 год 1 941,1 11,3 4 853,9 11,2 12 301,8 19,4 10360,7
91-180 дней 823,0 4,8 2 043,4 4,7 4 315,1 6,8 3492,1
31-90 дней 919,6 5,4 2 491,7 5,7 2 961,0 4,7 2041,4
1-30 дней 690,9 4,0 3 353,5 7,7 4 267,6 6,7 3576,7
До востребования 1 280,7 7,5 3 266,4 7,5 8 243,9 13,0 6963,2
Средства организаций 3 857,3 22,5 7 435,0 17,1 10 103,6 15,9 6246,3
Прочие средства клиентов 322,0 1,9 818,0 1,9 1 215,5 1,9 893,5
Итого 17 131,0 100,0 43 513,5 100,0 63 552,2 100 46421,2
Всего пассивов, млрд руб. / доля средств клиентов, % 29 430,0 58,2 77 653,0 56,0 96 581,1 65,8 67151,1
Средства клиентов со сроками свыше 1 года, млрд руб./их доля в пассивах, % 7 296,4 24,8 19 251,6 24,8 20 143,7 20,9 12847,3
На декабрь 2019 года оценка средней стоимости привлечения банками средств от своих клиентов в рублях, при рассмотрении различных видов ресурсов, находилась в диапазоне значений от 5,6 до 6,7 %. Также следует отметить, что среднее значение показателя ставки привлечения средств физических лиц на долгосрочных условиях (более года) достигло аналогичного среднего значения ставки применительно к привлечению средств на тот же срок от нефинансовых организаций. Данный факт является существенным на фоне того, что в предшествующий период, с 2009-го по 2018 год, среднее значение ставки привлечения средств от нефинансовых организаций было выше аналогичного значения для вкладов физических лиц на величину в диапазоне от 0,9 до 1,9 % (таблица 2).
Таблица 2 - Значения средней стоимости привлечения банками РФ средств клиентов по вкладам (депозитам) в рублях с 2016 по 2019 год, %
Источник ресурсов и срок вклада (депозита) Значение средневзвешенной ставки на начало года
01.2016 01.2017 01.2018 01.2019 12.2019
Вклады физических лиц (менее 1 года) 8,0 7,1 5,6 5,7 5,6
Вклады физических лиц (более 1 года) 9,5 8,7 6,7 6,9 6,7
Депозиты юридических лиц (менее 1 года) 9,8 8,8 6,1 6,5 6,4
Депозиты юридических лиц (более 1 года) 10,1 9,0 6,7 6,7 6,7
Снижение стоимости привлекаемых ресурсов, имевшее место в 2016-2019 годах, следует признать благоприятным трендом не только для самого банковского сектора, но и для
перспектив финансирования заёмщиков из реального сектора экономики в условиях снижения объёма операций, сокращения производства и действия иных кризисных факторов.
Однако, принимая во внимание воздействие на сферу деятельности кредитных организаций таких неблагоприятных факторов, как ужесточение требований регулятора, уменьшение общего объёма финансовых операций в реальном секторе экономики, а также действия иных причин, характерных для текущего кризисного периода, в сегодняшних условиях существенно повышается уровень риска снижения рентабельности банков за счёт сокращения возможностей по увеличению капитала с использованием внутренних ресурсов. Принимая это во внимание, для хеджирования (ограничения) этого вида рисков многие банки ставят одной из своих задач расширение использования возможностей по трансформации ресурсов, привлекаемых из различных источников.
Объём привлеченных средств организаций по временным срокам «свыше 1 года» в 2010-2019 годах в среднем был в 3 раза меньше объёмов выданных банками средств на такие же сроки. Дефицит частично восполнялся в рамках банковской системы за счет средне-и долгосрочных привлечений от физических лиц отражен в таблице 3.
Таблица 3 - Разница привлеченных и предоставленных средств от клиентов / клиентам в группировке по срокам в 2010-2020 гг.
Показатель 01.01.2010 01.01.2015 01.01.2020
млрд руб. % млрд руб. % млрд руб. %
Свыше 3 лет -4 170,4 -236,8 -13 209,2 -177,8 -22 401,2 -304,7
От 1 года до 3 лет 530,2 9,6 1 741,5 14,7 2 729,0 21,3
181 день - 1 год -1 212,8 -62,5 -583,3 -12,0 7 446,0 60,5
91-180 дней 209,2 25,4 472,5 23,1 2 069,6 48,0
31-90 дней 557,2 60,6 1 673,8 67,2 1 438,9 48,6
1-30 дней 287,7 41,6 1 458,1 43,5 56,5 1,3
До востребования / срок не определён 4 476,8 82,0 9 788,2 85,0 15 498,3 79,2
Итого 677,9 4,0 1 341,5 3,1 6 837,1 10,8
Средства сроком свыше 1 года -3 640,2 -49,9 -11 467,7 -59,6 -19 672,2 -287,7
Таким образом, избыток средств, поступающих от клиентов, против средств, предоставленных клиентам банковской системой, имеет тенденцию к повышению: если на 01.01.2010 разница между объёмами поступления и предоставления составляла 4,0 % от суммы поступлений, то на 01.01.2020 - 10,8 % при среднем значении за рассматриваемый период 8,6 % (строка «Итого», таблица 3). Данный избыток связывают с «профицитом ликвидности», который регистрируется в последние годы в российском банковском секторе и характерен в целом для финансового рынка, который не наращивает объёмы кредитования реального сектора. Наибольший дисбаланс выдачи и привлечения средств клиентов за период 2010-2020 гг. возникал по группам «свыше 3 лет» - предоставлялось примерно от 2,5 (на 01.01.2016) до ~3,5 раза (на 01.01.2019) больше средств, чем привлекалось, и «до востребования» / «срок не определён» привлекалось в среднем за период на 76,0 % больше средств, чем предоставлялось с данными сроками.
