CC BY
40
ях, готовыми к принятию новых идеи и применению современных технологий управления. В вузах появились новые направления и дисциплины, позволяющие подготовить специалистов по контроллингу. Этот факт позволяет оптимистично смотреть не только на буду-
Библиографический список
щее российского бизнеса, но и на будущее контроллинга. Перечисленные выше предпосылки благоприятны для внедрения контроллинга на российских предприятиях, в том числе малых [1, 2].
1. Анищенко А. Возможности применения контроллинга на малых предприятиях Российской Федерации // www.gaap.ru
2. Анищенко А. Возможности применения контроллинга на малых предприятиях Российской Федерации в сфере розничной торговли // www.gaap.ru
3. Грамотенко О. Контроллинг (Что? Зачем? Кому? Как?) // www.gaap.ru
4. Дайле А. Практика контроллинга / пер. с нем. М.Л. Лукашевича, Е.Н. Тихоненковой. М.: Финансы и статистика, 2001. 336 с.
5. Попова Л.В., Испакова Р.Е., Головина Т.А. Контроллинг М.: ДИС, 2003. 192 с.
6. Контроллинг в бизнесе: методологические и практические основы построения контроллинга в организациях / А.М. Кар-минский [и др.] М.: Финансы и статистика, 1998. 256 с.
7. Контроллинг как инструмент управления предприятием / Е.А. Ананькина [и др.] под ред. Н.Г. Данилочкиной. М.: ЮНИТИ, 2002. 279 с.
8. Фалько С.Г., Левин Л.Ф. Контроллинг: национальные особенности - российский и американский опыт / // www.gaap.ru
9. Кошечкин С.А. Контроллинг как управленческая концепция // http:// koshechkin.narod.ru
10. Малышева Л. Контроллинг на предприятии // http://www.osp.ru/ os/2000/01-02/026.htm
Налоговый кодекс РФ (ч. 2, гл. 25) «Налог на прибыль организаций», принят Государственной Думой 19 июля 2000 г.
11. Петрусевич Н. Учет в системе контроллинга // www.kareta.com.ua
12. Фольмут Х.Й. Инструменты контроллинга от А до Я. М.: Финансы и статистика, 2003. 288 с.
УДК 334 (075.8)
РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННОМ РАЗВИТИИ КИТАЯ Ли Сянь1
Иркутский государственный технический университет, 664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Рассмотрены вопросы экономического преобразования Китая в последние годы, в частности, привлечение иностранных инвестиций для развития инновационной стратегии Китая. Отмечено, что Китай осуществляет экономические инновационные преобразования и придерживается политики открытости во взаимоотношениях с зарубежными странами. Библиогр. 6 назв.
Ключевые слова: инвестиции; инновации; иностранные инвестиции; стратегия; финансовый рынок; конкурентность.
ROLE OF FOREIGN INVESTMENTS IN THE INNOVATION DEVELOPMENT OF CHINA Lee Hsian
Irkutsk State Technical University, 83 Lermontov St., Irkutsk, 664074.
The author deals with the issues of economic transformation of China in recent years, in particular the attraction of foreign investments for the development of Chinese innovation strategy. The author marks that China carries out economic innovative transformations and sticks to the policy of openness in relations with foreign countries. 6 sources.
Key words: investments; innovations; foreign investments; strategy; financial market; competition.
Не секрет, что на мировой финансовой арене все более ярко вырисовывается пусть не лидер, но, несомненно, политически и экономически сильный противник - Китай. Это еще не полностью сформировавшийся, но уже «дракон» - «дракон», который крепнет и набирается опыта в ведении борьбы за первенство.
Первый шаг уже сделан: Китай вступил в ВТО. Скоро будет сделан и второй - сняты финансовые ограничения для зарубежных компаний, работающих в Китае. Время задуматься над тем, каковы реальные причины стремительного экономического роста; каковы реальные возможности Китая в финансовой сфере;
каковы предпосылки будущих изменений в стране.
