CC BY
381
"In connection with decision-making in relation to the crypto-currency in Russia working with QIWI suspended indefinitely, as well as with other payment systems in Russia, " said the exchange, in a news posting only visible for those with their locale set to Russia.
BTC-e's statements suggest that Russia’s budding bitcoin community may continue to be served, even if monetary penalties are passed against its use. "We don't live in Russia," the exchange representative said.
Artem Tolkachev, managing partner at Tolkachev & Partners, a law firm that gives advises to startups and has the cryptocurrency-based projects in its clients, told that this looming threat has led him to actively encourage his clients to take their businesses to jurisdictions more safer than their domestic region.
Tolkachev told:
"Due to the negative attitude of Russian authorities to cryptocurrencies, we 're advising most of our clients to structure their business in foreign jurisdictions. Most of our clients are starting to operate outside Russia. "
Tolkachev, who rose to prominence in the local bitcoin community as the author of an early and influential report on the industry, said that many of his clients are taking his advice, basing their operations in other countries to avoid the potential impact of the bill.
Vladimir Chelpanov, a client of Tolkachev & Partners, CEO of bitcoin stealth startup ALFAcoins, for example, has opted to incorporate his business in the British Virgin Islands as it seeks to identify new target markets for its services.
The story of ALFAcoins CEO, is indicative of the general narrative - the startup, which at first attempted to build a Russian alternative to BitPay, now doesn’t monitor the regulatory situation in Russia at all.
"At the moment, our business model excludes the Russian market, " Chelpanov told.
Chelpanov, however, is by no means alone. Regardless of the final decision, statements suggest Russia may already have done enough to halt its market growth.
"We started the business as [a] cryptocurrency payment processing service for stores in Russia, but, under huge changes in the market, we were forced to reorientate the company to international markets," Chelpanov explained.
For now, he believes the draft bill will lock not only ALFAcoins, but other entrepreneurs out of what he called the world's fourth-largest bitcoin market after China, the US and Europe, although this may not result in a substantial migration.
"No Russian companies are officially involved in bitcoin business," he said.
Anton Vereshchagin, another client of a law firm, founder of bitcoin exchange InterMoneyExchange Corp (247exchange), has been more active at trying to engage regulators in dialogue, though his company is now registered in Belize.
He began positioning his bitcoin brokerage business toward the international market last year, and has since added a number of support services. The startup now boasts roughly 7,000 users.
Vereshchagin said his attorneys had been writing letters to the Bank of Russia, seeking clarity, but suggested that communications have stalled.
"The answers were not exact, but it was before the recent updates," he said.
Still, Vereshchagin took little interest in Russia's perceived market activity, suggesting it was more of a byproduct of how difficult it was to secure US dollars given that many foreign exchange brokers had ceased operations.
“People are scared that ruble will continue falling, and are trying to buy bitcoins hoping that value of their savings will not decrease so much,” he said at the time.
Other market observers like Tuur Demester saw the situation differently, suggesting wealthy Russians may begin opening accounts with bitcoin exchanges to move out of the ruble.
Pavel Ivanov, a Russian native and the PR manager of digital currency exchange platform, EXMO, for example, is following a similar
path.
Launched in 2013, the UK-based company seeks to provide a full suite of brokerage and trading services to appeal to European miners, traders and consumers, and has grown from its roots in Russia to serve the wider European and global market.
While EXMO has a diversified market presence, it still provides its service to the Russian ecosystem. It also sponsors and appears at conferences such as the recent CryptoForum, held in St Petersburg this August.
Still, reactions to the latest statements from the country are mixed, with some startups choosing to continue with their go-to-market strategies until the laws are finalized.
Intercoin Bank (ICB), for instance, launched its universal bitcoin services platform on 29th August. The startup estimated it had registered 700 users before the most recent Ministry of Finance warning, although it says it has struggled to translate this interest into deposit activity.
