CC BY
411
ПУБЛИКАЦИИ МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ
УДК 338.45 АНИКИН А. В.
ANIKIN A. V.
РОССИЙСКАЯ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩАЯ ОТРАСЛЬ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
RUSSIAN GOLD MINING INDUSTRY: DEVELOPMENT ISSUES AND PROSPECTS
Аннотация: в статье проанализированы основные тенденции развития золотодобывающей отрасли в мире и в России, проведен SWOT-анализ отрасли, сделаны выводы о дальнейшем развитии и стратегической важности отечественной золотодобычи для обеспечения стабильности российской экономики.
Ключевые слова: стабильность экономики; золотодобывающая отрасль; запасы; горно-геологические условия; SWOT-анализ.
Abstract: this article analyses main trends of gold mining industry development in the world and Russia, presents SWOT study of the branch, points out the future development trends and strategic importance of local gold mining for the stability of Russian economy.
Keywords: economic stability; gold mining industry; storage; mining and geological conditions; SWOT-analysis.
В кризисные времена государства и коммерческие институты ищут тихую гавань в безрисковых активах. Одним из лучших инструментов в данном случае является золото. России с ее золотовалютными резервами в полтриллиона американских долларов необходимо держать накопленные средства в надежных инструментах. Учитывая мировой кризис и нестабильность финансовых систем Европы и США, наилучшим решением является увеличение доли золота в структуре резервов. Так, быстрорастущий Китай с наступлением кризиса в 2008 г. объявил об увеличении золота в резервах в пять раз, с 600 до 3 000 т1. Источником пополнения золотых резервов для России должна стать от-
ечественная золотодобывающая отрасль.
С 2000 года на рынке золота наблюдается подъем, цена на золото за этот период выросла в 5 раз и достигла уровня в 1600-1700 долл. за унцию (см. рис. 1). В этих условиях динамика производства золота в России, занимающей второе место в мире по его запасам, не отражает сложившуюся благоприятную конъюнктуру, что связано с целым комплексом ограничивающих факторов.
В данной статье проанализированы структура отрасли, ее проблемы и тенденции, а также намечены направления, которые будут способствовать улучшению ситуации.
1 World Gold Council Report. 2009. P. 4 [Электронный ресурс]. URL: www.gold.org (дата обращения: 06.09.2011).
о
0
о
0
h-
О
0
О
0
О
0
О
0
(Л
О
0
h-
о
0
о
0
(Л
о
0
Рисунок 1. Динамика цены золота
(Источник: Bloomberg)
Россия занимает пятую строчку в мировой до- инвестиции. Ограничивающим фактором для быче золота (см. рис. 2), а по запасам уступает притока инвестиций в отрасль, в том числе лишь ЮАР. Для раскрытия потенциала золото- иностранных, являются весьма инерционные добычи в стране необходимы дополнительные страновые и общеотраслевые риски.
Китай
Австралия
США
ЮАР
Россия
Перу
Индонезия
Гана
Канада
Узбекистан
351
Рисунок 2. Добыча золота по странам в 2010 году, т
(Источник: GFMS)
По сочетанию имеющихся запасов, прогнозных данных, потенциала наращивания ресурсов и текущих условий добычи Россия имеет высокую конкурентоспособность. Следует отметить, что даже имеющиеся ресурсы золота в нашей стране слабо освоены: при 20%-ной доле в общемировых запасах доля российской добычи составляет лишь 8% и уступает Китаю, Австралии, ЮАР и США, что предполагает наличие значительного
потенциала для роста отрасли2. Запасы государства составляют около 7 тыс. т, а полные предполагаемые золотые ресурсы страны — почти 15 тыс. т, что обуславливает огромную обеспеченность текущей добычи — более 70 лет. Заметим, что, за исключением Южной Африки, обеспеченность запасами в других крупных странах-про-изводителях составляет 15-20 лет3. Кроме того, определенную поддержку отрасли могут оказать
2 Metals Economics Group. World Exploration Trends. 2010. Р. 6 [Электронный ресурс]. URL: www.metalseconomics.com (дата обращения 06.09.2011).
3 GFMS Gold Survey. 2011. Р. 47 [Электронный ресурс]. URL: www.gfms.co.uk (дата обращения 06.09.2011).
и особенности внутреннего рынка золота РФ — колоссальный рост внутреннего ювелирного потребления и заинтересованность официальных властей в увеличении золотого запаса страны.
