CC BY
70
Экономические вопросы управления
Гуляев Р.А.
Реальный и фиктивной капитал в стратегическом планировании развития национальной экономики
Гуляев Роман Андреевич — аспирант, кафедра стратегического планирования и экономической политики, факультет государственного управления, Московский Государственный Университет имени М.В. Ломоносова, Москва, Россия. E-mail: [email protected] SPIN-код: 5727-0755
Аннотация
В статье формулируется понятие фиктивного капитала, описываются его особенности и отличия от реального капитала. Для этого автор обращается к классическому термину «капитал», а также к характеристикам фиктивного капитала, используемым в работах различных авторов. В статье описываются современные формы существования фиктивного капитала, включая ценные бумаги (в том числе деривативы), криптовалюты и другие, а также закономерности его движения. В заключение автор раскрывает смысл разделения реального и фиктивного капитала в системе национальных счетов для грамотного планирования развития экономики, а также описывает последствия неверного методологического подхода к данному вопросу.
Ключевые слова
Капитал, реальный капитал, фиктивный капитал, спекуляция, стратегическое планирование, модель межотраслевого баланса.
Введение.
Современное состояние мировой финансовой системы можно называть эпохой «виртуальной экономики»1: диджитализация — повсеместная экспансия цифровых технологий (блокчейн, большие данные, искусственный интеллект), — во многом определяет новые направления развития экономики и содержание профессионального дискурса экономистов. Экспертное и научное сообщество представляет полярно разные точки зрения на происходящие процессы. Одни говорят о возможности построения новой цифровой экономической модели: в частности, китайские экономисты Б. Ван и С. Ли2 считают реальным создание нового варианта гибридной экономики, которая, обладая рыночной ориентацией, будет опираться на стратегическое планирование. Другие специалисты призывают не забывать о подходах классической политэкономии, пусть и с учетом реалии современной диджитализации. Например, российские экономисты А. Бузгалин и А. Колганов анализируют новое цифровое состояние капитала и последствия
1 Гуляева О.С., Гуляев Р.А. Виртуальная экономика и виртуальный капитал: концептуальный анализ // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2016. № 4. С. 14-20.
2 Thornhill J. The Big Data revolution can revive the planned economy / Электронная версия журнала Financial Times [Электронный ресурс] URL: https://www.ft.com/content/6250e4ec-8e68-11e7-9084-d0c17942ba93 (дата обращения: 2.06.2018)
диджитализации для мировой экономики именно в подобном ключе3. Мы хотели бы присоединится ко второму лагерю и обратить внимание на весьма острую для последних десятилетий проблему экономических диспропорций и на гипертрофированный (по сравнению с реальным) финансовый сектор экономики. Не последнюю роль в возникновении этой проблемы, на наш взгляд, сыграл фиктивный капитал, который в своем новом цифровом качестве прирастает с поистине пугающей скоростью.
Капитал (по К. Марксу) — это отношения между собственником и наемными работником по поводу производства, заключающееся в том, что собственник несет затраты на наемную рабочую силу и другие элементы производительных сил с целью обеспечения создания и присвоения прибавочной стоимости4. Несмотря на то, что в XXI веке в постиндустриальную эпоху информация и знания как факторы производства получают все больше внимания со стороны исследователей, капитал остается в центре рассмотрения классической политэкономии. Последний крупный кризис, спровоцированный коллапсом рынка ипотечного кредитования в США в 2007 году, показал, что нам рано чрезмерно увлекаться различными информационными технологиями, пока остаются не решены классические экономические проблемы: диспропорции в развитии различных секторов экономики, растущее неравенство доходов, централизация капиталов и «ручное» управление ими в отсутствие надлежащего плана. Актуальность этих проблем подчеркивает последний доклад Римского клуба, в котором содержится резкая критика современного капитализма и звучит призыв к пересмотру базовых подходов экономической политики стран с развитой рыночной экономикой, отходу от спекуляций с фиктивный капиталом и переходу к альтернативной экономической модели, ставящей во главу угла бескризисное развитие с максимизацией общественного блага и заботой об экологии5.
