CC BY
311
pISSN 2073-4484 Мониторинг экономических процессов
eISSN 2311-8768
ТЕНДЕНЦИИ, ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩЕЙ ОТРАСЛИ РОССИИ
Виктор Макарович ЗАЕРНЮКа, Людмила Ивановна ЧЕРНИКОВАЬ*, Юрий Васильевич ЗАБАЙКИН0
а доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры экономики минерально-сырьевого комплекса, Российский государственный геологоразведочный университет им. Серго Орджоникидзе, Москва, Российская Федерация zvm4651@mail.ru
ь доктор экономических наук, профессор департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация tariff2004@mail.ru
с кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики минерально-сырьевого комплекса,
Российский государственный геологоразведочный университет им. Серго Орджоникидзе, Москва, Российская Федерация
9264154444@yandex.ru
• Ответственный автор
История статьи:
Получена 13.07.2017 Получена в доработанном виде 14.08.2017 Одобрена 17.08.2017 Доступна онлайн 15.09.2017
УДК 338.45: 338.001.36 JEL: L61
Ключевые слова:
золотодобывающий, отрасль, спрос, сырьевая база, предприятие
Аннотация
Тема. Статья посвящена исследованию основных тенденций развития отечественного рынка золотодобычи, определению регионов-лидеров и ведущих корпораций, выявлению факторов, сдерживающих развитие отрасли. Цели. Разработка предложений по определению возможных путей решения проблем в золотодобывающей отрасли на современном этапе на основе анализа тенденций ее развития с учетом опыта развитых стран и особенностей российской экономики. Методология. Использовались методы экспертных оценок, аналитические методы сбора и обработки информации, а также сравнительный и статистический анализ. Результаты. Обобщены произошедшие изменения в динамике спроса и предложения на мировом рынке золота в 2010-2016 гг. Выявлены факторы, определяющие современное состояние мировой золотодобычи, а также тенденции и основные проблемы, несущие риски производственной деятельности предприятий золотодобывающей отрасли: неготовность к росту, низкая производительность и ограниченный доступ к капиталу, перерасход средств при реализации инвестиционных проектов и др. Выводы. Решение проблемы повышения производительности труда возможно только за счет внедрения прорывных инноваций. Повышение производительности необходимо вести с учетом долгосрочной перспективы. Золотодобывающим компаниям становится все сложнее привлекать финансирование, поэтому им крайне важно трезво оценивать свое финансовое положение и стратегические возможности. Этого можно достичь после тщательной подготовки снижением рисков и постоянным отслеживанием динамики финансового рынка. Не допустить перерасхода денежных средств помогут создание достаточных резервов на случай превышения установленных лимитов бюджета и времени в течение жизненного цикла проекта, а также повышение готовности к непредвиденным ситуациям за счет грамотного сценарного планирования.
© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2017
Для цитирования: Заернюк В.М., Черникова Л.И., Забайкин ЮВ. Тенденции, проблемы и перспективы развития золотодобывающей отрасли России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2017. - Т. 10, № 9. - С. 972 - 986. https://doi.Org/10.24891/fa.10.9.972
Введение
Инвестиции в золото и золотодобывающие активы традиционно интересуют вкладчиков
972
как с точки зрения получения дохода, так и в плане хеджирования рисков. Цена на золото и рентабельность золотодобывающей отрасли тесно связаны с состоянием валютных рынков,
представляя собой один из индикаторов валютных рисков в мире.
Проблемам изучения и анализа особенностей развития горнодобывающей отрасли, включая золотодобычу, посвящены работы российских исследователей В. Борисовича [1-3], А. Волкова [4], С.Г. Кашубы1, А.Е. Наталенко, А.П. Ставского [5] и других авторов [6-8]2, а также зарубежных ученых Р. Баумгартнера3, М. Бэрри4, Н. Хансона5, С. Говарда6, С. Валтерса7 и других исследователей [9-11]8.
1 Кашуба С.Г. В 2017 году Россия перешагнет через отметку производства 300 тонн золота // Золото
и технологии. 2017. № 1. С. 12-20; Кашуба С.Г, Иванов В.Н., Дудкин Н.В. Обзор работы золотодобывающей отрасли в РФ по итогам 2016 г. // Золото и технологии. 2017. № 1. С. 6-11.
2 Цена на золото возобновит рост, но волатильность сохранится: отчет Thomson Reuters GFMS. URL: http ://thomsonreuters.ru/2017/04/survey-gfms-2017; Руйга И.Р., Тетерин Ю.А. Золотодобывающая промышленность России: тенденции, проблемы
и перспективы развития // Инновационная наука. 2015. № 12-1. С. 247-252; Обзор золотодобывающей отрасли России за 2014-2015 годы. URL: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-gold-mining-industry-in-russia-2015-rus/pdf; Луняшин П. Техногенное могущество России сдерживают несовершенные законы // Золото и технологии. № 1. 2016. С. 122-128.
3 Baumgartner R., Brittan M. et al. Building
a Geometaliurgical Model for Early-Stage Project Development - A Case Study from the Canahuire Epithermal Au-Cu-Ag Deposit, Southern Peru, The first AUSIMM International Geometallurgy Conference. Brisbane, QLD, 5-7 September 2011.