ICB told that it has a 10-person team based in Moscow and Kazan. The platform, which has been in development for seven months, styles itself as a bitcoin bank, offering exchange, payment processing and deposit services - sophisticated offerings that could be transitioned to other markets.
Speaking through an interpreter, the company said ICB is currently only targeting the Russian market, although its legal team is exploring potential backup plans.
To conclude it should be said about main effect of this ban. Or rather about the lack of any effect on money or cryptocyrrency markets. Since first announcing the proposed ban, Russia has seen many of its entrepreneurs relocate to more favorable jurisdictions.
References
1. Pete Rizzo Russia's Startups Seek Refuge Abroad Under Threat of Bitcoin Ban // http://www.coindesk.com/ 2014
2. Закон о запрете использования виртуальных денег ГД может принять весной // ПРАЙМ 2015 http://1prime.ru/MACROECONOMICS/20140912/791786794.html
Сытник М.М.
Магистрант, магистерская программа «Банки и банковская деятельность»
Тюменский государственный университет
РЫНОК БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РФ:АНАЛИТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ
Аннотация
В статье представлен анализ рынка банковского кредитования в России. Освещены основные факторы, оказывающие влияние на сферу кредитования, обозначены проблемы и перспективы рынка в современных условиях. Проведен аналитический анализ сферы банковского кредитования.
Ключевые слова: кредит, финансы, банковская система.
77
Sytnik M.M.
Undergraduate, master program "Banks and Bank Activity"
Tyumen state university
MARKET OF BANK CREDITING OF THE RUSSIAN FEDERATION:ANALYTICAL ASPECT
Abstract
The analysis of the market of bank crediting in Russia is presented in article. The major factors having impact on the sphere of crediting are lit, problems and prospects of the market in modern conditions are designated. The analytical analysis of the sphere of bank crediting is carried out.
Keywords: credit, finance, banking system.
Рынок банковского кредитования в общем виде экономическое пространство, в котором происходит предоставление займов на условиях срочности, возвратности и платности.
По составу участников процесса кредитный рынок может быть разделен на несколько составляющих.
Во-первых, кредитные отношения, которые возникают между центральным и коммерческими банками.
Во-вторых, это ссуды, которые коммерческие банки предоставляют друг другу - на рынке межбанковского кредитования.
В-третьих, на кредитном рынке возникают взаимоотношения между коммерческими банками и их клиентами-заемщиками: юридическими и физическими лицами.
Выделяется также международный рынок, на котором происходят заимствования между российскими и зарубежными банками или хозяйствующими субъектами.
Такая система выстраивается имеет двухуровневое построение банковской системы страны.
Первый уровень представлен центральным банком, который является источником кредитных ресурсов, предоставляя займы коммерческим банкам и проводя эмиссию денег.
На втором уровне межбанковского кредитования банки поддерживают свою ликвидность. Здесь же происходит перераспределение денег в рамках банковской системы. Когда необходимый ссудный капитал аккумулирован, он предоставляется конечным заемщикам.
Третий сегмент кредитного рынка - предоставление займов юридическим и физическим лицам разделяется на отдельные группы;
- коммерческие кредиты различных видов коммерческим предприятиям, а также индивидуальным предпринимателям;
- рынок ипотечного кредитования - ссуды под залог недвижимости;
- автокредитование;
- потребительское кредитование.
Количество кредитных организаций- банков, зарегистрированных Банком России, представлено на графике (Рисунок 1).