Большая роль в централизации капиталов и перераспределении доходов в пользу мировой финансовой элиты принадлежит фиктивному капиталу. Эта непроизводственная форма капитала, характеризуемая неспособностью к самостоятельному созданию прибавочной стоимости, имеет тенденцию к бесконтрольному росту с последующим его обесцениванием во время кризиса, что позволяет крупнейшим игрокам финансового рынка захватывать мелкие капиталы по заведомо заниженным ценам. Помимо этого, фиктивный капитал используется как инструмент импорта инфляции и захвата
3 Бузгалин А., КолгановА. Деньги XXI века: виртуальный фиктивный финансовый капитал // ЧЗХ. ГОД. [Электронный ресурс] URL: http://www.alternativy.ru/ru/node/782 (дата обращения: 2.06.2018)
4 Маркс К. Капитал. Том 3. М.: Изд-во политической литературы, 1970. C.1084.
5 E. von Weizsäcker, Wijkman А. Come on! Capitalism, Short-termism, Population and the Destruction of the Planet. Club of Rome. 2018.
собственности в развивающихся странах с использованием механизмов мирового рынка ценных бумаг и валютных интервенций стран, чьи валюты имеют статус резервных (ключевых). Кроме того, существует опасная тенденция в публичном дискурсе к уравниванию этих по сути разных форм капитала — реального и фиктивного — что скрывает в себе не только методологическую ошибку, но и опасные экономические последствия. Смешение этих понятий часто приводит политиков и управленцев, принимающих решения на глобальном и национальном уровнях, к принятию нерелевантных мер по отношению к ним. Поэтому в современных условиях раздувания «пузырей» фиктивного капитала, провоцирующих нарастание макроэкономической нестабильности, изучение данного феномена и отделение его от реального капитала, обеспечивающего расширенное глобальное (национальное) воспроизводство, становится особенно актуальным.
Целью данной работы является анализ современных особенностей фиктивного капитала, его отличий от реального капитала и способов преодоления негативного влияния для создания условий выхода на траекторию устойчивого роста качества жизни.
Проблематика форм капитала рассмотрена в работах многих иностранных ученых, например, А. Маршалла, В. Парето, А. Пигу, Дж. Кейнса, И. Шумпетера (вопросы движения капитала), Дж. Маклеода, П. Самуэльсона (проблемы функционирования ссудного капитала) и других. Эволюция различных взглядов на природу капитала и формы его существования содержится и в трудах российских ученых. Решению проблемы субординации форм капитала посвящены фундаментальные работы М. М. Агаркова, С. А. Бахматова, Л. E. Гринина. Рыночная проблематика вопроса получила освещение в работах Л. И. Абалкина, С. Ю. Глазьева, А. В. Бузгалина, Н. П. Гибало, А. И. Субетто, Е. Н. Ведуты и др. В литературе неоднократно приводятся трактовки производных ценных бумаг как фиктивного капитала «второго и третьего порядка», об этом, например, писали Д. И. Розенберг, В. Т. Мусатов, А. Н. Буренин и другие.
При написании статьи использовались такие методы научного исследования, как теоретическое обобщение, абстрагирование, сравнение, классификация, системный анализ и синтез.
Реальный и фиктивный капитал.
В эпоху индустриализма главной формой капитала являлся производственный
капитал (также используются термины действительный, реальный или промышленный
капитал), участвовавший в процессе производства продукта и прибавочной стоимости
(добавочной стоимости), на основе кругооборота которого развиваются его товарная и
денежная формы. Фиктивный капитал, оказавшийся в центре общественной жизни уже во
355
второй половине XX века, в постиндустриальную эпоху, не находится ни в одной из этих форм. Его вещным носителем является кредитный документ.
Чтобы выявить суть фиктивного капитала, сосредоточимся на принципиальных отличиях от других форм капитала и, таким образом, на существенных признаках.
1) Фиктивный капитал является представителем реального капитала, но в отличие от него не представляет материальные ценности. Это значит, что он в принципе не мог появиться без производственного капитала и представляет его на рынке финансовых инструментов, однако напрямую не связан с теми средствами производства и другими материальными объектами, которые за ним стоят. Он предоставляет право (титул) на получение дохода6.
2) Фиктивный капитал не создает дополнительного дохода, связанного с производством дополнительного продукта, он лишь дает право на получение части произведенного дохода, обслуживая его перераспределение. Никакого продукта и добавочной стоимости он не создает и создавать не может. Владелец капитализирует доход в виде процента или дивиденда, но, по сути, это является лишь долей дохода, создаваемого промышленным капиталом7.