4 Berry М., McCarthy P. Practical Consequences of Geological Uncertainty, 6th International Mining Geology Conference. Darwin, NT, 21-23 August 2006.
5 Hanson N., Stange W., Whittle G. 2007. Optimising Project Value and Robustness. Project Evaluation Conference. Melbourne, Vic, 19-20 June 2007.
6 CowardS., Dunham S., Vann J., StewartM. The Primary-Response Framework for Geometaliurgical Variables, Seventh International Mining Geology Conference. Perth, WA, 17-19 August 2009.
7 Walters S.G. New Research Initiatives in Geometallurgical Integration-Moving Towards a Common Operating Language. Seventh International Mining Geology Conference. Perth, WA, 17-19 August 2009.
8 Business risks in mining and metals 2015-2016. URL:
http://www.ey.com.br/Publication/vwLUAssets/Business_
risks_facing_mining_and_metals_2015-16_ %E2%80%93_Russian_version/$FILE/ey-business-risks-report-russian.pdf; David D. The Importance of
Российская золотодобывающая отрасль входит в число лидеров мировой добычи золота, имея уникальные характеристики, которые мы рассмотрим в рамках данной работы.
Золотодобыча является одной из самых перспективных отраслей российской промышленности по причине того, что имеет значительный потенциал роста. Согласно Государственному балансу запасов полезных ископаемых, объем запасов золота в России превышает 13,1 тыс. т9, что позволяет ей входить в тройку ведущих стран мира по этому показателю. В стране сосредоточено 14% мировых разведанных запасов (резервов) золота10. По информации Союза золотопромышленников, прогнозные ресурсы золота более чем в три раза превосходят по объему разведанные запасы, что наряду с наличием больших неразведанных территорий говорит о высоком потенциале роста объемов подтвержденных запасов и добычи золота.
Но наша страна богата не только этими ресурсами, но и запасами, которые таятся в отходах производства, связанных с эксплуатацией месторождений полезных ископаемых. По оценке специалистов, к 2016 г. в отвалах и хранилищах на территории России накоплено около 110 млрд т промышленных отходов, являющихся крупным потенциальным источником разнообразных полезных компонентов, в частности редкоземельных и благородных металлов [1].
Geometailurgical Analysis in Plant Study, Design and Operational Phases. Ninth Mill Operators' Conference. Fremantle, WA, 19-21 March 2007; GFMS Gold Survey 2017. Thomson Reuters, 72 p. URL.: http://dfpsyjr. plataformaenergetica.org/sites/default/files/Thomson_ Reuters_GFMS_GOLD_SURVEY_%202017.pdf
9 По данным Государственного баланса запасов полезных ископаемых, разведанные запасы
по категориям А + В + С1, а также предварительно оцененные запасы С2.
10 По данным Государственного баланса запасов полезных ископаемых, разведанные запасы
(по категориям А + В + С1) на 01.01.2015 в сравнении с оценкой общемировых резервов US Geological Survey.
После кризиса 1998 г., а также принятия закона «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», отменившего обязательство продавать золото Гохрану и разрешившего компаниям распоряжаться добытым золотом по своему усмотрению, объем золотодобычи в России рос быстрыми темпами. Так, объем этого производства в 2010-2016 гг. увеличился на 34%, что в два раза выше мирового производства (табл. 1).
Сегодня российская золотодобывающая промышленность - отрасль, наиболее полно интегрированная в мировое хозяйство. Российские компании - одни из самых эффективных на планете. По количеству произведенного золота Россия уверенно, начиная с 2013 г., занимает третье место в мире (с долей мирового рынка 7,9%), уступая лишь Китаю и Австралии.
В 2016 г. на рынке золота сложились относительно благоприятные условия. По сравнению с 2015 г. мировая добыча золота выросла на 0,4% - до 3 222 т.
Следует отметить, что последние три года проявилось замедление темпов роста. Прирост добычи отмечен в Китае на 3,5%, Австралии -на 8,4%, России - на 9,9%. А самые большие потери отмечены в ЮАР (27 т) и Перу (23,5 т).
Анализируя темпы ежегодного прироста добычи золота в лидирующей тройке, отметим, что наша страна по этому показателю занимает самые привлекательные позиции.
Так, в 2015 г. темп роста к предыдущему году в России и Австралии составлял соответственно 1,9 и 1%, в Китае наблюдалось снижение на 5,9%. В 2016 г. ситуация изменилась: в Австралии - 4%, России - 1,6%, Китае - 0,8% (рис. 1).
Рассмотрим произошедшие изменения в динамике спроса и предложения на мировом рынке золота в 2007-2016 гг.
Общее предложение этого металла в 2016 г. возросло на 109 т по сравнению с итогом
2015 г. и составило 4 511 т, что соответствует приросту на 2,5% (табл. 2). Глобальный объем золотодобычи в годовом сопоставлении в очередной раз вырос, достигнув величины в 3 222 т. Однако, по мнению аналитиков [2], рост оказался более чем скромным.
Темпы роста снижались примерно вдвое каждый год в течение последних трех лет. Отчасти это объясняется сокращением поставок с новых рудников, что влечет за собой ожидаемое падение объема производства в 2017 г. Предложение золота увеличилось за счет роста производства золота из скрапа с 1 172 т в 2015 г. до 1 268 т в
2016 г.