Из представленного рисунка наглядно видно, что количество банков постоянно снижается. Основной причиной является работа Центрального банка по ликвидации неблагополучных игроков банковского сектора. В 2014 году ЦБ РФ продолжал работу по отзыву лицензий у банков, начатую осенью 2013 года. Так январе 2014 г. были отозваны лицензии у следующих банков: "Имбанка", банк "Надежность", "Мой банк", ООО КБ "Природа". Самыми крупными игроками, разорившимися в 2013 году, наряду с «Мастер-банком», стали «Инвестбанк» и банк «Пушкино». После отзыва лицензий у этих банков Агентство по страхованию вкладов вынуждено было выплатить вкладчикам 30,6 и 20,2 миллиарда рублей соответственно. А клиентам «Мастер-банка» пришлось заплатить 31,2 миллиарда рублей. С учетом 2013 года лицензии лишились десятки банков. Кроме этого принято решение усилить надзор за деятельностью системообразующих банков, таких как Газпромбанк, Промсвязьбанк и Райффайзенбанк. Соответствующий департамент был создан 1 октября 2013 года для наблюдения за крупнейшими игроками рынка,
возглавил департамент Михаил Ковригин. Работа за контролем над банками не случайно, в сложившейся ситуации, финансовое положение большинства банков заставляет желать лучшего. Рассмотрим динамику изменения прибыли кредитных организаций. (Таблица 1).
Таблица 1 - Финансовый результат кредитных организаций. млрд. руб.
Финансовый результат кредитных организаций. 2011 2012 2013 2014
Прибыль (убыток) c учетом финансовых результатов прошлого года 2 243 2 861 3 368 3 414
Прибыль (убыток) текущего года 848 1 012 994 -24
78
Данные таблицы наглядно демонстрируют плачевное состояние банковской отрасли. Только за счет прибыли прошлых лет банком удается удерживаться на плаву. Следует отметить, что количество банков показывающих отрицательные финансовые результаты не более 10 %, остальные хоть и показывают негативную динамику прибыли, но все же получают положительный финансовый результат. Наглядно тенденции прибыли отражены на рисунке 2.
Рис. 2 - Финансовый результат кредитных организаций
Из рисунка наглядно видно, что основные трудности в банковской сфере возникли в конце 2013 г. Эти данные говорят о том, что еще у нескольких банков можно ожидать отзыва лицензии.
Сегменты банковского кредитования тесно связаны между собой и оказывают непосредственное взаимное влияние. В частности, повышение ставок на межбанковском рынке приводит к удорожанию потребительских и всех остальных займов. Снижение ставки рефинансирования центральным банком, наоборот, делает кредиты более доступными.
Рынок банковского кредитования развивается в соответствии с экономикой в целом и зависит от таких показателей, как уровень инфляции, стабильность валютного курса.
Кредитный рынок в свою очередь отражает экономическую ситуацию. Так, стабильные и низкие ставки по ипотечным кредитам способствуют развитию строительной индустрии, так как повышают спрос на рынке жилья. Проценты по потребительским кредитам формируют спрос населения на продукцию и услуги.
Среди характеристик российского банковского кредитования, его доступности следует выделить ценовые и неценовые условия. Ценовые условия представлены ставками и дополнительными комиссиями, а неценовые условия выражены сроками, объемами кредитов, требования к финансовому состоянию заемщика и качеству обеспечения по кредиту.
Динамика банковского кредитования в последние годы характеризует сегмент финансового рынка как наиболее активно развивающийся. Так, по данным Росстата на 1 января 2015 года объем кредитования российских банков составил 51 799,5 млрд. руб., что на 80 % больше чем на то же число 2011 года и на 28,2 %, чем на 1 января 2013 года (Таблица 2).
Таблица 2 - Динамика кредитов, выданных организациям, физическим лицам и кредитным организациям за 2011-2014 гг. _________________________________________________млрд. руб.___________________________________________________
Показатель 2011 2012 2013 2014
Кредиты, выданные организациям, физическим лицам и кредитным организациям 28699,2 33960,1 40417,7 51799,5
Темп прироста в процентах к предыдущему периоду 18,3% 19,0% 28,2%
Рассмотрим подробнее данные о размещенных средствах в динамике за 2011-2014 года (Таблица 3).
Таблица 3 - Кредиты в рублях и в иностранной валюте на начало 2011-2014 гг., млрд. руб.