По нашему мнению, немаловажную роль в сложившейся ситуации сыграли экономические преобразования последних лет, в частности работа, направленная на привлечение иностранных инвестиций. Чтобы ответить на поставленные вопросы, в статье дается обзор проводимой в отношении иностранных инвестиций политики государства, рассматриваются сложности, с которыми столкнулось китайское правительство в ходе осуществления либерализации экономики; детально рассматривается проходящее в настоящий момент IPO ICBC, которое, по нашему мне-
1Ли Сянь, аспирант, тел.: 89086601088, e-mail: beregova@istu.edu
Lee Hsian, postgraduate student, tel.: 89086601088, e-mail: beregova@istu.edu
нию, является знаковым событием не только в китайской, но и в мировой экономике.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), наряду с портфельными инвестициями и кредитами, являются основным способом привлечения иностранного капитала для финансирования экономического развития. Основным каналом поступления ПИИ для развивающихся стран являются международные кредиты, необходимым условием получения которых считается наличие хорошо развитой инфраструктуры. Вот уже несколько лет Китай осуществляет экономические преобразования и придерживается политики открытости во взаимоотношениях с зарубежными странами, формируя тем самым уникальную систему финансирования экономического развития посредством привлечения иностранных капиталовложений, основной формой которых стали ПИИ.
На долю ПИИ приходится 69% всех иностранных инвестиций Китая. Именно успех в привлечении иностранных инвестиций считается одним из основных факторов, обеспечивших быстрые темпы роста китайской экономики в последние два десятилетия.
Лишь с 1997 года иностранные инвестиции в акции китайских предприятий стали важным источником внешнего финансирования.
Этой исторически важной для финансовой ситуации в стране перемене предшествовало несколько этапов. Так, рост ПИИ в 80-е годы XX века был крайне мал. Причинами этого были и отсутствие опыта при работе с зарубежными компаниями, и неразвитость инфраструктуры. Только с началом экономических преобразований в стране ситуация начала меняться. Этому способствовало и расширение числа свободных экономических зон, давших мощный толчок развитию китайской экономики. В результате на конец 1991 года размер накопленных ПИИ достиг 23.2 млрд. долл. На первом этапе иностранные инвестиции поступали в основном в экспортно-ориентированные отрасли китайской экономики.
Второй этап растянулся с 1992 года по 1997 год. И уже в 1997 году объем привлеченных ПИИ достиг 45 млрд. долл. Такому стремительному росту ПИИ, несомненно, способствовали либерализация доступа в ранее закрытые сектора китайской экономики и снижение курса китайской национальной валюты.
Третий этап, продолжающийся в настоящее время, начался в 1998 году. Его характеризует относительно стабильный приток ПИИ в китайскую экономику. В 2007 году объем ПИИ достиг рекордного для Китая показателя в 612.51 млрд. долл., уступавшего по размерам лишь ПИИ в экономику Великобритании и США.
Впрочем, в настоящее время ситуация изменилась. Общий объем инвестиций снизился до 42.59 млрд. долл. Тем не менее, Китай продолжает оставаться страной, привлекательной для зарубежных инвесторов. Более того, в условиях наличия больших ресурсов дешевой рабочей силы Китай в ближайшее время может стать мировой производственной базой. Пока единственным препятствием на этом пути является недостаток квалифицированных специалистов.
Что же привело к неожиданному понижению объема ПИИ при общей благоприятной экономической обстановке и в условиях лояльности, проявляемой к Китаю иностранными инвесторами? С самого начала правительство КНР использовало предоставление налоговых льгот в качестве основного метода привлечения иностранных инвесторов. Так, предприятия с участием иностранного капитала (ПУИК) освобождены от выплаты налога на прибыль в первые годы деятельности, в дальнейшем же они пользуются пониженной ставкой налога. Кроме того, им предоставляется полное освобождение от налога на прибыль средств, реинвестируемых в предприятие. ПУИК пользуются льготами на импорт оборудования и технологий: пошлины и НДС при их ввозе не выплачиваются.