Общий показатель спроса на физическое золото, который снижался третий год подряд, в 2016 г. упал на 18%. В основном это обусловлено резким снижением производства ювелирных изделий, за счет обвала соответствующих рынков в Индии и Китае. Однако спрос в прошлом году был ниже и в других секторах.
Индия демонстрирует более заметное падение спроса - на 38% в годовом исчислении, что связано с введением акциза на производство ювелирных изделий, сокращением запасов розничными торговцами в неформальном сегменте, а также с демонетизацией.
В Китае годовые объемы производства ювелирных изделий сократились на 17%, что обусловлено более высокими ценами на з о лото , с л аб ыми п отр е б и те л ьс к ими ожиданиями и переходом на ювелирные изделия меньшей пробы. Третье годовое падение подряд в итоге привело к сокращению объема производства в Китае на 40% по сравнению с пиковым показателем 2013 г.
Спрос на ювелирные изделия в России в 2016 г. продолжил снижаться: падение составило 12%, но его темпы были заметно
медленнее, чем в 2015 г. Это было вызвано восстановлением рынка серебра.
Чистые закупки официального сектора снизились до 257 т, в основном из-за перерыва китайского спроса. Россия закупила 201 т. Прогноз на 2017 г. - 250 т. В связи с тенденциями укрепления доллара и улучшением сырьевого сектора в целом будут стимулированы продажи золота в развивающихся странах.
Рассмотрим складывающиеся на мировом рынке цены на драгоценные металлы, в том числе на золото. Анализ показал, что они в 2016 г. оказались выше прогноза LBMA: золото - на 11% - 1 251 долл./унц., серебро на 12% - 17,14, платина и палладий - на 8% -987 и 613,72 долл./унц. соответственно. Прогноз LBMA на 2017 г.: золото -1 244 долл./унц., серебро - 17,77; платина -1 014 и палладий - 762 долл./унц.
Динамика предложения, спроса и цены золота на мировом рынке показана на рис. 2.
В течение 2016 г. цена золота демонстрировала два крупных подъема, совпавших с повышением ставок Федеральной резервной системы США на четверть пункта: в декабре 2015 г. - до 0,250,5% и в декабре 2016 г. - до 0,5-0,75%.
Анализ экономической литературы, содержащей выводы ученых, аналитиков и экспертов в золотодобывающей отрасли, показал, что современное состояние мировой золотодобычи формируют факторы, определяемые [3]:
• падением мировых цен на золото с 2013 г.;
• избыточным его предложением на мировом рынке, вызванным высокими объемами добычи в Китае;
• сокращением объемов добычи крупными золотодобывающими предприятиями по причине перечисленных факторов.
Состояние золотодобывающей отрасли в России
За всю историю государства в России добыто свыше 18 тыс. т золота. В Российской Федерации действует 475 золотодобывающих предприятий. Шесть самых больших компаний (с добычей более 10 т золота в год) -«Полюс», Polymetal Int., Kinross Gold, «Южуралзолото», «Петропавловск» и Nordgold -добывают примерно 50% российского золота. Также стоит отметить, что ведущая пятерка названных организаций России являются одновременно крупнейшими фирмами с иностранным участием.
Не менее 75% общей добычи золота в стране выпадает на 35 крупных предприятий (с добычей более 1 т золота в год), остальное приходится на примерно 440 компаний. Восемь самых больших золотодобывающих фирм России владеют в настоящее время наиболее крупными золоторудными месторождениями. Внутри страны не осталось нераспределенных залежей со значительными запасами золота, что привело к экспансии российских компаний за рубеж, например «Полиметалл» - в Казахстан и Армению, Highland Gold - в Киргизию.
Необходимо заметить, что работы по золоту в последние годы ведутся достаточно активно. На 1 января 2016 г. в России имелось 13,8 тыс. т запасов в недрах, что позволяет стране уверенно входить в число трех ведущих золотодобытчиков мира. В 2016 г. прирост запасов драгоценного металла составил 1 255 т.
Если говорить о тенденциях, то речь идет о доразведке и переоценке существующих месторождений, исследовании флангов и глубоких горизонтов залежей. Об этом достаточно убедительно говорит структура внушительной величины прироста по месторождениям:
• Олимпиадинское - 792 т золота;
• Вернинское - 221,7 т ;
• Куранахская группа - 82,4 т золота.
Однако у практиков и в академических кругах вызывает озабоченность тот факт, что новых серьезных месторождений пока мало [4].
Рассматривая последние 10 лет развития золотодобывающей отрасли России, можно выделить два результата:
• двукратное увеличение объемов добытого золота в РФ;
• доминирование в отрасли крупных корпораций национального и мирового масштаба, а также замена мелких компаний, контролируемых государством.
Отметим, что седьмой год подряд в России продолжается рост добычи золота из недр (как рудного, так и россыпного), что связано с вводом новых и модернизацией действующих мощностей.
В целом, несмотря на снижение мировых цен, ситуация в золотодобывающей отрасли для российских производителей более чем благоприятная, так как в условиях девальвации национальной валюты неизменно снижаются производственные затраты отечественных золотопромышленников. Многие статьи расходов на добычу золота и оплату труда рассчитываются в рублях и не меняются в соответствии с курсом доллара. В связи с этим создается определенное преимущество р о с с ийс ки х з оло топр омы ш ле н ни ков в ближайшей перспективе, что предопределяет интенсификацию добычи в противовес мировой тенденции ее снижения.
