Роль лизинга в условиях мирового кризиса Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

И. Р. Сафиуллина

РОЛЬ ЛИЗИНГА В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО КРИЗИСА

Ключевые слова: лизинг, инвестиции в основной капитал. leasing, investments into equity.

В статье рассматриваются вопросы использования лизинга в условиях мирового финансового кризиса, как механизма для увеличения и модернизации основных средств предприятия.

This article examines leasing usage issues as the tool for development and modernization offixed assets during worldwide financial crisis

Проблема обновления основных фондов и развития материально-технической базы стоит перед большинством российских предприятий, поскольку по итогам 2007 года средний удельный вес полностью изношенных основных фондов в общем объеме основных фондов организаций составил 16,5% [1], а средняя степень износа основных фондов равнялась 45,6% [1]. Также помимо задачи обновления основного капитала, предприятиям приходится решать задачи внедрения современного оборудования и новых технологий с целью увеличения конкурентоспособности и эффективности производства.

В тоже время компании не всегда обладают достаточным объемом собственных средств, необходимым для приобретения современного оборудования и проведения масштабной реконструкции производства. Об этом говорит тот факт, что с 2004 года по 2007 год объем инвестиций предприятий в основной капитал (за исключением субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) увеличился более чем в 2 раза, с 2246,8 млрд. руб в 2004 году до 5214 млрд. руб в 2007 году, однако доля привлеченных средств при этом увеличилась с 1226 млрд. руб. в 2004 году до 3110,9 в 2007 году [1].

Однако, негативные тенденции в мировой экономике привели к существенному сокращению возможностей предприятий в развитии и модернизации материальнотехнической базы, поскольку вызвали кратное удорожание ссудного капитала, привели к дефициту бюджетов и значительному уменьшению объема собственных средств предприятий. Уменьшение объемов собственных средств произошло в первую очередь за счет снижения спроса на дорогостоящую высокотехнологичную промышленную продукцию.

Таким образом, отечественные предприятия оказались в состоянии «замкнутого круга», когда они не могут реализовать готовую продукцию, поскольку потенциальные потребители данной продукции не имеют возможностей ее приобрести, ввиду отсутствия достаточных средств. В этой связи особый интерес представляет лизинг, выступающий не только в качества механизм финансирования инвестиций в основной капитал, но и в качестве механизма стимулирования спроса на дорогостоящую высокотехнологичную промышленную продукцию.

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

Развитие лизинга можно условно разделить на четыре периода, которые отражают хронологию наиболее существенных изменений лизингового законодательства.

Первый период, до начала 1990-х гг., характеризуется отсутствием какого-либо законодательства, имеющего отношение к лизингу. В 1980-х годах лизинговой деятельностью эпизодически занимались лишь крупные внешнеторговые организации бывшего

СССР. Лизинг рассматривался ими, прежде всего, как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д. с использованием специальной формы кредита, под которой подразумевался лизинг.

Второй период развития лизинга продолжался с начала 1990-х гг. до середины 1990-х гг. С продолжением рыночных реформ и переходом к многоукладной экономике в деятельности предприятий все чаще стали использоваться договоры, которые носили в себе элементы лизинговых сделок. Однако лизинговое законодательство федерального уровня по-прежнему отсутствовало. Тем не менее, лизинг развивался с применением норм законодательства об аренде, и наличие высоких рисков для участников лизинговой деятельности сдерживало ее развитие. До 1996 г. лизинг мог осуществляться в качестве сделок, «хотя и не предусмотренных законом, но не противоречащих ему».

В 1993 г. лизинг был классифицирован как вид услуг финансового посредничества. Дальнейшее развитие лизинга в России продолжалось примерно такими же темпами, как и менялась вся экономика в сторону формирования рыночных отношений.

Третий период в развитии лизинга в России - с середины 1990-х гг. до 2002 г. Этот период характеризуется принятием специального законодательства о лизинге.