3) Фиктивный капитал похож на ссудный — он позволяет привлекать дополнительные средства, получать доход, однако в отличие от него не является денежным, участвующим в движении промышленного капитала.
4) Движение фиктивного капитала не совпадает ни с движением промышленного капитала, ни с движением ссудного капитала, возникающего в результате обособления капитала-собственности от капитала-функции.
Таким образом, согласно нашему пониманию, фиктивный капитал — капитал, который имеет собственное движение, отличное от кругооборота действительного капитала как в производственной, так и в денежной формах, и является инструментом перераспределения дохода (произведенного за данный период) или богатства (произведенного за предшествующие периоды)8.
На протяжении XX века мы наблюдали смещение акцента с реального производства на финансовую сферу и спекуляции. Более высокие оборачиваемость и
6 Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 1999.
7 Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. 2002.
8 Ведута Е.Н., Гуляев Р.А. Сущность фиктивного капитала и его роль в развитии современного экономического кризиса // Журнал «Математическое моделирование экономики». 2015. № 3. С. 55-61.
норма прибыли на финансовых рынках (в особенности на рынках производных ценных бумаг), чем в производстве, провоцирует переход денежных потоков в сферу спекулятивной деятельности. В результате доля промышленных и инфраструктурных проектов со временем уменьшается в общем объеме экономической активности в пользу финансовых, долгосрочные операции уступают место краткосрочным, а реальные инвестиции — спекуляциям.
Фиктивный капитал косвенно используется и для централизации реального капитала в интересах мировой финансовой олигархии. Если исторически акции первоначально возникали как прямое отражение вложенного реального капитала и являлись титулом на получение дохода от него, то затем они обретали собственное движение на фондовых биржах с отличными от реального капитала ценами. Колебания их рыночных цен, особенно в период кризисов, сильно влияет непосредственно на предприятия. Во время всех экономических кризисов фиктивный капитал используется как рычаг для монополизации отраслей, то есть для поглощения крупными капиталистами реального капитала, принадлежащего более мелким предприятиям, производящим реальную продукцию. В условиях всеобщей хронической инфляции и все нарастающей разрушительной силы кризисов, сопровождающихся обесценением акций и других форм фиктивного капитала, процесс централизации ускоряется.
Действительный и фиктивный капитал обладают совершенно разным движением в различных фазах экономического цикла. Рост действительного капитала связан с развитием материально-технической базы для удовлетворения растущих потребностей общества. В то же время рост фиктивного капитала, находящего свое отражение в рыночной цене ценных бумаг, имеет спекулятивный характер, нацеленный на максимизацию дохода их обладателя, а не на развитие общественного производства. Следует подчеркнуть, что благодаря фиктивной части общественный капитал в общепринятом понимании может неограниченно самовозрастать. Однако разрастание не способно происходить безгранично, так как лишь действительный капитал создает материальную основу всех видов доходов, в том числе и доходов от ценных бумаг. Опережающий рост фиктивного капитала по сравнению с действительным в итоге выливается в снижение показателей доходности капитала в целом, усиление нестабильности в экономике, перерастающей в систематические кризисы. При этом развитие фиктивного капитала и его роль существенно меняются в зависимости от стадии экономического цикла.
Стихийность развития экономики определяет диспропорциональность экономического развития и его цикличность. Фиктивный капитал растет вслед за действительным, участвуя в процессах распределения и перераспределения созданной действительным капиталом прибавочной стоимости. На пике цикла фиктивный капитал, имеющий тенденцию к неконтролируемому разрастанию по своему объему, ведет к усилению общественных и производственных рисков. На стадии падения объема действительного капитала создается все меньше прибавочной стоимости и, соответственно, процессы перераспределения сворачиваются, как и обеспечивающий их фиктивный капитал. В низшей точке цикла, когда объём производства достигает своего минимума, сдуваются последние пузыри фиктивного капитала9.
Как следствие, игроки, чьей целью является извлечение спекулятивной прибыли из операций с ценными бумагами, а также широкая публика под действием биржевой паники стремятся реализовать такие бумаги как можно быстрее по любой цене, чтобы извлечь хоть какую-то прибыль или минимизировать потери. Пузыри фиктивного капитала лопаются, участники спекулятивных сделок разоряются. Резко сокращается объем кредитных операций, банкротства банков и страховых компаний вносят хаос в экономику. В свою очередь денежно-кредитный кризис усугубляет промышленный, слабые предприятия прекращают существование, централизация финансового и промышленного капиталов ускоряется за счет поглощения сильными игроками тех участников рынка, которые разорились во время кризиса.