В результате долгосрочное инвестиционное кредитование осуществляется не только за счет использования средств, привлеченных с помощью долгосрочных банковских продуктов, но и за счет применения механизмов трансформации к средствам, привлеченным до востребования, а также краткосрочным и среднесрочным депозитам (депозитам) и другим источникам. При сохранении высокой степени контроля (в том числе самоконтроля) за обеспечением достаточного уровня ликвидности кредитных организаций увеличение степени трансформации финансовых ресурсов российской банковской системой в 2010-2019 годах следует рассматривать как положительную тенденцию для расширения банковского инвестиционного кредитования - наиболее значимого источника привлечения долгосрочных заемных средств организациями реального сектора страны. Продление его сроков будет способствовать росту потенциала экономического развития.
На основе анализа характера рекомендаций международных банковских организаций было выявлено, что регуляторы банковских систем развивающихся стран в ряде случаев необоснованно сдерживают деловую активность кредитных организаций и сокращают денежную массу, что, в частности, стимулирует возможности получения прибыли финансовыми организациями, работающими в плохо регулируемой или нерегулируемой зоне. Уточнённый с учётом актуальных условий набор инструментов формирования и управления пассивами банка представлен на рисунке 5.
Рисунок 5 - Состав ключевых инструментов формирования и управления пассивами банка
Проведенный ретроспективный анализ опыта развития банковских систем в отдельных странах с целью расширения возможностей долгосрочного инвестиционного кредитования предприятий реального сектора экономики (Германия, Япония, Южная Корея), диверсификации источников формирования обязательств банковских систем (Южная Корея, Китай, Индия, Бразилия, Турция, Восточная Европа), а также анализ опыта трансформации ресурсов и обеспечения пропорциональности банковской деятельности показал целесообразность более детального изучения и возможного заимствования следующих практик:
- расширение использования проектных, инфраструктурных и других видов облигационных займов для финансирования банков;
- введение института долгосрочных, не подлежащих снятию вкладов населения и депозитов (хотя бы в части суммы вклада по договору);
- стимулирование институтов кредитной кооперации на местном уровне с использованием института региональных банков.
На основе использования представленных инструментов решаются следующие задачи: оптимизация структуры обязательств с учетом нормативных требований; управление достаточностью капитала; создание условий для трансформации ресурсов; обеспечение баланса интересов заинтересованных сторон, кредиторов; управление риском концентрации рисков ответственности и потери контроля над каналами поступления средств из источников финансовых ресурсов. Одним из стратегических направлений повышения эффективности использования банковских ресурсов следует считать поиск новых возможностей целевого кредитования проектов с доказанной надежностью предприятий реального сектора, что позволило бы разумно направлять финансовые ресурсы банков в проекты, которые в противном случае были бы поглощены в рамках механизмов кредитно-денежного регулирования Центрального банка.
Источники:
1. Казимагомедов, А.А. Операции коммерческих банков по формированию ресурсной базы собственными, привлеченными и заемными средствами. / А.А. Казимагомедов // Современные научные исследования и разработки. - 2017. - № 6 (14). - С. 84-90.
2. Сорокина, И.О. Практическое применение методики анализа и оценки пассивов коммерческого банка - Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 11. С. 32-48.
3. Вайн, С. Оптимизация ресурсов современного банка / Саймон Вайн. - 2-е изд., доп. и перераб. - Москва : Альпина Паблишер, 2020. - 196 с.
4. Коваленко О.Г. Банковский финансовый менеджмент и проблемы эффективного управления // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2016. № 1 (12). С. 70-72.
5. Есипова, А.В. Необходимость управления пассивами коммерческого банка / А.В. Есипова, М.А. Иванова // Экономика и управление: проблемы, решения. 2015. № 10. С. 115-118.
6. Исаев, А.М. Теоретические особенности анализа активов и пассивов коммерческого банка/ А.М. Исаев // Экономика и предпринимательство. 2014. № 4-2 (45-2). С. 661-664. References:
1. Kazimagomedov, A.A. Operations of commercial banks to form a resource base with their own, borrowed and borrowed funds. / A.A. Kazimagomedov // Modern scientific research and development. -2017. - No. 6 (14). - S. 84-90.
2. Sorokina, I.O. Practical application of the methodology for analyzing and evaluating the liabilities of a commercial bank - Financial analytics: problems and solutions. 2014. No. 11. S. 32-48.
3. Vine, S. Optimization of modern bank resources / Simon Vine. - 2nd ed., add. and reworked. - Moscow: Alpina Publisher, 2020. - 196 p.
4. Kovalenko O.G. Banking financial management and problems of effective management // Vector of Science of Togliatti State University. Series: Economics and Management. 2016. No. 1 (12). pp. 70-72.
5. Esipova, A.V. The need to manage the liabilities of a commercial bank / A.V. Esipova, M.A. Ivanova // Economy and management: problems, solutions. 2015. No. 10. P. 115-118.
6. Isaev, A.M. Theoretical features of the analysis of assets and liabilities of a commercial bank / A.M. Isaev // Economy and entrepreneurship. 2014. No. 4-2 (45-2). pp. 661-664.