Нормативные акты, способствующие развитию лизинговых отношений, принимались на региональном уровне, а также на уровне министерств и ведомств. Однако, уже ко второй половине прошлого десятилетия были обозначены основные принципы регулирования лизинговых отношений в России. Важным событием в становлении лизинга в России стало принятие второй части ГК РФ, которая вступила в силу в марте 1996 года. С тех пор все нормативные документы, регулирующие отношения финансовой аренды (лизинга), должны были рассматриваться в соответствии с ГК.

Четвертый период развития лизинга начался во второй половине 2001 г. и продолжается в настоящее время. Он характеризуется реформированием законодательства, регулирующего лизинговую деятельность. В то время как упрощение закона о лизинге, принятие 25 главы НК РФ и ТК РФ сняло ряд имеющихся противоречий в нормативных документах и тем самым способствовало развитию лизинга, законодательство в сфере налогообложения лизинговых операций за последние годы стало чрезвычайно важным для лизинговой практики, в особенности для ее финансовой составляющей. Существо спорных правовых вопросов в финансовой сфере лизинговой деятельности, особенно актуальных в последние годы и в настоящее время, можно отследить по материалам специализированных изданий о лизинге в РФ и по практике судебных разбирательств в отношении лизинговой деятельности.

Вследствие ряда специфических проблем, ограничивающих лизинговую практику в РФ, многие специалисты-практики считают, что принятых в отношении лизинга законодательных поправок явно недостаточно. Однако, если рассматривать современную российскую правовую базу для лизинга подробнее, то в ней обнаружатся более общие проблемы. Не для кого не секрет, что нынешняя редакция закона "О финансовой аренде (лизинге)" -результат лоббирования интересов определенных бизнес-кругов. Закон о лизинге продолжает действовать теперь в новой, но по-прежнему несовершенной форме, вопреки общепринятому в странах с развитой рыночной экономикой представлению о том, что сделки финансовой аренды, оставаясь в юридическом смысле арендными сделками (подразумевают заключение именно арендного договора) должны регулироваться экономическими методами - на уровне бухгалтерского учета. За последнее десятилетие российская правовая

и экономическая пресса, уделяя достаточное место общим исследованиям лизинга, крайне скупо освещает конкретные меры, предпринимаемые государственными и общественными организациями в указанном направлении. В условиях такого информационного вакуума можно предположить, что реформы в сфере бухгалтерского учета в ближайшее время существенно не затронут лизинговую деятельность, прежде всего потому, что госорганы вяло имитируют подготовку радикальных изменений, поскольку вообще ничего не делать как бы - нельзя, да и изменения в странах СНГ обязывают проводить реформирование более радикально. И, что не менее важно, в настоящее время необходимы действия, направленные на приближение российского бухгалтерского учета к правилам, закрепленным в международных стандартах, в частности, в отношении учета арендных операций.

Согласно определению, данному в Законе «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг-это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Лизинговая деятельность- это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его в лизинг. Таким образом, российским законодательством лизинговые отношения рассматриваются как инвестиционные, действующие в треугольнике «лизингодатель (инвестор)- лизингополучатель-продавец».

Лизинг, [2] как экономико-правовая категория выражает комплекс имущественных и финансовых отношений между участниками лизинговой операции и охватывает не только договор лизинга, но и сопутствующие ему договоры (купли-продажи, займа, гарантии, страхования, оказания услуг и др.).

В качестве объектов лизинга наибольшей популярностью пользуются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование; значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.

Что касается субъектов лизинга, то классический лизинг предусматривает трехсторонний характер взаимоотношений, т.е. в лизинговой сделке принимают участие три субъекта:

- сторона, передающая имущество во временное пользование и владение; в немецкоязычных странах она именуется лизингодателем, в англоязычных странах - лиссо-ром;

- сторона, принимающая имущество во временное пользование и владение. В немецкоязычных странах именуется лизингополучателем, в англоязычных странах - ренте-ром. Если договор лизинга предусматривает покупку предмета лизинга (объекта лизинговой сделки), то сторона лизингополучателя именуется холдером;

- сторона, продающая предмет лизинга лизингодателю,- поставщик.