Все это ставит необходимость проводить четкое разграничение между реальным и фиктивным капиталом в структуре общественного капитала.
Современные формы и закономерности движения фиктивного капитала.
Происхождение фиктивного капитала в виде акций было обусловлено объективной необходимостью расширения возможностей предприятий с целью осуществления капиталоемких проектов (строительство железных дорог, каналов и т.д.), обновления и развития производства10. Такая форма организации производства делала возможным централизацию разрозненных капиталов, как в дружественной, так и в агрессивной формах. После первоначального выпуска акций, когда капитал, равный их
9 Ведута Е., Гуляев Р. Роль фиктивного капитала в централизации капиталов в условиях современного экономического кризиса // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2015. № 3. С. 32-36.
10 Ведута Е., Гуляев Р. Фиктивный капитал: развитие фондовых бирж в странах СНГ // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2016. № 2. С. 79-86.
стоимости, начинает движение в качестве производственного капитала, движение ценных бумаг на фондовой бирже полностью отрывается от движения такого капитала.
Помимо акций к фиктивному капиталу относятся и другие ценные бумаги — векселя, облигации, закладные и другие, возникающие в связи со ссудной сделкой. Все они являются титулами, приносящими их владельцам доход в виде процента или дивиденда. К фиктивному капиталу относится также и накопление капитала в виде обязательств государственного долга, означающих лишь увеличение прав кредиторов государства на присвоение определенных сумм из общей массы налоговых поступлений в бюджет.
В результате эволюции фиктивного капитала его представляют не только первичные ценные бумаги, но и производные — деривативы. Производные финансовые инструменты качественно расширили возможности фиктивного капитала: позволили хеджировать риски, создали условия для регулирования перераспределения производимых доходов в будущем11. Самостоятельное движение стоимости титулов собственности создает иллюзию, будто они образуют действительный капитал. Между тем, деривативы становятся товарами, цена которого имеет особое движение и особым образом устанавливается. Их рыночная стоимость не связана с изменением стоимости действительного капитала (хотя и связана с увеличением этой стоимости) и колеблется вместе с высотой и обеспеченностью доходов, на которые они предоставляют право.
Новой формой фиктивного капитала в последнее десятилетие стали криптовалюты. Задуманные изначально как быстрые, безопасные и неподконтрольные государствам платежные системы12, они практические не функционируют и , став излюбленной мишенью спекулянтов. Это послужило следствием взрывного интереса к ним и, как следствие, обусловило многократный рост их стоимость (на своем максимуме в 2017 году криптовалюта Bitcoin показывала почти двадцатикратный прирост биржевой стоимости13). Криптовалюты превратились в специфический цифровой актив, привлекающий все большие объемы фиктивного капитала. Существенно, что они демонстрируютбóльший прирост курсовой стоимости, нежели тот, который отмечался на фондовом рынке и в секторе недвижимости США в преддверии финансового кризиса 2007 года. Более того, темпы роста их капитализации в 2017 году обогнали классические
11 Ермолаев К.Н. Эволюция институциональных форм фиктивного капитала // Проблемы современной экономики. 2010. № 1 (33). С. 80-84.
12 Antonopoulos A.M. Mastering Bitcoin. Sebastopol, CA: O'Reilly Media, Inc., 2014.
13 Баева А.С., Рак А.В. Изменчивость курса биткоина // Индустрия современного банковского обслуживания: настоящее и будущее: сборник материалов III Всероссийской научно-практической конференции. Владивосток, 2018. С. 107-110.
финансовые пирамиды 18 века: пузырь компании «Миссисипи» (1720) и пузырь «Компании Южных Морей» (1723)14. Фиктивный капитал превращает выпуск и использование криптовалют в спекулятивную игру, используемую для личного обогащения.