По итогам 2016 г. три российские компании -«Полюс», Polymetal и Nordgold - входят в тор-20 ведущих производителей золота в мире и занимают соответственно 9-е, 18-е и 19-е места.
Председатель Союза золотопромышленников С.Г. Кашуба в интервью журналу «Золото и
технологии» отметил, что отечественная золотодобывающая отрасль в полной мере воспользовалась эффектом девальвации рубля в течение 2015-2016 гг. Это хорошо видно по операционным расходам компаний в России, если сравнивать их с зарубежными аналогами. И по себестоимости производства, и по совокупной себестоимости, то есть с учетом поддерживающих капитальных вложений и затрат на геологоразведку [1].
Далее представлены данные о производстве в России золота в слитках и продуктах переработки, реализованных за рубежом, за 2014-2016 гг. (табл. 3).
Золото добывается в 25 российских регионах. Наиболее крупное производство (более 10 т в год) сосредоточено в восьми регионах. По итогам 2016 г. ими добыто 212 т золота, что составило почти 86% добычного золота в Российской Федерации (табл. 4).
Можно выделить три передовых региона в производстве золота - Красноярский край, Чукотский автономный округ и Магаданская область, на долю которых в анализируемом периоде приходилось 40-45% добываемого драгоценного металла.
Анализ производства и добычи золота на мировом рынке и в Российской Федерации позволил выявить следующие тенденции.
1. За последние три года в мире проявилось замедление роста добычи золота, особенно в 2015 г. Оживление производства в 2016 г. на о тече с тв е нн ом р ы н ке з о лота характеризуется более высоким темпом по сравнению с рядом стран - маяков этой отрасли.
2. Увеличение вывоза золотосодержащих концентратов за рубеж за счет роста соответствующих показателей в компании «Полюс» и на Новоширокинском горнообогатительном комбинате (компания Highland Gold Mining). Если в 2015 г. вывоз
концентратов составил 6,3 т, то в 2016 г. -8,8 т, то есть прирост составил 39%.
3. Уменьшение в России производства золота из вторичного сырья с 38,5 т до 35 т, или на 9%.
4. Падение отечественного производства попутного золота при разработке комплексных полиметаллических месторождений (объем производства в 2016 г. соответствовал уровню 2011 г.).
5. Доразведка и переоценка существующих месторождений на территории РФ, исследование флангов и глубоких горизонтов залежей при проведении геолого-разведочных работ по золоту.
Выводы и предложения
Исследователь И.Р. Руйга, отмечая устойчивое увеличение объемов добычи и производства золота в России, выделил факторы, блокирующие конкурентное преимущество российских компаний. Внутренние факторы, по его мнению, связаны с высоким износом основных производственных фондов, сложной горно-геологической и экономико-географической обстановкой при разработке большого числа месторождений, высокой ценой логистики, низкой производительностью труда, слабой восприимчивостью компаний к инновациям и др.
Внешние факторы проявляются в резком усилении экспансии Китая и других азиатских стран, высокими ценами на электроэнергию, дорогими кредитами и др. [3].
В аналитической работе [6] компанией «Эрнст энд Янг» названы три основные проблемы, несущие риски в производственной деятельности предприятий горнодобывающей отрасли, включая отрасль золотодобычи:
• неготовность к будущему росту;
• низкая производительность;
• ограниченный доступ к капиталу.
Повышение производительности, позволяющее получить долговременный экономический эффект, по-прежнему является важнейшим условием сохранения и укрепления позиций в золотодобывающей отрасли. Исследование показало, что решить проблему можно только за счет внедрения прорывных инноваций.
Компании, которые со всей серьезностью подойдут к решению этих вопросов и проявят готовность к инновациям, смогут выйти на качественно новый уровень эффективности. Повышать производительность необходимо с учетом долгосрочной перспективы.
Большинство аналитиков и практиков справедливо полагают, что залогом выживания предприятий горнодобывающей отрасли является доступ к капиталу. В настоящее время коммерческие банки полностью финансируют россыпную и рудную добычу золота в стране, государство в лице Гохрана России финансирует отдельные компании ограниченно.
В условиях продолжающегося отраслевого спада золотодобывающим компаниям становится все сложнее привлекать финансирование. Кроме того, санкции, которые были введены против России в 2014 г., существенно ограничили доступ банков и компаний к рынку международного капитала. Но несмотря на это внутренний источник роста был достаточно высоким, так как в 2015-2016 гг. отрасль функционировала за счет высокой рублевой цены на золото.
В настоящее время эти возможности исчерпываются, а санкции продолжают действовать и, скорее всего, не будут отменены в обозримом будущем.
Если крупные производители могут поправить свое финансовое положение за счет продажи активов и сокращения капитальных затрат, то небольшие и средние предприятия вынуждены искать средства на стороне, сталкиваясь с нежеланием долевых инвесторов идти на риск и крайней избирательностью со стороны
потенциальных кредиторов. Все большее распространение приобретают альтернативные схемы финансирования, которые зачастую являются более сложными, дорогостоящими и рискованными.