Период Всего, из них: Физическим лицам Юридическим лицам и ИП Кредитным организациям
01.01.2012 27 910 5 551 17 715 4 644
01.01.2013 32 885 7 737 19 971 5 176
01.01.2014 38 766 9 957 22 499 6 310
01.01.2015 49 067 11 330 29 536 8 201
Можно сделать вывод, что объем кредитования в целом стремительно растет, в особенности, с конца 2013 года. (Рисунок 3)
79
Рис. 3 - Общий объем кредитования банками в динамике с 2011 по 2014 год, млрд. руб.
Что касается структуры кредитного портфеля, основную долю занимают кредиты, выданные организациям - на начало 2015 года она составила 60 % или 29 536 млрд. руб. На физические лица приходится 23 %, а на кредитные организации 17 % на тот же период. Исследуя данные показатели в динамике за 2011—2014 гг., можно отметить, что доля кредитов, размещенных в организациях к 2015 году, постепенно снижается (с 63 % до 60 %), продолжая оставаться основной. Происходит это главным образом за счет увеличения кредитов, выданных населению (с 19 до 23 %), что говорит о наметившейся положительной тенденции. В 2012 году банки наращивали кредитование физических лиц наиболее высокими темпами: объем кредитов населению возрос за 2012 г. на 39,4 % - до 7 737 млрд. руб. (за 2013 г. - на 28,6 % (9 957 млрд. руб.)). Удельный вес розничного кредитования вырос в общем кредитном портфеле. Рост объемов напрямую связан с появлением новых продуктов и дополнением существующих. Так одной из тенденций развития потребительского кредитования является привлечение клиентов посредством выпуска кредитных карт. Еще одной новой тенденцией стал переход на индивидуальное банковское обслуживание крупных частных клиентов и их семей. Однако данный факт нельзя называть полностью положительным, т.к. наряду с ростом объемов кредитования растет просроченная задолженность, что может привести к дефолту банковской системы.
Теперь рассмотрим в динамике, как изменяются объемы кредитования физическим лицам, юридическим лицам и кредитным организациям за аналогичный период (Рисунок 4).
и кредитным организация за 2011—2014 гг., млрд. руб.
Из графика видно, что объем размещенных средств организациям в целом растет, причем темпы роста увеличиваются с начала 2014 года. Доля кредитов нефинансовым организациям в их общем объеме снизилась до минимального за последние несколько лет значения - 60 % на 01.01.15, что стало следствием бурного роста объемов кредитования физических лиц.
Объем кредитов, выданных населению, имеет тенденцию к росту на протяжении всего анализируемого периода. К 01.01.2015 г. объем кредитов, выданных населению, составил 11 329 млрд. руб., что составляет 23 % в общем объеме кредитования.
В части кредитования кредитных организаций ситуация стабильная. Объем межбанковских кредитов растет умеренными темпами. Объем предоставленных межбанковских кредитов за 2014 г. вырос на 29 % - до 8 201 млрд. руб. (за 2013 г. - на 21 %). Их доля в общем объеме кредитования практически не изменялась, по состоянию на 01.01.2015 г. составила 16,7 %.
Рассмотрим структуру объема кредитованию юридических лиц в зависимости от видов экономической деятельности. Объемы кредитования по видам экономической деятельности по состоянию на 01.01.2015 г. представлены на рисунке 5.
80
Рис. 5 - Объемы кредитования по видам экономической деятельности по состоянию на 01.01.2015 г., млрд. руб.
Наибольший объем кредитных средств предоставлен предприятиям оптовой и розничной торговли, их объем составил 9 318 млрд. руб., Меньше всего кредитов получили компании деревообрабатывающей отрасли 58 млрд. руб.
В процентном соотношении объемы кредитования по отраслям представлены на следующей диаграмме (Рисунок 6).
Из рисунка видно, что наиболее большой удельный вес приходиться на оптовую и розничную торговлю (28,03%), второй отраслью по размеру финансирования являются обрабатывающие производства - 16,28 %.