Главное достоинство России для золотодобывающего бизнеса — гигантская территория и огромные возможности как для разработки уже существующих запасов, так и для поиска новых. Большая часть страны была подробно изучена в советский период, что сегодня снимает с компаний, ведущих геологоразведку (ГРР), значительную часть рисков и удешевляет стоимость самих работ. При этом Россия не страдает от синдрома «переразведанности», отталкивающего новых игроков от золотой индустрии в ЮАР.
С советских времен существующим недропользователям осталась в наследство крупнейшая база данных по геологии. В отличие от многих западных стран изучение недр проводилось системно, покрывая работами и исследованиями целые провинции и регионы. Вместе с тем изученность огромной российской территории остается на крайне низком уровне: только 1-2% территории золотоносных районов покрыта аэрофотосъемками, позволяющими определить
перспективность районов на золото. Качество запасов, утвержденных в советские времена, не всегда подтверждается заверочным бурением и детальной разведкой. Кондиции, по которым ставили запасы на баланс в советские времена, зачастую ничего общего с реальностью не имеют и требуют детальной переоценки.
После распада Советского Союза отрасль находилась в глубоком кризисе. На место хорошо отлаженной государственной машины пришли сотни акционерных обществ, которые не имели четкой стратегии и финансирования. Результатом стало падение добычи с 134 т в 1991 г. до 1QS т в 1998 г. После кризиса 1998 г. и отмены обязательства продавать золото Гохрану наступил ренессанс в отрасли. К началу 2000-х годов Россия была одним из лидеров по темпам роста добычи золота в мире, составлявших в период с 1998 по 2QQ3 гг. около 7% в год4. После этого наметился некоторый спад, вызванный отсутствием подготовленных к освоению объектов. Ввод в строй производства на крупных рудных месторождениях требует длительной — от шести до десяти лет — подготовки. С 2QQ8 года с запуском месторождения Купол рост производства продолжился (см. табл. 1).
Таблица І. Динамика производства золота в России, т
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 CAGR 2010/1991, % CAGR 2010/2001, %
Добыча, в том числе 134 130 136 132 122 114 116 105 113 131 141 159 158 159 152 148 145 164 178 177 1% 2%
из коренных н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. 51 61 79 81 85 83 85 86 110 125 122 н.д. 7%
из россыпных н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. 80 81 80 77 74 69 63 59 54 53 54 н.д. -4%
Попутное производство 10 9 8 5 6 6 7 8 9 11 11 10 12 10 11 12 12 12 15 13 1% 1%
Вторичное производство 24 12 5 6 4 4 1 1 2 2 2 3 7 5 5 5 6 8 12 13 -3% 21%
Итого производство | 168 150 150 143 132 123 124 115 124 143 154 171 177 174 168 164 163 184 205 203 1% 3%
(Источник: Союз золотопромышленников России)
В целом среднегодовой темп роста добычи за последние 20 лет составил 2%, за 10 лет — 3%. Такие темпы, как показывает практика, неспособны обеспечить достойное место России, отражающее ее сырьевой потенциал.
Добыча золота в РФ значительно сконцентрирована в территориальном отношении: 99% добываемого золота в России обеспечивают 13 золотодобывающих регионов с годовым объемом более 1 т. Традиционно самый «золотой» регион РФ в последние годы — Красноярский
край, обеспечивающий около 19% общероссийской добычи желтого металла. На второе место в последние пару лет вырвалась Чукотка за счет запуска уникального месторождения «Купол». Третье место принадлежит Амурской области, где активно ведет свою деятельность быстро растущая компания «Петропавловск». На четвертом месте находится Республика Саха (Якутия). Практически на одном уровне по добыче золота оказались в 2010 г. Магаданская, Иркутская области и Хабаровский край5 (см. табл. 2).
4 См.: Доклад Союза золотопромышленников Российской Федерации (Москва, 04 апреля 2011 г.) [Электронный ресурс]. иЯЬ: http://gold.1prime.ru/bulletin/analytics/show.asp?id=21163 (дата обращения 12.09.2011).
5 См.: Лешков В. Г. Золото российских недр / В. Г. Лешков, Е. Л. Бельченко, Б. В. Гузман. М.: ЭКОС, 2000. С. 124.