Сегодня достаточным самостоятельным финансированием для развития могут обеспечить себя только несколько ведущих российских компаний, в первую очередь «Полюс», «Полиметалл», Kinross, Nordgold, «Южуралзолото» и Highland Gold Mining.
Рассматривая ведущие российские компании, авторитетные эксперты и специалисты отмечают проблемы с финансированием в той или иной форме. В золотодобывающей отрасли чуть менее 500 предприятий, и всем нужно развиваться. При этом получить банковское финансирование очень сложно даже для предприятий, которые добывают 1 т золота в год [1].
Более мелкие компании, как правило, остаются вообще без каких-либо средств на развитие. Небольшие и средние золотодобывающие предприятия вынуждены искать средства на стороне.
Таким образом, можно заключить, что в целом в золотодобывающей отрасли недостаток финансирования ощущается практически всеми предприятиями.
В сложившейся ситуации компаниям крайне важно трезво оценивать свое финансовое положение и возможности привлечения финансирования в будущем, чтобы обеспечить выполнение взятых на себя краткосрочных и долгосрочных обязательств на всех этапах реализации проектов. Это может достигаться тщательной подготовкой и последовательным снижением рисков, а также постоянным отслеживанием динамики финансового рынка.
Золото - единственное полезное ископаемое, поиски месторождений которого в среднесрочной перспективе целесообразно вести за счет средств федерального бюджета.
Во-первых, для недропользователей это наиболее востребованное (помимо нефти) полезное ископаемое.
Во-вторых, многообразие месторождений и условий их формирования открывает очень широкие перспективы для поисков золоторудных залежей во многих регионах России.
В-третьих, выполнение поисковых работ на перспективных участках, выделенных в результате предшествовавших региональных исследований за счет средств федерального бюджета, позволит быстро и объективно оценить эффективность вложения государственных средств в проекты, которые во всем мире финансируются частными компаниями [7].
Крайне важна для золотодобывающей отрасли проблема перерасхода средств, связанного с реализацией капиталоемких проектов, надежностью технико-экономических обоснований. Как показало международное исследование, проведенное компанией «Эрнст энд Янг», хотя предприятия постоянно совершенствуют свои навыки в реализации крупномасштабных проектов, в 69% случаев зафиксирован перерасход средств, который в среднем составил 62% от заявленного бюджета [6]. Превышение установленных лимитов бюджета и времени негативно влияет как на отдачу от вложенных средств, так и на общие показатели деятельности компаний.
Изменить сложившуюся ситуацию можно, лишь выбрав принципиально новый подход, который позволит добиться поставленных стратегических целей и обеспечить уровень доходности, который ожидают получить акционеры и инвесторы. Работу следует проводить по следующим трем направлениям:
• внедрение передовых систем управления и отчетности со структурированными сигналами раннего предупреждения, позволяющими заблаговременно выявлять и эффективно минимизировать возможные риски;
• создание достаточных резервов на случай п р е в ыш е н ия у с тан о в ле нны х л им и тов бюджета и времени в течение жизненного цикла проекта;
• повышение степени готовности к непредвиденным ситуациям за счет грамотного сценарного планирования.
Требует решения проблема вовлечения в производственный оборот и переработки накопленных в огромном количестве отходов горного производства, которые специалисты называют техногенными. Большинство развитых зарубежных стран (США, Канада, Великобритания, ЮАР, Испания и др.) осуществляют политику сбережения своих ресурсов, интенсивно вовлекая в переработку техногенные отложения, утилизируя отходы производства, разрабатывая способы переработки этих отходов. Например, в ЮАР из отвалов золотоизвлекательных фабрик при содержании золота 0,53 г/т и урана 40 г/т получают 3,5 т золота и 696 т урана в год.
В России приступить к масштабному освоению техногенных образований мешает отсутствие правовой базы. Существенным сдерживающим фактором является и то, что такая переработка рассматривается крупными горнодобывающими предприятиями прежде всего как способ долговременного хранения промышленных отходов и в меньшей степени как вторичные минеральные ресурсы.
Более того, Закон РФ «О недрах»11 не содержит понятия «техногенные запасы». Золотодобывающие компании заинтересованы в том, чтобы в данный документ кроме определения этого понятия были внесены дополнительные поправки, связанные с предоставлением в пользование техногенных россыпей без проведения конкурсов и аукционов, а также с разрешением проводить добычу полезных ископаемых из техногенных
11 О недрах: Закон РФ от 21.02.1992 № 2395-1 (ред. от 03.07.2016, с изм. и доп., вступ. в силу с 03.10.2016).
россыпей без геологического изучения недр в границах горного отвода, предоставленного в соответствии с лицензией.
Очень остро стоит проблема воспроизводства с ыр ь е в ой б аз ы з оло тод об ыв аю щ их предприятий. Бюджетных средств не хватает для поисково-оценочных работ, которые завершаются открытием новых месторождений. Основа отрасли - геологическая разведка, а нынешний объем инвестиций в нее недостаточен. Пока прирост запасов идет за счет доразведки и переоценки старых месторождений, но это не может продолжаться долго.
Золотодобытчики готовы вкладывать собственные средства в геолого-разведочные работы на стадии поисков, но для этого необходима государственная поддержка, в частности упрощение порядка получения недропользователями новых объектов как для поисков и оценки, так и для разведки и разработки.