Несмотря на такую эволюцию, со времени его появления сущность фиктивного капитала остается прежней — он служит исключительно перераспределению произведенного дохода и накопленного богатства. Глобализация, направляемая в интересах централизации мирового капитала финансовой олигархией, не только способствует росту объема фиктивного капитала, но и провоцирует появление его новых форм, расширивших возможности манипуляций фиктивным капиталом. Основополагающими факторами, стимулировавшими рост фиктивного капитала и появление производных ценных бумаг, стало создание основанной на долларе США международной валютной системы, развитие мирового рынка ссудных капиталов, переход к плавающим валютным курсам и шоки на рынке энергоносителей (в первую очередь, резкие колебания нефтяных цен).
Волатильность валютных курсов, котировок ценных бумаг и процентных ставок используется как инструмент спекулятивной игры и способствует развитию хеджирования рисков финансовых операций. Постоянные изменения котировок позволяет извлекать доходы от купли-продажи ценных бумаг и колебаний цен на базисные (подлежащие) активы, особенно уязвимые для спекулятивных атак. Так, на рубеже XX и XXI веков на фоне превышения спроса на нефть над предложением и активной деятельности хеджеров на рынке нефтепродуктов порядка 15 - 20% цены формировалось за счет спекулятивных факторов15. Тот факт, что современные возможности перераспределения активов и централизации денежных потоков значительно превосходят существовавшие ранее, предопределил столь резкое падение цен на углеводороды в 2008 и в 2014 годах.
Та же ситуация сложилась и с государственными долговыми обязательствами, представленными ценными бумагами. Несмотря на то, что по своей сути такие инструменты используются для финансирования крупных и осуществляемых под контролем государства инфраструктурных и прочих проектов с длительным сроком
14 Domm P. Bitcoin is already dwarfing some of the largest financial market bubbles of all time / Новостной интернет-портал телеканала CNBC [Электронный ресурс] URL: https://www.cnbc.com/2017/11/30/bitcoin-dwarfing-some-of-the-largest-market-bubbles-of-all-time.html (дата обращения: 2.06.2018)
15 Гуляев Р.А. Фиктивная сущность средств стабилизационных фондов РФ // Вестник ТвГУ. Серия: Экономика и Управление. 2014. № 4-2. С. 89-96.
реализации16, они также получают свое собственное движение на фондовых рынках. На сегодняшний день размеры данного рынка явно чрезмерны. Финансируемый за счет государственных финансовых инструментов государственный долг США превысил ВВП, а аналогичные показатели развитых европейских стран достигали 90% на фоне роста инфляции, безработицы и всеобщей рецессии в мировой экономике17. Государства склонны использовать свои облигации и как инструмент чисто монетарный политики, позволяющий влиять на денежную массу, однако в силу того, что такой капитал является фиктивным, он не способен создавать прибавочную стоимость и обеспечивать подлинное оживление экономики.
Стоит отметить, что и все другие неналоговые меры, используемые для роста доходов государственного бюджета и финансирования проектов, такие, как как приватизация государственной собственности и создание пенсионных фондов, также являются операциями с фиктивным капиталом. Приватизация означает лишь смену титула собственности в пользу частных лиц и пополнение бюджета государства фиктивным капиталом, за которым нет никакого нового производства. По этой же причине и пенсионные фонды, пуская фиктивный капитал в оборот на фондовых биржах, лишь увеличивают его объем.
В результате всей описанной эволюции фиктивного капитала, его отношения с реальным капиталом диаметрально изменились: будучи ранее его отражением на финансовых рынках, «капиталом-функцией» реального капитала, он теперь обрел множество новых форм и стал использоваться как инструмент перераспределения реального капитала в пользу мировой финансовой элиты.
Реальный и фиктивный капитал: причины для разграничения.
В нынешних условиях глобального экономического кризиса главным источником фиктивного капитала является выпуск необеспеченных товарами резервных (ключевых) валют международной валютной системы и, прежде всего, доллара США. Бурное развитие данного сегмента началось после 1958 года, когда был создан и развивался мировой рынок ссудных капиталов (еврорынок). В дальнейшем после первого нефтяного
16 Гуляева О. С. Дискуссионные вопросы экономической сущности государственного долга // Факторы развития экономики России: сборник трудов VIII Международной научно-практической конференции; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Тверской государственный университет»; Великотырновский университет им. Святых Кирилла и Мефодия (Болгария). 2016. С. 22-26
17 Гуляева О.С., Уманская В.Г. Государственный долг: сущность, последствия и возможность погашения // Экономический вестник университета. Сборник научных трудов ученых и аспирантов. 2016. № 29-1. С. 222-229.