Так было до недавнего времени. Похоже, что ситуация начала меняться. В июле 2009 года Министерство коммерции КНР выпустило ряд указов, ограничивающих доступ иностранных инвестиций в сектор недвижимости, а сейчас в процессе разработки находятся указы о сокращении числа льгот при налогообложении для корпораций, использующих иностранные инвестиции. Более того, правительство намерено усилить контроль за процессом слияния ключевых китайских предприятий с зарубежными предприятиями в важных отраслях промышленности. По этой причине многие зарубежные компании жалуются на ухудшение инвестиционного климата в стране. Но, кажется, у Китая есть объяснение подобным действиям.
В связи с вступлением Китая в ВТО на местном финансовом рынке начала обостряться конкурентная борьба. Правительство озабочено тем, как будут функционировать в сложившихся условиях национальные компании. Проводя политику либерализации, Китай очень рассчитывает получить от зарубежных партнеров новые каналы сбыта для своей продукции, передовые технологии, навыки по управлению персоналом и, конечно же, по управлению рисками. Но, кажется, иностранные компании не торопятся раскрывать секреты ведения бизнеса, ссылаясь на закон о защите интеллектуальной собственности. Как следствие, в последние годы Китай редко получал от своих зарубежных партнеров содействие в развитии технологий, операционных систем, менеджмента. Таким образом, вклад иностранных инвесторов в китайскую экономику оказывается не настолько велик, как предполагалось.
Учитывая сложившуюся ситуацию, правительство намерено повысить налогообложение иностранных компаний. По мнению представителя Министерства коммерции КНР господина Мэй Синьюя, Китай не собирается перекрывать доступ иностранным инвестициям, а лишь предполагает «держать подальше» тех, чей вклад в китайскую экономику крайне мал. Как бы то ни было, зарубежные компании с настороженностью восприняли ожидаемые перемены, результатом чего и стало понижение объема ПИИ в китайскую экономику.
Но если в нефинансовом секторе наметилась тенденция на уменьшение ПИИ, то в финансовом секторе благодаря инвестициям в китайскую банковскую от-
расль объем ПИИ вырос до 12 трлн. долл.
Китай - это страна, привлекательная для зарубежных корпораций ввиду широких возможностей, открываемых ею не только как обладательницей обширнейшего источника людских ресурсов, но и как огромным рынком сбыта производимых товаров и услуг - рынком, пока еще практически недоступным для иностранных производителей. Несомненно, что в ближайшем будущем многие зарубежные фирмы попытаются проникнуть на китайский рынок.
Стоит ли говорить, что в условиях рыночной экономики наиболее быстро реагируют на малейшие изменения в экономической ситуации различные финансовые структуры, в частности банковский сектор. Необходимо заметить, что при необычайных темпах роста китайской экономики банковская структура Китая еще относительно слаба и, что особенно пугает китайское правительство, не совсем готова к конкуренции с зарубежными банками.
Ускоренными темпами правительство КНР принимает меры по усилению банковской системы страны. В частности, для увеличения активов ведущим банкам Китая были выделены гигантские суммы. Вливания только в три банка из числа «большой четверки» составили 60 млрд. долл. Параллельно с этим осуществляется коммерциализация крупных китайских банков. Принцип ее осуществления един: рекапитализация, избавление от «плохих» долгов, преобразование в акционерное общество со стопроцентной госсобственностью, продажа пакета акций (не более 20% от общей суммы) и первичная эмиссия.
Но даже при такой поддержке со стороны государства банки сталкиваются с определенными трудностями, такими как: узкий спектр предлагаемых услуг, нехватка знаний и опыта, отсутствие ряда технологических наработок. Имея такие проблемы, политическое руководство нацелено на использование иностранного опыта и капитала, но без передачи контроля над банками. Другими словами, это означает создание конкурентоспособных компаний при использовании иностранных навыков и ноу-хау при неусыпном контроле со стороны правительства.