В сфере лицензирования этап согласования всех видов проектов, прохождения всех экспертиз, включая Главгосэкспертизу, в России очень затянут, и эту проблему тоже нужно решать в ближайшее время.
На наш взгляд, государство должно также:
• задействовать инструменты стимулирования во всех регионах страны добычи золота из истощенных россыпей;
• обеспечить выполнение достаточного объема научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ для создания надежных основ прогноза и поисков не выходящих на поверхность месторождений золота;
• осуществить за счет федерального бюджета финансирование требуемого объема поисковых работ на золото на перспективных участках, выявленных в результате региональных и тематических исследований.
Таблица 1
Топ-10 мировых производителей золота, 2010-2016 гг. Table 1
Top 10 the world gold producers (2010-2016)
Страна Производство золота, т Рейтинг
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2010 2016
1. Китай 341 371 413 438 478 450 453,5 1 1
2. Австралия 261 259 251 268 274 279,2 290,5 2 2
3. Россия* 189 200 213 232 247 249,5 253,5 5 3
4. США 231 233 231 230 209 218,2 236 3 4
5. Индонезия 140 120 89 111 116 176,3 168,2 7 5
6. Канада 104 108 108 133 152 159 165 8 6
7. Перу 185 188 180 188 173 175,9 164,5 6 7
8. ЮАР 203 202 177 177 159 151 150 4 8
9. Мексика 79 89 101 120 118 135,8 120,5 10 9
10. Гана 92 91 96 107 107 95,1 95 9 10
Всего в мире 2 734 2 829 2 850 3 042 3 131 3 208 3 222 - -
* По России GFMS учитывает только производство в части добычного и попутного золота в слитках.
Источник: составлено авторами по данным работы: GFMSGoldSurvey 2017.
URL: http://dfpsyjr.plataformaenergetica.org/sites/default/files/Thomson_Reuters_GFMS_GOLD_SURVEY %202017.pdf "
Source: Authoring, based on: GFMSGoldSurvey 2017.
URL: http://dfpsyjr.plataformaenergetica.org/sites/default/files/Thomson_Reuters_GFMS_GOLD_SURVEY %202017.pdf "
Таблица 2
Предложение золота и спрос на него в мире (2007-2016 гг.), т Table 2
Offer and demand for gold in the world (2007-2016), tonne
Показатель 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Предложение
Золотодобыча 2 538 2 467 2 651 2 775 2 868 2 883 3 077 3 172 3 209 3 222
Лом 1 029 1 388 1 765 1 743 1 704 1 700 1 303 1 158 1 172 1 268
Чистый хедж* -432 -357 -234 -106 18 -40 -39 108 21 21
Предложение, всего 3 134 3 497 4182 4 411 4 590 4 544 4 341 4 438 4 401 4 511
Спрос
Ювелирные изделия 2 474 2 355 1 866 2 083 2 091 2 061 2 610 2 469 2 395 1 891
Промышленное производство 492 479 426 480 471 429 421 403 365 354
В том числе:
- электроника 345 334 295 346 343 307 300 290 258 254
- стоматология и медицина 58 56 53 48 43 39 36 34 32 30
- прочее 89 89 79 86 85 83 85 79 76 70
Государственный сектор -484 -235 -34 77 457 544 409 466 436 257
Розничные инвестиции 448 937 866 1 263 1 616 1 407 1 873 1 163 1 162 1 057
В том числе:
- слитки 238 667 562 946 1 247 1 056 1 444 886 876 787
- монеты 211 270 304 317 369 351 429 278 286 271
Спрос, всего 2 930 3 536 3 125 3 903 4 635 4 441 5 314 4 501 4 357 3 559
Профицит (дефицит) 204 -38 1 057 508 -45 102 -973 -62 44 952
* Зависимая переменная: Y1, линейная регрессия. Источник: GFMS, Thomson Reuters Source: GFMS, Thomson Reuters
Таблица 3
Производство золота в Российской Федерации Table 3
Gold production in the Russian Federation
Показатель
2014 г. 2015 г. 2016 г.
2016 г. к 2015 г., ±
кг
%
Производство золота в слитках
Добычное 230 664 232 341 238 825 +6 484 +3
Попутное 16 240 16 604 14 754 -1 850 -11
Добычное + попутное 246 904 248 945 253 579 +4 634 +2
Вторичное 35 812 38 474 35 014 -3 460 -9
Итого... 282 716 288 991 288 593 -398 -0,14
Золото в продуктах переработки минерального сырья, реализованное за пределы таможенной территории
Новоширокинский ГОК*, Забайкальский край 1 747 1 716 2 504 +788 +46
Майский ГОК, Polymetal Int, Чукотский автономный округ 4 049 3 035 2 696 -339 -11
«Серебро Магадана», Polymetal, Магаданская область 984 701 839 +138 +20
«Полюс» 224 382 2 556 +2 174 +569
Сарылахская обогатительная фабрика, «Геопромайнинг», Республика Саха (Якутия) 281 515 230 -285 -55
Итого... 7 285 6 349 8 825 +2 476 +39
Общее производство золота в России
Из минерального сырья 254 189 255 294 262 404 +7 092 +3
Из вторичного сырья (скрап) 35 812 38 474 35 014 -3 460 -9
Всего... 290 001 293 768 297418 +3 632 +1,2
* ГОК - горно-обогатительный комбинат.