шока и установления Ямайской валютной системы (ликвидация золотовалютного стандарта в 1976 году) значительно усилилось использование избыточного фиктивного капитала в качестве инструмента для экспорта инфляции в развивающиеся страны для захвата их собственности. Второй нефтяной шок привел к созданию свободных экономических зон, которые вслед за еврорынком сняли последние ограничения свободного функционирования фиктивного капитала на наднациональном уровне в интересах крупнейших транснациональных корпораций, а также прочих заинтересованных структур и лиц. Благодаря скоординированным действиям развитых стран была достигнута либерализация их финансовых рынков для последующего облегчения экспорта фиктивных капиталов в развивающиеся страны и в страны с переходной экономикой (особенно в постсоветские государства и в государства - бывшие союзники СССР), за который последние были вынуждены расплачиваться действительным капиталом18.
Принципиальная схема данного процесса выглядит следующим образом: кризис платежеспособности развивающихся стран, их корпораций и предприятий, вынуждает искать источники заемного финансирования на еврорынке. Однако привлекаемый таким образом иностранный капитал не только по форме, но и по сути является фиктивным, поскольку в современной мировой финансовой системе резервные валюты фактически материально не обеспечены. Они используются для экспорта инфляции, покрытия банкротства предприятий стран, валюты которых не являются резервными, стимулируя поглощение мировой финансовой олигархией реального капитала стран — заемщиков. Такие займы и соответствующие консультации по поводу проведения институциональных реформ ставят заёмщиков уже не только в экономическую, но и в политическую зависимость от стран-экспортеров фиктивного капитала19.
Необходимо добавить, что, следуя современным методическим рекомендациям МВФ, в состав платежного баланса страны включаются показатели реального и фиктивного капитала в качестве равноценных показателей. Такая практика смешения действительного и фиктивного капитала под общим названием «капитал» позволяет странам с ключевыми валютами сбрасывать издержки кризисного развития на другие страны. Экспортёры капиталов «производят» самый выгодный в мире товар — ключевую
18 Ведута Е.Н. Стратегия и экономическая политика государства. М.: Высшее образование. 2002.
19 Гуляева О.С., Вякина И.В. Последствия государственных заимствований // Проблемы и перспективы развития финансового рынка России: сборник научных трудов по материалам научно-практической конференции к 20-летнему юбилею кафедры финансов экономического факультета. Тверской государственный университет. 2016. С. 10-14.
(резервную) валюту, которая ничего им не стоит, но учитывается в платежном балансе на равных в «эквивалентном» обмене на экспорт реального капитала, в частности, связанного с продажей сырья, производимого в странах, не имеющих права выпускать ключевые (резервные) валюты. Этот процесс обеспечивает разрушение действительного капитала целых стран и регионов, его поглощение мировой финансовой олигархией.
Вот почему жертвами подобного положения дел становятся не наделенные правом эмитировать ключевые (резервные) валюты государства — заемщики международного «резервного» фиктивного капитала, государства, входящие в функционирующие на монетарных принципах союзы (Греция, Ирландия - для Германии в ЕС, Пуэрто-Рико - для США), и их граждане. Национальные экономики, производящие необходимую продукцию, из-за раздутого пузыря фиктивного капитала оказываются банкротами и вынуждены тратить средства на обслуживание этого долга, а не на развитие собственного реального капитала, который в результате продолжающейся девальвации национальной валюты скупается по заниженным ценам крупнейшими мировыми игроками. Таким образом, эти страны расплачиваются падением уровня жизни своих граждан и своим реальным капиталом, обмениваемым на фиктивный. Мы становимся свидетелями централизации капиталов на наднациональном уровне и «глобализации с экспортом нищеты на периферию мирового хозяйства»20.
Для выхода из глобального кризиса, под удар которого в первую очередь попадают страны — реципиенты фиктивного капитала, требуется научное стратегическое планирование развития экономики, ликвидирующее первопричину экономического кризиса — диспропорциональность. При этом требуется четкое разграничение действительного капитала, реально участвующего в процессе производства, и фиктивного капитала, совершающего свое собственное движение на финансовых рынках для перераспределения произведенных доходов и собственности. Практика фиктивных заимствований, служащих стихийной централизации капиталов за счет практически бесплатного получения крупнейшими игроками собственности всех других производителей, должна быть прекращена.
