CC BY
16УДК 336
Лакиза М.А.
магистрант
Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации (г. Москва, Россия)
РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ И АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ПО ИТОГАМ I ПОЛУГОДИЯ 2022 Г.
Аннотация: в статье рассматривается ситуация в I полугодии на рынке паевых и акционерных инвестиционных фондов.
Ключевые слова: паевой инвестиционный фонд, акционерный инвестиционный фонд, закрытый паевой инвестиционный фонд.
Изменение внешних условий, внутренней экономической ситуации и действие санкционных ограничений имели прямое влияние на российский рынок ПИФ в II квартале 2022 года. В этот период российский рынок ПИФ показал рекордный чистый приток средств за счет крупнейшего по СЧА сегмента рынка - ЗПИФ. Основной приток средств обеспечили фонды, пайщиками которых являются юридические лица. Растет популярность этого инструмента среди инвесторов - физических лиц. Этому могли способствовать снижение порогов входа и возможность диверсификации вложений в нефинансовые инструменты.
В части розничных фондов произошел отток средств пайщиков. Причиной сокращения вложений в ОПИФ и БПИФ, популярность которых росла в 2021 году, стало снижение их доходности на фоне резкого изменения внешних условий в начале 2022 года. Кроме того, блокировка части активов ПИФ
и невозможность совершать операции с ними снижает доверие населения к этому инструменту. Последнее будет сдерживать восстановление прежних объемов вложений в розничные ПИФ. В целом в качестве определяющих факторов для динамики объема розничного сегмента рынка ПИФ в ближайшие кварталы по-прежнему будут выступать денежно-кредитные условия в экономике и конъюнктура фондового рынка.
Далее хотели бы отметить, что структура притоков средств в ПИФ изменилась.
Чистый приток средств в ПИФ в II квартале 2022 г. оказался максимальным за всю историю. При этом значительно поменялась его структура - он был полностью обеспечен выдачей паев ЗПИФ при чистом оттоке средств из ОПИФ и БПИФ.
Стратегии многих ЗПИФ предполагают вложения в нефинансовые активы, что увеличивает их привлекательность в период повышенной рыночной волатильности.
Снижение интереса к розничным ПИФ в II квартале 2022 г. связано с их отрицательной доходностью и реализацией инфраструктурных рисков таких вложений.
Совокупный чистый приток средств в ПИФ в II квартале 2022 г. составил 358,6 млрд руб. - это максимальное значение за всю историю наблюдений. Приток средств обеспечили ЗПИФ. Более половины объема выдач обеспечил один фонд, пайщиком которого является юридическое лицо. Вместе с тем отмечается рост популярности этого сегмента ПИФ и у физических лиц: в апреле - июне 2022 г. количество пайщиков -физических лиц в этом сегменте выросло почти на 10 тыс. человек. К этому мог привести поиск альтернативных вложений из-за повышенной волатильности фондового рынка - стратегии многих ЗПИФ предполагают вложения в нефинансовые активы, в том числе в недвижимость, а также активное продвижение таких фондов управляющими
компаниями. При этом ЗПИФ в последнее время снижали порог входа, что расширило круг потенциальных клиентов.
Дополнительно хотели бы отметить, что популярность ЗПИФ расчет
Во II квартале 2022 г. темпы прироста количества пайщиков -физических лиц в ЗПИФ ускорились. Максимальный приток клиентов наблюдался в фонде с невысокими средними вложениями.
Вместе с тем ЗПИФ остаются ориентированными в основном на розничных и корпоративных клиентов из относительно высокодоходных групп. Основной приток средств обеспечил фонд, которым владеет одно юридическое лицо.
В II квартале 2022 г. чистый приток средств в ЗПИФ составил 380 млрд руб. - за счет максимального за всю историю наблюдений объема выдач паев. Более половины притока средств в ЗПИФ обеспечил один фонд, сформированный в мае 2022 г., который предназначен для квалифицированных инвесторов. Доля СЧА этого фонда в совокупной СЧА ЗПИФ на конец июня 2022 г. превысила 3%. В целом 90% притока средств пришлось на 11 ЗПИФ, у четырех из них объект инвестирования определен как «недвижимость» или в названии есть слова «девелопмент», «аренда». Приток средств в ЗПИФ, в названии которых есть слово «недвижимость», превысил 5 млрд рублей. На конец июня 2022 г. на них приходится около 6% совокупной СЧА закрытых фондов.
Фонды недвижимости - единственная категория ПИФ, доходность по которой была положительной в I полугодии 2022 года. Максимальную средневзвешенную доходность во II квартале 2022 г. (20,2%) среди ЗПИФ показали кредитные фонды, минимальную (-94,8%) - фонды рыночных финансовых инструментов. Интерес к фондам недвижимости может объясняться повышенной волатильностью на фондовом рынке и возросшими инфраструктурными рисками.
В II квартале 2022 г. также увеличилось число пайщиков ЗПИФ. Количество пайщиков - физических лиц выросло на 8,2% к/к, до 126,8 тыс. человек.
Произошедшие в экономике страны события повлекли за собой частичное перераспределение денежных средств населения. Часть инвесторов приняли решение разместить свои активы, используя механизмы ПИФов и АИФов.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. https://cbr.ru/analytics/RSCI/rewiew pif aif/
Lakiza M.A.
Russian Academy of National Economy and Public Administration under President of Russia (Moscow, Russia)
RESULTS OF ACTIVITY OF MUTUAL FUNDS & JOINT-STOCK INVESTMENT FUNDS ACCORDING TO RESULTS OF FIRST HALF OF 2022
Abstract: the article examines the situation in the first half of the year in the market of mutual and joint-stock investment funds.
Keywords: mutual investment fund, joint-stock investment fund, closed-end mutual investment fund.