Таблица 2. Распределение золотодобычи по регионам, т
Доля, % 2010 2009 2008 2007 2006 2005
Красноярский край 20% 36 34 34 32 31 29
Чукотка 14% 25 31 20 4 5 5
Амурская обл 11% 20 22 19 15 14 15
Якутия 11% 19 19 19 19 20 19
Иркутская обл 9% 16 15 15 15 15 15
Магаданская обл 9% 15 14 14 15 17 23
Хабаровский край 9% 15 15 16 15 16 18
Свердловская обл 5% 8 7 7 6 6 6
Бурятия 3% 6 7 7 6 7 8
Забайкалье 3% 6 5 6 6 6 6
Челябинская обл 2% 4 4 4 4 3 3
Камчатка 1% 2 2 1 2 1 0
Тува 1% 1 1 1 2 2 2
Хакасия 1% 1 1 1 1 2 2
1того - ведущие регионы 99% 176 176 162 141 144 148
ЕГО по РФ 100% 176 178 164 145 148 152
(Источник: Союз золотопромышленников России)
Если рассматривать крупнейшие мировые компании по добыче золота, то среди них можно выделить российскую золотодобывающую компанию ОАО «Полюс Золото». Результаты проведенного исследования свидетельствуют, что по итогам 2QQ9 г. среди крупнейших мировых золотодобывающих компаний «Полюс Золото» занимает Ю-е место. Компания обещает увеличить свое производство в ближайшие S лет в 2,5-3 раза. Драйверами роста выступают проекты Наталкинского, Благодатного и Вер-нинского месторождений, а также проекты в Казахстане. Доля компании по добыче золота в стране составляет 21%.
Также среди добытчиков золота можно выделить Kinross Gold, «Петропавловск», «Северсталь» и «Полиметалл» (см. рис. 3). Компа-
ния «Kinross» сконцентрировала свои усилия на Чукотке, отрабатывая месторождение «Купол», приобретенное в рамках поглощения Bema Gold. В дополнение компания приобрела месторождения «Двойное» и «Водораздельное», расположенные также на Чукотке. ГК «Петропавловск» исторически работает в Амурской области на базе своего флагманского объекта — Покровского рудника, в дополнение к которому в 2QQ8 г. запустила месторождение «Пионер», а в 2Q1Q г. запустила рудник «Маломыр». Компания «Северсталь» в отрасль вошла с 2QQ7 г. как спекулятивный игрок, совершив ряд разрозненных приобретений (Таборное, Погромное, Бурятзолото, Бере-зитовое, объекты в Казахстане, в Буркина Фасо и ряд ГРР активов).
Полюс Золото Купол Петропавловск Полиметалл Северсталь-Ресурс Highland Gold ЮГК Высочайший Сусуманзолото Соврудник
39.7
19.9
13.9 11.1 9.3
5.3
4.8
3.8
3.7
3.5
Рисунок 3. Крупнейшие золотодобывающие компании в РФ (2010 г.)
(Источник: Союз золотопромышленников России)
Полиметалл является производителем серебра, у которого доля золота с вводом новых проектов постоянно растет. Активы компании находятся в Магаданской (Дукат, Лунное, Сопка Кварцевая, Дальнее), Свердловской (Воронцовское), Амурской (Албазино) областях, Хабаровском крае (Хаканджа), на Чукотке (Майское) и в Казахстане (Варваринское).
Результаты проведенного исследования дают основания говорить, что у отечественной золотодобычи есть все шансы занять призовые места в мировой табели о рангах. Этому способствуют многие факторы:
- невысокая степень разработанности российской минерально-сырьевой базы;
- наличие крупных неотрабатываемых месторождений (Сухой Лог, Наталкинское, Не-жданнское, Майское);
- относительно низкие затраты на добычу;
- благоприятный уровень налогообложения по сравнению с другими странами.
Однако существует ряд проблем, которые ограничивают развитие отрасли. В частности, слабое развитие или даже полное отсутствие инфраструктуры в ряде золотоносных районов. Компании вынуждены проектировать новые производства «на краю земли», где нет ни электричества, ни дорог, ни рабочей силы. В последнее время компании все чаще сталкиваются с дефицитом электрической мощ-ности6.
Серьезная проблема, с которой столкнулась отрасль, — это острый дефицит квалифицированных кадров и низкая производительность труда, вызывающие быстрый рост расходов компаний на оплату труда и, в конечном итоге, увеличение себестоимости7.
Негативное влияние на бизнес золотодобывающих компаний оказывают и последствия недоинвестирования в 90-х годах прошлого столетия, в том числе дефицит готовых к разработке месторождений, что взвинчивает цены на аукционах по месторождениям до запредельных значений. Результатом этого стало то, что в 2009 г. более 60% всех объявленных аукционов не состоялось из-за отсутствия заявок8.