Согласно Закону «О финансовой аренде (лизинге)» субъектами лизинга являются:

- лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственых денежных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

- лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

- продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Субъектами лизинга могут быть резиденты или нерезиденты Российской Федерации. Состав субъектов лизинга сокращается до двух, если продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом.

Взаимоотношения сторон лизинговой сделки следующие: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, подбирает поставщика и в силу отсутствия достаточных средств для приобретения имущества обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. Лизингодатель за счет собственных или заемных средств осуществляет закупку данного имущества и, сохраняя право собственности на предмет лизинговой сделки, передает его по договору лизинга лизингополучателю. Лизингополучатель получает в пользование приобретенное имущество и в течение срока лизинга выплачивает лизинговые платежи в порядке, сроки, форме и на условиях, предусмотренных в лизинговом договоре.

В настоящее время в международной практике широко распространены такие виды лизинга, как прямой, косвенный, финансовый, возвратный, револьверный, оперативный, чистый, сервисный, компенсационный, срочный, возобновляемый. Эти формы нуждаются в тщательном изучении для того, чтобы подобрать наиболее эффективный для экономики РТ. Законодательно лизинговые операции регулируются Гражданского кодексом РФ [3] (часть вторая) и Федерального закона РФ 29.10.98 г. № 164 - ФЗ «О лизинге». В 1998 г. ратифицирована Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.).

По сравнению с другими способами приобретения имущества (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой платежа, банковский кредит, ссуда и т. д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ. Проанализируем их.

Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленно начинать платежи. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости оплачивать за счет собственных средств.

Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта.

Для предприятия гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду - ведь обеспечением сделки служит само оборудование.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные размеры и сроки погашения. При лизинге предприятие может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с лизингодателем соответствующую удобную для него схему финансирования. Погашение может осуществляться из средств, поступающих от реализации продукции, которая произведена на оборудовании, взятом в лизинг. Перед предприятием открываются дополнительные возможности по расширению производственных мощностей: платежи по договору лизинга распределяются на весь срок действия договора и, тем самым, высвобождаются дополнительные средства для вложения в другие виды активов.

Лизинг не увеличивает долг в балансе предприятия и не затрагивает соотношения собственных и заемных средств, т.е. не снижает возможность предприятия по получению дополнительных займов. Очень важно, что оборудование, приобретенное по договору ли-

зинга, может не числиться на балансе лизингополучателя [4] в течение всего срока действия договора, а значит, не увеличивает активы, что освобождает предприятие от уплаты налогов на приобретенные основные средства. Лизинговые платежи, уплачиваемые предприятием, целиком относятся на издержки производства. Это обстоятельство является весьма существенным в связи с тем, что при учете основных средств, приобретенных за счет кредитных ресурсов, предприятия руководствуются нормами, изложенными в Положении о составе затрат утвержденным постановлением Правительства РФ от 05.08.1992 г. № 552 (с последующими изменениями и дополнениями).

В соответствии с указанным Положением затраты на уплату процентов по ссудам, связанным с приобретением основных средств, не относятся на затраты, включаемые в себестоимость. Если имущество, полученное по лизингу, учитывается на балансе лизингополучателя, то предприятие может получить выгоды, связанные с возможностью ускоренной амортизации предмета лизинга. Амортизационные начисления по такому имуществу могут начисляться исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, увеличенных на коэффициент не выше 3. К тому же, лизинговым компаниям в отличие от банков не нужен залог, если данное имущество или оборудование ликвидно на вторичном рынке.

Лизинг позволяет предприятием на совершенно законных основаниях минимизировать налогообложение, а также относить все расходы по обслуживанию оборудования на лизингодателя.

Помимо негативных явлений, мировой финансовый кризис может послужить толчком развития инновационной экономики в Российской Федерации, поскольку, во-первых, заставит предприятия снижать издержки и повышать конкурентоспособность товаров, работ и услуг в связи с общим снижением спроса, что в свою очередь невозможно без внедрения новых наукоемких технологий и, во-вторых, увеличит конкурентоспособность отечественных высокотехнологичных разработок.

