CC BY
19Роль суверенных фондов в обеспечении устойчивой международной конкурентоспособности Казахстана через призму концепции «пяти капиталов»
сч сч
£
Б
а
2 ©
Келимбетов Кайрат Нематович
управляющий Международного финансового центра «Астана», k.kelimbetov@aifc.kz
В статье обосновывается новый взгляд на обеспечение и содержание международной конкурентоспособности страны, который основан на трех взаимосвязанных положениях: во-первых, представлено новое понимание содержания международной конкурентоспособности страны как устойчивой международной конкурентоспособности; во-вторых, предлагается новый подход применения принципов концепции «пяти капиталов» как способа обеспечения устойчивой международной конкурентоспособности страны; в-третьих, впервые обосновывается, что суверенные фонды являются одним из ключевых участников процесса сбалансированного управления пятью капиталами, при этом эффект их влияния значительно усиливается, когда формируется линейка разнообразных суверенных фондов, представляющая собой единую, взаимосвязанную систему. Ключевые слова: капитал, концепция «пяти капиталов», устойчивая международная конкурентоспособность, природный капитал, человеческий капитал, социальный капитал, произведенный капитал, финансовый капитал
Современные тренды и тенденции мирового развития во всем своем многообразии указывают на то, что любой вид государственной политики (вне зависимости от сферы ее приложения и специализации) должен быть нацелен на создание условий и получение результатов, способствующих обеспечению и развитию устойчивой международной конкурентоспособности страны.
При этом под устойчивой международной конкурентоспособностью следует понимать не буквально достигнутый, или же целевой, уровень международной конкурентоспособности страны (который в настоящее время оценивается и ранжируется, например, такими признанными организациями-экспертами как Всемирный Давос-ский форум, Лозаннский Международный институт развития менеджмента и т.д.), а результат формирования и проведения такой социально-экономической политики, которая обеспечивает поступательный рост уровня качества жизни, основанный на сбалансированном рациональном вовлечении, поддержании и развитии «пяти капиталов» страны при помощи институтов и дающий стабильное конкурентное преимущество на международной арене не только в кратко- и среднесрочном периоде, но и в долгосрочной перспективе с расчетом на будущие поколения.
Вместе с тем, несмотря на имеющуюся обширную аналитическую базу и практический инструментарий в области измерения международной конкурентоспособности и выработки комплекса рекомендаций по ее достижению, проблема в контексте обеспечения устойчивости международной конкурентоспособности не только не решается, но почти и не детерминируется. Между тем, база научных знаний имеет в своем распоряжении отдельные интересные подходы, которые при соответствующей адаптации для направления «международная конкурентоспособность», могут открыть как постановку самой научной проблемы, так и предложения для ее решения.
Значительный теоретический и практический интерес в этом плане представляет концепция «пяти капиталов» с включением в эту схему использования потенциала суверенных фондов.
В принципе исследование феномена капитала длительное время занимало центральное место в экономических взглядах. При этом понимание и определения капитала, как правило, имели достаточно узкий смысл и были связаны с одним из трех основных факторов производства («труд», «земля», «капитал»). На протяжении нескольких столетий, эти три фактора выделялись как компоненты развития страны, однако все три фактора трактовались очень узко. Более того, само понятие «капитал» в экономической науке не получило единого, однозначного толкования и суть его содержания имеет существенную смысловую разницу в зависимости от экономических школ и собственных толкований исследователей той или иной теории капитала.
Так, по мнению Д. Рикардо, «капитал есть та часть богатства страны, которая употребляется в производстве и состоит из пищи, одежды, инструментов, сырых материалов, машин и т.д., необходимых, чтобы привести в движение труд»1. И. Фишер определяет капитал как «любой запас (земля, машины, здания, сырье, природные ресурсы, профессиональные навыки), генерирующий поток услуг во времени»2. Согласно К. Марксу, «капитал - это не просто сумма материальных и произведённых средств производства. Капитал - это превращённые в капитал средства производства, которые сами по себе столь же являются капиталом, как золото или серебро сами по себе - деньгами»3. В соответствии с учением А. Смита, «запасы, которыми владеет человек <...> подразделяются на две части. Та часть, от которой он ожидает получить доход, называется его капиталом. Другая часть, это та, которая идет на непосредственное его потребление»4. По мнению Т. Пикетти, «капитал» представляет
собой «совокупность не человеческих активов, которыми можно владеть и которые можно обменивать на рынке. Капитал включает в себя всю совокупность недвижимого капитала (здания, дома), используемого для жилья, и финансового и профессионального капитала (строения, оборудование, машины, патенты и т.д.), используемого предприятиями и управленческим аппаратом»5.