С точки зрения политического руководства страны такая система идеальна. Но придерживаются ли такого же мнения зарубежные компании? И возможно ли функционирование на международном уровне зарубежных финансовых корпораций при ограниченном влиянии в банке? По мнению А.Ивантера, безвозвратно ушло в прошлое время финансирования малоприбыльных, но необходимых государству индустриальных проектов. В условиях рыночной экономики при выборе кредитуемого объекта необходимо руководствоваться исключительно бизнес-планом и рентабельностью проекта.
Ввиду ожидаемых перемен не может не обратить на себя внимание беспрецедентное по размерам и вызвавшее в финансовых кругах резонанс первичное публичное размещение акций (IPO) Промышленно-коммерческого банка Китая (ICBC). По мнению автора, это отнюдь незаурядное событие в экономической жизни Китая, а потому в рамках рассматриваемой те-
мы оно требует особо пристального внимания, прежде всего, из-за ожидаемых объемов привлекаемых средств.
28 октября 2007 года ICBC был официально трансформирован из государственного коммерческого банка в акционерный коммерческий банк и переименован в Industrial and Commercial Bank of China Limited . По состоянию на конец 2007 года размер активов ICBC составлял 6.5 трлн юаней, что эквивалентно 800 млрд. долл. А 27 января 2008 года было объявлено о подписании соглашения о сотрудничестве с консорциумом, состоящим из трех всемирных финансовых корпораций: Goldman Sachs, Allianz и American Express. Сразу же после подписания соглашения стало известно о приобретении консорциумом 9% акций банка на сумму 3.78 млрд. долл.
В июне 2007 года в Пекине на Международной конференции по денежно-кредитной политике председателем ICBC было впервые оглашено намерение о проведении IPO в октябре 2008 года. Вскоре со стороны регулирующих органов Китая было получено соглашение на проведение первичной эмиссии. Планировалось одновременное размещение акций на сумму около 19 млрд. долл. Эмиссия должна пройти на Шанхайской и Гонконгской фондовых биржах. В связи с резким падением цен на акции на Гонконгской бирже в мае 2009 года были нарушены планы по изначальному размещению акций на сумму 12-14 млрд. долл. Эмиссия была перенесена на более поздний срок.
Надо сказать, что в последнее время государство стремится поддерживать внутренний рынок за счет листинга крупных компаний, большинство из которых предпочитает Гонконгскую биржу как возможность получения деловой репутации и денежных средств. Так, 22 сентября 2009 года успешно прошло IPO China Merchants Bank на сумму 2.4 млрд. долл.
В общей сложности ICBC планирует разместить 18% своего уставного капитала, из них 12% на Гонконгской бирже. Будет ли эта операция успешна? Большинство экспертов предполагает, что успех очевиден. Накануне снятия ограничений для зарубежных компаний в финансовых кругах наблюдается сильный биржевой ажиотаж. Надежды многих портфельных инвесторов связаны с тем, что стремительное развитие китайской экономики неизбежно скажется на состоянии банковской системы, а значит, и на стоимости акций банков. Финансовые круги, близкие к Пекину, высказываются более осторожно, ведь в случае, если на акции ICBC не будет ожидаемого спроса, пошатнется уверенность в правильности осуществляемой руководством банковской реформы.
Итак, эксперты по-разному оценивают финансовые преобразования в Китае: одни называют их революционными, другие же считают, что у государства нет достаточных средств для реализации всех проектов. Кредитный бум последних трех лет грозит новой волной неблагонадежных кредитов, которая начнется при замедлении экономического роста. И каким спросом будут пользоваться акции китайских банков на фондовом рынке - неизвестно.
Под вопросом остается конкурентоспособность
китайских банков на мировом рынке. Конкуренты постоянно предоставляют новые виды услуг. В этом плане государственные коммерческие банки Китая значительно отстают.