В этой связи особый интерес представляет «инновационный лизинг» как механизм финансирования разработки и внедрения инноваций.

Категория «инновационный лизинг» отражает определенный, специфический вид экономических отношений между их субъектами: лизингодателем, лизингополучателем и продавцом лизингового имущества по поводу объектов движимого и недвижимого имущества, относящихся к основным средствам в процессе инновационной деятельности.

В свою очередь, не всякая деятельность является инновационной, поскольку она может быть либо репродуктивной, либо продуктивной. В первом случае деятельность направлена на получение и воспроизводство уже известных традиционных материальных и духовных благ (иными словами, продукта) ранее известными средствами и способами (иными словами, технологией). Во втором случае продуктивная, или инновационная, экономическая деятельность связана:

- либо с выработкой и реализацией новых продуктов соответствующими им ранее известными технологиями;

- либо с выработкой известного продукта, но с помощью новых технологий;

- либо с разработкой и реализацией нового продукта новой технологией.

Иначе говоря, инновационной деятельность становится, как только она имеет своей целью либо своим следствием производство, обмен, распределение и потребление материальных благ, обладающих новизной.

Таким образом, инновационный лизинг может быть определен: как способ инвестирования, обеспечивающий инновационную деятельность или продвижение инновационно-

го продукта на рынок. В этом случае имеет место традиционная форма лизинга, ранее известная в практике, но обладающая несколько иной «функциональной нагрузкой» благодаря инновационности реализуемого посредством лизинга продукта или деятельности. Лизинг в данном случае несет на себе печать инноваций, и поэтому его можно классифицировать как «инновационный лизинг». Данная форма инновационного лизинга появляется на рынке лизинговых услуг в момент появления самого инновационного продукта. Более того, тесная взаимосвязь лизинга и инновационного продукта обусловлена здесь тем, что:

- либо продукт в силу ряда причин (дороговизна продукта, неизвестность продукта для потребителя и т. д.) может быть реализован на рынке только лишь с помощью лизинга;

- либо посредством лизинговой формы распространения продукта достигается максимальный эффект его реализации;

- либо только лизинговая форма продвижения продукта обеспечивает признание рынком инновационности самого продукта.

Также инновационность лизинга может проявляться в стимулировании развития определенных отраслей экономики, либо в поддержке развития малого и среднего предпринимательства.

Подводя итого, стоит отметить очевидные преимущества использования коммерческими предприятиями лизинга в условиях мирового финансового кризиса, поскольку данный механизм не только позволяет эффективно осуществлять инвестиции в основной капитал, а также являться катализатором роста спроса на дорогостоящую продукцию. Помимо этого лизинг позволяет минимизировать налогооблагаемую базу, что одновременно является и его минусом, поскольку влечет за собой уменьшение поступления налога на прибыль, являющегося одним из основных источников дохода бюджетов субъектов РФ. Решением данной проблемы может служить создание субъектами РФ лизинговых компаний, как это сделано, например, в Республике Татарстан в лице лизинговой компании малого бизнеса Республики Татарстан, учрежденной в сентябре 2005 года Государственной некоммерческой организацией «Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан» (95%) и Торгово-промышленной палатой Республики Татарстан (5%).

Литература

1. Россия в цифрах. 2008. Сборник. - М.: Росстат, 2008.

2. Газман, В.Д. Финансовый лизинг: Учеб. Пособие / В.Д. Газман. - М.: ГУ ВШЭ, 2003.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21 октября 1994 г. Часть вторая от 22 декабря 1995 г.

4. Ковалев, В.В. Особенности учета лизинговых операций в контексте проекта конвергенции учетных систем / В.В. Ковалев // Финансовый мир. Вып.2; под ред. В.В. Иванова и В.В. Ковалева.

- М.: Проспект, 2004.

© И. Р. Сафиуллина - соиск. каф. экономики КГТУ, e-mail: [email protected]