Я полагаю, что модернизация подходов к вопросам управления капиталом во всем его многообразии является ключом к устойчивому развитию страны. Интересная в этом плане работа была проведена Невой Р. Гудвин: «Полезно различать пять видов капитала: финансовый, природный, произведенный, человеческий и социальный».6 Ею было выделено пять указанных факторов (капиталов) и обращено внимание на то, что все они являются запасами, способными произвести потоки экономически желательных результатов, а также что поддержка этих капиталов важна для устойчивого экономического развития.
Подход Гудвин обеспечивает важное понимание принципиального различия между развитием и устойчивым развитием, так как развитие может быть устойчивым только тогда, когда производимый рост происходит способами, поддерживающими или увеличивающими все необходимые капиталы для его осуществления. И в то время как некоторая часть отдельных (особенно невозобнов-ляемых) капиталов может быть израсходована в процессе производства, общее качество и количество ресурсной базы для поддержки жизни и обеспечения благосостояния должно быть сохранено.
В полном формате модель «пяти капиталов» устойчивого развития была разработана на Форуме для будущего7. Цель этой модели заключается в том, чтобы проиллюстрировать взаимосвязь различных видов капитала и динамического процесса развития, а также тех императивных требований, которые необходимо соблюдать с тем, чтобы достичь баланса между их экологическими, социальными и экономическими возможностями и потребностями общества.
Под «пятью капиталами» в данной модели понимается следующее.
Природный капитал: запасы природных ресурсов - истощаемые и возобновляемые, которые страна имеет в любой момент времени. Нерациональное использование данного вида капитала в целях наращивания другого вида капитала, в конечном счете, приведет к сниже-
нию конкурентоспособности и невозможности для страны обеспечить устойчивое развитие.
Данное положение справедливо не только для исчерпаемых, но и для возобновляемых ресурсов. Так, например, темпы развития лесной и целлюлозно-бумажной промышленности, превышающие темпы естественного восстановления лесов, будут способствовать истощению данного вида естественного капитала, что, соответственно, не будет способствовать устойчивому развитию.
Хотя природный капитал, точнее не-возобновляемая его часть, конечен, расширение использования других видов капитала может быть ориентировано на сокращение потребления природного капитала.
Человеческий капитал включает совокупность коллективных навыков и возможностей в стране, предусматривающих управленческие, технические, профессиональные и иные навыки, которые способны производить необходимый объем востребованных товаров, работ и услуг. Потенциал человеческого капитала увеличивается посредством инвестирования в общее образование, профессиональное обучение и обучение на рабочем месте, охрану здоровья.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) определяет человеческий капитал как«знание, навыки, компетенции и другие атрибуты, воплощенные отдельными лицами или группами, полученные во время их жизни и используемые для создания товаров, услуг или идей в условиях рынка»8.
Социальный капитал характеризует степень социальной сплоченности, то есть представляет собой специфику и тенденцию доверия друг к другу, способность к кооперации и сотрудничеству для преодоления общих проблем и достижения общих целей различными слоями общества и различными этническими и конфессиональными группами. В обществах с более высоким уровнем социального капитала любые проблемы решаются заметно более эффективно, нежели в обществах с более низким уровнем социальной сплоченности.
Финансовый капитал включает активы страны в форме национального капитала и внешних резервов, которыми располагает страна, в любой момент времени. Страны в состоянии увеличить запасы финансового капитала путем их инвестирования и получения дохода, превышающего инфляцию. Для повышения устойчивости накопление финансового ка-
питала может дополняться справедливым распределением между регионами разного уровня развития и между социальными классами.