Управляющим параметром такого планирования являются реальные производственные инвестиции, обеспеченные производством необходимых дополнительных машин, запасов сырья, строительных материалов и других материальных
20 Ведута Е.Н. Внутрисистемная корректировка глобальной экономической модели // Международный научный журнал «Математическое моделирование в экономике». Киев. 2015. № 2. С. 5-14.
ресурсов, позволяющих увеличить выпуск продукции в будущем21. Задача планирования экономики — расчет производственных цепочек, обеспечивающих за счет внедрения новых технологий максимизацию выпуска конечного продукта, востребованного конечными потребителями — государством, домовладениями и экспортерами. Этот процесс описывается в динамической модели межотраслевого баланса, разработанной ученым-кибернетиком Н.И. Ведутой22. Организация на ее основе экономической киберсистемы позволит значительно повысить эффективность управленческих решений для выхода экономики из пагубной цикличности на траекторию устойчивого роста качества жизни.
Заключение.
Фиктивный капитал — это титулы собственности, которые могут централизовать капитал для реализации крупных промышленных проектов, но всегда имеющие собственное движение, обслуживающее перераспределение производимых доходов и богатства в пользу их владельцев.
Отсутствие согласованности производственных возможностей с общественными потребностями ведет к диспропорциональности экономики — несоразмерности производства в разных отраслях, накопления и потребления. Конечной причиной любого экономического кризиса является ограниченность массового потребления. Вследствие усиления диспропорций в экономике развиваются долговые отношения и обслуживающий их фиктивный капитал. Неплатежи по долговым обязательствам ведут к банкротству производителей и возникновению денежного кризиса. В этот период процентные ставки повышаются, курсы ценных бумаг падают, осуществляется централизация капитала крупнейшими игроками. Первые признаки выхода из кризиса демонстрируют предприятия, осознавшие необходимость изменения привычной схемы ведения бизнеса. Каждый последующий кризис ведет ко все большему усилению мировой финансовой олигархии и к растущей нестабильности экономики с преимущественно силовым разрешением проблем.
В современной глобализации фиктивному капиталу отводится существенная роль в порождении экономического хаоса для ускорения процессов централизации мирового капитала. Нехватку денег для покрытия банкротств предприятий и платежеспособности развивающихся стран восполняют многочисленные формы фиктивного капитала,
21 Ведута Е.Н. Экономическая кибернетика как основа методологии стратегического планирования экономики // Менеджмент и бизнес-администрирование. 2016. № 3. С. 94-104.
22 Ведута Е.Н. Межотраслевой-межсекторный баланс. Механизм стратегического планирования экономики // М.: Академический проект. 2016.
обращающегося на первичных и вторичных рынках, базирующиеся, прежде всего, на долларах США, щедро выпускаемых в обмен на реальный капитал стран — реципиентов. В руках крупнейших игроков концентрируется множество разрозненных капиталов за счет поглощения малых предприятий на пике падения их стоимости во время очередного экономического кризиса, то есть того, когда сжимается фиктивный капитал.
Для выхода государств из глобального кризиса требуется четкое разделение между реальным и фиктивным капиталом на всех уровнях, а также понимание того, что увлечение спекулятивными операциями, претендующими на высокую доходность в краткосрочной перспективе, в среднесрочном плане ведет к росту волатильности рынков и нарастанию разнообразных рисков, а в долгосрочной перспективе порождает системные кризисы, которые могут вызвать крах мировой экономики в целом. Успех лежит в переходе от хаотичного развития экономики и поощрения международных спекуляций, направленных на перераспределение мирового валового продукта с помощью фиктивного капитала, к развитию действительного капитала и реального производства23.
Список литературы:
1. БаеваА.С., РакА.В. Изменчивость курса биткоина // Индустрия современного банковского обслуживания: настоящее и будущее: сборник материалов III Всероссийской научно-практической конференции. Владивосток, 2018. С. 107-110.
2. Бузгалин А., Колганов А. Деньги XXI века: виртуальный фиктивный финансовый капитал // ЧЗХ. ГОД. [Электронный ресурс] URL: http://www.alternativy.ru/ru/node/782 (дата обращения: 2.06.2018)
3. Ведута Е.Н. Внутрисистемная корректировка глобальной экономической модели // Международный научный журнал «Математическое моделирование в экономике». Киев. 2015. № 2. С. 5-14.