Правительство надеется, что иностранные инве-
стиции подготовят почву для выхода банков " на публику " на фондовых биржах в Гонконге и в других местах, тогда как иностранные банки делают капиталовложения с прицелом на проникновение на огромный китайский рынок.
Библиографический список
1. Шумилов В.М. Международное экономическое право. М.: Издательство «НИМП», 2003. С. 224.
2. Грачев Н. Прямые иностранные инвестиции: какие уроки может извлечь Беларусь из опыта других стран с переходной экономикой? //Мн.: Экономика, финансы, управление. 2006. № 4. С. 87.
3. Доклад о мировых инвестициях 2000 г. Трансграничные
слияния и приобретения и процесс развития. ООН, Нью-Йорк и Женева,: 2004. С. 80.
4. Доронина Н. Г., Семилютина Н. Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М.: Финстатинформ, 2005.
5. www.163.com
6.www.google.com
УДК 331.2:658
ЗАТРАТЫ НА РАБОЧУЮ СИЛУ И ИХ ЗНАЧИМОСТЬ ДЛЯ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ
И.Н.Махмудова1
Тольяттинский государственный университет, 445667, г. Тольятти, ул. Белорусская, 14.
Представлен ресурсный подход к работнику. Раскрыта роль и значение качества рабочей силы. Определены содержание и целесообразность материальных затрат на развитие качества рабочей силы для развития и конкурентоспособности промышленных организаций. Библиогр. 3 назв.
Ключевые слова: качество рабочей силы; производительность труда; ресурсы предприятия; затраты на рабочую силу; окупаемость затрат.
MANPOWER COSTS AND THEIR IMPORTANCE FOR RUSSIAN ENTERPRISES I.N.Mahmudova
Togliatti State University, 14 Belarusskaya St., Togliatti, 445667.
The author presents a resource-based approach to the employee. She reveals the role and importance of the manpower quality. The author determines the content and appropriateness of material costs for the manpower quality development for the progress and competitiveness of industrial organizations. 3 sources.
Key words: quality of manpower; productivity; enterprise resources; manpower costs; cost payback.
Требующиеся работодателю качества работника не сдаются в аренду без «обременения» - без самого работника. Как говорил Г. Форд: «Мне нужна всего лишь пара рабочих рук, так почему же я должен покупать всего работника!». Следовательно, сотрудник находится в организации для того, чтобы «доставить» на рабочее место свои ум, силу, ловкость, знания и пр.
Качество рабочей силы становится решающим нематериальным фактором конкурентоспособности компаний.
Под экономической категорией «качество рабочей силы» подразумевается определенный уровень развития профессионально-квалификационных качеств человека, позволяющих ему выполнять определенные виды трудовой деятельности в рамках соответствующей сложности и интенсивности труда, в существующих на данном предприятии условиях. При этом мерилом уровня качества рабочей силы высту-
пают такие показатели, как общеобразовательный и квалификационный уровень работника, его профессиональная пригодность, что проявляется в качестве труда и его производительности.
Характеристика качества рабочей силы и показатели, которые его определяют, выступают определяющими в развитии организации. В экономике России происходит процесс технического перевооружения, приводящий к росту уровня сложности работ. В результате увеличения скорости работы оборудования, уровень сложности работ увеличился на 37,9%. В тех видах деятельности, которые связаны с использованием информационной технологии, на 41,7%; в работах, связанных с корпоративным управлением, - на 29,3%.
В то же время заработная плата возросла всего лишь на 27,9% в связи с отставанием роста уровня качества рабочей силы от уровня сложности работ -на 0,17 единицы2.
1Махмудова Ирина Николаевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, финансов и бухучета, тел.: (8486) 539219, e-mail: econom703@tltsu.ru
Mahmudova Irina Nikolayevna, Candidate of Economics, associate professor of the chair of Economics, Finance and Accounting, tel.: (8486) 539219, e-mail: econom703@tltsu.ru