Произведенный капитал представляет собой материальные и нематериальные активы, образующиеся в результате осуществления человеческой деятельности, в том числе речь идет об инфраструктуре, машинах, здания и др. объектах, а также технологиях и инновациях.
Поддержание и увеличение произведенного капитала путем рачительного использования других видов капитала является ключевым условием для возможности производить в стране необходимый объем товаров, работ и услуг, обеспечивающих на устойчивой, долгосрочной основе ее высокие конкурентоспособные позиции в глобальной экономике и процессах мирового развития.
Таким образом, на мой взгляд, формирование устойчивой международной конкурентоспособности предполагает сбалансированное рациональное вовлечение, поддержание и развитие «пяти капиталов».
С учетом рассмотренного выше, и соглашаясь с тем, что каждая страна имеет в начале ее экономического развития основные виды капиталов, мы, развивая концепцию «пяти капиталов», формулируем следующее определение устойчивой международной конкурентоспособности страны: «устойчивая международная конкурентоспособность характеризуется способностью страны через ее институты и участников рынка создавать товары, услуги и работы в ассортименте и объемах, обеспечивающих удержание и наращивание за счет поступательного роста качества жизни ее конкурентных преимуществ в глобальной экономике и процессах мирового развития в долгосрочном периоде, при одновременном сбалансированном рациональном вовлечении, поддержании и частичном развитии «пяти капиталов» - финансового, природного, произведенного, социального и человеческого».
Безусловно, в силу их специфики поддерживать и развивать определенные виды капитала намного сложнее (например, природный капитал в сравнении с произведенным или финансовым), однако те страны, в которых происходит нерациональное истощение природного капитала для увеличения, например, финансового капитала и без должного развития человеческого и социального капиталов добиваются только временной конкурентоспособности в краткосрочном
© £
Я
3
* 2
сч сч
£
а
2 о
периоде без каких-либо шансов на устойчивую конкурентоспособность и развитие в долговременном периоде.
При этом суверенные фонды, выступая в качестве универсальных экономических институтов, способны играть одну из ключевых ролей в обеспечении устойчивой международной конкурентоспособности страны.
Во-первых, суверенные фонды могут выступать сами источниками некоторых из капиталов. Во-вторых, суверенные фонды в силу их высокой ресурсоемкос-ти и способности гибко реагировать и влиять на изменяющуюся среду, имеют возможность оперативно и эффективно корректировать социально-экономические процессы в требуемом направлении. В-третьих, суверенные фонды в силу своей экономической природы могут создавать важные институциональные рамки для развития всех капиталов.
Казахстан обладает уникальной, диверсифицированной линейкой суверенных фондов, представленной: Национальным фондом, Фондом национального благосостояния «Самрук-Казына», Национальным управляющим холдингом «Байтерек», Единым накопительным пенсионным фондом (ЕНПФ) и Национальной инвестиционной корпорацией.
С учетом их функциональных возможностей в контексте теории «пяти капиталов» можно представить следующую схематичную взаимосвязь основных каналов обеспечения устойчивой международной конкурентоспособности (Рисунок 1).
Материалы, представленные на рисунке 1, отображают следующие прямые результаты взаимодействия между «пятью капиталами» и системой суверенных фондов Казахстана.
Первое. Природный капитал поддерживается за счет инновационных разработок в части ресурсосберегающих и экологически безопасных технологий, внедряемых в производство и добычу природных ресурсов (ФНБ «Самрук-Казы-на» и НУХ «Байтерек»). В свою очередь, природный капитал потребляется за счет добычи ресурсов (ФНБ «Самрук-Казы-на») и аккумулируется в Национальном фонде.
Второе. Человеческий капитал развивается и поддерживается за счет корпоративных образовательных и социальных программ для кадрового состава, а также стажировки и практики будущих сотрудников по ряду основных направлений реального сектора (ФНБ «Самрук-Казына», контролируемые им предприятия дают
Рис. 1. Модельная схема участия суверенных фондов Казахстана в обеспечении сбалансированного рационального вовлечения, поддержания и развития «пяти капиталов». Источник: разработано автором.