Источник: [2] Source: [2]
Таблица 4
Производство золота российскими регионами, кг
Table 4
Gold production in Russian regions, kg
Регион Значение показателя по годам , т 2016 г.
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. к 2015 г., ±
1. Красноярский край 36 069 39 548 44 001 47 326 47 236 49 994 55 058 +10
2. Чукотский автономный 24 883 20 057 17 988 21 361 30 337 30 548 28 820 -6
округ
3. Магаданская область 15 627 15 350 19 587 21 092 23 847 23 604 27 314 +16
4. Республика Саха 18 586 19 378 20 826 21 951 23 139 25 344 23 505 -7
(Якутия)
5. Амурская область 19 808 29 111 28 671 30 664 29 312 25 946 22 863 -12
6. Иркутская область 16 040 16 990 18 921 20 595 22 112 22 104 22 502 +2
7. Хабаровский край 15 215 13 799 14 799 20 416 20 540 18 225 19 847 +9
8. Забайкальский край 6 502 7 459 8 567 9 452 9 638 11 219 12 107 +8
Итого добычное 152 730 161 692 173 360 192 857 206161 206 984 212 016 +2,4
по восьми регионам
Итого добычное 177262 188 074 200 700 221 071 236 413 238 658 247 650 +3,8
по России
Кроме того:
- попутное 12 676 14 538 15 457 16 005 16 240 16 604 14 754 -11
- вторичное 12 592 7 906 8 532 17 764 35 812 38 474 35 014 -9
Всего... 202 530 210 518 224 669 254 839 288 465 293 768 297 418 +1,2
Источник: [2]
Source: [2]
Рисунок 1
Темпы роста производства золота первых трех стран мирового рейтинга (2011-2016 гг.), % к предыдущему году
Figure 1
Gold production growth ratio in the first three countries in the world ranking (2011-2016), percent to the previous year
Источник: составлено авторами по данным GFMS, Thomson Reuters Source: Authoring, according to the GFMS and Thomson Reuters data
Рисунок 2
Предложение, спрос и цена золота на мировом рынке (2007-2016 гг.) Figure 2
Offer, demand, and price of gold in the world market (2007-2016)
Источник: составлено авторами по данным GFMS, Thomson Reuters Source: Authoring, according to the GFMS and Thomson Reuters data
Список литературы
1. Борисович В.Т., Букреев В.В., Брюховецкий О.С. Анализ состояния рынка золота как важнейшая часть недропользования // Известия высших учебных заведений. Геология и разведка. 2012. № 2. С. 85-88.
2. Борисович В.Т., Гаганов С.Ю. Динамика и структура предложения на мировом рынке золота в условиях экономического кризиса // Разведка и охрана недр. 2013. № 1. С. 54-57.
3. Борисович В.Т., Маджидов Б.С., Гараев Э.А. Анализ производства золота лидерами современного рынка // Разведка и охрана недр. 2016. № 4. С. 59-63.
4. Волков А. Расположение месторождений золота в России. URL: http://golden-inform.ru/dobycha-zolota/mestorozhdenija-v-rossii
5. Наталенко А.Е., Пак В.А., Ставский А.П. Основные направления развития минерально-сырьевой базы Российской Федерации // Минеральные ресурсы России. Экономика
и управление. 2015. № 1. С. 2-8.
6. Денисов М.Н., Комаров М.А. Стратегический подход к поискам и разведке месторождений твердых полезных ископаемых // Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. 2014. № 2. С. 51-53.
7. ЗаернюкВ.М., СниткоН.О. Подходы к оценке техногенных рисков в горнодобывающей отрасли // Известия высших учебных заведений. Геология и разведка. 2016. № 5. С. 73-78.
8. Заернюк В.М., Снитко Н.О. Риски золотодобывающей отрасли: классификация, способы идентификации // Известия высших учебных заведений. Геология и разведка. 2016. № 4. С. 58-63.
9. Ashley Chibaya. Geometallurgical Analysis - Implications on Operating Flexibility (A Case for Geometallurgy for Orapa A/Kl Deposit). Johannesburg, University of the Witwatersrand, 2013, 136 p. URL: http://wiredspace.wits.ac.za/jspui/bitstream/10539/13835/2/Research%20Project %20Report%20%28Geometallurgical%20Analysis%20-%20Implications%200n%200perating %20Flexibility%29.pdf
10. Burmeister B.B. From Resource to Reality: A Critical Review of the Achievements of New Australian Gold Mining Projects During the Period January 1983 to September 1987. Macquarie University, 1988.
11. TaitM.A. Geology of the Orapa A/Kl Kimberlite: Update Following the Orapa Resource Extension Project Phase 1. October 2009.
Информация о конфликте интересов
Мы, авторы данной статьи, со всей ответственностью заявляем о частичном и полном
отсутствии фактического или потенциального конфликта интересов с какой бы то ни было
третьей стороной, который может возникнуть вследствие публикации данной статьи.