Рассмотрим структуру кредитного портфеля и ее динамику за 2011-2013 гг. по срочности. По состоянию на 1 января 2014 года объем кредитов, предоставленных организациям, составил 22 499 млрд. руб. Из них кредиты, выданные на срок: от 1 до 180 дней - 11%; от 181 дня до 1 года -16 %; от 1 года - 68 %.
Структуру кредитования организаций по срокам свидетельствует о долгосрочном характере предоставленных средств, так как основную долю составляют кредиты свыше 3 лет. Это, безусловно, является положительным моментом, и свидетельствует о росте доверия к клиентам.
Следует отметить, что ценовые параметры кредитов, такие как процентные ставки тоже напрямую зависят от сроков. Информация по средневзвешенным процентным ставкам без учета ОАО «Сбербанк России» по состоянию на январь 2013-2015 г.г. приведена в таблице 4.
Таблица 4 - Средневзвешенные процентные ставки, % годовых
Операции Срок Январь 2013 Январь 2014 Январь 2015
Кредиты физическим лицам до 1 года 26,2 26,21 29,28
свыше 1 года 21,7 18,92 22,63
Кредиты нефинансовым организациям всего до 1 года 10,0 9,63 19,82
всего свыше 1 года 12,5 11,41 17,35
Данные таблицы демонстрируют тенденцию к росту процентных ставок. Ставки по кредитам физических лиц до 1 года выросли на 3,08 %, а по долгосрочным кредитам на 0,93 %. Кредиты организациям подорожали на 9,82 % и на 4,85 % годовых соответственно. Наглядно продемонстрируем изменение ставок по кредитам физических лиц на рисунке 7.
81
Рис. 7 - Средневзвешенные процентные ставки по кредитам физических лиц, % годовых
Из диаграммы видно, что наибольший рост наблюдается на начало 2015 года.
Ставки по кредитам юридических лиц имеют схожую динамику и представлены на рисунке 8.
Рис. 8 -Средневзвешенные процентные ставки по кредитам нефинансовым организациям, % годовых
Следует отметить, что на начало 2014 года кредиты организациям стали доступнее, их стоимость несколько снизилось, а на начало 2015 года наблюдается резкий скачок, ставки по кредитам возросли практически в 2 раза. Это очень тревожный сигнал, так как недостаток источников финансирования вызовет замедление производств а, а их высокая стоимость приведет к значительному удорожанию конечного продукта.
Важным критерием развития денежно-кредитной политики является ставка рефинансирование, на протяжении всего анализируемого периода ее значение составляло 8,25 % годовых. Сравнение ставок по кредитам нефинансовым организациям со значением ставки рефинансирования представлены на рисунке 9.
Рис. 9 - Средневзвешенные ставки по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям, и ставка рефинансирования
Банка России в период с 2013 по 2015 гг.
Из рисунка видно, что на протяжении всего периода средневзвешенная ставка по кредитам была намного больше, чем ставка рефинансирования. При этом следует заметить, что изменение ставок по кредитам никак не связанно со ставкой рефинансирования.
82
Изменение ставок по кредитам напрямую влияет на платежеспособность заемщиков, их рост способен вызвать увеличение неплатежей и рост просроченной задолженности. Динамика просроченной задолженности по кредитам предоставленным физическим лицам и нефинансовым организациям приведена на рисунке 10.
Рис. 10 - Просроченная задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам и нефинансовым организациям
Рост просроченной задолженности за анализируемый период составил 40 %. Данный факт не может не вызывать тревогу, причем стоит заметить что основные негативные тенденции прослеживаются в 2014 году.