более 40% ВВП Казахстана), обучения финансовой и юридической грамотности, бизнес-обучения и предоставления мощностей технопарков для населения (НУХ «Байтерек»). Человеческий капитал задействован в производственной сфере и ее обслуживании, в том числе высокотехнологичных и наукоемких отраслях, а также в инфраструктуре (ФНБ «Самрук-Казы-на», НУХ «Байтерек»).
Третье. Социальный капитал развивается за счет эффектов разнообразия и масштабов, включая: поддержку и возможности по вовлечению в экономический оборот и, соответственно, роста благосостояния населения (НХ «Байтерек»), малых и средних местных предприятий (ФНБ «Самрук-Казына»); поддержку и помощь населению и бизнесу в кризисные периоды развития экономики страны и при наступлении других сложных экономических условий (Национальный фонд, ФНБ «Самрук-Казына», НУХ «Бай-терек»); повышение качества, надежности и размера пенсионного обеспечения пожилых граждан (ЕНПФ). Социальный капитал в свою очередь обеспечивает рост производительности и качества труда в компаниях ФНБ «Самрук-Казына» за счет сплоченности и повышения корпоративной культуры.
Четвертное. Финансовый капитал наращивается за счет аккумулирования по-
ступлений от добычи углеводородных ресурсов, а также роста инвестиционного дохода Национального фонда и Национальной инвестиционной корпорации. В свою очередь, финансовый капитал используется в качестве активов для обеспечения роста доходности активов Национального фонда и Национальной инвестиционной корпорации. Потребляется финансовый капитал путем осуществления гарантированного установленного трансферта из Национального фонда в республиканский бюджет на цели антикризисного регулирования (при необходимости), на цели экономического развития, в том числе на развитие производственной базы и инфраструктуры (ФНБ «Самрук-Казына), поддержки, бизнес-процессов и активизации бизнес-среды (НУХ «Байтерек»).
Пятое. Произведенный капитал увеличивается за счет введения новых объектов, мощностей и средств производственно-инфраструктурного назначения (ФНБ «Самрук-Казына»), запуска и внедрения инновационных и инвестиционных проектов и новых технологий (НУХ «Байтерек») и поддерживается за счет обслуживания, ремонта и реконструкции (ФНБ «Самрук-Казына»). Соответственно, произведенный капитал используется данными суверенными фондами на цели индустриально-инновационного развития.
Таким образом, суверенные фонды, выступая в качестве универсальных экономических институтов, способны играть одну из ключевых ролей в обеспечении устойчивой международной конкурентоспособности страны, так как, с одной стороны, представляют собой управляемый масштабный материальный (или финансовый) актив, а, с другой, в силу своей экономической природы, могут создавать важные институциональные рамки и условия, определяющие характер и особенности вовлечения и (или) развития «пяти капиталов».
Созданная в Казахстане система суверенных фондов, последовательно формировавшаяся на протяжении нескольких лет как для решения проблем «провалов рынка», так и для решения проблем «провалов государства» в силу своей институциональной природы способна генерировать особое многообразие стимулов и ограничений, которые определяют специфику и характер социально-экономического развития страны, и формировать условия для рационального поддержания, развития и вовлечения в процесс экономического роста «пяти капиталов».
Литература
1. Алещенко В. В. Конкурентный генотип экономической системы / Омск: ИЦ «Омский научный вестник», 2008.
2. Британская энциклопедия (Бри-танника) [Электронный ресурс]: http:// www.britannica.com (дата обращения: 25.12.2016).
3. Вальтер Ж. Конкурентоспособность: общий подход / Ж. Вальтер - М.: РЕЦЭП, 2005.
4. Кушенов С.Н. Казахстанский опыт социально-экономических реформ в условиях глобализации. // Инновации и инвестиции. 2013. №3. с. 193-196
5. Маркс К. Капитал. т. 3, Книга третья. Процесс капиталистического производства, взятый в целом.