Среди основных рисков отрасли можно выделить опережающий рост себестоимости, что даже в условиях благоприятной конъюнктуры может негативно сказаться на финансовых результатах. По общим денежным затратам российские компании и компании с активами в России выглядят привлекательнее крупнейших мировых золотодобывающих компаний9. В то же время ситуация может измениться в ближайшее время за счет укрепления рубля, низкой производительности труда, роста зарплат, стоимости материалов, топлива и ухудшения горно-геологических условий.
Далее приведены результаты анализа сильных и слабых сторон российской золотодобычи, а также выделены возможности и риски, с которыми сталкивается отрасль (см. табл. 3).
Таблица 3. Российская золотодобыча: SWOT-анализ
Сильные стороны Возможности
Одна из крупнейших в мире минерально-сырьевых баз Обнаружение новых объектов и расширение запасов за счет доразведки
Большой потенциал прироста минерально-сырьевой базы Увеличение производства благодаря применению новых технологий извлечения
Наличие огромной систематизированной базы данных с советских времен Рост доли рудного золота
Относительно низкая себестоимость добычи Улучшение инвестиционного климата в отрасли
Слабые стороны Риски
Дефицит квалифицированных кадров Рост себестоимости
6 См.: Кимонович А. Золотая добыча // Коммерсантъ. 2008. № 52/П (3869). 31 марта.
7 См.: Беневольский Б. И. Золото России. Проблемы использования и воспроизводства минерально-сырьевой базы. М.: Гео-информмарк, 1995. С. 16.
8 Золотодобыча: Информационный бюллетень. Иркутск: Иргиредмет, 2011. фев. С. 65.
9 Стискин М. Золотодобывающий сектор: начало фазы роста / М. Стискин, С. Донской, И. Лапшина, З. Жунисов. М.: Тройка Диалог, 2010. С. 18.
Инфраструктурные ограничения Невыполнение добытчиками амбициозных инвестиционных планов
Большая доля вымирающей россыпной добычи Законодательные ограничения в лицензировании
Высокая стоимость новых лицензий Отзывы лицензий из-за несоблюдения требований
В настоящее время есть основания надеяться, что после падения добычи отрасль восстанавливается и можно прогнозировать дальнейший рост добычи. В целом потенциал экстенсивного роста за счет заброшенных, разработанных советских месторождений с хорошей инфраструктурой практически исчерпан. Дальнейшее развитие отрасли и масштабное увеличение добычи может быть только при кардинальном увеличении инвестиционных программ компаний, направленных на освоение новых месторождений и геологоразведку. Наиболее активная фаза роста объемов производства начнется после 2011 г., когда в промышленную эксплуатацию будет введен целый ряд строящихся сегодня предприятий. Дальнейшее развитие отрасли будет связано с проведением геологоразведочных работ, которые позволят обеспечить существующий ресурсный потен-
циал экономически рентабельными запасами.
Как нам представляется, если все заявленные публичные планы компаний будут реализованы, то объем среднегодовой добычи золота в РФ в течение ближайших трех лет составит около 250 т. Доля страны в мировом производстве вырастет до 10%. Будущее отрасли зависит от своевременной подготовки запасов и успешного строительства новых производств.
Основным фактором неопределенности добычи золота в РФ является россыпная добыча, падение объемов которой трудно поддается прогнозам. Тем не менее есть надежда, что российская золотодобывающая промышленность сможет удачно воспользоваться благоприятной конъюнктурой для глубокой реновации производства и наращивания объемов добычи, что в свою очередь будет способствовать стабильности российской экономики в кризисные времена.
ЛИТЕРАТУРА
1. Беневольский, Б. И. Золото России. Проблемы использования и воспроизводства минерально-сырьевой базы / Б. И. Беневольский. - М. : Геоинформмарк, 1995. - 9Q с.
2. Кимонович, А. Золотая добыча / А. Кимонович // Коммерсантъ. - 2QQ8. - № 52/П (3869). - 31 март.
3. Лешков, В. Г. Золото российских недр / В. Г. Лешков, Е. Л. Бельченко, Б. В. Гузман. - М. : ЭКОС, 2QQQ. - 628 с.
4. Стискин, М. Золотодобывающий сектор: начало фазы роста / М. Стискин, С. Донской, И. Лапшина, З. Жунисов. - М. : Тройка Диалог, 2Q1Q. - 67 с.