Настоящее заявление относится к проведению научной работы, сбору и обработке информации,
написанию и подготовке статьи, принятию решения о публикации рукописи.
pISSN 2073-4484 eISSN 2311-8768
Monitoring of Economic Processes
THE GOLD INDUSTRY OF RUSSIA: TRENDS, PROBLEMS, AND PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT
Viktor M. ZAERNYUKa, Lyudmila I. CHERNIKOVAM, Yurii V. ZABAIKINc
a Russian State Geological Prospecting University, Moscow, Russian Federation zvm4651@mail.ru
b Financial University under Government of Russian Federation, Moscow, Russian Federation tariff2004@mail.ru
c Russian State Geological Prospecting University, Moscow, Russian Federation 9264154444@yandex.ru
• Corresponding author
Article history:
Received 13 July 2017 Received in revised form
14 August 2017 Accepted 17 August 2017 Available online
15 September 2017
JEL classification: L61
Keywords: gold-mining, branch, demand, raw materials base, enterprise
Abstract
Importance The article studies the main development tendencies of the Russian gold mining market, determination of the leading regions and corporations, and the factors that impede the development of the industry.
Objectives The purpose of the study is to identify possible ways of solving problems in the gold mining industry, considering the experience of developed countries and features of the Russian economy.
Methods During the research, we used the methods of expert assessments, analytical methods for collecting and processing information as well as methods of comparative and statistical analysis.
Results We generalize the changes in the demand and supply in the world gold market within 2010-2016. We have identified the factors determining the current state of world gold mining. We have revealed the tendencies and main problems of gold mining enterprises.
Conclusions It becomes more complicated for gold mining companies to attract financing. In the current situation, it is extremely important for them to assess their financial position and strategic opportunities. To prevent the overrun of funds, major efforts should be applied.
© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2017
Please cite this article as: Zaernyuk VM., Chernikova L.I., Zabaikin Yu.V. The Gold Industry of Russia: Trends, Problems, and Prospects for the Development. Financial Analytics: Science and Experience, 2017, vol. 10, iss. 9, pp. 972-986.
https://doi.org/10.24891/fa.10.9.972
References
1. Borisovich V.T., Bukreev V.V., Bryukhovetskii O.S. [Gold market analysis as the most important item in the use of mineral resources]. Izvestiya vysshikh uchebnykh zavedenii. Geologiya i razvedka = Proceedings of Higher Educational Establishments. Geology and Exploration, 2012, no. 2, pp. 85-88. (In Russ.)
2. Borisovich V.T., Gaganov S.Yu. [The structure and dynamics of supply on the world market of gold in the economic crisis conditions]. Razvedka i okhrana nedr = Prospect and Protection of Mineral Resources, 2013, no. 1, pp. 54-57. (In Russ.)
3. Borisovich V.T., Madzhidov B.S., Garaev E.A. [Analysis of gold production leaders in today's market]. Razvedka i okhrana nedr = Prospect and Protection of Mineral Resources, 2016, no. 4, pp. 59-63. (In Russ.)
4. Volkov A. Raspolozhenie mestorozhdenii zolota v Rossii [Gold deposits in Russia]. URL: http://golden-inform.ru/dobycha-zolota/mestorozhdenija-v-rossii (In Russ.)
5. Natalenko A.E., Pak V.A., Stavskii A.P. [Main trends in the development of the mineral resource base of the Russian Federation]. Mineral'nye resursy Rossii. Ekonomika i upravlenie = Mineral Resources of Russia. Economics and Management, 2015, no. 1, pp. 2-8. (In Russ.)
6. Denisov M.N., Komarov M.A. [A strategic approach to exploration for solid mineral deposits]. Mineral'nye resursy Rossii. Ekonomika i upravlenie = Mineral Resources of Russia. Economics and Management, 2014, no. 2, pp. 51-53. (In Russ.)
7. Zaernyuk V.M., Snitko N.O. [Approaches to assessing technological risks in the mining industry]. Izvestiya vysshikh uchebnykh zavedenii. Geologiya i razvedka = Proceedings of Higher Educational Establishments. Geology and Exploration, 2016, no. 5, pp. 73-78. (In Russ.)
8. Zaernyuk V.M., Snitko N.O. [The risks in the gold mining industry: classification, methods
of identification]. Izvestiya vysshikh uchebnykh zavedenii. Geologiya i razvedka = Proceedings of Higher Educational Establishments. Geology and Exploration, 2016, no. 4, pp. 58-63. (In Russ.)
9. Ashley Chibaya. Geometallurgical Analysis - Implications on Operating Flexibility (A Case for Geometallurgy for Orapa A/Kl Deposit). Johannesburg, University of the Witwatersrand, 2013, 136 p. URL: http://wiredspace.wits.ac.za/jspui/bitstream/10539/13835/2/Research%20Project %20Report%20%28Geometallurgical%20Analysis%20-%20Implications%200n%200perating %20Flexibility%29.pdf
10. Burmeister B.B. From Resource to Reality: A Critical Review of the Achievements of New Australian Gold Mining Projects During the Period January 1983 to September 1987. Macquarie University, 1988.
11. Tait M.A. Geology of the Orapa A/Kl Kimberlite: Update Following the Orapa Resource Extension Project Phase 1. October 2009.
Conflict-of-interest notification
We, the authors of this article, bindingly and explicitly declare of the partial and total lack of actual or potential conflict of interest with any other third party whatsoever, which may arise as a result of the publication of this article. This statement relates to the study, data collection and interpretation, writing and preparation of the article, and the decision to submit the manuscript for publication.