6. Еремин С.В. Рынок газа Республики Казахстан: отвечая на вызовы глобализации и регионализации. // Инновации и инвестиции. 2015. №11. с. 91-99
7. Пикетти Т. Капитал в XXI веке. М.: Ад Маргинем Пресс, 2015, 592 с.
8. Портер М. Международная конкуренция. Конкурентные преимущества стран. - Альпина Паблишер, 2016.
9. Рикардо Д. Сочинения. Т. 1. М.: ГосПолитиздат, 1955. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. КНИГА 2. О природе капитала, его накоплении и применении. «Эксмо». 2009.
10. Фишер И. Природа капитала и дохода (The Nature of Capital and Income. ThaiSunset Publications; Digital edition, September 4, 2011).
Ссылки:
1 Рикардо Д. Сочинения. Т. 1. М.: ГосПолитиздат, 1955.
2 Фишер И. Природа капитала и дохода (The Nature of Capital and Income. ThaiSunset Publications; Digital edition, September 4, 2011).
3 Маркс К. Капитал. т. 3, Книга третья. Процесс капиталистического производства, взятый в целом. гл. 48, С. 886— 887.
4 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. КНИГА 2. О природе капитала, его накоплении и применении. - «Эксмо». 2009, С. 160.
5 Пикетти Т. Капитал в XXI веке. М.: Ад Маргинем Пресс, 2015, С. 61.
6 Goodwin N.R. (2003). Five kinds of capital: Useful concepts for sustainable development. Global Development and Environment Institute Working Paper No. 0307. Medford, MA: Tufts University.
7 Forum for the Future. The Five Capitals [Электронный ресурс]: https:// www.forumforthefuture.org/project/five-capitals/overview (дата обращения: 25.12.2016).
8 Sven-Age Westphalen. Reporting on Human Capital; Objectives and Trends [Электронный ресурс]: http:// www.oecd.org/sti/ind/1948014.pdf (дата обращения: 25.12.2016).
The Role of Sovereign Funds in
Ensuring Sustainable
International Competitiveness
of Kazakhstan through the
Prism of the Five Capitals
Model Kelimbetov K.N.
Astana International Financial Centre The new view on providing and content
of the international competitiveness of the country which is based on three interconnected provisions is proved in article: first, the new understanding of content of the international competitiveness of the country as steady international competitiveness is provided; secondly, new approach of use of the principles of the concept of «five equities» as method of providing steady international
competitiveness of the country is offered; thirdly, for the first time is proved that sovereign funds are one of key participants of process of the balanced management of five equities, at the same time the effect of their influence considerably amplifies when the line of various sovereign funds representing the single, interconnected system is created.
Keywords: the equity, the concept of «five equities», steady international competitiveness, the natural equity, a human capital, a social capital, the made equity, a financial capital
References
1. Aleshchenko V. V. Competitive genotype of the economic system / Omsk: Information Center «Omsk Scientific Bulletin», 2008.
2. British Encyclopedia (Britannica)
[Electronic resource]: http: // www.britannica.com (reference date: 25.12.2016).
3. Walter J. Competitiveness: a common approach / J. Walter - M .: RECEP, 2005.
4. Kushenov S.N. Kazakhstan experience
of socio-economic reforms in the context of globalization. // Innovations and investments. 2013. №3. c. 193-196
5. Marx K. Capital. t. 3, Book three. The
process of capitalist production, taken as a whole.
6. Eremin S.V. The gas market of the
Republic of Kazakhstan: responding to the challenges of globalization and regionalization. / / Innovations and investments. 2015. № 11. c. 91-99
7. Picketti T. Capital in the 21st century.
M .: Ad Marginem Press, 2015, 592 p.
8. Porter M. International competition.
Competitive advantages of countries. - Alpina Pablisher, 2016.
9. Ricardo D. Compositions. T. 1. M .:
GosPolitizdat, 1955. Smith A Research on the nature and causes of the wealth of peoples. BOOK 2. On the nature of capital, its accumulation and application. «Exmo». 2009.
10. Fisher I. The nature of capital and income (The Nature of Capital and Income, The ThaiSunset Publications; Digital edition, September 4, 2011).
О
3
В
s
v 2