4. Ведута Е.Н. Межотраслевой-межсекторный баланс. Механизм стратегического планирования экономики // М.: Академический проект. 2016.
5. Ведута Е., Гуляев Р. Роль фиктивного капитала в централизации капиталов в условиях современного экономического кризиса // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2015. № 3. С. 32-36.
6. Ведута Е.Н. Стратегия и экономическая политика государства. М.: Высшее образование. 2002.
23 Ведута Е.Н., Небытова А.К. Экономические механизмы реализации геополитической стратегии России // Государственное управление. Электронный вестник. 2017. № 60. С. 216-228.
7. Ведута Е.Н., Гуляев Р.А. Сущность фиктивного капитала и его роль в развитии современного экономического кризиса // Журнал «Математическое моделирование экономики». 2015. № 3. С. 55-61.
8. Ведута Е.Н. Экономическая кибернетика как основа методологии стратегического планирования экономики // Менеджмент и бизнес-администрирование. 2016. № 3. С. 94104.
9. Ведута Е.Н., Небытова А.К. Экономические механизмы реализации геополитической стратегии России // Государственное управление. Электронный вестник. 2017. № 60. С. 216-228.
10. Ведута Е., Гуляев Р. Фиктивный капитал: развитие фондовых бирж в странах СНГ // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2016. № 2. С. 79-86.
11. Гуляева О.С., Гуляев Р.А. Виртуальная экономика и виртуальный капитал: концептуальный анализ // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2016. № 4. С. 14-20.
12. Гуляева О.С., УманскаяВ.Г. Государственный долг: сущность, последствия и возможность погашения // Экономический вестник университета. Сборник научных трудов ученых и аспирантов. 2016. № 29-1. С. 222-229.
13. Гуляева О.С. Дискуссионные вопросы экономической сущности государственного долга // Факторы развития экономики России: сборник трудов VIII Международной научно-практической конференции; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Тверской государственный университет»; Великотырновский университет им. Святых Кирилла и Мефодия (Болгария). 2016. С. 22-26.
14. Гуляева О.С., ВякинаИ.В. Последствия государственных заимствований // Проблемы и перспективы развития финансового рынка России: сборник научных трудов по материалам научно-практической конференции к 20-летнему юбилею кафедры финансов экономического факультета. Тверской государственный университет. 2016. С. 10-14.
15. Гуляев Р.А. Фиктивная сущность средств стабилизационных фондов РФ // Вестник ТвГУ. Серия: Экономика и Управление. 2014. № 4-2. С. 89-96.
16. Ермолаев К.Н. Эволюция институциональных форм фиктивного капитала // Проблемы современной экономики. 2010. № 1 (33). С. 80-84.
17. Маркс К. Капитал. Том 3. М.: Изд-во политической литературы, 1970.
18. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 1999.
19. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. 2002.
20. Antonopoulos A.M. Mastering Bitcoin. Sebastopol, CA: O'Reilly Media, Inc., 2014.
21. Domm P. Bitcoin is already dwarfing some of the largest financial market bubbles of all time / Новостной интернет-портал телеканала CNBC [Электронный ресурс] URL: https://www.cnbc.com/2017/11/30/bitcoin-dwarfing-some-of-the-largest-market-bubbles-of-all-time.html (дата обращения: 2.06.2018)
22. E. von Weizsäcker, Wijkman А. Come on! Capitalism, Short-termism, Population and the Destruction of the Planet. Club of Rome. 2018.
23. Thornhill J. The Big Data revolution can revive the planned economy / Электронная версия журнала Financial Times [Электронный ресурс] URL: https://www.ft.com/content/6250e4ec-8e68-11e7-9084-d0c17942ba93 (дата обращения: 2.06.2018)
Gulyaev R.A.
Real and fictitious capital in the strategic planning of the national economy
development
Roman A. Gulyaev — post-graduate student, Department of strategic planning and economic policy, School of Public Administration, Lomonosov Moscow State University, Moscow, Russia. E-mail: [email protected]
Abstract
The article discusses the term "fictitious capital", its characteristics and distinctions from the real capital. The author reveals modern forms of fictitious capital and their turnover patterns. As a result, the article discloses the essence of division of real and fictitious capital for effective planning of the national economy.
Key words
Capital, real capital, fictitious capital, speculation, strategic planning, cross-sector balance model.