В этой связи следует отметить, что важным достижением для банковской системы было создание бюро кредитных историй. В соответствии с Законом «О кредитных историях» все банки обязаны предоставлять в бюро сведения о кредитной истории заемщиков. Данная база создавалась как для банков, так и для заемщиков. Банкам бюро кредитных историй помогает отсеять недобросовестных заемщикам, а заемщикам с положительной кредитной историей получить более дешевые кредиты. Бюро кредитных историй содержит еще мало информации и не может удовлетворить все требования по запросам, однако это является хорошей наработкой на будущее.
Приведенные финансовые данные свидетельствуют о том, что, несмотря на активное наращивание кредитного портфеля в банковской системе возникло немало проблем. В первую очередь декапитализация банковского сектора, вызванная ростом просроченной задолженности, которая в свою очередь влияет на условия кредитования физических лиц и юридических лиц. Ограничения возможностей поддержки со стороны государства ликвидности банков и кредитного рынка в целом.
Проблемы банковской системы стали одним из главных факторов, оказывающих влияние на экономическую ситуацию в России. Именно поэтому принятие как оперативных правительственных решений, так и региональных программ коммерческих банков, направленных на преодоление экономического кризиса важны сейчас, как никогда ранее.
Литература
1. Центральный банк РФ - [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.cbr.ru (дата обращения 09.03.2015).
2. Федеральная служба государственной статистики РФ - [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения 09.03.2015).
3. Электронная газета Правда - [Электронный ресурс] - Режим доступа http://www.pravda.ru/(дата обращения 09.03.2015).
References
1. Central'nyj bank RF - [Jelektronnyj resurs] - Rezhim dostupa. - URL: http://www.cbr.ru (data obrashhenija 09.03.2015).
2. Federal'naja sluzhba gosudarstvennoj statistiki RF - [Jelektronnyj resurs] - Rezhim dostupa. - URL: http://www.gks.ru/ (data obrashhenija 09.03.2015).
3. Jelektronnaja gazeta Pravda - [Jelektronnyj resurs] - Rezhim dostupa - http://www.pravda.ru/(data obrashhenija 09.03.2015).
Улас Ю.В.
Старший преподаватель Института управления бизнес-процессами и экономики Сибирского федерального университета ПРИМЕНЕНИЕ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПОДХОДА К ИССЛЕДОВАНИЮ ЭКОНОМИКИ
МУНИЦИПАЛЬНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ
Аннотация
В статье обобщен исследовательский материал по проблемам воспроизводства на разных уровнях экономики, теоретические направления, модели и концепции изучения различных аспектов воспроизводства. Рассмотрены варианты воспроизводственного подхода к анализу и управлению экономикой на региональном уровне. Автором обоснована необходимость рассмотрения и исследования муниципальных образований как систем особого рода, имеющих свой механизм воспроизводства.
Ключевые слова: воспроизводство, муниципальное образование, региональное воспроизводство, воспроизводственный подход.
Ulas U.V.
The senior tutor of chair «the Economics and management business - processes»,
Institute of business process management and economics Siberian Federal University APPLICATION REPRODUCTION APPROACH TO RESEARCH ECONOMICS AT THE MUNICIPAL LEVEL
Abstract
The article summarizes research material for reproduction at different levels of the economy, the direction of the theoretical models and concepts on various aspects of reproduction. The author describes the options reproduction approach to the analysis and management of the economy at the regional level and the necessity of consideration and study of municipalities as the systems of a special kind, with its mechanism of reproduction.
Keywords: reproduction, the municipal level, regional reproduction, reproductive approach.
К настоящему времени экономическая наука наработала довольно обширный исследовательский материал по проблемам воспроизводства на разных уровнях экономики.
Процесс воспроизводства является ключевым в функционировании и развитии экономической системы любого уровня. Научный интерес к данному предмету исследований не угасает, так как воспроизводственные процессы, рассматриваемые даже в самом агрегированном виде, образуют системный стержень функционирования экономики [14].
В связи с этим попробуем обобщить довольно объемный исследовательский материал по проблемам воспроизводства на разных уровнях экономики, теоретические направления, модели и концепции изучения различных аспектов воспроизводства.
83
